Аналіз кредитоспроможності підприємства ВАТ «Стройдеталь»

 

Висновок: нами встановлено, що вартість майна підприємства за період збільшилась на 67 тис. грн. і склала на кінець періоду 1300,4 тис. грн. Це сталося внаслідок збільшення вартості постійних активів, зокрема основних засобів (57,3тис. грн.). Незавершене будівництво та довгострокові фінансові вкладення не змінилися. Виявлено позитивні зміни у вартості оборотних активів зокрема дебіторської заборгованості на 21,3 тис. грн. (при аналізі якості дебіторської заборгованості можна встановити питому вагу сумнівної дебіторської заборгованості), запасів на 4,1 тис. грн. (при аналізі ділової активності підприємства можна встановити як це вплинуло на оборотність). Також встановлено, що майно у грошовій формі збільшилося на 6,3 тис. грн.

Структура майна підприємства є раціональною з точки зору ліквідності  як на початок, так і на кінець року, оскільки відповідно галузевих особливостей даного підприємства на активи припадає більше половини вартості майна. Крім того, найменш ліквідна частина поточних активів (запаси) займає 13,6% на початок року і 13,2% на кінець року, а активи середнього рівня ліквідності (дебіторська заборгованість) мають тенденцію до зростання і мають високу питому вагу 22,6% на кінець року.

 

 

 

2.2  Аналіз фінансової  стійкості і ліквідності підприємства

 

Фінансова стійкість  підприємства – це здатність не значно змінювати результати діяльності при значних коливаннях зовнішнього  середовища.

Оцінка фінансової стійкості підприємства має на меті об’єктивний аналіз величини та структури активів і пасивів підприємства та визначення на цій основі міри його фінансової стабільності й незалежності, а також відповідності фінансово-господарської діяльності підприємства цілям його статутної діяльності. 
Відповідно до показника забезпечення запасів і витрат власними та позиченими коштами можна назвати такі типи фінансової стійкості підприємства: 
1) абсолютна фінансова стійкість; 
2) нормально стійкий фінансовий стан; 
3) нестійкий фінансовий стан; 
4) кризовий фінансовий стан. 
Фінансово стійким можна вважати таке підприємство, яке за рахунок власних джерел спроможне забезпечити запаси тв витрати, не допустити невиправданої кредиторської заборгованості, своєчасно розраховуватись за своїми зобов’язаннями. 
Оцінку фінансової стійкості підприємства доцільно здійснювати поетапно, на основі комплексу показників. 

Єдиного підходу до кількісного  оцінювання фінансової стійкості підприємства немає. У загальному вигляді фінансова  стійкість підприємства забезпечується структурою пасивів. Більш детально фінансова стійкість аналізується за допомогою коефіцієнтів.

 

 

 

 

Таблиця 8

Аналіз показників фінансової стійкості

Показники	Початок року		Кінець року		Зміна
	значення	відхилення	значення	відхилення
Коефіцієнт автономії (Ка)	0,61	0,11	0,62	0,12	0,01
Коефіцієнт фінансової стійкості (Кф.с)	0,61	0,01	0,62	0,02	0,01
Коефіцієнт залежності від довгострокових зобовязань (Кд)	-	-	-	-	-
Коефіцієнт незалежності (Кн)	1,55	0,55	1,62	0,62	0,07
Коефіцієнт маневрування (Км)	-0,19	-0,69	-0,18	-0,68	0,01
Коефіцієнт концентрації  залученого капітала (Кк)	0,39	-0,11	0,38	-0,12	-0,01

 

Висновок: в нашому прикладі більшість коефіцієнтів відповідають рекомендованим значенням (Ка, Кф.с., Кн, Кк), інші показники свідчать про проблеми підприємства з боку фінансової стійкості (Кд, Км). Ка та Кф.с. на кінець року склали по 0,62, що на 0,01% більше ніж на початок року, Кн склав 1,62, що на 0,07% перевищило значення на початку року, Кк  склав 0,38, що на 0,01% більше ніж на початок року. Км на багато нижче рекомендованого значення і на кінець року його значення склало -0,18, що на 0,01% менше ніж на початок.

