Эффективность управления обязательствами предприятия

В качестве 6-й бесплатной поездки, усредненной стоимости, клиентом может быть выбрана любая однодневная поездка на большом автобусе, из ассортимента поездок предлагаемых компанией.

Клиент, имеющий 5-ть рекламных билетов и намеревающийся воспользоваться 6-й поездкой в подарок, обязан оповестить о своем намерении операторов при бронировании поездки. В случае отсутствия оповещения при бронировании, в предоставлении 6-й поездки в подарок может быть отказано.

Приведем пример расчета:

1. Вариант №1.

Клиент совершил 5-ть однодневных поездок, на большом автобусе, стоимостью 400 000 руб. каждая.

Усреднённая стоимость 6-й поездки в подарок будет равна: ( 400 + 400 + 400 + 400 + 400 ) / 5 = 400 тыс. руб.

Клиентом в качестве 6-й поездки в подарок был выбран тур стоимостью 400 тыс. руб. Клиент может осуществить данную поездку без доплаты (стоимость выбранного тура = усредненной стоимости 6-й поездки).

2. Вариант №2.

Клиент совершил 5-ть однодневных поездок, стоимостью: 3 поездки по 400 000 руб. и 2 поездки по 550 000 руб.

Усредненная стоимость 6-й поездки в подарок будет равна: ( 400 + 400 + 400 + 550 + 550 ) / 5 = 460 тыс. руб.

Клиентом в качестве 6-й поездки в подарок был выбран тур стоимостью 560 000 руб. Клиент может осуществить данную поездку с доплатой разницы = 560 000 руб. – 460 000 руб. = 100 000 руб. (так как стоимость выбранного тура больше усредненной стоимости 6-й поездки).

Соответственно данный вид услуги будет пользоваться наибольшей популярностью у семей с детьми школьного возраста. Школьники, как правило, совершают две экскурсионные поездки за год. Таким образом, можно воспользоваться накопительной системой рекламных билетов, так как они не являются именными. И в дальнейшем школой могут предоставляться поощрительные туры для отдельных учеников. Затраты предприятие понесет незначительные, однако данное мероприятие привлечет к себе внимание со стороны школ города.

Таким образом, данное мероприятие позволит привлечь новых клиентов и удержать уже существующих. Так как данная бонусная система рассчитана на недорогостоящие автобусные туры, то в результате предоставления бесплатных туров ОДО «Сябр Групп» понесет незначительные затраты.

 

 

3.3 Снижение дебиторской  задолженности

 

Разновидностью банковских кредитных операций и одновременно способом финансирования текущей деятельности предприятия является факторинг.

Между тем на рынке существуют два типа факторинговых организаций: специализированные факторинговые компании (часть из которых формально имеют банковскую лицензию) и банки, выделившие департаменты (иные структурные подразделения) факторинга. Факторинговые отделы банков работают по стандартной схеме. Однако самым важным условием для клиента при работе с факторинговой компанией является наличие ликвидной дебиторской задолженности.

Таким образом, ОДО «Сябр Групп» предлагается сотрудничество с банком г. Минска. Далее определим наиболее выгодное предложение для ОДО «Сябр Групп» со стороны банков.

В таблице 3.1 представлены организации, оказывающие факторинговые услуги в г. Копыль на наиболее выгодных условиях.

 

Таблица 3.1 – Предложение на рынке факторинговых услуг

Организация	Условия факторингового договора
	Комиссия	Плата за кредит
Приорбанк	3%	23%
Альфа-Банк	3%	20%
МТБанк	3%	20%
Белагропромбанк	3,5%	19,5%
АСБ Беларусбанк	2%	18%

Примечание. – Источник: собственная разработка

 

Таким образом, проанализировав предложения на рынке факторинговых услуг (в таблице 3.1 приведены наиболее выгодные варианты) можно прийти к выводу, что наиболее выгодное предложение исходит от ОАО «АСБ Беларусбанк», с ними и предлагается ОДО «Сябр Групп» заключить договор на следующих условиях.

