Анализ оборотных средств предприятий Республики Коми и источников их финансирования

 

Источники формирования оборотных средств  и их размер оказывают существенное влияние на уровень эффективности  использования оборотных средств  предприятия. Избыток оборотных  средств означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотного капитала - тормозит ход производственного  процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками  формирования оборотных средств  играет важную роль в укреплении финансового  состояния предприятия.

 

1.3 Роль кредита в пополнении оборотных средств предприятий

 

Объективная необходимость кредита обусловлена  особенностями кругооборота капитала, которыми являются: постоянное образование  денежных резервов и возникновение  временных дополнительных потребностей  в них; различная длительность оборота средств в отдельных ячейках хозяйства, тесное переплетение наличного и безналичного оборота средств;  обособление капитала в рамках экономических субъектов.    Поэтому требуется привлечение кредитов для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции. Особенно велика роль кредита в организации оборотного капитала предприятий, имеющих  сезонные условия снабжения, производства или реализации. Кредит им требуется для формирования временных запасов.

Но  и предприятиям, не связанным с  сезонными условиями работы, также  необходимы  ссуды. У любого предприятия оборотные фонды и фонды обращения то уменьшаются, то увеличиваются, при этом меняются пропорции между капиталом, находящимся в товарной, производительной и в денежной формах.  Поэтому, несмотря на равномерный  процесс производства, у предприятий несезонных отраслей хозяйства в процессе кругооборота средств постоянно образуются кратковременные отклонения от установленных средних величин.

В настоящее  время не существует специально созданного банковского законодательства и, тем  более, кредитного законодательства. В  целях установления системы законодательства, регулирующего кредитные отношения, придерживаются традиционной системы  нормативно-правовых актов, построенной по иерархическому признаку (рис. 1.4):

 

 

 

 

 

Рис. 1.4. Иерархия законов  в сфере кредитования.

 

Также, в части регулирования  кредитных отношений, в некоторых  случаях применяются обычаи делового оборота.

Центральным основным законом  является Гражданский кодекс РФ. Нормы  построения кредитных отношений  содержатся в первой части ГК РФ, более детально отражены во второй части ГК РФ, в главе 42[1] . Также важную роль здесь играет Банк России. Согласно Федеральному закону №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Банк России может устанавливать обязательные для выполнения нормативы, в том числе, применительно к кредитным отношениям [2]. В качестве одного из основных законов, регулирующих кредитные отношения, можно назвать ФЗ №395-1 «О банках и банковской деятельности» [3].

Кредиты предприятиям выдаются на определенный срок. И банк выдает их в связи с обстоятельствами, которые привели к необходимости в кредите. Так, краткосрочные кредиты до одного года выдаются организациям в период временных финансовых трудностей, которые возникают с потерей средств в ходе деятельности, не обеспеченной поступлением cредcтв в определенном периоде. Овердрафт как разновидность краткосрочного кредита выдается для временного покрытия недостачи оборотных средств. Как правило, без обеспечения такой кредит может выдаваться лишь тем клиентам, которые постоянно обслуживаются в банке и имеют не плохую репутацию. Тогда банк может даже "закрыть глаза" на лимит на счете клиента, так как будет уверен, что он нaдежный.

Средние и долгосрочные кредиты могут предоставляться для финансирования оборудования, капитальных вложений, на реконструкцию, модернизацию и расширение действующих основных фондов, на строительство.

По цели кредитования различаются  следующие виды кредитования бизнеса: кредит на открытие своего дела, кредит на текущую деятельность, инвестиционные кредиты, коммерческая ипотека, а также  особые виды кредитов, такие как лизинг и факторинг.

Кредит на открытие бизнеса  выдает не каждый банк, так как банк не может знать, насколько успешной окажется идея предпринимателя. Тем  не менее, некоторые банки все  же предлагают такую форму кредита. Минимизируя риски, банк просто завышает процентную ставку и сокращает срок кредитования.

Кредит на развитие бизнеса  называют также "кредитом на пополнение оборотных средств". Такая кредитная  линия достаточно распространена среди  предпринимателей. Кредит на развитие бизнеса является наиболее простым  видом финансирования, не требуется  обеспечения. Лимит кредитования, как  правило, устанавливается по отношению  к текущему обороту компании (месячной или годовой выручке).                          

Кредитные отношения банка  с предприятием оформляются договором. Субъектами кредитных отношений  могут быть организации (независимо от форм собственности), являющиеся юридическими лицами, с одной стороны, и коммерческие банки, с другой.

Заемщики ¾ юридические лица, не выполняющие своих обязательств по своевременному возврату банковских ссуд, могут быть признаны в порядке, установленном Законом РФ “О несостоятельности (банкротстве) предприятий”, неплатежеспособными (банкротами).

Но в ситуации с заемными средствами всегда стоит вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями, вплоть до банкротства. Однако решение возникших проблем только с помощью кредитов может также привести к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, если предприятие не обеспечивает норму прибыли на вложенный капитал, заданную ввиде банковского процента. Поэтому предприятия могут использовать краткосрочные кредиты только в том случае, если кредитуемая операция приносит доход, превышающий расходы по оплате процентов за ссуды.

