Оглавление

ВВЕДЕНИЕ 2

I. Международные финансовые корпорации 4

1.1 Причины создания международной финансовой корпорации 4

1.2 Основные направления  деятельности МФК 7

1.2.1  Финансирование проектов 7

1.2.2  Мобилизация ресурсов 9

1.2.3  Консультационные услуги 10

1.2.4  Инвестиционная деятельность 10

1.3 Понятие и виды  международной финансовой  корпорации 11

1.4 Российские транснациональные  корпорации (ТНК) 19

II. Мировые потоки  прямого иностранного  инвестирования 23

2.1 Понятие и классификация  иностранных инвестиций. 23

2.2  Мировые тенденции  в области прямого  инвестирования в  2010 году 26

2.3 Основные проблемы  и современные  тенденции иностранного  инвестирования в  РФ 31

Заключение 40

Список  использованной литературы 42 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

 

     Актуальность  выбранной темы. На современном этапе международные финансовые корпорации (МФК) представляют собой наиболее мощную и развитую часть международного корпоративного бизнеса, играют ведущую роль в формировании единой системы мирового хозяйства, так как именно их деятельность связывает национальные рынки и производственный процесс в единое целое. Международные корпорации являются мощной экономической силой и определяют экономическое развитие соответствующих стран и мира в целом. Они превратились в доминирующий фактор международной специализации и международной торговли. Международные корпорации предстают непосредственными участниками всего спектра мирохозяйственных связей, своеобразными "локомотивами" мировой экономики.

     Прямые  инвестиции международных корпораций играют ключевую роль в соединении национальных экономик и в развертывании  интернациональной производственной системы — материального ядра современной глобализируемой экономики. 

     Проблема  инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако, он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

     Цель данной работы состоит в рассмотрении международных финансовых корпораций и их роли в мировой экономике.

     Задачи:

1. рассмотреть причины создания международной финансовой корпорации;

2. определить  основные направления деятельности МФК;
3. дать определение и рассмотреть основные виды МФК;
4. рассмотреть основные российские транснациональные корпорации;
5. дать краткую классификацию иностранным инвестициям и определиться с сущностью прямых иностранных инвестиций;
6. рассмотреть мировую тенденцию в области прямого инвестирования;
7. рассмотреть основные проблемы и тенденции иностранного инвестирования в Россию.

1. Международные финансовые корпорации

1. Причины создания международной финансовой корпорации

 

     48 лет назад мир был совсем  иным. Не было и речи о формирующихся рынках. Не было общемировой тенденции к приватизации, не было революции в области средств связи, не было глобализованной экономики. Население земного шара составляло менее половины его нынешней численности.

     Экономика бедных стран все еще находилась на самых ранних этапах своего развития, не хватало людских ресурсов, не было объектов инфраструктуры и надежных учреждений, способных повысить доходы и жизненный уровень населения. Ответственность за развитие почти  целиком лежала на государственном  секторе. Инвестиции в частный сектор развивающихся стран находились на низком уровне, и вопрос об их увеличении почти не возникал.

     В этих условиях в 1956 году была создана  Международная финансовая корпорация. До того в течение ряда лет сотрудники Всемирного банка высказывались  в пользу создания нового учреждения иного типа, которое дополнило  бы деятельность самого Банка. Всемирный  банк был учрежден для финансирования мероприятий по восстановлению и  развитию экономики после Второй мировой войны путем предоставления кредитов правительствам стран – членов МБРР и эффективно выполнял эти функции. Однако уже в первые годы существования МБРР ряд руководящих сотрудников Банка сочли необходимым создать родственное учреждение для содействия росту инвестиций в предприятия частного сектора бедных стран. В то время крупные международные корпорации и коммерческие финансовые учреждения не проявляли большого интереса к деятельности в странах Африки, Азии, Латинской Америки или Ближнего Востока. Предприниматели в этих регионах почти не располагали отечественными источниками капитала, не говоря уже о зарубежных. Им нужна была поддержка.

     Нужен был некий катализатор. На Бреттонвудской конференции 1944 года, где были приняты решения о создании Всемирного банка и Международного валютного фонда, прозвучали первые предложения об оказании такого рода поддержки, но они были отвергнуты. Если бы их приняли, Всемирный банк получил бы возможность решать некоторые из этих задач путем предоставления займов частным компаниям без государственных гарантий. Позднее, уже в конце 40-х годов, эту идею углубили и доработали президент Всемирного банка Юджин Р. Блэк и вице-президент Роберт Л. Гарнер, в прошлом американский банкир и один из руководителей компании «Дженерал Фудс Корпорейшн». Будучи горячим поборником частного предпринимательства, роль которого он считал очень важной, Гарнер со своим помощником Ричардом Демутом и другими экспертами стал разрабатывать другую идею – вместо предоставления кредитов МБРР непосредственно частному сектору создать новое учреждение в системе Всемирного банка специально для осуществления инвестиций в предприятия частного сектора.

