• сезонности работы предприятия,
• общей экономической конъюнктуры.
1.6 Прогноз финансового
состояния и платежеспособности
организации
Оценка финансового состояния
является частью финансового анализа.
Она характеризуется определенной
совокупностью показателей, отраженных
в балансе по состоянию на определенную
дату. Финансовое состояние характеризует
в самом общем виде изменения
в размещении средств и источников
их покрытия.
Финансовое состояние
проявляется в платежеспособности
хозяйствующего субъекта, в способности
вовремя удовлетворять платежные требования
поставщиков в соответствии с хозяйственными
договорами, возвращать кредиты, выплачивать
зарплату, вносить платежи в бюджет.
Основная цель анализа
финансового состояния заключается
в том, чтобы на основе объективной
оценки использования финансовых ресурсов
выявить внутрихозяйственные резервы
укрепления финансового положения
и повышения платежеспособности.
Цель анализа финансового
состояния определяет задачи его
анализа.
Основными задачами анализа
финансового состояния являются:
- Оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;
- Оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;
- Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения её уровня;
- Анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.
Ликвидность баланса предприятия
тесно связана с его платежеспособностью,
под которой понимают способность в должные
сроки и в полной мере отвечать по своим
обязательствам.
Различают текущую и ожидаемую
платежеспособность. Текущая платежеспособность
определяется на дату составления
баланса. Предприятия считается
платежеспособным, если у него
нет просроченной задолженности
поставщикам, по банковским ссудам
и другим расчетам. Ожидаемая
платежеспособность определяется
на определенную предстоящую
дату сопоставлением платежных
средств и первоочередных обязательств
на эту дату.
Как уже отмечалось, платежеспособность
предприятия сильно зависит от
ликвидности баланса. Вместе с
тем на платежеспособность предприятия
значительное влияние оказывают
и другие факторы – политическая
и экономическая ситуация в
стране, состояние денежного рынка,
наличие и совершенство залогового
и банковского законодательства,
обеспеченность собственным капиталом.
Различные показатели платежеспособности
не только дают разностороннюю
характеристику платежеспособности
предприятия, но и отвечают
интересам различных внешних пользователей
аналитической информации. Так, например,
для поставщиков сырья, материалов, комплектующих
изделий наиболее интересен коэффициент
абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий
данное предприятие, большое внимание
уделяет коэффициенту ликвидности, покупатели
и держатели акций, облигаций предприятия
его платежеспособность оценивают по
коэффициенту текущей ликвидности.
Разработка прогнозных моделей
финансового состояния предприятия
необходима для выработки генеральной
финансовой стратегии по обеспечению
предприятия финансовыми ресурсами,
оценки его возможностей в
перспективе. Она должна строиться
на основе изучения реальных
финансовых возможностей предприятия,
внутренних и внешних факторов
и охватывать такие вопросы,
как оптимизация основных и
оборотных средств, собственного
и заемного капитала, распределение
прибыли, инвестиционную и ценовую
политику. Основное внимание при
этом уделяется выявлению и
мобилизации внутренних резервов
увеличения денежных доходов,
максимальному снижению себестоимости
продукции и услуг, выработке правильной
политики распределения прибыли, эффективному
использованию капитала предприятия на
всех стадиях его кругооборота.
Под прогнозированием финансового
состояния предприятия принимают
приведение объема и размещение
финансовых ресурсов предприятия
на определенный срок на будущее
путем изучения динамики его
развития как субъекта хозяйственной
деятельности на фоне реальной
экономической жизни общества. В
зависимости от срока такого
предвидения можно выделить краткосрочное
(в пределах 1 года), среднесрочное
(на 1-2 года) и долгосрочное (более
2 лет) прогнозирование финансового
состояния предприятия.
Объектом прогнозирования в первую
очередь должен быть объем
финансовых ресурсов, которые поступят
в распоряжение предприятия за
период, относительно которого составляется
прогноз. Такими ресурсами являются
прибыль, остающаяся у предприятия
после уплаты всех налогов
и обязательных платежей, а также
амортизационные отчисления, которые
возмещаются за счет цены на
продукцию. Условно сумму чистой прибыли
и амортизации в составе выручки от реализации
называют чистой выручкой; именно от ее
величины зависят возможности предприятия
увеличить свои денежные средства, т. К.
остальные части выручки пойдут на различные
платежи соответственно своим назначениям.
Зная в большей или меньшей
степени объем своих собственных
финансовых ресурсов, которые поступят
в будущем периоде, можно сделать
прогноз их размещения в активы
предприятия в расчете на сохранение
уже достигнутого уровня ликвидности
и платежеспособности (если они
удовлетворительны), или на улучшение
характеризующих их показателей.
Это достигается путем разработки
прогнозных балансов доходов
и расходов и прогнозных сальдовых
бухгалтерских балансов, где в
частности, должны быть учтены
все резервы мобилизации финансовых
ресурсов, вложенных в нерациональные
затраты. Прогнозная отчетность
может составляться на конец
каждого месяца, квартала, года. Она
позволит установить и оценить
изменения, которые произойдут в активах
предприятия и источниках их формирования
в результате хозяйственных операций
на планируемый период времени.
Эти расчеты должны также
предусмотреть все дополнительные
затраты, связанные, например, с капиталовложениями,
приростом норматива оборотных
средств, другими потребителями
предприятия на прогнозный период.
Без прогноза показателей финансового
хозяйства предприятие не имеет
возможности планировать развитие
своей материально-технической базы;
осуществлять затраты, разумно
строить свои хозяйственные отношения
с покупателями и поставщиками,
банками, другими партнерами.
5
2
3
33