Анализ оборотных средств предприятий Республики Коми и источников их финансирования

678007936*183/360=344654034 (тыс. руб.). То есть произошло значительное  высвобождение оборотных средств  по сравнению с 2009 годом (344654034-220573296=124080738 тыс. руб.)

В 2012 году наблюдается снижение скорости оборачиваемости оборотных  средств на крупных и средних  предприятиях Республики Коми в связи  с замедлением оборачиваемости  запасов и дебиторской задолженности  предприятий.

 

2.2 Источники финансирования и пополнения оборотных средств предприятий Республики Коми.

По источникам формирования оборотных средств выделим: собственные (часть уставного фонда, капитала), заемные (банковский краткосрочный кредит) и привлеченные (кредиторская задолженность).  Кроме того, предприятия в качестве источника формирования оборотных средств могут пользоваться средствами, приравненными к собственным (так называемые устойчивые пассивы), к которым относят: постоянная минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям на социальные нужды; суммы начисленные работникам за отпуска; расчеты с финансовыми органами по налогам и сборам и т.д.

В структуре источников финансовых ресурсов предприятий Республики Коми за последние годы наблюдалось сохранение негативной тенденции – повышенной доли привлеченных средств, что свидетельствует  о недостаточной финансовой устойчивости предприятий. Невысокий уровень собственных средств предприятий региона обусловлен малым размером уставного капитала, низкой капитализацией предприятий, наличием больших объемов непокрытых убытков, а также наличием на финансовых рынках недорогих заемных средств, получаемых через материнские организации [19].

Главное условие финансовой устойчивости предприятий – наличие  достаточного объема собственного капитала. Но, как мы уже знаем (табл. 2.2.) предприятия Республики Коми не соответствуют данному требованию. Можно отметить, что показатели коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении последних лет низкие, это говорит о том, что на предприятиях Республики Коми собственный оборотный капитал отсутствует, но имеют место долгосрочные источники финансирования оборотного капитала.

 

Таблица 2.5. Структура активов  крупных и средних предприятий  РК в 2008-2012 гг., в процентах (по данным таблицы 2.3.)

	2008	2009	2010	2011	2012 (на 01.10.2012)
Внеоборотные активы	62	62	59	58	61
Оборотные активы	38	38	41	42	39

 

Таблица 2.6. Отдельные показатели хозяйственной деятельности крупных  и средних организаций Республики Коми в 2008-2012 гг. (тыс. руб., в процентах)

	2008	2009	2010	2011	2012 (на 01.10.2012)
Внеоборотные активы	236133040	264971792	284173664	300860672	327929248
Оборотные активы	147444608	163533952	199507632	220473296	212674528
КООС	-85,5	-74,4	-47,6	-20,8	-14,7
Собственный капитал (КООС*оборотные активы+внеоборотные активы)	110067900 (29%)	143302532 (33%)	189208031 (39%)	254981426 (48%)	296666092 (55%)
Долгосрочные и краткосрочные  обязательства (внеоборотные активы+оборотные  активы-собственный капитал)	273509748	285203212	294473265	266452542	243937684

 

Так как доля внеоборотных активов в 2008-2011 гг варьируется от 58% до 62% (табл. 2.5.), а доля собственного капитала составила от 29 до 48% (табл. 2.6.), соответственно, собственный капитал не покрывает внеоборотные активы, не говоря уже об оборотных активах предприятий Республики Коми.

 Поэтому оборотные  средства организаций региона  финансируются полностью за счет  привлеченных источников. Нехватка собственного капитала компенсируется сверхнормативной кредиторской задолженностью, которая во многом обусловлена перебоями в денежном обороте и наличием убыточных и финансово неустойчивых предприятий.

Кроме того, по данным финансовой отчетности предприятий, средняя процентная ставка, уплачиваемая ими за пользование  заемными средствами, составляет всего 6-7%, что намного ниже реальных процентных ставок, предлагаемых коммерческими банками на территории Республики Коми (13-15%) и свидетельствует о льготных режимах финансирования предприятий, входящих в российские и международные группы[19].

Оценим инвестиции в экономику  Республики Коми по источникам финансирования (табл. 2.7)

 

 Таблица  2.7.  Структура инвестиций по источникам финансирования в Республике Коми (в процентах)

	2007	2008	2009	2010	2011
Инвестиции всего       В том  числе по источникам        финансирования: Собственные средства                                                                 В том числе:           Прибыль           Амортизация Привлеченные средства           В том числе:           Кредиты банков           Заемные средства других организаций           Бюджетные средства              Из них:               Федерального бюджета               Республиканского и местных                 бюджетов           Средства внебюджетных фондов          Прочие             Из них средства вышестоящих              организаций	100     56   12 28 44   9 3 7   2   5 0 24   22	100     52   15 34 48   10 2 7   1   5 - 29   26	100     31   11 19 69   16 1 5   2   3 0 47   46	100     31   11 20 69   9 0 5   1   4 0 55   54	100     22   8 14 78   1 0 2   0   2 0 74   72

 

Как видим, на предприятиях Республики  Коми наибольший удельный вес приходится на привлеченные средства финансирования, а именно, средства материнских организаций.

3. Способы снижения  потребности в оборотных средствах  (на примере предприятий Республики  Коми)

 

В хозяйственной деятельности предприятий одним из направлений  повышения эффективности производства является улучшение использования  оборотных средств, то есть увеличение объема реализованной продукции  при неизменной стоимости оборотных  средств либо сокращения величины оборотных  средств при неизменном объеме реализованной  продукции.

Финансовое положение  предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств уменьшает  потребность в них: меньше требуется  запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и, следовательно, ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечном счете повышению рентабельности и улучшению финансового состояния  предприятия. Замедление времени оборота  приводит к увеличению необходимого количества оборотных средств и  дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния  предприятия.

Способы снижения потребности  в оборотных средствах и увеличения ускорения оборачиваемости оборотных  средств будут конкретными в  различных отраслях экономики. Однако общим для них будут следующие:

1. Сокращение норм расходов, переход на ресурсосберегающие технологии.
2. Снижение остатков товарно-материальных ценностей на складах, поддержание минимальных остатков в соответствии с нормативами оборотных средств (при накоплении излишних запасов часть оборотных средств не работает, необходимо совершенствовать материально – техническое снабжение).
3. Сокращение производственного цикла за счет интенсификации производства (особенно в нефтяной промышленности важно внедрение новой техники, технологий, автоматизации производства).
4. Рационализация связей с поставщиками и потребителями с использованием жестких законов и требований рыночной экономики, что сведет к минимуму производственные запасы и остаток продукции на складах.
5. Ликвидация взаимных неплатежей между хозяйствующими субъектами рынка (во взаимных неплатежах оседает значительная часть оборотных средств).
6. Диверсификация производства, обеспечивающая более быстрое продвижение товаров в различных сегментах рынка.
7. Сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

 

Значительные резервы  повышения эффективности использования оборотных средств заложены на самих предприятиях.

Например, в сфере производства это относится к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.  Эффективная организация производственных запасов является важным условием ускорения оборачиваемости оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию,  улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок.

Сокращению норм производственных запасов способствует приближение поставщиков к потребителям. Чем ближе находится поставщик ресурсов или потребитель ресурсов, тем меньше материалы и готовая продукция находятся в пути и одновременно сокращается производственный цикл.

Снижение длительности производственного  цикла имеет важное значение для  сокращения временного пребывания оборотных средств в незавершенном производстве и достигается путем повышение уровня интенсификации производственных процессов, уменьшения номенклатуры изготовляемой продукции, сокращения сроков освоения вновь вводимых производственных мощностей, улучшения использования основного капитала, снижения трудоемкости выпускаемой продукции, комплексной механизации и автоматизации, экономии по всем стадиям движения оборотных средств, совершенствования организации производства.

Уменьшение остатков готовой  продукции достигается в результате прогрессивной маркетинговой политики (предоставление скидок, расширение рынков сбыта, рекламные компании).

Излишнее отвлечение оборотных средств в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются:

- рациональная организация сбыта готовой продукции,

- применение прогрессивных форм расчета,

- своевременное оформление документации и ускорение ее движения,

- соблюдение договорной и платежной дисциплины,

- ускорение оборота оборотных средств.

Эффект ускорения оборачиваемости  выражается в сокращении потребности  в оборотных средствах в связи  с высвобождением из оборота материальных ресурсов и источников их формирования. Ускорение оборота позволяет  высвободить значительные суммы  и, таким образом, увеличить объем  производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями  предприятия.