Анализ финансового состояния ООО «Пронто Уфа»

 Таблица 1 – Определение типа финансовой устойчивости

 

 

В отчетном периоде наблюдается увеличение собственного капитала, на 1013 тыс. руб., на конец периода он составил 13328 тыс. руб. Также прослеживается рост внеоборотных активов на 548 тыс. руб., что говорит об увеличении оборотов хозяйственной деятельности предприятия, наблюдается увеличение  собственных оборотных средств на 465 тыс. руб. – это произошло за счет увеличения по статье «Собственный капитал» (см. приложение 1), за счёт увеличения по статье «Основные средства». Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

По статье «Долгосрочные заемные средства» не произошло никаких изменений.

По статье «Краткосрочные заемные средства» прослеживается увеличение в отчетном периоде на 395 тыс. руб. (с 1605 до 2000 тыс. руб.),  в целом негативная тенденция, свидетельствующая о несвоевременном погашении задолженности.

Вывод: по состоянию на 01.01.08 года ООО «Пронто Уфа» имеет IV тип финансовой устойчивости – кризисное финансовое состояние: указанное предприятие не в состоянии сформировать свои запасы за счет всех источников их формирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Анализ коэффициентов финансовой  устойчивости

 

Таблица 2 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

№	Название показателя	Формула расчета	Значения		Изменения	Норматив
			01.01.07	01.01.08
1	Коэффициент автономии	490/300	0,725	0,708	-0,017	>50%
2	Коэффициент заемного капитала	(590+690)/300	0,275	0,292	0,017	<50%
3	Мультипликатор собственного капитала	300/490	1,378	1,412	0,034	-
4	Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	(490+590)/300	0,725	0,708	-0,017	-
5	Коэффициент покрытия процентов	050/070 или (050+070)/070			0,000	>1%
6	Коэффициент маневренности	(490-190)/490	0,238	0,255	0,017	От 20 до 50%
7	Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями	190/(490+510)	0,762	0,745	-0,017
8	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	190/510			0,000
9	Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	(490-190)/700	0,175	0,181	0,006	-
10	Коэффициент финансовой зависимости	(590+690-640-650)/490	0,378	0,412	0,034	<70%

 

Из таблицы 2 видно, что на 01.01.2008г. коэффициент автономии равен 0,708, что превышает рекомендуемое значение 0,5, а это означает, что финансирование деятельности предприятия осуществляется более чем на 50% из собственных источников. На конец периода этот коэффициент снизился на 0,017 по сравнению с началом периода (0,725), тем самым риск неплатежеспособности немного увеличился. В целом это свидетельствует, что предприятие устойчиво, стабильно и мало зависит от внешних кредиторов.

Коэффициент заемного капитала показывает, что 27,5 единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. На конец отчетного периода коэффициент увеличился и составил 29,2 единиц привлеченных средств на каждую единице собственных. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Рост данного показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Мультипликатор собственного капитала отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, в том числе собственного капитала. На начало года составил 1,38, на конец года 1,41, увеличение данного коэффициента на 0,0034 свидетельствует о негативной тенденции. Мультипликатор капитала является прямым показателем финансового рычага банка. Он показывает, какое количество рублей активов должен обеспечивать каждый рубль собственного капитала (т.е. средств собственников банка) и соответственно какая доля банковских ресурсов может быть сформирована в форме долговых обязательств. Поскольку собственный капитал должен покрывать убытки по активам банка, то чем выше уровень мультипликатора, тем выше степень риска банкротства банка. Одновременно чем выше мультипликатор, тем выше потенциал банка для более высоких выплат своим владельцам (акционерам).

Коэффициент долгосрочной  финансовой независимости - показывает степень независимости предприятия от краткосрочных  заемных источников. Коэффициент финансовой независимости в данном случае не рассматривается, поскольку у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства, и данный коэффициент будет равен коэффициенту автономии.

Коэффициент маневренности  увеличился с 0,238 до 0,255 на конец отчетного периода в связи с более значительным увеличением собственного капитала по сравнению менее значительным увеличением внеоборотных активов. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована, и показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Коэффициент маневренности соответствует норме (0,2 - 0,5), следовательно, собственный капитал, инвестируемый в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия занимает достаточную долю. Собственные средства предприятия находятся в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями снизился с 0,762 до 0,745. Показатель обеспеченности долгосрочных инвестиций отражает долю инвестированного капитала в постоянных активах. Это свидетельствует о том, что большая часть собственных средств компании сосредоточена в постоянных активах. Рост данного показателя (т.е. дальнейшее направление собственных средств предприятия на финансирование постоянных активов) может привести к нарушению одного из основных правил финансового менеджмента: из собственных и долгосрочных источников должны финансироваться не только постоянные, но и часть текущих активов. Таким образом, данное уменьшение показателей можно трактовать положительно.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия. Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов или финансовых поручительств, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов. В данном случае ввиду отсутствия у предприятия долгосрочных займов значение этого коэффициента будет равно значению предыдущего.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами увеличился за отчетный период на 0,006 (с 0,175 до 0,181), это означает увеличение обеспеченности предприятия ООО «Пронто Уфа» собственными средствами, в первую очередь на регулирование доли запасов в оборотных средствах, их оборачиваемости и оборачиваемости кредиторской.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Таким образом, на каждый рубль собственных средств приходится 41,2 коп. привлечённых средств. Как видно из таблицы 2, данный коэффициент имеет тенденцию к увеличению. Рост коэффициента финансовой зависимости в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 3,4 % (соответственно с 37,8 до 41,2%)  вызван увеличением заемного капитала (краткосрочных займов и кредитов). Коэффициент финансовой зависимости соответствует нормативному значению, что говорит о невысокой финансовой зависимости предприятия от заемных источников финансирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Оценка чистых активов

