Анализ производства и реализации продукции

• подбор необходимых видов сырья и материалов для изготовления новых видов продукции;
• разработку технологического процесса изготовления новой продукции;
• проектирование, изготовление, испытание и освоение образцов новой техники, необходимой для изготовления продукции;
• разработку и внедрение новых организационно-управленческих решений, направленных на реализацию новшеств;
• исследование, разработку или приобретение необходимых информационных ресурсов и информационного обеспечения инноваций;
• подготовку, обучение, переквалификацию и специальные методы подбора персонала, необходимого для проведения НИОКР;
• проведение работ или приобретение необходимой документации по лицензированию, патентованию, приобретению ноу-хау;
• организацию и проведение маркетинговых исследований по продвижению инноваций и т.д.

В Российской Федерации субъектами инновационной деятельности являются принимающие участие в инновационной  деятельности юридические лица независимо от организационно-правовой формы и  формы собственности; физические лица - граждане РФ; органы государственной  власти РФ, а также ее субъекты; органы местного самоуправления; иностранные  организации и граждане. [Инновационный менеджмент, 2001, с.16-17]

В качестве примера инновационной деятельности был взят анализ затрат на технологические инновации малых предприятий, по субъектам Российской Федерации. (см. приложение А).

 

Общая сумма затрат на технологические  инновации осуществляемые малыми предприятиями  на территории Российской Федерации  в 2011 году составили 9479,3 млн.руб., что на 2685,8 млн.руб больше чем в 2009 году – 6793,5 млн.руб.

Наибольшие изменения  затрат произошли в следующих  видах экономической деятельности. Обрабатывающее производство увеличилось  на 2848,3 млн.руб. (32,37%), в том числе увеличилось производство пищевых продуктов, включая напитки, и табак на 570 млн.руб (38,08%), производство кожи, изделий из кожи и производство обуви на 10,8 млн.руб. (47,62%), химическое производство возросло на 64,97%, т.е. на 688,2 млн.руб., но целлюлозно-бумажное производство снизилось на 476,8 млн.руб. Вместе с ним снизились затраты на производство и распределение электроэнергии, газа и воды на 299,2 млн.руб. и производство транспортных средств и оборудования на 32,4 млн.руб. (11,97%).

На рисунке 1 представлена структура затрат на технологические  инновации малых предприятий  по видам экономической деятельности на 2009 год.

 

Рисунок 1 - структура затрат на технологические инновации малых  предприятий по видам экономической  деятельности на 2009 год.

 

На 2009 год наибольшие затраты  на технологические инновации составило  обрабатывающее производство – 5 950,6 млн.руб. (87,59%), в его составе производство пищевых продуктов, включая напитки, и табак составили 926,7 млн.руб. (13,64%), целлюлозно–бумажное производство – 923,8 млн.руб. (13,60%), производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования составило 1527,7 млн.руб. (22,49%).

Наименьшие затраты были произведены на добычу полезных ископаемых, кроме топливо-энергетических – 152,7 млн.руб (2,25%), текстильное и швейное производство – 52,7 млн.руб.(0,78%), производство кокса и нефтепродукта составило 2,8 млн.руб. (0,04%).

Структура затрат на технологические  инновации малых предприятий  по видам экономической деятельности на 2011 год представлена на рисунке 2.

 

Рисунок 2 - Структура затрат на технологические инновации малых  предприятий по видам экономической  деятельности на 2011 год.

 

Наибольшие затраты на технологические инновации в 2011 году были осуществлены по следующим  видам деятельности: обрабатывающее производство составило 8798 млн.руб. (92,82%), химическое производство практически в 3 раза возрасло и составило 1059,2 млн.руб. (11,17%), добыча полезных ископаемых, кроме топливо-энергетических – 431,1 млн.руб. (4,55%), производство машин и оборудования на 2011 год стало 910 млн.руб.(9,60%).

Наименьшие затраты в 2011 году были по производству кокса  и нефтепродуктов 31,1 млн.руб. (0,33%), добыча топливно-энергетических полезных ископаемых практически в 3 раза сократилось и составило 73,7 млн.руб.(0,78%).

И так можно сделать  вывод, что наибольшие изменения  в структуре затрат на технологические  инновации произошли в обрабатывающем производстве, они увеличились на 5,23%, и довольно серьезное снижение целлюлозно-бумажного производства на 8,88%, и снижение добычи топливо-энергетических полезных ископаемых на 2,39%.

 

2. Анализ чувствительности показателей эффективности инновационных проектов

 

Одной из задач анализа проекта  является определение чувствительности показателей эффективности к  изменениям различных параметров.

В качестве основных показателей  при экономической оценки эффективности  проекта следует выделить:

- чистый доход;

- чистый дисконтированный  доход;

- внутренняя норма доходности;

- индекс доходности;

- срок окупаемости;

Методика расчета эффективности  реализации проекта состоит из четырех  этапов:

1. Оценка и анализ общих инвестиционных  издержек. Предполагает расчет потребностей  в основном и оборотном капитале, распределение потребностей в  финансировании по стадиям инвестиционного  цикла (проектирование, строительство, монтаж, пуско-наладка, выход на проектную мощность, работа на полной мощности);

2. Оценка и анализ текущих  затрат. Сюда относится составление  сметы затрат на производство  продукции (работ, услуг), определение  и анализ себестоимости отдельных  видов продукции (работ, услуг).

3. Расчет и анализ показателей  коммерческой эффективности проекта.

4. Определение показателей бюджетной  эффективности.

Главной проблемой при расчете  показателей является приведение разновременных инвестиционных затрат и будущих  поступлений в сопоставимый вид, т.е. к начальному периоду.

Оценка предстоящих затрат и  результатов осуществляется в пределах расчетного периода, продолжительность  которого (горизонт расчета) принимается  с учетом средневзвешенного нормативного срока службы основного технологического оборудования либо требований инвестора.

Для приведения разновременных показателей  используется коэффициент дисконтирования, определяемый по формуле:

,

где t – год, затраты и результаты которого приводятся к начальному периоду (t = 0,1,2,…,Т);

Ен – норма дисконта, равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал.

Назначение коэффициента Ен состоит во временном упорядочивании денежных средств различных временных периодов. Его экономический смысл: какой ежегодный процент возврата хочет или может иметь инвестор на инвестируемый им капитал. Устанавливая его, обычно исходят из уровня инфляции и так называемого безопасного или гарантированного уровня рентабельности финансовых инвестиций, который обеспечивается государственным банком при операциях с ценными бумагами. Важным моментом при определении ставки дисконтирования является учет риска. Риск в инвестиционном процессе предстает в виде возможного уменьшения или потери реальной отдачи вложенного капитала по сравнению с ожидаемой.

Сравнение различных вариантов  инвестиционных проектов и выбор  лучшего из них рекомендуется  производить с учетом использования  различных показателей, к которым  относятся:

- чистый дисконтированный доход (ЧДД) или интегральный эффект; индекс доходности (ИД); внутренняя норма доходности (ВНД); срок окупаемости; другие показатели, отражающие интересы участников и его специфику проекта.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД  или NPV) определяется по формуле:

где: Rt – стоимостная оценка результатов (сумма денежных поступлений), достигаемых на t–ом шаге;

3t – стоимостная оценка затрат (вложение средств) в периоде  t;

(Rt – 3t) – эффект, достигаемый на t–ом шаге.

Чистый дисконтированный доход  представляет собой итог реализации проекта, который представляет собой  сумму текущих эффектов за весь расчетный  период, определяемых как превышение дисконтированных поступлений денежных средств над суммой дисконтированных инвестиционных затрат.

При сравнении вариантов инвестиционных проектов более эффективным является тот, у которого максимальный чистый дисконтированный доход. Если ЧДД<0, то проект неэффективен, и от него следует отказаться.

Существуют различные модификации  формул, для определения интегрального  эффекта, отражающие различную степень  детализации денежных ресурсов, проходящих через предприятие в течение расчетного периода, т.е. доходов и затрат.

Индекс доходности (ИД или PI) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений. Он определяется по формуле:

где: 3t* – стоимостная оценка текущих затрат на t-ом шаге;

К – сумма дисконтированных капитальных вложений 

Индекс доходности характеризует  среднегодовую рентабельность инвестированного капитала в течение расчетного периода.

Данный показатель тесно связан с чистым дисконтированным доходом. Если ЧДД > 0, то ИД >1 и наоборот. Если ИД>1, проект эффективен, если ИД<1 – неэффективен. При ИД=1 проект не является ни прибыльным, ни убыточным. Критерием выбора наиболее эффективного варианта является максимальное значение индекса доходности.

В отличие от чистого дисконтированного  дохода индекс доходности является относительным  показателем. Благодаря этому он очень удобен при выборе одного проекта  из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения ЧДД, либо при комплектовании портфеля инвестиций с максимальным суммарным значением ЧДД.

Внутренняя норма доходности инвестиций (ВНД) представляет собой норму дисконта (Евн), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям или чистый дисконтированный доход равен нулю:

Смысл расчета этого показателя при анализе экономической эффективности  планируемых инвестиций заключается  в следующем: IRR показывает максимально  допустимый относительный уровень  доходов, которые могу быть ассоциированы  с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого  уровня банковской процентной ставки, превышение которой делает проект убыточным.

Критерий выбора – максимальное значение IRR при условии, что она  превышает минимальную ставку банковского  процента.

Срок окупаемости инвестиций –  это минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Иными словами – это период, начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестированием, покрываются суммарными результатами его осуществления. Простой (бездисконтный) и дисконтный методы оценки окупаемости инвестиций позволяют судить о ликвидности и рискованности проекта, т.к. длительная окупаемость означает пониженную ликвидность проекта либо повышенную рискованность.

Алгоритм расчета срока окупаемости  зависит от равномерности распределения” прогнозируемых доходов от инвестиций. Если доход распределен по годам  равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. При получении дробного числа  оно округляется в сторону  увеличения до ближайшего целого. Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в  течение которых инвестиции будут  погашены кумулятивным доходом. Общая  формула для расчета показателя РР имеет вид:

Более обоснованным является другой метод определения срока окупаемости. При использовании данного метода, под сроком окупаемости понимается продолжительность периода, в течение  которого сумма чисть доходов, дисконтированных на момент завершения инвестиций, равна  сумме дисконтированных инвестиций.

Основной недостаток показателя срока  окупаемости как меры эффективности  заключается в том, что он не учитывает  весь период функционирования инвестиций и, следовательно, на него не влияет вся  та отдача, которая лежит за его  пределами. Поэтому показатель срока  окупаемости не должен служить главным  критерием выбора. Но если срок окупаемости  проекта больше, чем принятые ограничения, то рассматриваемый проект исключается  из списка возможных инвестиционных альтернатив.