Анализ эффективности использования заемных средств в ООО «РУБЦОВСКИЙ ЛДК»

Основными методами при  проведении анализа использования  заемного капитала являются:

вертикальный (структурный) анализ, т.е. выявление доли части  в целом;

• горизонтальный (временной): изучение изменений показателей, их темпы роста и прироста;
• относительных показателей. При проведении анализа используется определенный набор коэффициентов.
• сравнительный анализ: сравнение с плановыми заданиями, с прошлыми периодами, сравнение различных вариантов решений;
• факторный анализ: определение влияния факторов на изменение величины результативных показателей;
• графический анализ[2, с. 144].

 

   Таким образом, при проведении оценки деятельности организации, при разработке стратегии  по дальнейшему ее развитию, важное место занимает анализ использования  капитала предприятия. Этот момент очень  важен, во-первых, для внешних потребителей информации (банков, инвесторов) при изучении степени финансового риска, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

Рассмотрим основные показатели эффективности заемного капитала.

 

1.3. Показатели эффективности использования заемного капитала

 

Анализ эффективности использования заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

• оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;
• обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;
• выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;
• спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Анализ эффективности использования  заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

• оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;
• обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;
• выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;
• спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов [5; с. 166].

Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известно множество таких коэффициентов, поэтому для удобства разделим их на несколько групп:

• коэффициенты оценки движения капитала предприятия;
• коэффициенты деловой активности;
• коэффициенты структуры капитала;
• коэффициенты рентабельности и др.

К коэффициентам оценки движения капитала (активов) предприятия относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим.

Коэффициент поступления всего капитала (А) показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования [5; с. 167]:

 

K_{поступления всего капитала ( A)} = Поступивший капитал ( Aпост) / Стоимость капитала на конец периода ( A_кг)                                                                 (1.1)

 

Коэффициент поступления собственного капитала (СК) показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства [5; с. 168]:

 

K_{поступления СК} = Поступивший СК / СК на конец периода                    (1.2)

 

Коэффициент поступления заемного капитала (ЗК) показывает, какую часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства [5; с. 168]:

 

K_{поступления ЗК} = Поступившие заемные средства (ЗК_пост) / ЗК на конец периода                                                                                                           (1.3)  

 

Коэффициент выбытия заемного капитала показывает, какая его часть выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности [5; с. 169]:

 

K_{выбытия ЗК} = Выбывшие заемные средства / ЗК на начало периода     (1.4)

 

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свой капитал. Как правило, к этой группе относятся различные коэффициенты оборачиваемости: оборачиваемость кредиторской задолженности; оборачиваемость заемного капитала.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности (КЗ) и показывает, сколько компании требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты выставленных ей счетов [5; с. 169]:

Оборачиваемость кредиторской задолженности (обороты) = Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности                                                                         (1.5)

Коэффициенты оборачиваемости можно рассчитывать в днях. Для этого необходимо количество дней в году (366 или 365) разделить на рассчитанные выше коэффициенты оборачиваемости. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для осуществления одного оборота КЗ, ИК, СК и ЗК.

Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственного капитала, коэффициенте заемного капитала и коэффициенте соотношения собственного капитала к заемному.

Может рассчитываться также коэффициент заемного капитала, выражающий долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования валюты баланса (ВБ). Этот коэффициент является обратным коэффициенту независимости (автономии) [5; с. 170]:

 

К_ЗК = ЗК / А = ЗК / ВБ                                                                          (1.6)

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов) [5; с. 170]:

 

К_соотн = ЗК / СК                                                                                       (1.7)

 

Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Рассмотрев теоретические аспекты анализа эффективности использования заемных средств, перейдем к рассмотрению анализа эффективности использования заемных средств на примере предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ В ООО «РУБЦОВСКИЙ ЛДК»

2.1. Краткая характеристика предприятия

Общество с  ограниченной ответственностью «Рубцовский ЛДК» создано по решению единственного Участника Общества 1 февраля 2000 года, в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», с целью ведения предпринимательской деятельности и получения прибыли. ООО «Рубцовский ЛДК» является юридическим лицом, действует на основании Устава и закона РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации.

Участниками Общества являются граждане Российской Федерации.

Полное фирменное  наименование — Общество с ограниченной ответственностью «Рубцовский ЛДК». Сокращенное наименование - ООО «Рубцовский ЛДК».

ООО «Рубцовский ЛДК» зарегистрировано постановлением Администрации г. Рубцовска № 3987 25 февраля 2000 г. и расположено по адресу г. Рубцовск, Тракторная 41. Уставный капитал ООО «Рубцовский ЛДК» полностью состоит из доли учредителей – физических лиц. Учредители не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью ООО «Рубцовский ЛДК», в пределах стоимости внесенного им вклада.

