Аналіз управлінських рішень на базі релевантного підходу і портфельного аналізу

Коефіцієнт концентрації власного капіталу. Оптимальне значення нижньої межі - 60 відсотків.

На початок звітного періоду

= = 0,94 = 94%

На кінець звітного періоду

 

= = 0,92 = 92%

Даний показник визначає частку концентрації власного капіталу в загальній сумі авансованого капіталу. Великі значення показника свідчать про те, що фінансовий стан підприємства стійко. Однак потрібно мати на увазі, що за звітний період значення показника зменшилося.

Коефіцієнт фінансової залежності. Є зворотним коефіцієнту концентрації власного капіталу.

На початок звітного періоду

До Ф.З = 1,06

На кінець звітного періоду

До Ф.З = 1,09

Зростання його в динаміці означає зростання частки позикового капіталу у фінансуванні підприємства, проте показник змінився несуттєво.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу. Показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, а яка частина капіталізована.

На початок звітного періоду = 0,42

На кінець звітного періоду

= 0,44

Коефіцієнт збільшився незначно.

Коефіцієнт структури довгострокових вкладень. Коефіцієнт показує, яка частина основних засобів профінансована позиковими засобами. Основні засоби та капітальні вкладення повинні купуватися за рахунок довгострокових позик.

На початок звітного періоду

= = 0,0017

На кінець звітного періоду

= = 0,0012

Значення показника змінилося незначно і воно показує, що мала частина основних засобів профінансована позиковими засобами.

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів. Характеризує структуру капіталу. Зростання показника - негативна тенденція, означає, що підприємство все сильніше і сильніше залежить від зовнішніх інвесторів.

На початок звітного періоду

= = 0,0001

На кінець звітного періоду

= = 0,0001

Підприємство практично не залежить від зовнішніх інвесторів.

Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів.,

На початок звітного періоду

= 0,06

На кінець звітного періоду

= 0,09

Зростання показника свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів, проте залежність збільшилася незначно.

Розрахуємо власний оборотний капітал (СОК).

СОК = Власний капітал + Довгострокові позики - Основний капітал = П4 + П3-А4

СОК повинен бути більше 0.

На початок звітного періоду

СОК = 9460 +1-2950 = 3974

 

На кінець звітного періоду

СОК = 9695 +1-2941 = 4285

Збільшення СОК в динаміці відповідає поліпшенню фінансової стійкості.

Оскільки СОК> 0 і СОК> А3, то фінансова стійкість характеризується як абсолютна.

Розраховувати джерела фінансування запасів (ИФЗ) немає необхідності.

 

2.3 Оцінка і аналіз результативності фінансово-господарської діяльності суб'єкта господарювання

 

2.3.1 Оцінка виробничої (основний) діяльності (ділової активності)

 

1. Коефіцієнт оборотності власного капіталу.

За звітний період:

= 0,14

14 копійок виручки припадають на 1 руб. власного капіталу.

2. Оборотність коштів у розрахунках

─ в оборотах

= = 1.19

─ оборотність коштів у розрахунках в днях

= 360/1.19 = 303

3. Оборотність запасів

─ в оборотах

= 0.36

─ оборотність запасів (у днях)

= 360/0.36 = 986

4. Оборотність кредиторської заборгованості (у днях).

= 241

5. Тривалість операційного циклу.

 = 303 +986 = 1227

Операційний цикл - це час, протягом якого фінансові ресурси заморожені в запасах і дебіторській заборгованості

6. Тривалість фінансового циклу.

= 1227-241 = 986

Фінансовий цикл - це час, протягом якого грошові кошти вилучені з обігу. Оскільки підприємство оплачує рахунки постачальників з певною затримкою в часі, то фінансовий цикл менше операційного циклу на час оборотності кредиторської заборгованості.

7. Коефіцієнт погашаемости дебіторської заборгованості.

8.  

= 0.84

 

2.3.2 Аналіз рентабельності

 

1. Рентабельність авансованого капіталу.

= 0,03

3 копійки прибутку припадає на 1 карбованець авансованого капіталу.

Рентабельність власного капіталу.

= 0,03

3 копійки прибутку припадає на 1 карбованець власного капіталу.

Рентабельність продажів.

= 0,22

Даний коефіцієнт рентабельності показує частку прибутку в кожному зароблений карбованець. Частка прибутку дорівнює 22%.

Рентабельність основної діяльності.

= 0,25

Даний коефіцієнт рентабельності показує частку прибутку від основної діяльності за вирахуванням інших доходів у кожному зароблений карбованець. Частка прибутку дорівнює 25%.

Період окупності власного капіталу.

= 32,58

Показує число років, протягом яких повністю окупляться вкладення в цю організацію.

 

 

3. Аналіз управлінських рішень на базі релевантного підходу і портфельного аналізу

 

3.1 Портфельний аналіз

 

Схе	Обсяг реалізації, тис.д.е				Число конкурентів				Обсяг реалізації трьох головних конкурентів, тис.д.е.							Швидкість росту,%
Х	34 000	5				125 000				15%
Y	100 000	3				700 000				20%
Z	15 000	22				230 000				5%

Частка ринку Х		21,38%
Частка ринку Y	12,50%
Частка ринку Z	6,12%

 

Підрозділ X - зірка.

Підрозділ Y - зірка

Висновок: Підрозділ Z знаходиться в сегменті «корова», тобто є джерелом фінансових потоків, проте дуже близько до сегменту «собака», тому має сенс розглянути ситуацію усунення підрозділи.

 

3.2 Маржинальний аналіз

 

Інформація про діяльність підрозділів фірми:

Показники	Підрозділи Х і Y	Підрозділ Z	Разом XYZ
Виручка від реалізації, тис.д.е.	134 000	15 000	149 000
Змінні витрати, тис.д.е.	57 500	7 500	65 000
Маржинальний прибуток	76 500	7 500	84 000
Постійні витрати, тис.д.е.	55 500	16 000	71 500
Нерозподілені за сегментами постійні витрати, тис.д.е	12 000		12 000
Разом постійні витрати	67 500	16 000	83 500
Прибуток до оподаткування	9 000	-8 500	500

Припустимо, що можна усунути витрати становлять 8 000 тис. Д.Є. Якщо маржинальний прибуток менше усунених постійних витрат, то підрозділ ліквідуємо. Оскільки 7500 <8000, то ліквідуємо підрозділ Z.

 

 

Висновок

 

Економічний аналіз - система спеціальних знань, виникнення і розвиток якої зумовлено потребами практики в аналітичних розробках. Економічний аналіз, базується на законах розвитку і функціонування систем, спрямований на пізнання методології оцінки, діагностики та прогнозування фінансово-господарської діяльності фірм, підвищує її економічну ефективність.

Фінансовий стан господарюючого суб'єкта - це характеристика його фінансової конкурентноздатності, використання фінансових ресурсів і капіталу, виконання зобов'язань перед державою та іншими господарюючими суб'єктами.

Фінансове становище є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, і визначається сукупністю виробничо-господарських факторів.

Аналіз фінансового стану фірми - це розрахунок, інтерпретація і оцінка комплексу фінансових показників, що характеризують різні сторони діяльності організації.

У ході роботи був проведений аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства за даними звітності. Було прийнято рішення про доцільність ліквідації неприбуткової підрозділи Z фірми «Клен». Провели огляд економічного і фінансового стану суб'єкта, виявили наявність «хворих» статей звітності, провели оцінку і аналіз економічного потенціалу суб'єкта господарювання, оцінку майнового стану.

Був виконаний вертикальний та горизонтальний аналіз балансу. Горизонтальний і вертикальний аналіз доповнюють один одного і при побудові аналітичних таблиць можуть застосовуватися одночасно.

 

 

Бібліографічний список

 

1. Е.А. Лясковська. Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства

2. Е.А. Лясковська. Економічний аналіз. Навчально-методичний посібник

3. Управлінський облік. Навчальний посібник. Під ред. А.Д. Шеремета

 

http://ua-referat.com</ht