Виявлено позитивні  тенденції у зміні всіх показників, що підтверджує раніше зроблені висновки про покращення структури пасивів  за період, що аналізується. 

Методика розрахунку

Ка = І П / Валюта балансу (≥0,5)

Кф.с. = І П+ІІ П+ІІІ П / Валюта балансу (≥0,6)

Кд = ІІІ П / І П+ІІ П (Х)

Кн. = І П / ІІІ П+ІV П (≥1)

Км = І П-І А / І П (≥0,5)

Кк = ІІІ П+ІV П+V П / Валюта балансу (<0,5)

 

Відповідно до забезпеченості запасів згаданими варіантами фінансування

можливі чотири типи фінансової стійкості.

1. Абсолютна  стійкість - для забезпечення запасів достатньо власних

обігових коштів; платоспроможність підприємства гарантована:

2. Нормальна  стійкість - для забезпечення  запасів крім власних обігових

коштів залучаються  довгострокові кредити та позики; платоспроможність

гарантована:

3. Нестійкий  фінансовий стан - для забезпечення  запасів крім власних

обігових коштів та довгострокових кредитів і позик  залучаються

короткострокові кредити та позики; платоспроможність  порушена, але є

можливість  її відновити:

4. Кризовий фінансовий  стан — для забезпечення запасів  не вистачає

“нормальних”  джерел їх формування; підприємству загрожує банкрутство

Таблиця 9

Типи фінансової стійкості на початок року

 

Типи	Поточна	Короткострокова	Довгострокова
Абсолютна	0,1 ≥ 233,1	0,1 ≥ 484,2	0,1 ≥ 484,2
Нормальна	173,3 ≥ 233,1	173,3 ≥ 484,2	173,3 ≥ 484,2
Передкризова	341,0 ≥ 233,1	341,0 ≥ 484,2	341,0 ≥ 484,2
Кризова	-	341,0 < 484,2	341,0 < 484,2

 

Висновок: на початок періоду підприємство має передкризову фінансову стійкість у поточному періоді, тобто не має у достатньому обсязі коштів у грошовій формі для забезпечення розрахунків із кредиторами, у короткостроковій та довгостроковій перспективі підприємство також  матиме  проблеми із фінансовою стійкістю якщо не вжити заходів для раціоналізації структури активів та пасивів.

 

 

 

Таблиця 10

Типи фінансової стійкості на кінець року

 

Типи	Поточна	Короткострокова	Довгострокова
Абсолютна	6,4 ≥ 178,4	6,4 ≥ 497,2	6,4 ≥ 497,2
Нормальна	184,5 ≥ 178,4	184,5 ≥ 497,2	184,5 ≥ 497,2
Передкризова	-	355,9 ≥ 497,2	355,9 ≥ 497,2
Кризова	-	355,9 < 497,2	355,9 < 497,2

 

Висновок: на кінець року за розрахунками фінансова стійкість підприємства є нормальною у поточному періоді. Але у короткостроковому та довгостроковому періоді цей тип доходь до кризового. Ця негативна тенденція може бути пов’язана з тим, що фінансовим менеджментом не було вжито певних заходів для отримання оптимізації структури фінансових ресурсів і майна підприємства.

