Аналіз управлінських рішень на базі релевантного підходу і портфельного аналізу

Результативність та перспективність діяльності підприємства можуть бути оцінені за даними аналізу динаміки прибутку, а також порівняльного аналізу темпів зростання обсягів виробничої діяльності і прибутку.

У складі необоротних коштів найбільша частина припадає на основні засоби. Протягом звітного періоду відбулося збільшення основних засобів. У складі оборотних коштів найбільша частина припадає на дебіторську заборгованість, що зросла до кінця року. Підприємство має великий обсяг виробничих запасів, але протягом звітного періоду рівень запасів практично не змінився.

Джерелами коштів даного підприємства є статутний капітал, додатковий капітал і короткострокова кредиторська заборгованість, по якій спостерігається збільшення до кінця року в порівнянні з початком року.

 

2.1.2 Виявлення «хворих» статей звітності

 

Інформація про недоліки в роботі комерційної організації, як правило, присутня в бухгалтерській звітності в явному або завуальованому вигляді. Перший випадок має місце, коли в звітності є «хворі» статті, які умовно можна підрозділити на дві групи:

· Свідоцтво про вкрай незадовільну роботу організації в звітному періоді і сформованому в результаті цього поганий фінансовий стан

· Що свідчать про певні недоліки у роботі комерційної організації

До першої групи належать:

«Непокриті збитки минулих років» (ф. № 1), «Непокритий збиток звітного року» (ф. № 1), «Кредити і позики, не погашені в строк" (ф. № 5), «Кредиторська заборгованість прострочена» (ф . № 5), «Векселі видані прострочені" (ф. № 5). Ці статті показують вкрай незадовільну роботу комерційної організації в звітному періоді і що склалося в результаті цього погане фінансове становище. Причини утворення негативної різниці між доходами і витратами по укрупненої номенклатурі статей можна простежити за формою № 2 (результат від реалізації, результат від іншої реалізації, результат від позареалізаційних операцій). Більш детально причини збиткової роботи аналізуються в ході внутрішнього аналізу за даними бухгалтерського обліку. Так, елементом статті "Розрахунки з кредиторами за товари та послуги" є заборгованість постачальникам по не сплаченим в строк розрахунковим документам. Наявність такої простроченої заборгованості свідчить про серйозні фінансові труднощі у комерційної організації.

До другої групи прийнято відносити дані, наведені у другому розділі форми № 5: «Дебіторська заборгованість прострочена», «» Векселі отримані прострочені »і« Дебіторська заборгованість, списана на фінансові результати ». Значимість сум за цими статтями у відношенні фінансової стійкості підприємства залежить від їхньої питомої ваги у валюті балансу і говорить про наявність проблем з клієнтами.

У нашому випадку «хворі» статті балансу відсутні.

 

2.2 Оцінка і аналіз економічного потенціалу суб'єкта господарювання

 

2.2.1 Оцінка майнового положення

 

2.2.1.1 Побудова аналітичного балансу

Активи поділяються за ступенем ліквідності на 4 групи.

Група Al - найбільш ліквідна. Сюди відносять грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення. На початок звітного періоду: А1 = 648 +0 = 648, на кінець звітного періоду А1 = 906 +0 = 906

Група А2 - швидко ліквідна. Відноситься дебіторська заборгованість. На початок звітного періоду: А2 = 951, на кінець звітного періоду А2 = 1305.

Група A3 - повільно реалізовані активи. Відносять запаси і витрати. На початок звітного періоду: А3 = 2758 +192 = 2950, ​​на кінець звітного періоду А3 = 2759 +182 = 2941.

Група А4 - важко реалізовані активи. Відносять капітал. На початок звітного періоду: А4 = 5487, на кінець звітного періоду А4 = 5411.

А1 + А2 + АЗ = Оборотний капітал (оборотні активи).

На початок звітного періоду:

А1 + А2 + АЗ + А4 = 648 +951 +2950 +5487 = 10036 - валюта балансу,

на кінець звітного періоду:

А1 + А2 + АЗ + А4 = 906 +1305 +2941 +5411 = 10563 - валюта балансу.

Пасиви ділять на 4 групи.

П1 - найбільш термінові. Кредиторські заборгованості різного роду. На початок звітного періоду: П1 = 575, на кінець звітного періоду П1 = 867.

П2 - короткострокові. Короткострокові кредити банків. На початок звітного періоду: П2 = 0, на кінець звітного періоду П2 = 0.

ПЗ - середньо-довгострокові. Середні і довгострокові кредити банків. На початок звітного періоду: П3 = 1, на кінець звітного періоду П3 = 1.