     Предполагалось, что совладельцами нового многостороннего  учреждения (первоначальное рабочее  название – Международная корпорация развития) будут правительства, но действовать  оно будет как корпорация, что  позволит ему взаимодействовать  как с государственным сектором, так и с частным. Предусматривалось, что корпорация будет выделять займы, участвовать в акционерном капитале предприятий и предоставлять  специалистов и экспертов для  оценки инвестиционных предложений  по проектам в частном секторе  развивающихся стран, выполняя ту же работу, которую проводил Всемирный  банк в отношении проектов в государственном  секторе. Кроме того, предполагалось, что новое учреждение будет действовать  наряду с частными инвесторами, принимая на себя такие же коммерческие риски. Устраняя ряд серьезных барьеров, препятствующих осуществлению новых частных инвестиций в развивающихся странах, корпорация была призвана способствовать формированию отечественного капитала, необходимого для создания рабочих мест, увеличения валютной выручки и налоговых поступлений, а также передачи знаний, опыта и современных технологий по линии Север – Юг.

     Эта идея впервые получила официальную  поддержку в опубликованном в  марте 1951 года докладе Консультативного совета США по политике в области  развития. Совет, во главе с Нельсоном  Рокфеллером, разработал комплекс мер, которые значительно повысили бы эффективность мероприятий Всемирного банка, поскольку были направлены на содействие росту частных производственных предприятий, которые обеспечили бы многие ключевые компоненты процесса развития. Одним из таких компонентов, отмечал Гарнер, является предпринимательство  – «это неуловимое сочетание воображения, позволяющего увидеть имеющиеся  возможности и мобилизовать необходимые  ресурсы, чтобы этими возможностями  воспользоваться». Еще один компонент  – мобилизация нового капитала частных  инвесторов, готовых пойти на значительный риск при наличии перспективы  получить большую прибыль. Среди  других компонентов можно назвать  создание новых рабочих мест, обучение новым рабочим специальностям, подготовку руководящих кадров, развитие техники  и технологии. Предполагалось, что  в ходе выполнения этих задач владельцы  предприятий в развивающихся  странах сумеют  «успешно использовать оборудование, трудовые ресурсы и капитал для создания динамично развивающегося предприятия, производящего товары, себестоимость которых обеспечит конкурентоспособность и которые по качеству будут соответствовать требованиям рынка». А человечество получит новые мощные средства для оказания помощи развивающимся странам в борьбе с бедностью и в обеспечении надежного будущего.

     Гарнер  активно пропагандировал эту  идею. После президентских выборов 1952 года США уже не столь активно поддерживали ее и в конечном итоге спустя два года поддержали предложение, но с изменениями – МФК могла приступать к работе, но без права вкладывать в проекты собственные средства. К этой деятельности присоединились и другие страны, и в 1955 году специалисты МБРР составили проект Учредительного договора, регулировавшего деятельность Международной финансовой корпорации. Официально МФК была создана летом 1956 года, и ее первым руководителем стал Роберт Гарнер.

     Акционерами Международной  финансовой корпорации являются 182 государств-членов. Обязательные условия членства в IFC:

     - членство во Всемирном банке (МБРР);

     - подписание Статей соглашения IFC (Приложение 1);

     - вручение ратификационной грамоты о присоединении к Статьям соглашения IFC, которая хранится в Секретариате Группы Всемирного банка.

1.2 Основные направления деятельности МФК

1.2.1  Финансирование проектов

 

     МФК предлагает полный ассортимент финансовых продуктов и услуг компаниям  в развивающихся странах –  членах. Важнейшие виды финансовых продуктов и услуг включают:

• долгосрочные займы в основных валютах или в отечественной валюте по фиксированной или переменной ставке процента;
• инвестиции в акционерный капитал;
• квази-капитальные финансовые инструменты (напр., субординированные кредиты, привилегированные акции, векселя, конвертируемые долговые инструменты);
• синдицированные займы;
• управление рисками (посредничество в организации сделок «своп» с валютой и процентными ставками, проведение хеджинговых операций);
• финансирование через посредников.

     МФК может предоставлять финансовые инструменты по отдельности или  в любом сочетании, обеспечивая  адекватное финансирование проекта  с самого начала его реализации. Кроме того, МФК может оказать  содействие в разработке схем финансирования, координируя финансирование по линии  иностранных и отечественных  банков и компаний, а также экспортно-кредитных  агентств.

     Плата за предоставляемые МФК продукты и услуги определяется на основе рыночных ставок, правительственные гарантии не принимаются.

     Проекты, претендующие на финансирование по линии  МФК, должны быть прибыльными для  инвесторов, выгодными для экономики  той страны, в которой они реализуются, а также полностью отвечать экологическим  и социальным требованиям. МФК финансирует  проекты в самых разных отраслях промышленности и секторах экономики, таких, как производственная сфера, объекты инфраструктуры, туризм, здравоохранение  и образование, сектор финансовых услуг. Проекты в сфере финансовых услуг составляют значительную долю утверждаемых в последнее время проектов; они охватывают широкий спектр услуг – от инвестиций в формирующиеся рынки аренды, страхования и ипотечного кредитования до предоставления ссуд студентам и открытия кредитных линий банкам в отдельных странах, которые, в свою очередь, предоставляют малым и средним предприятиям микрокредиты и займы для ведения хозяйственной деятельности. Хотя МФК финансирует проекты прежде всего в частном секторе, возможно также выделение финансирования компаниям с некоторой долей государственного участия, при условии, что проект осуществляется на коммерческой основе с участием частного сектора. МФК может предоставлять финансирование компаниям, целиком принадлежащим отечественным владельцам, а также совместным предприятиям с участием иностранных и местных акционеров.