Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Апреля 2013 в 10:38, дипломная работа
ЦЕЛЬЮ данного исследования является анализ ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности ТОО «Турар» и разработка мер по их совершенствованию.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1.Рассмотреть теоретические основы анализа и управления платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.
2.Дать общую финансово-экономическую характеристику ТОО «Турар».
3.Провести общую оценку его финансового состояния по данным бухгалтерского баланса.
4.Провести анализ ликвидности и платежеспособности ТОО «Турар».
5.Дать оценку кредитоспособности ТОО «Турар».
6. Разработать меры направленные на рост показателей ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности
Если величина краткосрочных пассивов не на много меньше величины оборотных активов, то можно оценить текущее состояние предприятия как неустойчивое, и может наступить момент, когда предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.
Неплатежеспособность связана с длительными финансовыми затруднениями, причинами которых могут быть:
- невыполнение плана производства и реализации продукции;
- нарушение финансовой расчетной дисциплины;
- использование оборотных средств не по целевому назначению;
- несвоевременное поступление платежей от покупателей, продукции;
- неполное обеспечение финансовыми ресурсами;
- неритмичность выпуска продукции, и ее низкое качество.[12, c.238].
При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом – периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Так же предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.
От понятия «
Под кредитоспособностью, прежде всего, следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, готовности и способности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.
Изучение разнообразных
Важной характеристикой финансового состояния, является кредитоспособность. Организация кредитоспособна при наличии у нее предпосылок для получения кредита и возможности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов.[14, с.112].
В международной практике кредитоспособность определяется по определенным наборам показателей, характеризующих их самостоятельность и рассчитываемых по данным балансов. К таким показателям могут относиться ликвидность баланса, рентабельность производства, удельный вес собственных средств, и др.
Иными словами, кредитоспособность –
это система условий, определяющих
способность организации
В зависимости от значения рассматриваемых показателей и отраслевой принадлежности фирмы, она может быть отнесена к одному из следующих классов:
1.Класс кредитоспособных
2.Класс организаций,
3.Класс некредитоспособных
Оценка кредитоспособности организации осуществляется с учетом следующих основных условий:
1) Структура используемого капитала и финансовая устойчивость;
2) Оценка производимой продукции с точки зрения спроса на нее при сложившихся рыночных условиях;
3) Ликвидность активов организации.
Уровень кредитоспособности находится в прямой зависимости от финансовой устойчивости и уровня платежеспособности. Однако более широким кругом показателей оценивается кредитоспособность, чем платежеспособность или финансовая устойчивость. Поскольку речь идет о возможности и необходимости для организации использовать платные заемные источники финансирования, нельзя ограничиваться лишь оценкой балансовых данных, сопоставлением структуры активов и пассивов.
Необходимо, кроме того, оценить рентабельность активов и пассивов, их оборачиваемость, а это означает, что выручка от продаж и рентабельность продаж являются исходными данными для оценки кредитоспособности. Привлечение платных заемных источников финансирования целесообразно с финансовой точки зрения лишь в случае, если целью такого привлечения является улучшение финансовых показателей, в том числе обеспечение условий для погашения кредитов и выплаты процентов.
Иными словами, результатом привлечения кредитов должно быть увеличение стоимости активов, приводящее к росту выручки и прибыли от продаж, причем в такой степени, чтобы обеспечить не только погашение долга, но и рост чистой прибыли. Кроме того, привлечение дополнительных заемных источников финансирования не должно приводить к тому, чтобы платежеспособность или финансовая устойчивость оказались на уровне ниже необходимого для данной организации.[16, c.146].
Существуют следующие способы оценки кредитоспособности:
1. На основе системы финансовых показателей;
2. На основе качественного анализа.
Система показателей используемая для проведения анализа кредитоспособности, которая включает в себя:
1. коэффициенты ликвидности, которые показывают возможность кредитополучателя рассчитаться по своим обязательствам, а также определяют, какая часть задолженности, может быть погашена в срок, которая подлежит возврату;
2. коэффициенты обеспеченности собственными средствами, характеризующие наличие у кредитополучателя собственных средств;
3. показатели финансовой устойчивости, которые характеризуют состояние собственного и заемного капитала в общем капитале кредитополучателя;
4. коэффициенты оборачиваемости (эффективности) - рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности и способствуют оценке причин их изменения;
5. коэффициенты прибыльности (рентабельности), характеризующие эффективность работы собственного и привлеченного капитала и являющиеся дополнением к показателям финансовой устойчивости.[17, c.86].
1.2.Методика и информационная
база анализа ликвидности,
Для оценки ликвидности могут быть использованы следующие направления (рис. 2):
Оценка ликвидности предприятия |
Анализ ликвидности баланса |
Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности и ликвидности |
Анализ движения денежных средств |
Рис. 2. Направления проведения оценки ликвидности предприятия.
Анализ ликвидности баланса на основе абсолютных показателей заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А-1 - Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения предприятия.
А-2 - Быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, оформления банковских документов, платежеспособности покупателей, ее конкурентоспособности, форм расчетов и других факторов.
А-3-Медленно реализуемые активы – производственные запасы и незавершенное производство, так как понадобится большой срок для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.
А-4-Трудно реализуемые активы – основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П-1 -Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили.
П-2 -Среднесрочные обязательства - краткосрочные кредиты банка и заемные средства.
П-3- Долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы.
П-4 - Собственный (акционерный) капитал,
находящийся постоянно в
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А-1 > П-1; А-2 > П-2; А-3 > П-3; А-4 < П-4 |
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.
Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или
несколько неравенств системы имеют
знак, противоположный
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами (таблица1).
Таблица 1.Относительные показатели, характеризующие ликвидность и структуру баланса организации
№ п/п |
Показатель |
Экономическое содержание |
Расчетная формула |
1 |
2 |
3 |
4 |
1 |
Общий показатель ликвидности |
Применяется: для комплексной оценки ликвидности баланса в целом; оценки изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности; при выборе наиболее надежного из потенциальных партнеров.
Оптимальное значение > 1. |
|
2 |
Коэффициент текущей ликвидности |
Дает общую оценку ликвидности оборотных активов. Показывает, сколько оборотных активов приходится на краткосрочных обязательств. Так как краткосрочные
Оптимальное значение ≥ 2 |
Оборотные активы – Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал |
3 |
Коэффициент критической (промежуточного покрытия) ликвидности |
Показывает прогнозируемую платежеспособность
организации при условии
Оптимальное значение > 0.8 |
или
Краткосрочные обязательства |
4 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Наиболее жесткий критерий ликвидности организации. Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. В отечественной практике фактические средние значения данного коэффициента, как правило, не достигают нормативного значения.
Оптимальное значение > 0.2 |
или
Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения |
5 |
Коэффициент срочной ликвидности (рассчитывается на конкретную дату) |
Отражает реальную платежеспособность компании погасить денежные обязательства, приходящиеся на эту дату.
Оптимальное значение > 1 |
Величина денежных средств в распоряжении организации на конкретную дату |
6 |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |
Показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственного капитала (после необходимого объема отвлечения собственных средств во внеоборотные активы).
Оптимальное значение > 0.1 |
или Собственный капитал +Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы |