Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Апреля 2013 в 09:15, доклад
Ожидаемое в 2013 году снижение темпов роста розничного кредитования (-15 п. п.) не приведет к такому же падению темпов прироста страховых взносов. В 2013 году замедление российского страхового рынка будет незначительным (с 20% в 2012 году до 15-18% в 2013 году). Ключевыми драйверами станут развитие банковского страхования жизни и повышение доли кредитных продуктов, включающих страхование. Рост за счет банкострахования приведет к дальнейшему увеличению доли РВД и снижению прибыльности страхового бизнеса (с 10 до 6-8%).
Источник: «Эксперт РА»
График 14. Темпы прироста взносов в 2013 году по сравнению с 2012 годом, %
Размер пузырьков - объем взносов, полученных в 2012 году
Источник: «Эксперт РА»
Основные факторы, определяющие динамику того или иного сегмента страхового рынка, приведены в таблице ниже.
Таблица 7. Обоснование прогноза динамики основных видов страхования на 2013 год
Вид страхования |
Темпы прироста взносов (прогноз), % CU CU S î сэ сэЩ ~ СЭ^^ E^liS си cos с О 0§1 си си^ос си ^ ^ |
Факторы, определяющие динамику вида страхования | ||
Страхование автокаско |
16 |
5 |
12 |
Динамика зависит от темпов роста продаж новых автомобилей и развития страхования подержанных автомобилей, в плюс - эффект от быстрого роста продаж в 2011 году и начале 2012 года |
ОСАГО |
18 |
0 |
5 |
В минус - исчерпание фактора изменения поправочных коэффициентов, замедление темпов роста продаж новых автомобилей и эффект от новаций в системе ОСАГО (разрешение продажи полисов ОСАГО на срок до 20 дней для прохождения ТО, ранее минимальный срок не превышал 3 месяцев). Прогноз не учитывает возможное повышение лимитов ответственности и базового тарифа в ОСАГО в 2013 году |
Добровольное медицинское страхование |
9 |
5 |
8 |
В плюс - инфляция стоимости услуг ЛПУ, в минус - экономия на ДМС со стороны предприятий, развитие «прямых продаж» в медицинских организациях (пакеты услуг медицинских организаций вместо полиса ДМС) |
Страхование имущества юридических лиц от огневых и иных рисков |
13 |
5 |
10 |
В минус - замедление темпов роста ВВП и промышленного производства, в плюс - эффект от роста «схем» на страховом рынке, возможный рост стоимости перестраховочной защиты |
Страхование от несчастных случаев |
42 |
10 |
30 |
Динамика зависит от темпов роста потребительского кредитования, в плюс - рост доли кредитных продуктов, включающих страхование |
Страхование жизни |
62 |
25 |
55 |
Динамика зависит от темпов роста потребительского и ипотечного кредитования; эффект от мер по стимулированию спроса и выхода на рынок новых игроков в большей мере проявится после 2013 года |
Страхование строительно-монтажных рисков |
26 |
10 |
15 |
Динамика зависит от размеров инвестиций в строительство. В плюс - реализация крупных строительных проектов вне зависимости от кризиса |
Страхование имущества физических лиц |
14 |
10 |
15 |
Динамика зависит от изменения реальных располагаемых доходов населения и реализации региональных (Краснодарский край) программ страхования жилья |
Окончание таблицы 7
Вид страхования |
Темпы CD са CU CD CU |
прироста взносов (прогноз), % CU CU S О §1 1 s Щ 3снн 3и п 1счг 1тй о с си re |
Факторы, определяющие динамику вида страхования | |
Страхование грузов |
4 |
0 |
15 |
Показатель сильно чувствителен к динамике оборота розничной торговли и изменению объема «схем» |
Обязательное личное страхование |
165 |
0 |
0 |
В бюджете на 2013 год заложены средства на обязательное страхование военнослужащих и приравненных к ним лиц в размере 18,1 млрд рублей |
Страхование предпринимательских и финансовых рисков |
54 |
10 |
40 |
В минус - замедление темпов роста потребительского кредитования, в плюс - рост доли кредитных продуктов, включающих страхование (страхование от потери работы), развитие страхования экспортных кредитов |
Страхование сельскохозяйственных рисков |
-26 |
10 |
20 |
В плюс - распространение государственной поддержки на страхование сельскохозяйственных животных |
ОС ОПО |
- |
20 |
65 |
В плюс - распространение действия 225-ФЗ на опасные производственные объекты, находящиеся в государственной и муниципальной собственности. Кроме того, динамика рынка будет зависеть от следующих факторов: законодательных изменений в части классификации ОПО, активности страховщиков по выявлению бесхозных ОПО, практики применения штрафных санкций к владельцам незастрахованных ОПО, практики контроля со стороны НССО и Ростехнадзора за соответствием уровня опасности ОПО применяемым страховым тарифам |
Страхование авиационных рисков |
12 |
0 |
10 |
В зависимости от объемов авиаперевозок, динамики лизинговых сделок и стоимости перестраховочной защиты |
ДСАГО |
30 |
15 |
15 |
Изменение тарифов на полисы «Зеленая карта» (+9% с 15 января 2013 года), в случае роста нестабильности и удешевления рубля тарифы будут расти, в противоположном случае - падать, обратную динамику будет демонстрировать число поездок за границу |
Страхование выезжающих за рубеж |
31 |
5 |
15 |
Динамика зависит от изменения реальных располагаемых доходов населения и числа поездок за границу |
Прочие виды страхования гражданской ответственности |
8 |
0 |
10 |
В зависимости от динамики промышленного производства и стоимости перестраховочной защиты |
Страхование водного транспорта |
17 |
-5 |
5 |
В минус - снижение взносов по страхованию ответственности, так как ответственность перед пассажирами будет страховаться в рамках ОС ОП. Динамика показателя будет зависеть от объема перевозок и стоимости перестраховочной защиты |
Страхование космических рисков |
-36 |
20 |
20 |
В бюджете на 2013 год заложены средства на страхование космических рисков в размере 2,5 млрд рублей (2 млрд в 2012 году) |
Страхование ответственности в рамках СРО |
21 |
10 |
20 |
Динамика зависит от размеров инвестиций в строительство. В плюс - расширение страхового покрытия в рамках страхования ответственности СРО строителей |
Страхование профессиональной ответственности (кроме туроператоров) |
7 |
0 |
7 |
В зависимости от уровня деловой активности |
Страхование ответственности грузопе- ревозчиков |
30 |
0 |
10 |
Показатель сильно чувствителен к динамике оборота розничной торговли |
ДС ОПО |
-33 |
-20 |
0 |
В минус - распространение действия 225-ФЗ на опасные производственные объекты, находящиеся в государственной и муниципальной собственности |
Страхование железнодорожного транспорта |
8 |
0 |
10 |
Динамика показателя зависит от объема перевозок ж/д транспортом, роста подвижного состава |
Страхование ответственности за неисполнение обязательств по госконтракту |
7 |
0 |
20 |
В зависимости от динамики числа государственных тендеров, не подпадающих под 94-ФЗ |
Страхование пассажиров (туристов, экскурсантов) |
-57 |
-70 |
-50 |
Отрицательная динамика как следствие введения ОС ОП |
Страхование профессиональной ответственности туроператоров |
4 |
10 |
30 |
C 4 июля 2012 года была повышена финансовая ответственность для крупных туроператоров (если оборот туроператора превышает 250 миллионов рублей, то размер ответственности будет рассчитываться как 13% от этой суммы, ранее максимальная ответственность была равна 100 млн рублей) |
Страхование гражданской ответственности перевозчика перед пассажиром воздушного судна |
-6 |
0 |
0 |
Вид страхования станет частью ОС ОП |
Всего |
20 |
7 |
17 |
|
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ: РОСТ БЕЗ ПРИБЫЛИ
Прогноз динамики финансовых показателей предполагает реализацию базового (оптимистичного) сценария развития страхового рынка. В этом случае в 2013 году страховой рынок ожидает рост расходов на ведение дела и комбинированного коэффициента убыточности-нетто, незначительное повышение рентабельности инвестиций и в результате - снижение рентабельности собственных средств. Снижению относительных показателей рентабельности собственных средств будет способствовать также рост капитала страховых компаний.
Ускоренный рост рынка банкострахования будет способствовать дальнейшему росту расходов на ведение дела. Даже по официальным данным ФСФР комиссия банкам (36%) почти в два раза превышает средний размер комиссии на страховом рынке в целом (20%). Другие факторы - рост штрафов ФСФР, дополнительные расходы на организацию работы с АИС ОСАГО, а также на подготовку аудированной отчетности по МСФО.
По данным «Эксперта РА», за 9 месяцев 2012 года средняя доля РВД страховых компаний достигла 45% (44% за 9 месяцев 2011 года). Прогноз на 2013 год - 46-47%.
Рентабельность собственных средств Динамика взносов
25 20 15 10 5 0 -5 -10
%
График 18. Динамика страховых взносов и рентабельности собственных средств
График 15. Доля расходов на ведение дела
(прогноз) (прогноз)
Источник: «Эксперт РА»
График 16. Комбинированный коэффициент убыточности-нетто
(прогноз) (прогноз)
* С 2012 года в связи с изменением отчетности страховых компаний был изменен порядок расчета показателей убыточности. С этого момента выплаты страховых компаний уменьшаются на размер возмещения, полученного по суброгации. Ранее суброгация учитывалась в прочих доходах страховщиков и не влияла на технический результат от операций по страхованию. Таким образом, снижение показателя комбинированного коэффициента убыточности-нетто со 100% в 2011 году до 99% в 2012 году в значительной мере связан с суброгацией. Фактически этот показатель остался на прежнем уровне.
Источник: «Эксперт РА»
Ослабление курса рубля, ужесточение ответственности страховых компаний (распространение на страхование закона «О защите прав потребителей», неоднозначные решения ВАС об УТС и исключениях из покрытия) приведут к росту выплат страховых компаний. При этом страховщики, скорее всего, не решатся на заметное увеличение тарифов в связи с замедлением темпов роста взносов, чтобы не оказаться вновь в ловушке ликвидности. В результате в 2013 году следует ожидать роста комбинированного коэффициента убыточности-нетто, значение которого даже с учетом суброгации превысит 100%.
В 2012 году рентабельность инвестиций страховых компаний находится на стабильно низком уровне. В первую очередь это связано с невысокими ставками по банковским депозитам. В 2013 году с ухудшением условий заимствования как за рубежом, так и на внутреннем фондовом рынке банки все больше будут заинтересованы в привлечении средств физических лиц. В результате продолжится рост ставок по депозитам, начавшийся с осени 2012 года. Тем не менее рост будет скромный из-за ужесточения банковского регулирования. Так, с 1 марта 2013 года Банк России получит право напрямую ограничивать ставки по депозитам. По прогнозам «Эксперта РА», среднее значение показателя рентабельности инвестиций страховых компаний составит 6-7%.
График 17. Динамика рентабельности инвестиций
(прогноз) (прогноз)
Рентабельность инвестиций
Источник: «Эксперт РА»
2012 год окажется крайне удачным с точки зрения прибыли. По итогам 9 месяцев 2012 года усредненное значение показателя рентабельности собственных средств составило 8,9% (7,0% за 9 месяцев 2011 года), годовое значение этого показателя превысит 10%.
Динамика взносов и рентабельности собственных средств страховых компаний не всегда находится в четкой положительной зависимости. Так, рост рентабельности в 2010 году был связан с корректировкой тарифов в розничных видах страхования, всплеск рентабельности в 2012 году определило снижение уровня выплат в ОСАГО в связи с изменением поправочных коэффициентов и введение пока низкоубыточного ОС ОПО.
В
2013 году ожидается снижение показателя
рентабельности собственных средств до
6-8%. Причины - рост расходов на ведение
дела и убыточности страховых компаний.
Источники: «Эксперт РА», ФСФР
В 2013 году «Эксперт РА» ожидает новую волну финансовых затруднений среди страховых компаний. Причины: рост комбинированного коэффициента убыточности, отмена промежуточной отчетности, предоставляемой в порядке надзора, за III квартал 2012 года, увеличение максимально допустимой доли активов в доверительном управлении, принимаемых в покрытие страховых резервов (с 20 до 50%).
Таблица 8. Топ-20 страховых компаний по взносам за 9 месяцев 2012 года
№ (9 мес. 2012 года) |
№ (9 мес. 2011 года) |
Компания |
Взносы, млрд рублей |
Темпы прироста взносов, 9 мес. 2012 года / 9 мес. 2011 года, % |
Рейтинги надежности «Эксперта РА» |
1 |
1 |
РОСГОССТРАХ |
74,3 |
20,8 |
А+ + |
2 |
2 |
СОГАЗ |
65,2 |
34,9 |
А+ + |
3 |
3 |
ИНГОССТРАХ |
53,5 |
34,7 |
А+ + |
4 |
4 |
РЕСО-ГАРАНТИЯ |
39,7 |
18,2 |
А+ + |
5 |
5 |
АЛЬФАСТРАХОВАНИЕ |
26,9 |
19,4 |
А+ + |
7 |
7 |
СОГЛАСИЕ |
25,3 |
34,3 |
А+ + |
6 |
6 |
ВСК |
25,3 |
14,1 |
А+ + |
8 |
17 |
ВТБ СТРАХОВАНИЕ |
18,8 |
222,8 |
А+ + |
9 |
8 |
АЛЬЯНС |
18,6 |
12,5 |
А+ + |
10 |
9 |
СТРАХОВАЯ ГРУППА МСК |
15,2 |
13,1 |
А+ |
11 |
11 |
МАКС |
14,2 |
38,8 |
А+ + |
12 |
10 |
ГРУППА РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ |
13,5 |
28,5 |
А+ + |
13 |
12 |
УРАЛСИБ |
9,5 |
14,8 |
А+ + |
14 |
18 |
ДЖЕНЕРАЛИ ППФ СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ |
9,3 |
68,5 |
А+ + |
15 |
13 |
ЖАСО |
8,6 |
5,1 |
А+ |
17 |
15 |
КАПИТАЛ СТРАХОВАНИЕ |
8,2 |
22,4 |
А+ + |
16 |
16 |
ТРАНСНЕФТЬ |
7,4 |
17,7 |
А+ + |
18 |
75 |
РЕНЕССАНС ЖИЗНЬ |
6,7 |
791,2 |
А+ |
20 |
14 |
ЮГОРИЯ |
6,6 |
-6,7 |
- |
Источники: «Эксперт РА», ФСФР
Таблица 9. Топ-20 страховых компаний по величине собственных средств,
30 сентября 2012 года
№ (СС) |
№(взносы) |
Компания |
Собственные средства на 30.09.12, млрд рублей |
Взносы, 9 мес. 2012 года, млрд рублей |
Темпы прироста СС, 30.09.12 / 30.09.11, % |
Рейтинги надежности «Эксперта РА» |
1 |
2 |
СОГАЗ |
30,8 |
65,2 |
32,9 |
А+ + |
2 |
3 |
ИНГОССТРАХ |
21,9 |
53,5 |
21,9 |
А+ + |
3 |
1 |
РОСГОССТРАХ (ООО) |
21,2 |
74,3 |
15,2 |
А+ + |
4 |
4 |
РЕСО-ГАРАНТИЯ |
16,8 |
39,7 |
59,6 |
А+ + |
5 |
202 |
РОСГОССТРАХ (ОАО) |
9,4 |
0,1 |
335,0 |
А+ + |
6 |
9 |
АЛЬЯНС |
9,1 |
18,6 |
21,0 |
А+ + |
7 |
5 |
АЛЬФАСТРАХОВАНИЕ |
8,7 |
26,9 |
18,4 |
А+ + |
8 |
6 |
ВСК |
6,6 |
25,3 |
10,4 |
А+ + |
9 |
17 |
КАПИТАЛ СТРАХОВАНИЕ |
6,6 |
8,2 |
17,3 |
А+ + |
10 |
8 |
ВТБ СТРАХОВАНИЕ |
6,5 |
18,8 |
82,0 |
А+ + |
11 |
7 |
СОГЛАСИЕ |
6,5 |
25,3 |
0,7 |
А+ + |
12 |
24 |
АЛИКО |
5,2 |
5,5 |
29,4 |
А+ + |
13 |
16 |
ТРАНСНЕФТЬ |
4,7 |
7,4 |
22,6 |
А+ + |
14 |
12 |
ГРУППА РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ |
3,9 |
13,5 |
11,1 |
А+ + |
15 |
10 |
СТРАХОВАЯ ГРУППА МСК |
3,7 |
15,2 |
-58,0 |
А+ |
16 |
13 |
УРАЛСИБ |
3,5 |
9,5 |
2,5 |
А+ + |
17 |
15 |
ЖАСО |
3,0 |
8,6 |
6,6 |
А+ |
18 |
11 |
МАКС |
2,9 |
14,2 |
11,2 |
А+ + |
19 |
25 |
ЭНЕРГОГАРАНТ |
2,7 |
5,6 |
9,8 |
А+ + |
20 |
54 |
ЧУЛПАН |
2,6 |
1,5 |
13,3 |
А+ |