ООО «Рубцовский ЛДК» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, а также может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Высшим органом ООО «Рубцовский ЛДК» является его единственный участник – учредитель. ООО «Рубцовский ЛДК» осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ, ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Уставом общества.

Целью деятельности предприятия является извлечение прибыли. ООО «Рубцовский ЛДК» для достижения уставных целей осуществляет следующие виды деятельности:

- оказание коммерческих, посреднических услуг для юридических  и физических лиц;

- заготовка,  хранение, переработка и изготовление  изделий из древесины;

- производство пиломатериалов и столярных изделий;

- розничная  и оптовая торговля;

- изготовление  строительных материалов и конструкций;

- оказание бытовых,  транспортных, складских и иных  услуг.

Предметом деятельности исследуемого предприятия являются любые виды деятельности, не противоречащие целям деятельности общества и не запрещенные действующим законодательством РФ, в т.ч. осуществлении деятельности: в сфере материального производства и внепроизводственной сфере. ООО «Рубцовский ЛДК» имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения общества. Для осуществления текущей деятельности предприятием открыт расчетный счет № 40702810008010108298 в Рубцовском ОСБ №8605.

Основные технико-экономические  показатели являются обобщающими параметрами предприятия. Все вместе эти показатели отражают общее состояние дел на предприятии в производственно-технической, хозяйственно-финансовой, инновационной, коммерческой, социальной сферах. Каждый показатель в отдельности обобщенно характеризует одно из направлений его внутренней или внешней деятельности (Приложение 1).

Объем реализованной  продукции 2011 г. по сравнению с 2010 г. увеличился на 125168 тыс. руб., а по сравнению с 2009 г. на 98111 тыс. руб. В 2010 г. имел место спад деловой активности предприятия, что отразилось на объеме реализованной продукции,- он снизился на 27057 тыс.руб.

Коэффициент использования производственной мощности по сравнению 2011 г. с 2010 г. увеличился на 0,13%, а 2010 г.с 2009г. на 0,02%. Показатель стоимости основных производственных фондов по сравнению 2010 г. с 2009 г. возрос на 2941 тыс. руб., а по сравнению 2011 г. с 2010 г. снизился на 548 тыс. руб., в связи с тем, что на предприятии была проведена реконструкция производственно технической базы. Фондоотдача основных производственных фондов по показателю реализованной продукции в 2010 г. по сравнению с 2009 г. снизился на 0,52 руб., а в 2011 г. по сравнению с 2010 г. увеличился на 1,76 руб., что свидетельствует о повышении эффективности использования основных производственных фондов.

Среднегодовая численность по сравнению 2011 г. с 2010 г. снизилась на 217 человек, а по сравнению 2010 г. с 2009 г.– на 45 человек. Производительность труда одного работающего по сравнению 2010 г. с 2009 г. снизилась на 14,5 тыс. руб., а по сравнению 2011 г. с 2010 г. увеличилась на 159,2 тыс. руб., что говорит об эффективности использования трудовых ресурсов. Среднемесячная оплата труда по сравнению 2011 г. с 2010 г. увеличилась на 1,84 тыс. руб., а по сравнению 2010 г. с 2009 г. увеличилась на 0,34 тыс. руб.

Полная себестоимость  продукции в 2010 г. сначала снизилась на 9417 тыс. руб., а потом возросла в 2011 г. на 115431 тыс. руб. Такую же динамику имел и объем продаж на предприятии. Поэтому прибыль от реализации продукции в 2011 г. по абсолютной величине превысила уровень 2010 г. на 4737 тыс. руб., однако по сравнению 2010 г. с 2009г. прибыль от реализации продукции снизилась на 16675 тыс. руб. Рентабельность продаж по сравнению 2010 г. с 2009 г. снизилась на 6,82 %, а затем увеличилась на 0,88% в 2011 г.. Рост рентабельности связан, прежде всего, с ростом объема выручки от реализации в 2011 г. по сравнению с 2010 г., что привело к увеличению показателя прибыли на предприятии в 2011 г.

 

2.2. Анализ структуры и динамики заемных средств

 

Предприятие минимально использует долгосрочные кредиты и займы. В структуре краткосрочных пассивов доля краткосрочных кредитов и займов также очень незначительна, а в 2011 году и вовсе отсутствует. Такая ситуация обусловлена несколькими факторами. Одним из них является сложность процедуры получения кредита, опасений по поводу невозможности своевременной выплаты. Кроме того, большую часть товаров и материалов ООО «Рубцовский ЛДК» приобретает с отсрочкой платежа, что обусловливает высокую долю задолженности перед поставщиками и подрядчиками в структуре источников финансирования деятельности предприятия [6; с. 197].