Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «ЭХМЗ»)

Баланс выделяют в самостоятельную  отчетную единицу, дополнением которой  является отчет, который расшифровывает данные, содержащиеся в балансе.

Баланс — это стержень, вокруг которого группируются остальные формы бухгалтерской отчетности, составляющие в совокупности бухгалтерский отчет.

Бухгалтерский баланс классифицируется по следующим признакам:

1. По времени составления:

• вступительный (на момент возникновения предприятия),

• текущий (на начало и конец анализируемого периода),

• ликвидационный (при ликвидации предприятия),

• разделительный (на момент разделения предприятия на насколько предприятий),

• объединительный (на момент объединения предприятий в одно).

2. По источникам составления:

• инвентарный (на основе инвентарной описи),

• книжный (на основе книжных записей текущего учета),

• генеральный (на основании данных книжных записей и инвентаризации).

3. По объему информации:

• единичный (деятельность только одного предприятия),

• сводный (путем сложения сумм, числящихся на статьях нескольких единичных балансов).

4. По характеру деятельности:

• основной деятельности,

• неосновной деятельности.

5. По формам собственности:

• государственные,

• коллективные,

• частные,

• смешанные.

6. По объекту отражения:

• самостоятельные,

• структурных подразделений.

7. По способу очистки:

• баланс-брутто — это баланс, включающий в себя регулирующие статьи. Регулирующими статьями называются статьи, суммы по которым при определении фактической себестоимости (или остаточной стоимости) средств вычитаются из сумм других статей;

• баланс-нетто — это баланс, из которого исключены регулирующие статьи. Исключение из баланса регулирующих статей называется очисткой. Баланс-нетто обычно составляется при анализе финансового положения предприятия, для упрощения расчета. Виды средств в балансе отражены не с позиций качества, а со стоимостной стороны. Информация в балансе дается в одном измерителе — денежном.

Группировка и обобщение  информации в балансе осуществляется с целью контроля и управления финансовой деятельностью.

Отсюда следует, что бухгалтерский  баланс есть способ экономической группировки  и обобщенного отражения состояния  средств по видам и источникам их образования на определенный момент времени в денежном измерителе.

Общий итог баланса называется валютой баланса и характеризует  размер средств хозяйствующего субъекта.

Одним из показателей финансового  положения предприятия является ликвидность средств, т.е. скорость превращения средств в реальные деньги. Поэтому доминирующим признаком при характеристике активов является их ликвидность. В современных российских балансах отдается предпочтение признаку возрастающей ликвидности. Актив начинается с характеристики внеоборотных, а затем оборотных активов. Внеоборотные активы приобретаются предприятием не для продажи, они не предназначены для быстрого превращения в реальные деньги; они имеют либо длительный срок использования, либо длительный срок окупаемости, а также к ним относятся активы, способные приносить доход длительный период. Они представлены нематериальными активами, основными средствами, незавершенным строительством, доходными вложениями и долгосрочными финансовыми вложениями.

Оборотные активы предназначены  для реализации или потребления. Они расположены по возрастающей ликвидности, т.е. в порядке возрастания  скорости превращения этих активов в денежную форму. Оборотные активы включают следующие группы: запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, прочие оборотные активы.

Пассив используется для  характеристики состава и состояния  источников формирования средств и  их назначения.

Информация об источниках группируется:

• по характеру закрепления,

• по сроку использования.

По характеру закрепления  источники средств делятся на собственные и заемные. По срокам использования — на долгосрочные и краткосрочные.

Основной состав источников средств отражен в разделе 3 «Капитал и резервы». Это источник долгосрочного  использования. Первое место занимает уставный капитал, который является наиболее постоянной частью баланса.

Наряду с источником долгосрочного  использования у предприятия  имеются собственные источники  краткосрочного периода формирования и использования: «Задолженность участниками  по выплате доходов», «Доходы будущих  периодов», «Резерв предстоящих  расходов и платежей».

Долгосрочные пассивы  относятся к источникам долгосрочного  использования, но это заемные средства.

Краткосрочные пассивы дают информацию о заемных краткосрочных  кредитах и займах и о кредиторской задолженности, подлежащих погашению  в течение года.

Таким образом, активы дают определенное представление об экономических  ресурсах или потенциале хозяйствующего субъекта по осуществлению будущих  затрат.

Обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных хозяйствующим  субъектом, и их источники, а активы — как хозяйствующий субъект  использовал полученные средства.

В балансе помимо средств, используемых в кругообороте, дается информация о средствах, которые  могут «выпадать» из оборота в  результате их неэффективного использования, — это убытки. Информация по ним дается по периодам их возникновения, т.е. прошлых лет или отчетного года.

Баланс позволяет оценить  эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей  и будущей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных  источников и эффективность их привлечения.

На основе изучения баланса  внешние пользователи принимают  решения о целесообразности и  условиях ведения дел с данным хозяйствующим субъектом; оценивают  кредитоспособность хозяйствующего субъекта как заемщика; оценивают возможный  риск своих вложений, целесообразность приобретения акций.

В полном объеме финансовой информацией может воспользоваться  только руководство хозяйствующего субъекта. Руководство хозяйствующего субъекта анализирует финансовое состояние  с целью повышения доходности капитала и обеспечения стабильности положения хозяйствующего субъекта. На основе этой информации принимаются  управленческие решения в области  производства, сбыта, финансов, инвестиций, нововведений.

1.3 Анализ финансового  равновесия между активами и  пассивами баланса

Изменение активов хозяйствующего субъекта всегда проводится в сопоставлении  с изменением финансовых результатов.

Активы хозяйствующего субъекта состоят из внеоборотных и оборотных средств.

Общую структуру активов  характеризует коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных активов (К_о/вн):

 

 

Значение данного коэффициента определяется прежде всего отраслевыми особенностями кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В ходе внутреннего анализа структуры активов выясняются причины изменения коэффициента за отчетный период. Анализ долгосрочных (внеоборотных) активов начинают с их оценки на начало и конец периода в целом.

В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел  наибольший вклад в прирост общей  величины внеоборотных активов и активов хозяйствующего субъекта в целом. На основе анализа выявляется тип стратегии хозяйствующего субъекта в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном характере стратегии хозяйствующего субъекта, т.е. ориентации вложений в интеллектуальную собственность.

Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений и высокая доля прироста их в изменении общей  величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют о финансово-инвестиционной стратегии развития хозяйствующего субъекта.

Ситуация, при которой  наибольший удельный вес занимают основные средства и незавершенное строительство  в общей величине внеоборотных активов за отчетный период, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности хозяйствующего субъекта.

Анализ качества текущих (оборотных) активов осуществляется на внутренних учетных данных. Прежде всего, необходимо определить удельный вес тех активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. К ним относят залежалые запасы материалов, продукцию, не пользующуюся спросом, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство. От того, насколько велик удельный вес этой группы в составе имущества хозяйствующего субъекта, зависит ликвидность.

Затем необходимо проанализировать отношение труднореализуемых активов к легкореализуемым. Легкореализуемые активы определяются как разность между общей величиной текущих активов и труднореализуемыми активами. Увеличение их отношения к легко реализуемым активам свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов. В условиях нестабильности экономики для большинства российских предприятий стало выгодно вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие товарно-материальные ценности.

Деление оборотных активов  на труднореализуемые и легко реализуемые меняется с изменением конкретных экономических условий.

В заключение анализа структуры  оборотных активов целесообразно  все оборотные активы сгруппировать  по категориям (степени) риска. Важную характеристику структуры средств  дает коэффициент имущества производственного  назначения (К_и.п.н):

 

К_и.п.н = (ОФ + НЗС + ЗП +НЗП)/А,

 

где ОФ — основные фонды, НЗС — незавершенное строительство, ЗП — запасы, НЗП — незавершенное  производство, А — активы.

Нормальным считается  следующее ограничение показателя К_и.п.н.> 0,5.

Данный показатель определяется по периодам, затем определяется отклонение. Рассчитанный коэффициент сравнивается с «пороговым» значением.

В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно  пополнение собственного капитала (путем  увеличения уставного) или привлечение  долгосрочных заемных средств для увеличения имущества хозяйствующего субъекта.

Анализ структуры  пассивов. Причины увеличения или уменьшения имущества хозяйствующего субъекта устанавливают в ходе анализа происшедших изменений в составе источников его образования.

Поступление, приобретение и создание имущества осуществляется за счет собственных и заемных  средств, характеристика соотношения  которых раскрывает существо финансового  положения.

Оценка динамики состава  и структуры источников собственных и заемных средств осуществляется по данным форм № 1, 5.

Анализ предполагает оценку состава, структуры и динамики изменения  собственных и заемных средств в целом в источниках имущества. Затем необходимо отдельно проанализировать состав и динамику элементов собственного и заемного капитала.

Собственный капитал включает разные по своему экономическому содержанию, по принципам формирования и использования  источники: уставный капитал, добавочный, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и  поступления, нераспределенная прибыль.

Анализ осуществляется с  определением абсолютного изменения  элементов источников собственного капитала, затем определяется удельный вес каждого элемента источника  собственного капитала в общей величине собственного капитала (капитал и  резервы) и в валюте баланса. На основе отклонений по цельному весу необходимо дать оценку изменения источников имущества.

Особое внимание при оценке источников собственного капитала необходимо обратить на наиболее устойчивую часть  собственного капитала (принципы формирования, изменения и т.д.). Его величина может быть изменена в течение  года при условии сохранения формы  собственности путем выпуска (или  выкупа) акций, либо повышения (или снижения) номинальной стоимости акций. Непременным  условием изменения величины уставного капитала является внесение соответствующих изменений в учредительные документы.

Добавочный  капитал — это эмиссионный доход. Он включает суммы от дооценки внеоборотных активов, средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений, а также другие поступления в собственный капитал.

Резервный капитал включает ту часть собственного капитала, которая предназначается для покрытия непредвиденных потерь (убытков), для выплаты доходов инвесторам, когда прибыли на эти цели не достаточно. Основным источником его образования является прибыль.

Фонд  социальной сферы аккумулирует средства, зарезервированные на развитие социальной сферы данного хозяйствующего субъекта, на развитие и расширение объектов социальной сферы, материального стимулирования работников.