Сервисная логистика как способ повышения конкурентоспособности компании ОАО "силовые машины" на международном рынке

После анализа проведенных  расчетов можно сделать вывод, что, вцелом, произошло увеличении валюты баланса на 12,92%  или 9 723 164тыс. руб.  Произошло увеличение величины внеоборотных средств на2 280 971  тыс. руб. или 20,67%.  Оборотные активы компанииувеличились лишь на 4 750 058 тыс. руб. или 11,81%, что привело кнекоторому снижению их доли с 78,46%в начале отчётного года до 77,15%к концу отчётного периода.

Капитал и резервы  предприятия существенно изменились, увеличившись на6 541 765тыс. руб.  или 38,03%. Изменилась структура долгосрочныхобязательств – появились долгосрочные кредиты и займы, по сравнению сначалом отчётного года,которые составили 3 260 758 тыс. рублей.  В то же времясущественное уменьшение наблюдается по краткосрочным обязательствам вразмере 536 620 тыс. руб.  или 58,04%,  что увеличило их долю до0,46%.

Таким образом, кконцу отчётного  периода по сравнению с началом  отчётного года  наблюдаетсяизменение структуры активов предприятия. К концу отчётного периодаповышается  удельныйвес внеоборотных активов  в структуре актива баланса с 21,54%  до22,85% и уменьшается доля оборотных активов в структуре активабаланса с 78,46%  до 77,15%.  Также существенному увеличениюподверглась доля собственного капитала в структуре пассива баланса с22,86%  до 27,94%. Структура обязательств изменилась: долякраткосрочных обязательств составила 1,23%  в начале 2010 года и 0,46%  вконце 2010 года, а долгосрочных соответственно - 45,49% и 44,12%.

Аналогичным образом  производится горизонтальный и вертикальныйанализ отчёта о прибылях и убытках.

Выручка в начале 2010 года составила 45 345 934 тыс. руб., а в конце года –51 783 946 тыс.руб.  За анализируемый период выручка от продаж компаниивыросла на 6 438 012 тыс. руб. в абсолютном выражении, или на 14,2% вотносительном выражении, что говорит о существенном росте масштаба деятельностикомпании.

Себестоимость проданной  продукции составила 30 755 241 тыс. руб. вначале 2010 года и 36 596 445  тыс. руб. в  конце года.  Абсолютное отклонение равно 5 841 204 тыс.руб., что в относительном  выражени иявляется приростом на 18,99%.  Рост издержек на себестоимость обусловлен увеличением объема реализации по всем видам деятельности.

Валовая прибыль компании составила 14 590 693 тыс. руб. в начале 2010 года и 15 187 501тыс.руб. в конце года.

В структуре совокупных доходов, полученных от осуществления всех видов деятельности компании,  наибольший удельный вес приходится на доходы от основной деятельности.

При осуществлении всех видов деятельности компания получила чистую прибыль в конце отчётного  периода в размере 5 502 455 тыс.руб., что на 1 556 203 тыс. руб.  или на 22,05% меньше, чем в конце 2009года.

 

2.3 ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Таблица 4. Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало отчётного  года	На конец  отчётного периода	Пассив	На начало отчётного  года	На конец  отчётного периода	Излишек/Недостаток
						На начало отчётного  года	На конец  отчётного периода
А1	8 778 584	18 259 702	П1	34 237 096	37 497 854	-25 458 512	-19 238 152
А2	16 525 669	8 919 348	П2	1 135 226	683 534	15 390 443	8 235 814
А3	700	49 148 365	П3	22 683 534	23 055 867	-22 682 834	26 092 498
А4	13 825 355	15 337 826	П4	17 203 284	23 745 049	3 377 929	8 407 223
БАЛАНС	39 130 308	91 665 241	БАЛАНС	75 259 140	84 982 304	x	x

Выводы:

По данным таблицы  можно сделать вывод о том, что в начале 2010 года наблюдается  недостаток наиболее ликвидных и  медленно реализуемых активов в  размере 25 458 512 и 22 682 834 тыс. руб. соответственно, то есть компания не может покрыть краткосрочные обязательства за счет данных групп активов.

В то же время наблюдается  излишек быстро реализуемых и  трудно реализуемых активов в  размере 15 390 443 тыс. руб. и 3 377 929 тыс. рублей.  К концу 2010 года ситуация меняется в сторону увеличения трудно реализуемых и медленно реализуемых активов и резким увеличением недостатка наиболее ликвидных активов, а также в сторону уменьшения быстро реализуемых активов. Столь значительные изменения являются серьезными изменениями в структуре баланса компании.

Проверим выполнение условия ликвидности баланса  на начало 2010 года:

А₁<П₁; А₂>П₂; А₃<П₃; А₄<П₄.

Проверим выполнение условия ликвидности баланса  на конец2010 года:

А₁<П₁; А₂>П₂; А₃>П₃; А₄<П₄ .

Исходя из полученных неравенств, стандартной методики анализаликвидности баланса, можно сделать вывод о том, что: ни в начале 2010 года, ни в конце 2010 года, баланс не является ликвидным.

Для более точной характеристики ликвидности необходимо рассчитатькоэффициенты: текущей ликвидности, срочной ликвидности, абсолютной ликвидности.