 

Фінансовий стан підприємств можна оцінити з погляду його короткострокової та довгострокової перспектив. У короткостроковій перспективі критерієм оцінки фінансового стану підприємства є його ліквідність і платоспроможність, тобто здатність своєчасно і в повному обсязі розрахуватися за короткостроковими зобов'язаннями. Термін "ліквідний" передбачає безперешкодне перетворення майна на гроші. Ліквідність підприємства - це його спроможність перетворювати свої активи на гроші для покриття всіх необхідних платежів. Залежно від рівня ліквідності активи підприємства поділяються на такі групи: 
1. Найбільш ліквідні активи - це суми за всіма статтями коштів та їх еквівалентів, тобто гроші, які можна використати для поточних розрахунків. Сюди належать також короткострокові фінансові вкладення, цінні папери, які можна прирівняти до грошей (це рядки 150, 220, 230, 240 другого розділу активу балансу). 
2. Активи, що швидко реалізуються- це активи, для перетворення яких на гроші потрібний певний час. У цю групу включають дебіторську заборгованість (рядки 160 до 220). Ліквідність цих активів є різною і залежить від суб'єктивних та об'єктивних факторів: кваліфікації фінансових працівників, платоспроможності платників, умов видачі кредитів покупцям тощо. 
3. Активи, що реалізуються повільно - це статті 2-го розділу активу балансу, які включають запаси та інші оборотні активи (рядки 100 до 140 вкл., а також ряд. 250). Запаси не можуть бути продані, поки немає покупця. Інколи певні запаси потребують додаткової обробки для того, щоб їх можна було продати, а на все це потрібен час. 
4. Активи, що важко реалізуються - це активи, які передбачено використовувати в господарській діяльності протягом тривалого періоду. У цю групу включають усі статті 1-го розділу активу балансу ("Необоротні активи").

Таблиця 11

Аналіз динаміки ліквідності балансу

Показники	Початок року		Кінець року
	значення	відхилення	значення	відхилення
Коефіцієнт загальної ліквідності	0,7	-1,3	0,72	-1,28
Коефіцієнт поточної ліквідності	0,36	-0,14	0,37	-0,13
Коефіцієнт миттєвої ліквідності	0,0002	-0,1998	0,01	-0,19

 

Висновок: як свідчить результат аналізу баланс підприємства на початку року не є ліквідним оскільки усі коефіцієнти не відповідають встановленим рекомендованим значенням. На кінець року ситуація не покращилася, залишилися низькими усі коефіцієнти ліквідності. Коефіцієнт загальної ліквідності склав 0,72, що на 1,28 менше за рекомендоване значення. Коефіцієнт поточної ліквідності - 0,37, що менше на 0,13.Коефіцієнт миттєвої ліквідності склав на кінець року 0,01, що на 0,19 менше за рекомендоване значення.

 

Таблиця 12

Аналіз ліквідності  балансу підприємства

Актив	На поч. року	На кінець року	Пасив	На поч. року	На кінець року	Платіжний надлишок, нестача
						на поч.р.	на кін.р.
Л1	0,1	6,4	П1	251,1	306,4	-251	-300
Л2	196,4	202,4	П2	233,1	190,8	-36,7	11,6
Л3	144,5	146,8	П3	-	-	144,5	146,8
Л4	892,4	944,5	П4	749,2	803,2	143,2	141,3
Баланс	1233,4	1300,4	Баланс	1233,4	1300,4	Х	Х

 

Висновок: в результаті розрахунку співставлення груп активів і пасивів на початок року має вигляд Л1< П1, Л2< П2, Л3> П3, Л4> П4, на кінець року - Л1< П1, Л2> П2, Л3> П3, Л4> П4. Спостерігається значна нестача найбільш ліквідних активів для покриття найбільш термінових зобов’язань на початок року в сумі 251 тис. грн., на кінець року – 300 тис грн. Спостерігається нестача активів, що швидко реалізуються на початку року, але за період сума їх збільшується і з’являється надлишок для покриття короткострокових зобов’язань (11,6 тис. грн.).

Наявність надлишку активів,  що повільно реалізуються, як на початок так і на кінець року не можна вважати оптимальним, оскільки у ситуації нестачі Л1 або Л2, підприємство не зможе відповісти за зобов’язаннями своєї господарської діяльності. Також спостерігається надлишок активів, що важко реалізуються на початку періоду в сумі 143,2 тис. грн., на кінець періоду – 141,3 тис. грн., це може вплинути на погіршення фінансового стану підприємства.