Множество предприятий по всей России ежегодно подают в банки  заявления на получение кредита  для пополнения оборотных средств. Однако, предприятия часто сталкиваются с нежеланием банка выдавать кредит, особенно малому бизнесу. Причиной этому является ненадежность заемщика в глазах банка. Помимо того, что объемы малого и среднего бизнеса не позволяют предоставить в банк документы о достаточном обороте денежных средств и оформить в залог недвижимость или оборудование, предприятия МСБ являются неустойчивыми финансовыми структурами. Множество предприятий-однодневок, мошеннических организаций и будущих банкротов заставляют банки быть настороже. Непрозрачность российского бизнеса – вот, что кредитные компании называют основной причиной нежелания давать в долг крупные суммы. Ещё один немаловажный фактор – недоверие к бизнесу, испытываемое банками. Российский бизнес как таковой существует менее двадцати лет и в этих условиях далеко не всегда можно говорить о сложившихся репутациях и кредитных историях. Поэтому до последнего времени на российском рынке было немного устойчивых, успешных малых предприятий, имеющих кредитную историю [11].

Кредитование бизнеса – сложный механизм взаимоотношений между банками и предпринимателями. Для решения проблем кредитования бизнеса необходимо комплексный и системный подход. Поддержка должна исходить как со стороны бизнеса, так и государства. В рамках разрешения проблем кредитования предприятий предлагается вариант создания и функционирования гарантийного фонда, который во многом способствует устранению вышеназванных недостатков, например, таким фондом может стать Государственный гарантийный фонд [6].

 

 

 

 

2. Анализ оборотных  средств предприятий Республики  Коми и источников их финансирования

 

2.1  Состояние  оборотных средств и скорость  их оборота на предприятиях  РК.

Финансовое положение  предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных  средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального  движения и использования оборотных  средств.

Анализ оборотных средств  позволяет:

 
• оценить эффективность использования  ресурсов в оперативной деятельности предприятия; 
• определить ликвидность баланса предприятия, т.е. возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства; 
• выяснить, во что вкладываются собственные оборотные средства предприятия в течение финансового цикла.

Основными задачами анализа  оборотных средств предприятий  являются:

- изучение изменения состава  и структуры оборотных средств;

- определение основных  источников формирования оборотных  средств;

- определение основных  показателей эффективности использования  оборотных средств.

Особое внимание уделяют  изучению причин выявленных отклонений по отдельным видам оборотных  средств и разработке мер по их оптимизации.

Основными источниками информации для анализа оборотных средств  служит:

- бухгалтерский баланс;

- отчет о прибылях и  убытках.

Данные анализа оборотных  средств используют для изучения финансового состояния предприятий  и разработки мер по его улучшению.

Итак, для анализа оборотных  средств предприятий  для начала необходимо рассмотреть их состав и  структуру, которые во многом зависят  от влияния производственного, экономического и организационного факторов. Зная долю каждой составляющей в оборотных активах можно сделать определенные выводы об уровне управления ресурсами. Величина и структура текущих активов должны соответствовать потребностям предприятия, которые отражены в бюджете. Текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия. Величина и структура собственных оборотных средств могут отражать длительность и особенности финансового цикла. Величина собственных оборотных средств показывает не только то, насколько текущие активы превышают текущие обязательства, но и то, насколько внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов.

         Для анализа общей структуры  оборотных средств по предприятиям  Республики Коми воспользуемся данными Госкомстата (табл. 2.1)

 

Таблица 2.1. Структура оборотных  активов организаций (на конец года; в процентах к итогу)

	2007	2008	2009	2010	2011
Оборотные активы – всего              в том числе: запасы              из них:      сырье, материалы  и другие аналогичные               ценности      затраты в  незавершенном производстве      расходы будущих  периодов      готовая продукция  и товары для перепродажи      товары отгруженные налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям дебиторская задолженность  краткосрочные финансовые вложения денежные средства	100   24     14 2 2 5 0   5 63 5 3	100   24     12 3 3 6 0   4 57 12 3	100   21     11 2 3 6 0   2 60 13 3	100   16     9 1 2 3 0   2 64 14 3	100   20     … … … … …   2 62 13 3

 

 Таким образом, можно  сделать вывод о том, что  в структуре оборотных средств  предприятий республики произошло  по сравнению с 2007 годом увеличение  удельного веса краткосрочных  финансовых вложений, с 2009 года  уменьшился удельный вес НДС  по приобретенным ценностям, доля  запасов сырья и материалов  в оборотных средствах уменьшалась  с 2007 по 2010 годы и в 2011 году  резко выросла на 4%, и, как видим, основная масса оборотных средств отвлекается в дебиторскую задолженность; удельный вес дебиторской задолженности высок на протяжении всего анализируемого периода, что, возможно, говорит о неосмотрительной кредитной политике предприятий по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей, что неблагоприятно отражается на финансовом состоянии предприятий Республики Коми.