 

Таблица 5. «Коэффициенты  ликвидности»

Наименование  показателя	На начало отчётного  года	На конец  отчётного периода	Рекомендуемое значение
Коэффициент текущей  ликвидности	1,08	1,11	1-2
Коэффициент срочной ликвидности	0,78	0,90	0,7- 0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25	0,48	0,2 - 0,25
Чистый оборотный капитал	4831921	6772913
Отношение ЧОК к активам	0,09	0,12

 

Выводы:

Коэффициент текущей  ликвидности в конце 2010 года не значительно  выше нормативного значения,  это означает, что оборотных средств достаточно,  для погашения краткосрочных обязательств.  Однако при чрезмерном превышении данного коэффициента резко снижается рентабельность по причине того, что компания теряет прибыль из-за«замораживания» денег в лишних оборотных активах. Рост коэффициентатекущей ликвидности вызван преимущественно ростом оборотных активовкомпании.

Коэффициент срочной  ликвидности более жесткий, чем  коэффициенттекущей ликвидности, т.к. исключает менее ликвидные оборотныеактивы. Коэффициент отвечает на вопрос, сможет ли предприятие погаситьсвои долги быстро (в достаточно короткий срок).  Видно,  что в конце 2010года коэффициент срочной ликвидности значительно превышает значениепоказателя на начало периода.  Это произошло в результате увеличенияобъема краткосрочных финансовых вложений на 114,87%, что было выявлено во времягоризонтального анализа баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает,  сможет липредприятие погасить свои обязательства  немедленно. На конец 2010 годакоэффициент абсолютной ликвидности составил 0,48, что значительно выше егозначения в начале года при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,25. Росткоэффициента вызван за счет увеличения денежных средств и увеличениемкраткосрочных финансовых вложений.

В целом по предприятию уровень коэффициентов ликвидности на конец анализируемого периода является достаточно хорошим, и в течение данного периода была видна положительная динамика. Однако дальнейший рост ликвидности не целесообразен, т.к.  ведет к «замораживанию» средств и снижению оборачиваемости.

2.4 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Таблица 6. «Коэффициенты  финансовой устойчивости»

Наименование  показателя	На начало отчётного  года	На конец  отчётного периода	Рекомендуемое значение
Коэффициент автономии	0,36	0,43	0,6
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,64	0,57	0,4
Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,4	0,46	>0
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	0,18	0,25	0,1
Коэффициент финансовой устойчивости	0,8	0,82	0,8
Коэффициент финансовой активности предприятия	3,11	2,43	0,67
Индекс постоянного  актива	-2,11	-1,43

Выводы:

Нормативное значение для  коэффициента автономии равно 0,6. В  начале 2010года значение коэффициента было равно 0,36,а к концу года повысилось до0,43. Такое повышение является положительным фактором, т.к. чем вышезначение коэффициента, тем компания финансово более устойчива и независима отвнешних кредиторов.Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов икредиторов, большему значению коэффициента соответствует меньший рискпотери инвестиций и кредитов.

Коэффициент концентрации заемного капитала положительнооценивается  в случае его снижения. В данном случае наблюдаетсяуменьшение с 0,64 до 0,57(положительный фактор), что произошло, восновном, за счёт снижения объёма краткосрочных обязательств.Чем ниже этот показатель, тем меньшей считается задолженность компаниии тем более стойким будет ее финансовое состояние.

В начале 2010 года коэффициент  маневренности составил 0,4, кконцу 2010 года величина показателя увеличилась до 0,46, что являетсяположительным фактором.  Т.о., компания стала болееустойчива с точки зрения возможности её быстрого реагирования наизменение рыночных условий.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиопределяет степень обеспеченности компании собственными оборотнымисредствами, необходимыми для её финансовой устойчивости. В начале 2010года коэффициент был равен 0,18 и увеличился к концу года до 0,25, чтоговорит о повышении финансовой устойчивости.

В начале 2010 года коэффициент  финансовой устойчивости был равен 0,8 и увеличился к концугода до 0,82, что говорит об увеличении финансовой устойчивости.В качестве рекомендуемого стандарта для коэффициента финансовойустойчивости используется интервал значений 0,75 -0,8. Финансоваяустойчивость компании находится в целом на приемлемом уровне.

Уменьшение  коэффициента финансовой активности (с 3,11 в начале2010 года до 2,43 в конце года) в динамике свидетельствует об уменьшениизависимости  предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. онекотором понижении финансовой устойчивости.

Индекс постоянного  пассива показывает,  какая часть  собственногокапитала находится в  низколиквидной форме. К концу года значение данногоиндекса увеличилось  за счёт того, что темп роста внеоборотных активовменьше темпа роста капитала и резервов (?).

 

 

2.5 ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Коэффициенты деловой  активности позволяют проанализировать, насколькоэффективно предприятие  использует свои средства.

Таблица 7. Коэффициенты деловойактивности

Наименование  показателя	На начало отчётного  года	На конец  отчётного периода
Коэффициент общей оборачиваемости  активов	0,88	0,89
Срок оборота активов	406,79	405,09
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	2,48	2,09
Срок оборота собственного капитала	145,43	172,19
Коэффициент оборачиваемости  заемного капитала	0,8	0,86
Срок оборота заемного капитала	452,05	418,6
Коэффициент оборачиваемости  чистого оборотного капитала	7,62	6,64
Срок оборота чистого  оборотного капитала	47,21	54,2
Коэффициент оборачиваемости  материально-производственных запасов	3,97	5,74
Срок оборота материально-производственных запасов	90,63	62,66
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	2,74	3,74
Срок оборота дебиторской  задолженности	131,2	96,2
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	1,32	1,38
Срок оборота кредиторской задолженности	271,81	260,68