 

Стоимость чистых активов (ЧА) один из важнейших показателей, который должен находится под контролем в процессе анализа финансового состояния предприятия. Недостаточная величина чистых активов может привести к ликвидации предприятия в судебном порядке.

Оценка чистых активов с использованием данных бухгалтерского баланса (Приложение 1).

 

, (1.1)

где ЧА – величина чистых активов;

А* - принимаемые к расчету активы

П* - принимаемые к расчету пассивы;

 

, (1.2)

где АI – внеоборотные активы;

АII – оборотные активы;

А' – стоимость неучитываемых активов (стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, задолженность участников по взносам в уставный капитал).

Расчет активов по формуле (1.2):

- по состоянию на 01.01.07 г.:

- по состоянию на 01.01.08 г.:

 

, (1.3)

где ПIV – долгосрочные пассивы;

ПV – краткосрочные пассивы;

Строка 640 форма №1 – доходы будущих периодов.

 

Расчет пассивов по формуле (1.3):

- по состоянию на 01.01.07 г.:

- по состоянию на 01.01.08 г.:

 

Расчет чистых активов по формуле (1.1):

- по состоянию на 01.01.07 г.:

- по состоянию на 01.01.08 г.:

 

Вывод: по результатам расчетов получаем, что величина чистых активов по состоянию на 01.01.07 г. и 01.01.08 г. больше величины уставного капитала (4800 тыс. руб.). Данное обстоятельство свидетельствует о том, что ООО «Пронто Уфа» не обладает признаками банкротства. В тоже самое время видно, что произошло увеличение показателей чистых активов на 1013 руб. Это связано с увеличением по статье баланса «Оборотные активы».

В целом проведение углубленного анализа чистых активов позволяет выявить пути их повышения (улучшение структуры активов; выбор и использование оптимальных методов оценки товарно-материальных запасов, начисления амортизации основных средств и нематериальных активов; продажа или ликвидация не используемого в деятельности предприятия имущества; увеличение объемов продаж за счет повышения качества продукции, поиска новых рынков ее сбыта, оптимизации ценовой политики; осуществление эффективного контроля состояния запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, других активов и пассивов организации). На основе этого появляются возможности роста финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйствующего субъекта, его инвестиционной привлекательности.

Однако эти методы рассчитаны на перспективу и не дадут быстрого эффекта. Тем не менее, возможности увеличения собственного капитала у компании имеются. К примеру, можно привлечь дополнительные инвестиции, переоценить стоимость имущества фирмы или произвести объединение с другой, более успешной компанией.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Оценка ликвидности и платежеспособности  предприятия

 

3.1 Оценка ликвидности баланса 

 

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность - возможность наличными денежными ресурсами погашать свои платежные обязательства или финансировать свою деятельность. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса и предприятия определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. То есть - это возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Понятия платежеспособность и ликвидность очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность.  Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем и наоборот.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

НЛА (наиболее ликвидные активы) ≥ НСО (наиболее срочные обязательства);

БРА (быстрореализуемые активы) ≥ КП (краткосрочные пассивы);

МРА (медленно реализуемые активы) ≥ ДП (долгосрочные пассивы);

ТРА (труднореализуемые активы) ≤ ПП (постоянные пассивы);

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Определение ликвидности (текущей платежеспособности) приведено в  таблице 3.

 

Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса

 

Показатели актива баланса	Код строки баланса	Значения		Показатели пассива баланса	Код строки баланса	Значения		Платежный излишек/ недостаток
		01.01.07	01.01.08			01.01.07	01.01.08	01.01.07	01.01.08
НЛА	250+260	0	513	НСО	620+660	3056	3497	-3056	-2984
БРА	240+270	706	0	КП	610+630	1605	2000	-899	-2000
Итого		706	513			4661	5497	-3955	-4984
МРА	210+220+230+140	6919	8226	ДП	590	0	0	6919	8226
ТРА	190-140	9351	9741	ПП	490+640+650	12315	13328	-2964	-3587
Итого		16270	17967			12315	13328	3955	4639
Всего		16976	18480			16976	18825	0	-345