Понятия, принципы и формы ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Апреля 2013 в 10:38, дипломная работа

Описание работы

ЦЕЛЬЮ данного исследования является анализ ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности ТОО «Турар» и разработка мер по их совершенствованию.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1.Рассмотреть теоретические основы анализа и управления платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.
2.Дать общую финансово-экономическую характеристику ТОО «Турар».
3.Провести общую оценку его финансового состояния по данным бухгалтерского баланса.
4.Провести анализ ликвидности и платежеспособности ТОО «Турар».
5.Дать оценку кредитоспособности ТОО «Турар».
6. Разработать меры направленные на рост показателей ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности

Файлы: 1 файл

распечаать.doc

— 162.50 Кб (Скачать файл)

Если величина краткосрочных пассивов не на много меньше величины оборотных активов, то можно оценить текущее состояние предприятия как неустойчивое, и может наступить момент, когда предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

Неплатежеспособность связана с длительными финансовыми затруднениями, причинами которых могут быть:

- невыполнение плана производства и реализации продукции;

- нарушение финансовой расчетной дисциплины;

- использование оборотных средств не по целевому назначению;

- несвоевременное поступление платежей от покупателей, продукции;

- неполное  обеспечение финансовыми ресурсами;

- неритмичность выпуска продукции, и ее низкое качество.[12, c.238].

       При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом – периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Так же предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

От понятия «платежеспособность» следует отличать понятие «кредитоспособность». Кредитоспособность – это система условий, определяющих способность предприятия привлекать кредит в разных формах, выполняя все связанные с ним финансовые обязательства в полном объеме и в предусмотренные сроки [13, с.48].

Под кредитоспособностью, прежде всего, следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, готовности и способности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

Изучение разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредита или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание анализа кредитоспособности организации. Главным источником информации для оценки кредитоспособности служат баланс организации и пояснительная записка к нему.

Важной  характеристикой финансового состояния, является кредитоспособность. Организация кредитоспособна при наличии у нее предпосылок для получения кредита и возможности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов.[14, с.112].

В международной практике кредитоспособность определяется по определенным наборам  показателей, характеризующих их самостоятельность  и рассчитываемых по данным балансов. К таким показателям могут относиться ликвидность баланса, рентабельность производства, удельный вес собственных средств, и др.

Иными словами, кредитоспособность –  это система условий, определяющих способность организации привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки.[15, с.231].

В зависимости от значения рассматриваемых  показателей и отраслевой принадлежности фирмы, она может быть отнесена к  одному из следующих классов:

1.Класс кредитоспособных организаций  (высокий уровень ликвидности и обеспеченности собственными средствами);

2.Класс организаций, характеризуемых  достаточной степенью надежности;

3.Класс некредитоспособных организаций  (неликвидность баланса или низкая  обеспеченность собственными средствами). В данном случае кредит может быть выдан при дополнительных условиях: оформление займа, обеспечивающего банку в случае банкротства фирмы погашение кредита в первую очередь, или наличие гарантии других фирм или страховых компаний.

Оценка кредитоспособности организации  осуществляется с учетом следующих основных условий:

1)  Структура используемого капитала и финансовая устойчивость;

2)  Оценка производимой продукции с точки зрения спроса на нее при сложившихся рыночных условиях;

3)  Ликвидность активов организации.

        Уровень кредитоспособности находится в прямой зависимости от финансовой устойчивости и уровня платежеспособности. Однако более широким кругом показателей оценивается кредитоспособность, чем платежеспособность или финансовая устойчивость. Поскольку речь идет о возможности и необходимости для организации использовать платные заемные источники финансирования, нельзя ограничиваться лишь оценкой балансовых данных, сопоставлением структуры активов и пассивов.

Необходимо, кроме того, оценить  рентабельность активов и пассивов, их оборачиваемость, а это означает, что выручка от продаж и рентабельность продаж являются исходными данными для оценки кредитоспособности. Привлечение платных заемных источников финансирования целесообразно с финансовой точки зрения лишь в случае, если целью такого привлечения является улучшение финансовых показателей, в том числе обеспечение условий для погашения кредитов и выплаты процентов.

Иными словами, результатом привлечения  кредитов должно быть увеличение стоимости  активов, приводящее к росту выручки и прибыли от продаж, причем в такой степени, чтобы обеспечить не только погашение долга, но и рост чистой прибыли. Кроме того, привлечение дополнительных заемных источников финансирования не должно приводить к тому, чтобы платежеспособность или финансовая устойчивость оказались на уровне ниже необходимого для данной организации.[16, c.146].

Существуют следующие способы  оценки кредитоспособности:

1.  На основе системы финансовых показателей;

2.  На основе качественного анализа.