П4 - постійні пасиви. Власний капітал. На початок звітного періоду: П4 = 9460, на кінець звітного періоду П4 = 9695.

П1 + П2 + П3 = Позиковий капітал

До короткострокових зобов'язань відносяться П1 і П2. Це поточні зобов'язання. Короткострокові зобов'язання = П1 + П2.

П1 + П2 + ПЗ = Оборотний капітал (оборотні активи).

На початок звітного періоду:

П1 + П2 + ПЗ + П4 = 575 +0 +1 +9460 = 10036 - валюта балансу,

на кінець звітного періоду:

П1 + П2 + ПЗ + П4 = 867 +0 +1 +9695 = 10563 - валюта балансу.

	початок	кінець
А1 =	648	906
А2 =	951	1305
А3 =	2950	2941
А4 =	5487	5411
	10036	10563
П1	575	867
П2	0	0
П3	1	1
П4	9460	9695
	10036	10563

 

2.2.1.2 Вертикальний аналіз балансу

Суть аналізу полягає в переході до відносних показників, що дозволяє проводити міжгосподарські порівняння економічного потенціалу, що розрізняються по величині, використовуваних ресурсів і іншими показниками.

Відносні показники згладжують негативний вплив інфляції, яка спотворює абсолютні показники і утрудняє їх зіставлення в динаміці.

	на початок звітного періоду,%	на кінець звітного періоду,%
А1 (грошові кошти)	6,46	8,58
А2 (дебіторська заборгованість)	9,48	12,35
А3 (запаси)	29,39	27,84
А4 (основний капітал)	54,67	51,23
Валюта балансу	100	100
П1 (кредиторська заборгованість)	5,73	8,21
П2 (короткострокові кредити банків)	0,00	0,00
П3 (середньо-довгострокові кредити)	0,01	0,01
П4 (власний капітал)	94,26	91,78
Валюта балансу	100,00	100,00

Вертикальний аналіз балансу дозволяє наочно визначити значимість активів і пасивів балансу.

Частка грошових коштів невелика (менше 10%). За звітний період частка грошових коштів збільшилася з 6,46% до 8,58% (зростання на 2.12%), а питома вага дебіторської заборгованості збільшився з 9.48% до 12,35%. Питома вага запасів - майже 1 / 3, за звітний період частка запасів зменшилася на 1,55%. Переважна частина активу (більше 1 / 2) представлена ​​основним капіталом, частка якого на початок року становила 54,67% всіх коштів, до кінця року їх питома вага зменшилася на 3,44%.

Власний капітал (статутний і додатковий) займав у джерелах коштів підприємства 94,26% на початок року та 91,78% - на кінець року. Позиковий капітал представлений короткостроковій кредиторської заборгованістю, яка на початок і кінець року становила відповідно 5,73% і 8,21%. Короткострокова заборгованість зросла на кінець року майже в 1,5 рази.

2.2.1.3 Горизонтальний аналіз балансу

Горизонтальний аналіз полягає в побудові аналітичних таблиць, у яких абсолютні показники доповнюються відносними темпами зростання (зниження).

	на початок звітного періоду			на кінець звітного періоду
	тис.руб	%	тис.руб		%
А1 (грошові кошти)	648	100	906		139,81
А2 (дебіторська заборгованість)	951	100	1305		137,22
А3 (запаси)	2950	100	2941		99,69
А4 (основний капітал)	5487	100	5411		98,61
Валюта балансу	10036	100	10563		105,25
П1 (кредиторська заборгованість)	575	100	867		150,78
П2 (короткострокові кредити банків)	0	100	0		0,00
П3 (середньо-довгострокові кредити)	1	100	1		100,00
П4 (власний капітал)	9460	100	9695		102,48
Валюта балансу	10036	100	10563		105,25

За звітний період спостерігається зростання грошових коштів на 39,81% і дебіторської заборгованості на 37,22%. Рівень запасів і основного капіталу зменшився незначно.

Кредиторська заборгованість зросла в 1,5 рази. Зміни короткострокових кредитів банків та довгострокових кредитів не відбулося. Рівень власного капіталу збільшився на 5,25%.

Горизонтальний і вертикальний аналіз доповнюють один одного і при побудові аналітичних таблиць можуть застосовуватися одночасно.

 

2.2.1.4 Аналіз якісних зрушень і майнового стану

Показники оцінки майнового стану:

сума господарських засобів, що знаходяться в розпорядженні підприємства.

на початок звітного періоду S = 10037

на кінець звітного періоду S = 10563

Зростання даного показника свідчить про нарощування майна підприємства.

Частка активної частини ОС. Під активною частиною розуміються машини, обладнання, транспортні засоби.

,

на початок звітного періоду Частка а ч = 57/8900 = 0,006 = 0,6%

на кінець звітного періоду Частка а ч = 153/9567 = 0,016 = 1,6%

Зростання цього показника свідчить про сприятливу тенденції.

Коефіцієнт зносу. Показник характеризує частку вартості основних засобів. списану на витрати. Доповненням цього коефіцієнта до 100% є коефіцієнт придатності.

на початок звітного періоду Кизн = 5149/8900 = 57,8%

До рік = 100-57,8 = 42,2%

на кінець звітного періоду Частка а ч = 5228/9567 = 54,6%

До рік = 100-54,6 = 45,4%

Коефіцієнт оновлення. Показує, яку частину, від наявних на кінець звітного періоду основних засобів, становлять нові основні засоби.

= 895 тис.руб.

= 9720 тис.руб.

До об = 895/9720 = 0,09

Нові основні засоби становлять 9%.

Коефіцієнт вибуття. Показує, яка частина основних засобів, за якими підприємство почало діяльність у звітному періоді, вибула через старість і з інших причин.

= 131 тис.руб.

= 8957 тис.руб.

К в = 131/8957 = 0,015

1,5% основних засобів, за якими підприємство почало діяльність у звітному періоді, вибула через старість і з інших причин.

 

2.2.2 Оцінка фінансового становища

 

2.2.2.1 Оцінка ліквідності

1. Коефіцієнт поточної ліквідності. Дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки рублів поточних активів припадає на один карбованець поточних зобов'язань. Зростання показника розглядається як позитивна тенденція. Оптимальне значення дорівнює 2.

На початок звітного періоду:

= 7,91

На кінець звітного періоду:

= 5,94

Значення показника більше, ніж оптимальне, але спостерігається його зменшення. Ліквідність активів за звітний період зменшилася переважно за рахунок збільшення короткострокових зобов'язань.

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності. Оптимальне значення дорівнює 1.

На початок звітного періоду:

= 2,78

На кінець звітного періоду:

= 2,55

Значення показника більше оптимального, але спостерігається його зменшення, яке відбулося переважно за рахунок збільшення короткострокових зобов'язань.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути, при необхідності, погашена негайно.

Оптимальне значення дорівнює 0,2.

На початок звітного періоду:

= 1,13

На кінець звітного періоду:

1,04

Значення коефіцієнтів показують, що всі короткострокові зобов'язання можуть бути погашені негайно, але потрібно мати на увазі, що показник зменшився, тому що відбулося збільшення короткострокових зобов'язань.

4. Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу. Характеризує ту частину власних оборотних коштів (ВОК), яка знаходиться у формі грошових коштів, тобто коштів, що мають абсолютну ліквідність. Для нормального функціонування підприємства цей показник змінюється від 0 до 1. Зростання показника розглядається як позитивна тенденція. Прийнятне значення показника встановлюється самим підприємством залежно від щоденної потреби підприємства у вільних грошових коштах.

На початок звітного періоду:

= 0,16

 

На кінець звітного періоду:

До м.сос = = 0,21

Частка СОС, що знаходяться в формі грошових коштів, невелика, але спостерігається зростання показника за звітний період.

Частка СОС у покритті запасів. Характеризує ту частину вартості запасів, яка покривається власними оборотними засобами. Рекомендується нижня межа показників для них 50 відсотків.

На початок звітного періоду:

= = 1,35

На кінець звітного періоду:

= = = 1,46

У нашому випадку значення показників більше, ніж оптимальне, і спостерігається його збільшення, що є позитивною тенденцією.

5. Коефіцієнт покриття запасів. Розраховується співвіднесенням величини «нормальних» джерел покриття запасів і суми запасів. Якщо значення цього показника менше 1, то поточний фінансовий стан підприємства розглядається як нестійке.

На початок звітного періоду:

 

= = 1,45

На кінець звітного періоду:

= = 1,55

Оскільки значення показника більше 1, то поточний фінансовий стан підприємства не можна розглядати як нестійке.

2.2.2.2 Оцінка фінансової стійкості

Найважливішою характеристикою фінансового стану підприємства є стабільність його діяльності у світлі довгострокової перспективи. Фінансова стійкість у довгостроковому плані увазі фінансування активів переважно за рахунок власного капіталу. Отже, фінансова стійкість характеризується співвідношенням власних і позикових коштів. Дуже часто фінансову стійкість показують у вигляді структури пасиву; у вигляді частки позикових коштів і частки власних коштів як джерела фінансування активів (або запасів і витрат).