Таким образом, общая краткосрочная дебиторская задолженность ОДО «Сябр Групп» составляет 258 млн. руб. Так как за инкассацию такой задолженности банк возьмет достаточно большой процент по комиссии (6%), а также ставка по кредиту будет равна 30%, а единовременная выплата составит 60% от суммы данной задолженности, данная позиция ОАО «АСБ Беларусбанк» объясняется страхованием от возможного риска связанного с взысканием столь давно просроченной задолженности.

В итоге, краткосрочная задолженность ОДО «Сябр Групп», которая пройдет по договору факторинга, составит в сумме 120 млн. рублей с условиями: комиссия за фактор - 2% от общей суммы; ставка по кредитным ресурсам - 18% годовых. Заметим, что договор на инкассацию краткосрочной задолженности, не являющейся просроченной, имеет смысл заключать не более чем на полгода, соответственно уплатив 9% за кредитный ресурс. Единовременная выплата со стороны факторинговой компании при этом составит 90% от сумм счетов.

Просроченная краткосрочная задолженность, в размере 85 млн. рублей принимается на инкассацию уже на других, более невыгодных условиях, а именно: комиссия за фактор - 3% от общей суммы; ставка по кредитным ресурсам - 21% годовых.

Оставшаяся часть дебиторской задолженности в размере 63 млн. рублей, являющаяся просроченной более чем на три месяца на инкассацию по договору не сдаётся.

Рассчитаем полученные денежные средства от краткосрочной дебиторской задолженности:

 

120 - ((120 * 0,02)+(120 *(0,18/2)) = 805 - (16,1 + 72,45) = 96,53 млн. руб.

Просроченная краткосрочная задолженность при данных условиях будет ровняться:

 

85- ((85 * 0,03)+(85*(0,21/2)) = 56,82 млн. руб.

 

Таким образом, общая сумма свободных денежных средств по договору факторинга будет ровняться 96,53+56,82=153,35 млн. руб.

Сумма расходов по договору факторинга: 14,8 + 7,3 + 6,6 = 28,7 млн. рублей (данная сумма будет отражена в отчетности как внереализационные расходы).

Далее рассчитаем общий прирост прибыли:

 

153,35 * (0,191 / 4 + 1) = 160,7 млн. руб.

 

Таким образом, денежные средства, полученные в результате факторинговой операции, целесообразно будет направить на погашение задолженности по первоочередным платежам, а остаток денежных средств пустить на пополнение оборотных средств ОДО «Сябр Групп». В целом это обеспечит высвобождение денежных средств и позволит направить их на погашение кредиторской задолженности предприятия.

 

 

3.4 Реструктуризация  кредиторской задолженности

 

Суть реструктуризации сводится к официальному согласованию новой схемы погашения задолженности между сторонами, позволяющей на определенный срок пролонгировать погашение долга, либо отсрочить платежи. Кредитор идет навстречу должнику, чтобы, в конце концов, получить от него причитающуюся сумму. Ведь в противном случае долг придется взыскивать в судебном порядке, а это очень долго, да и взыскивать с должников порой просто нечего.

Как правило, реструктуризацию задолженности осуществляют в качестве мер финансового оздоровления предприятия, но иногда она может быть использована как отдельный финансовый процесс.

Практика показывает, что для кредитора реструктуризация намного выгоднее взыскания долга. Многие компании, попавшие в затруднительное финансовое положение, решили возникшие вопросы путем реструктуризации долга. В дальнейшем большинство фирм, переживших финансовые неурядицы и дальнейшую реструктуризацию, вышли на прежний уровень и стабилизировали свое положение.

Успешность процедуры во многом зависит от компетентности сторон, их опыта разрешения подобных ситуаций, а также готовности пойти навстречу друг другу. Тут необходимо глубокое понимание причин неплатежеспособности, а также анализ существующей ситуации и прогнозы дальнейшего развития событий.

В связи с этим, при возникновении необходимости реструктуризации кредиторской (и дебиторской) задолженности, стороны в основном обращаются за помощью к специалистам. Существуют компании, разрабатывающие и внедряющие всевозможные схемы реструктуризации долгов.

При разработке схемы во внимание принимают как возможности должника, так и готовность кредитора уступить в определенных пунктах договора. Прежде чем осуществлять реструктуризацию, необходимо убедиться в ее целесообразности. А это возможно лишь при условии тщательного анализа. Далее ведутся переговоры со сторонами с целью достижения определенного компромисса. После того, как договоренность будет достигнута, необходимо грамотно составить все документы.

В процессе построения оптимальной схемы, посредники довольно часто привлекают банки, что позволяет использовать дополнительную финансовую базу для урегулирования процесса.

ОДО «Сябр Групп» может предложить своим «необеспеченным» кредиторам переоформить задолженность в обеспеченные обязательства в обмен на сокращение суммы долга, процентов и (или) увеличение срока погашения долга. Для реструктуризации необеспеченного кредита можно также предложить кредитору обеспечение в виде гарантии или поручительства третьей стороны, в соответствии с которыми третья сторона обязуется погасить задолженность предприятия в случае, если оно не сможет сделать этого самостоятельно.

Погашение кредиторской задолженности за счет предоставления векселей. Вексель как средство реструктуризации долгов является новым обязательством, которое должно быть исполнено в соответствии с вновь установленными сроками и зачастую с меньшими процентными ставками. Это освобождает предприятие от уплаты долга в данном периоде, способствуя улучшению показателей деятельности компании. Предприятия, находящиеся в тяжелом финансовом положении, могут использовать векселя как инструмент реструктуризации кредита в том случае, если есть третья сторона, заинтересованная в приобретении обязательств компании.

Для совершенствования финансовой деятельности ОДО «Сябр Групп» может придать структуре пассивов более рациональную основу, т.е. изыскать резервы и применить мероприятия для снижения кредиторской задолженности в два раза. С прочими кредиторами необходимо провести переговоры о продлении сроков погашения кредиторской задолженности. Резервы для погашения кредиторской задолженности у ОДО «Сябр Групп» имеются. Это, прежде всего сокращение дебиторской задолженности, возможность более рационального использования основных средств (продажа и сдача в аренду неиспользуемых средств, то есть мобилизация внеоборотных активов), и ускорение оборачиваемости оборотных средств.

ОДО «Сябр Групп» имеет кредиторскую задолженность в размере 968 млн. руб. Таким образом, рекомендуется снизить кредиторскую задолженность до 133 млн. руб. (т.е. до 30% в структуре пассива баланса), тем самым снизив риск банкротства.

В целом можно отметить, что финансовое положение ОДО «Сябр Групп» на данный период времени характеризуется как устойчивое, однако данные мероприятия помогут изыскать внутренние резервы для улучшения финансовых результатов и в перспективе, используя предложенные мероприятия, организация может добиться более устойчивого положения.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

Необходимо учитывать неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли для разных категорий заинтересованных лиц. Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат - чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочения своих рыночных позиций. Кредиторов больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку часть ее они получают за ссуженный капитал. Государство интересует прибыль до уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступлений денег в бюджет. Поэтому желательно, чтобы внутренняя и внешняя финансовая отчетность давала сведения о финансовых результатах именно в таком виде.

Учетная политика, формируемая администрацией, открывает большой простор для выбора методологических приемов, способных менять всю картину финансовых результатов и финансового состояния предприятия.

Анализ финансовых результатов - важнейшее звено в деятельности любого предприятия. Прибыль, как финансовый результат, является основным результатом экономической деятельности предприятия, и ее увеличение несет положительный эффект, а использование прибыли, формирование специальных фондов показывает политику предприятия, например, увеличение отчислений в фонд накопления позволяет в дальнейшем расширить масштабы производства, а фонд потребления косвенно способствует увеличению производительности труда.

По результатам расчетов, произведенных в курсовой работе, можно сделать вывод, что в отчетном периоде предприятие достигло положительных результатов в своей деятельности. ОДО «Сябр Групп» в период 2011-2013 гг. работало достаточно эффективно.

Исходя из общих направлений улучшения финансового состояния и результатов финансового анализа ОДО «Сябр Групп», можно сделать вывод о необходимости разработки конкретных мероприятий для улучшения финансового состояния ОДО «Сябр Групп», таких как: увеличение скорости оборачиваемости оборотных средств; снижение дебиторской задолженности; реструктуризация кредиторской задолженности.