Система показателей используемая  для проведения анализа кредитоспособности, которая включает в себя:

1. коэффициенты ликвидности, которые показывают возможность кредитополучателя рассчитаться по своим обязательствам, а также определяют, какая часть задолженности, может быть погашена в срок, которая подлежит возврату;

2. коэффициенты обеспеченности собственными средствами, характеризующие наличие у кредитополучателя собственных средств;

3. показатели финансовой устойчивости, которые характеризуют состояние собственного и заемного капитала в общем капитале кредитополучателя;

4.  коэффициенты оборачиваемости (эффективности) - рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности и способствуют оценке причин их изменения;

5.  коэффициенты прибыльности (рентабельности), характеризующие эффективность работы собственного и привлеченного капитала и являющиеся дополнением к показателям финансовой устойчивости.[17, c.86].

 

1.2.Методика и информационная  база анализа ликвидности, платежеспособности  и кредитоспособности предприятия.

Для оценки ликвидности могут быть использованы следующие направления (рис. 2):

  • структурный анализ изменений актива и пассива баланса, т. е. анализ ликвидности баланса;
  • анализ движения денежных средств за отчетный период;
  • расчет финансовых коэффициентов ликвидности. [18, c.142].

 

Оценка ликвидности  предприятия



Анализ ликвидности

баланса

 

Расчет финансовых коэффициентов  платежеспособности и ликвидности

 

Анализ движения денежных средств


Рис. 2. Направления  проведения оценки ликвидности предприятия.

Анализ ликвидности баланса на основе абсолютных показателей заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности, то есть скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы:

А-1 - Наиболее ликвидные  активы - к ним относятся все  статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения предприятия.

А-2 - Быстро реализуемые  активы: готовая продукция, товары отгруженные  и дебиторская задолженность  сроком погашения в течение 12 месяцев. Ликвидность этой группы текущих  активов зависит от своевременности отгрузки продукции, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, оформления банковских документов, платежеспособности покупателей, ее конкурентоспособности, форм расчетов и других факторов.

А-3-Медленно реализуемые активы –  производственные запасы и незавершенное производство, так как понадобится большой срок для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

А-4-Трудно реализуемые активы –  основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

П-1 -Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили.

П-2 -Среднесрочные обязательства - краткосрочные кредиты банка и заемные средства.

П-3- Долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы.

П-4 - Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.[19, c.168].

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1; А-2 > П-2; А-3 > П-3; А-4 < П-4

 

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство  носит "балансирующий" характер и  в то же время имеет глубокий экономический  смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или  несколько неравенств системы имеют  знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Расчет и анализ коэффициентов  ликвидности позволяет выявить  степень обеспеченности текущих  обязательств ликвидными средствами (таблица1).

 

Таблица 1.Относительные показатели, характеризующие ликвидность и структуру баланса организации

№ п/п

 

Показатель

 

Экономическое содержание

 

Расчетная формула

1

2

3

4

1

 

 

Общий показатель ликвидности

 

Применяется:

для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом; оценки изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности; при выборе наиболее надежного из потенциальных партнеров.

 

Оптимальное значение > 1.

 

 

 

 

 

2

 

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициент текущей ликвидности

 

Дает общую оценку ликвидности оборотных активов. Показывает, сколько оборотных активов приходится на краткосрочных обязательств.

Так как краткосрочные обязательства  погашаются в основном за счет оборотных  активов, то если оборотные активы больше краткосрочных обязательств, теоретически организация может погасить свои обязательства. Необходимая величина коэффициента варьируется по отраслям, видам деятельности и ее масштабам.

 

Оптимальное значение ≥ 2

      

 

 

 

Оборотные активы – Задолженность  учредителей по взносам в уставный капитал

Краткосрочные обязательств

3

 

 

 

Коэффициент критической (промежуточного покрытия) ликвидности

 

Показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

 

Оптимальное значение > 0.8

 

или

 

Денежные средства +Краткосрочные финансовые вложения + +Краткосрочная дебиторская задолженность +Прочие оборотные активы

Краткосрочные обязательства

4

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности

 

Наиболее жесткий критерий ликвидности организации.

Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств.

В отечественной практике фактические  средние значения данного коэффициента, как правило, не достигают нормативного значения.

 

Оптимальное значение > 0.2

 

 

 

 

или

 

Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения

Краткосрочные обязательства

5

 

Коэффициент срочной ликвидности (рассчитывается на конкретную дату)

 

Отражает реальную платежеспособность компании погасить денежные обязательства, приходящиеся на эту дату.

 

Оптимальное значение > 1

 

Величина денежных средств в  распоряжении организации на конкретную дату

Величина обязательств, которые  необходимо оплатить на эту дату

6

 

 

Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами

 

Показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственного капитала (после необходимого объема отвлечения собственных средств во внеоборотные активы).

 

Оптимальное значение > 0.1

 

 

 

или

Собственный капитал +Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы

Оборотные активы

Информация о работе Понятия, принципы и формы ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятия