Амортизационная политика предприятия

 

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Проиллюстрируем рассчитанные данные на рисунке 3.

Собственный капитал за 2014 вырос на 103502 тыс.руб. или на 106% к 2012 году(рис.4). За анализируемый период долгосрочные заимствования отсутствуют. Краткосрочные обязательства имеют тенденцию к увеличению. К концу 2014 года они увеличились на 122727 тыс.руб., или 126 % .

Рис. 4. Динамика собственного капитала ООО «Энергоплюс»

От того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Для этого проведем анализ источников капитала предприятия, используя бухгалтерский баланс за 2012 - 2014 гг., показанный на рисунке 6.

Рис. 5. Динамика собственного и заемного капитала организации

 

Из данных рисунка 5 следует, что общая сумма источников капитала предприятия увеличилась на 103502 тыс. руб. Эти средства сформировались в основном за счет собственных средств, но в тоже время предприятие для осуществления своей деятельности использует и заемные средства.

Анализируя данные, полученные за 2012-2014 гг., можно сделать вывод, что в 2014 году значительную долю источников капитала составляют собственные средства – 75%, а доля заемных средств составляет всего 25%.

Проанализируем финансовую устойчивость ООО «Энергоплюс » с помощью абсолютных показателей (табл. 4)

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость ООО «Лео » с помощью абсолютных показателей.

Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости предприятия, тыс.руб.

№ п/п	Показатель	2012 год	2013 год	2014 год	Абсолютное отклонение		Темп роста, %
					2013/2012	2014/2013	2013/2012	2014/2013
1	Источники собс.сред.	1650251	1698683	1753753	48432	55070	103	103
2	Внеоборотные активы (F)	1594100	163398	1756108	39886	122122	103	107
3	Собственные оборот средства (ЕС) [1-2]	56151	1535285	-2355	1479134	-1532930	28889	-0,15
4	Долгосрочные кредит  средства (КТ)	-	-	-	-	-	-	-
5	Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников (ЕТ) [3+4]	56151	1535285	-2355	1479134	-1532930	28889	-0,15
6	Краткосрочные кредиты и займы	120346	178146	304000	57800	125854	148	170
7	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (EΣ) [5+6]	176497	1713431	301645	1536934	-1411789	970	18
8	Величина запасов и затрат (Z)	95621	98306	102342	2685	4036	103	104
9	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (±ЕС) [3-8	-39470	1436979	-104697	1397509	-1541676	3640	7
10	Излишек (недостаток) собственных оборот средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (±EТ) [5-8	-39470	1436979	-104697	1397509	-1541676	3640	7
11	Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±EΣ) [7-8	80876	1615125	199312	1534249	-1415813	1997	12
12	Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (9;10;11)	(0;0;1)	(1:1:1)	(0:0:1)

 

 

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятие (табл.4), можно сказать, что оно имеет абсолютную финансовую устойчивость только в 2013 году. В 2012 и 2014 годах наблюдается неустойчивое финансовое положение, которое характеризуется нарушением платежеспособности; необходимостью привлечения дополнительных источников; возможностью улучшения ситуации. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

• запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами, за исключением 2014 года (ЕС). С  2012 года по сравнению с 2014 годом данный коэффициент снизился на 58506 руб.
• главная причина сохранения неустойчивого финансового положения предприятия — это превышение темпов роста источников формирования запасов и затрат над ростом самих запасов и затрат: общая величина источников формирования (EΣ) снизилась на 172  %, собственные оборотные средства уменьшились на 58506 руб., а стоимость запасов и затрат уменьшилась на   6721 руб.
• негативным моментом является неудовлетворительное использование предприятием внешних заемных средств: не привлекаются долгосрочные кредиты и займы. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности в большей мере кредиторской задолженностью, она увеличилась за анализируемый период на 86   %;
• у предприятия не наблюдается излишка собственных оборотных средств, что свидетельствует о недостатке их в хозяйственной деятельности для покрытия запасов. Требуется необходимость увеличения уровня собственных оборотных средств в рассматриваемом периоде.

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия — степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.

Расчет и анализ относительных коэффициентов (показателей) существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. На основании данных табл. 5 можно сделать вывод, что финансовая независимость предприятия высока. Это подтверждается высокими значениями коэффициентов автономии (Кa) и соотношения заемных и собственных средств (КЗ/С). Произошло увеличение имущественного потенциала предприятия на 111%, у него  устойчивое финансовое положение. Наблюдается снижение коэффициента маневренности (КМ). За анализируемый период он упал на 3,3 %, и на конец 2014 года его значение отрицательное значение. Это связано с тем, что большая часть средств вложена во внеоборотные активы, что подтверждается высоким значением коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств (КМ/И).

Таблица 5

Расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости тыс.руб.

Показатель	2012 год	2013 год	2014 год	Абсолютное отклонение
				2013/2012	2014/2013
Имущество предприятия (В)	2119646	2190945	2363875	39886	122122
Источники собственных средств (капитал и резервы) (ИС)	1650251	1698683	1753753	48432	55070
Краткосрочные пассивы (Кt)	469395	492262	592122	22867	99860
Долгосрочные пассивы (КТ)	-	-	-	-	-
Итого заемных средств (Кt+КT)	469395	492262	592122	22867	99860
Внеоборотные активы (F)	1594100	163398	1756108	39886	122122
Оборотные активы (Ra)	525546	556959	607767	31413	50808
Запасы и затраты (Z)	95621	98306	102342	2685	4036
Собственные оборотные средства (ЕС) [2-6]	56151	1535285	-2355	1479134	-1532930

 

Таблица 6

Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициент	Интервал оптимальных значений	2012 год	2013 год	2014 год	Абсолютное отклонение
					2014/2012
Автономии (Ка) [2:1]	>0,5	0,78	0,78	0,74	-0,04
Соотношения заемных и собственных средств (КЗ/С) [5:2]	<0,7	0,28	0,29	0,34	0,06
Обеспеченности собственными средствами (КО) [9:7]	0,1	0,1	2,76	-0,003	-0,097
Маневренности (КМ) [9:2]	0,2 0,5	0,03	0,9	-0,001	-0,029
Соотношения мобильных иммобилизованных средств (КМ/И) [7:6]	-	0,33	0,34	0,35	0,02
Имущества производственного назначения (КП.ИМ) [(6+8):1]	0,5	0,8	0,79	0,79	-0,01

 

Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя — повышение уровня ликвидности предприятия.(таблица 7)

Таблица7

Анализ ликвидности баланса предприятия (в тыс. руб.)

Актив	2012 г	2013 г	2014 г	Пассив	2012 г	2013 г	2014 г	Платежный излишек или недостаток
								2012 г	2013 г	2014 г
А1	386198	402513	437895	П1	300596	274100	288122	85602	128413	149773
А2	43727	56140	67530	П2	168799	218162	322000	-125072	-162022	-254470
А3	95621	98306	102342	П3	-	-	-	95621	98306	102342
А4	1594100	1633986	1756108	П4	1650251	1698683	1753753	-56151	-64697	2355
Баланс	2119646	2190945	2363875	Баланс	2119646	2190945	2363875	-	-	-