Государственное регулирование страховой деятельности

 

Розовым цветом выделены группы / компании, у которых отмечается снижение показателя достаточности собственных средств, малиновым – снижение ниже 25% уровня.

В отсутствие вливаний со стороны  собственников и внешних инвесторов крупные страховые компании все  чаще начинают задумываться об использовании заемных средств, своего рода квазикапитала. В 2011 году займы и кредиты привлекали половина компаний из топ-10 лидеров рынка. Для крупных страховщиков федерального уровня отношение займов и кредитов к собственным средствам на протяжении всего 2011 года оставалось стабильно высоким (17,3% на 31.12.2010, 24,2% на 30.09.2011, 15,5% на 31.12.2011).

При этом увеличиваются сроки использования  заемных средств. Так, в 2011 году ООО  «Росгосстрах» получило долгосрочный кредит у банка ВТБ в размере 18 млрд. рублей, РЕСО-Гарантия – кредит на 5 лет у ЕБРР в размере 110 млн. долл. В обоих случаях ресурсы были взяты не для поддержания ликвидности, а для решения долгосрочных задач развития - подготовки к выходу на IPO и обеспечения сделки по покупке 25% акций ВСК. При этом все три названные компании (Росгосстрах, РЕСО-Гарантия и ВСК) имели в 2011 году одни из самых низких показателей достаточности собственных средств.

Одновременно для средних и  небольших московских компаний доля займов и кредитов существенно сократилась (с 15,2 на 31.12.2010 до 3,0% на 31.12.2011). Это объясняется стабилизацией финансового положения этой группы страховщиков, так как они в основном привлекали  займы для покрытия разрывов ликвидности (рисунок 9).

 

Рисунок 9 - Динамика отношения займов и кредитов к собственным средствам

 

По данным 72 страховых  компаний на конец 2011 года, суммарный  размер займов и кредитов, полученных российскими страховщиками, составил порядка 30 млрд. рублей (36 млрд. рублей – на конец 2010 года).

Объем заемных средств страховых компаний в 2012 году будет расти. Существенного увеличения размеров займов следует ожидать в случае разрешения использования субординированных кредитов при расчете фактической маржи платежеспособности (таблица 6).

 

 

Таблица 6 - Публичная информация о заемных средствах, полученных некоторыми страховыми компаниями

Компания	Кредиты/облигации	Цель
Росгосстрах	Облигации «Росгосстрах, 01» (дата окончания размещения 22.07.2010, дата погашения – 16.07.2015, сумма – 4 млрд. рублей). Облигации «Росгосстрах, 02» (дата окончания размещения 11.11.2010, дата погашения – 2.11.2017, сумма – 5 млрд. рублей).	Общекорпоративные цели, финансирование инвестиционных программ и рефинансирование кредитов.
	Долгосрочный кредит от ВТБ в  размере 18 млрд руб. под залог части акций основных операционных компаний группы «Росгосстрах» (новость от июня 2011 года).	Подготовка к IPO.
РЕСО-Гарантия	Кредит от ЕБРР на 5 лет (новость от декабря 2011 года), сумма – 110 млн. долл.	Обеспечение сделки по покупке 25% акций  ВСК.
	Совет директоров «РЕСО-Гарантии»  утвердил решение о размещении двух выпусков облигаций общим номинальным объемом 10 млрд руб. (новость от января 2012 года).

 

 

2.2. Тенденции развития страхования в 2012 г.

 

Динамику взносов на российском страховом рынке в 2012 году будут определять следующие  факторы:

• замедление темпов восстановления экономики.
• ужесточение условий банковского кредитования.
• изменения в законодательстве.

Фактор №1. Замедление темпов восстановления экономики

Нестабильность на мировых  финансовых рынках в 2011 году отрицательно сказалась на темпах восстановления экономики страны. Существенно замедлились  темпы роста продукции промышленности (по оценкам Минфина - 104,8% против 108,2% в 2010 году), оборота розничной торговли (105,3% против 106,3%), а также реальных располагаемых доходов (101,5% против 104,2%).

Умеренно-оптимистичный  прогноз на 2012 году предполагает еще  большее снижение темпов роста ВВП (со 104,1% в 2011 году до 103,7% в 2012 году).

Снижение темпов восстановления экономики с лагом в полгода  – девять месяцев должно сказаться  и на темпах роста российского  страхового рынка (таблица 7).

 

Таблица 7 - Прогноз динамики макроэкономических показателей (умеренно-оптимистичный прогноз)

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	2012 год
ВВП, %	92,2	104,0	104,1	103,7
Продукция промышленности, темп роста, %	90,7	108,2	104,8	103,4
Оборот розничной торговли, темп роста, %	94,9	106,3	105,3	105,5
Реальная заработная плата (в % к  предыдущему году)	100,9	103,9	103,6	105,1
Реальные располагаемые доходы населения (в % к предыдущему году)	102,0	104,2	101,5	105,0

 

Фактор №2. Ужесточение условий банковского кредитования

По данным обзора ЦБ РФ, начиная с 3-его квартала 2011 года, отмечается снижение уровня доступности кредитов для всех категорий заемщиков. Основными причинами ужесточения условий банковского кредитования были перебои с ликвидностью и ухудшение условий внутреннего и внешнего фондирования.

В результате уже в 3-ем квартале 2011 года отмечается замедление темпов прироста взносов по страхованию  автокаско (12,8% по сравнению с 3-им кварталом 2010 года, за 1-е полугодие 2011 года по сравнению с 1-ым полугодием 2010 года темпы прироста были равны 20,5%). Снизились также темпы прироста взносов в страховании жизни (соответственно 46,6 и 65,5%).

В 2012 году возможны два варианта развития событий на российском банковском рынке. Так как динамика российского страхового рынка напрямую зависит от состояния банковского сектора, прогноз роста страховых взносов также необходимо разделить на два сценария (таблица 8, 9).

 

 

 

Таблица 8 - Сценарии развития российского банковского сектора

Сценарий	Вероятность	Последствия
Пессимистичный сценарий	Умеренно низкая	Практически полная «остановка» активных банковских операций и возврат в конец 2008-го – 2009 год
Оптимистический сценарий	Умеренно высокая	Есть возможности для роста, пусть и не такого быстрого, как  в 2010 году

 

Таблица 9 - Динамике портфеля банковских кредитов (оптимистичный сценарий)

Показатели	2009 год	2011 год	2012 год
Темпы прироста портфеля потребительских  кредитов (наличными и POS-кредиты), %	-	35	27-30
Темпы прироста объема предоставленных  ипотечных кредитов, %	149	75	55-60
Темпы прироста портфеля кредитов МСБ, %	22	15-22	24-26

 

Фактор №3. Изменения в законодательстве

Еще одним фактором, оказывающим  значительное влияние на динамику страхового рынка, являются законодательные изменения. В отличие от двух предыдущих факторов, законодательные новации однозначно скажутся на ускорении темпов прироста взносов в 2012 году.

Некоторые изменения  начали действовать уже в 2011 году. Так, корректировка поправочных  коэффициентов в ОСАГО с 18-го июля 2011 года отразились на увеличении темпов прироста взносов в этом виде страхования до 9,4% за 3-ий квартал 2011 года против 3,7% за 1-е полугодие 2011 года по сравнению с 1-ым полугодием 2010 года. Рост взносов в 3-ем квартале 2011 года в связи с поправками в Кодекс торгового мореплавания отмечен и в страховании ответственности владельцев водного транспорта (соответственно 26,1 и 0,3%).

Прирост взносов за счет изменений в законодательстве в 2012 году составит порядка 25 млрд. рублей (таблица 10).

 

 

 

Таблица 10 - Изменения в нормативной базе, влияющие на динамику страховых взносов

Фактор	Влияние	Справочно: нормативный документ
1	2	3
Определена обязанность владельцев судов вместимостью более 1 000 страховать ответственность за загрязнение  моря бункерным топливом и повышены лимиты ответственности по страхованию  от загрязнения моря нефтью, с 1-го июля 2011 года	Рост взносов по страхованию  ответственности владельцев водного  транспорта	Федеральный закон от 14.06.2011 № 141-ФЗ «О внесении изменений в Кодекс торгового мореплавания Российской Федерации»
Изменены некоторые поправочные коэффициенты в ОСАГО, с 18 июля 2011 года	Рост взносов в ОСАГО, наиболее заметный рост – в некоторых регионах (в частности в Ивановской, Иркутской, Новосибирской, Омской, Ростовской, Свердловской и Челябинской областях, Пермском крае и Республике Татарстан)	Постановление Правительства РФ №574 от 13 июля 2011 года «О внесении изменений  в страховые тарифы по обязательному  страхованию гражданской ответственности  владельцев транспортных средств, их структуру  и порядок применения страховщиками  при определении страховой премии»
Введено обязательное страхование  ответственности владельцев опасных  объектов, с 1-го января 2012 года	Рост рынка страхования ОПО, снижение рынка корпоративного страхования  от НС (так как эти риски входят в ОС ОПО), кросс-продажи в страховании имущества и ответственности	ФЗ №225 «Об обязательном страховании  гражданской ответственности владельца опасного объекта  за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте» от 27 июля 2010 года
Законодательно закреплены права  медицинских работников и фармацевтических работников на страхование риска своей профессиональной ответственности, с 1-го января 2012 года	По оценке Минздрава, объем рынка  страхования ответственности медучреждений  перед пациентами – около 27 млрд р. премии в год. В 2012 году рост будет не столь значительным.	Федеральный закон от 21.11.2011 № 323-ФЗ «Об основах охраны здоровья граждан в Российской Федерации»  Регулировать обязательное страхование ответственности медучреждений предполагается отдельным федеральным законом, который еще не принят.

 

 

 

 

Продолжение таблицы 10

1	2	3
В бюджете на 2012 год отдельной  статьей выделены средства на страхование  рисков и ответственности при  запусках и летных испытаниях космических  аппаратов	Плановые расходы – 1 973,8 млн. рублей – на 2012 год, 2 541,6 млн. рублей на 2013 год, 919 млн. рублей на 2014 год.	Федеральный закон от 30.11.2011 № 371-ФЗ «О федеральном бюджете на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов»
В бюджете на 2012 год отдельной  статьей выделены средства на  компенсацию части   затрат по страхованию                 урожая	Плановые расходы – 6 млрд. рублей – на 2012 год, 5 млрд. рублей на 2013 год, 8 млрд. рублей на 2014 год.	Федеральный закон от 30.11.2011 N 371-ФЗ «О федеральном бюджете на 2012 год  и на плановый период 2013 и 2014 годов»
Повышены страховые суммы в  страховании ответственности нотариусов (закон вступает в силу по истечении 90 дней после дня официального опубликования)	Рост взносов по страхованию  профессиональной ответственности.	ФЗ №405 «О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ в части совершенствования порядка обращения взыскания на заложенное имущество» от 6 декабря 2011 года
Необходимость страхования федерального имущества, предлагается включить в  типовой договор аренды (постановление еще не принято, но подобный опыт уже есть в некоторых регионах)	Рост взносов по страхованию  имущества юридических лиц и  страхованию ответственности.	Минэкономразвития подготовило проект постановления правительства, согласно которому арендаторам федерального имущества необходимо будет страховать его и свою ответственность

 

По прогнозам «Эксперт РА», объем взносов в 2012 году составит 670-750 млрд. рублей. В случае реализации пессимистичного сценария развития ситуации на банковском рынке, прирост  страховых взносов составит 4% (рисунок 10).. Если ситуация пойдет по оптимистичному сценарию, темпы прироста взносов сохранятся на уровне 2011 года – 16% (рисунок 11).

 
         Рисунок 10 - Динамика страховых взносов (пессимистичный прогноз)

 

 
  Рисунок 11 - Динамика страховых взносов (оптимистичный прогноз)

 

При этом изменения в законодательстве в 2012 году напрямую дадут плюс 4 п.п. к общим темпам прироста взносов. Долгосрочный эффект от этих изменений  будет гораздо существеннее.