Денежная масса и инфляция в РБ

К числу внутренних причин инфляции принадлежат: деформация народнохозяйственной структуры, наращивание и одновременное падение эффективности капиталовложений, отставание отраслей потребительского сектора, недостатки системы планирования и механизма денежного обращения, отсутствие антиинфляционного регулирования.

Экономическая теория, анализируя внешние и внутренние причины инфляции, сформулировала ряд теорий, объясняющих причины появления инфляционных процессов: инфляция спроса, инфляция издержек, количественная теория инфляции, инфляция ожиданий [3, с.113].

Инфляция, инспирированная  спросом, вызвана тем, что в какой-то момент своего развития экономика может тратить больше, чем способна произвести, т.е. будет стремиться к точке, находящейся за пределами кривой ее производственных возможностей. Графически это выразится в сдвиге кривой совокупного спроса AD вверх в положение AD1 при практически фиксированном положении совокупного предложения AS (рис. 2.1) [2, с.332].

 

Рисунок 2.1 - Инфляция, инспирированная спросом

 

Причиной избыточного  спроса может явиться увеличение количества денег, находящихся в обращении, рост дефицита государственного бюджета, независящий от объема производства рост реального потребления, плановых инвестиций или чистого экспорта. Итогом превышения совокупного спроса над совокупным предложением будет достижение нового равновесного состояния при том же объеме выпуска и более высоком уровне цен Р1.

Инфляцию спроса может вызывать проведение экспансионистской  налогово-бюджетной или денежно-кредитной  политики с целью расширения совокупного  спроса. Поначалу такая политика может быть весьма эффективной. При смещении кривой совокупного спроса с AD0 к AD1 произойдет снижение безработицы и рост реального национального продукта с Q1 к Q2, точка равновесия экономической системы переместится с E0 к E1 при незначительном уровне инфляции.

При прекращении  искусственного стимулирования роста  совокупного спроса инфляция будет  приостановлена, но объем производства вновь уменьшится до Q1.

Продолжение экспансионистской  налогово-бюджетной или денежно-кредитной  политики позволит некоторое время  удерживать объем производства выше его естественного уровня. Однако ценой поддержания будет непрерывная инфляция. Так, при росте совокупного спроса от AD1 до AD2 кривая предложения AS1 сместится в положение AS2, новое равновесие будет достигнуто в точке Е2 (рис. 2.2) [2, с.333].

 

Рис. 2.2 - Инфляция, обусловленная экспансионистской  политикой

 

Таким образом, в условиях избыточного спроса цены быстро повышаются, что создает возможности  для увеличения прибылей. Предприниматели  расширяют производство, нанимают дополнительную рабочую силу, а денежные доходы населения растут, что, в свою очередь, способствует росту спроса и повышению цен.

Инфляция, инспирированная  затратами, также может возникнуть в результате изменения соотношения  издержек и предложения.

Повышение издержек на единицу продукции приведет к уменьшению прибыли и объема продукции, который фирмы готовы предложить при существующем уровне цен. Уменьшение предложения товаров и услуг, в свою очередь, вызовет рост цен.

Главными источниками  инфляции, обусловленной ростом издержек, являются увеличение номинальной заработной платы, цен на сырье и энергию и инфляционные ожидания. Быстрое повышение заработной платы, не уравновешенное соответствующим ростом производительности труда, увеличит издержки производства, сократит предложение товаров и услуг, что приведет к росту цен.

Резкое повышение  цен на привлекаемые факторы производства, не зависящее от изменений в совокупном спросе, называется "шоком" предложения (рис. 2.3) [2, с.333]. Рост цен на нефть и нефтепродукты, воздействие погодных условий на сельское хозяйство, стихийные бедствия, колебание курсов валют различными путями трансформируются в повышение ожидаемого уровня цен на привлекаемые факторы производства. Рост затрат вызывает увеличение стоимости жизни и необходимость адекватного изменения размера номинальной заработной платы.

 

Рис. 2.3 - Последствия "шока" предложения

 

Допустим, система  находится в состоянии долгосрочного  равновесия в точке E0 при совокупном спросе AD0 и совокупном предложении AS0. Реальный объем национального продукта находится на естественном уровне и равен Q. Предположим, что рост мировых цен на энергоносители повышает средний ожидаемый уровень цен на привлекаемые факторы производства. Поскольку фирмы ожидают повышения издержек, кривая совокупного предложения на краткосрочных временных интервалах сдвигается из положения AS0 в положение AS1. Так как фирмы сокращают объемы производства, экономическая система движется вдоль кривой совокупного спроса AD0 к новому состоянию равновесия в точке E1. Однако в этой точке экономическая система не может находиться в равновесии на долгосрочном временном интервале, так как реальный объем производства не соответствует своему естественному уровню, а норма безработицы превышает естественное значение.

Дальнейшее развитие событий зависит от изменений совокупного спроса. Если кривая совокупного спроса остается в своем первоначальном положении AD0, то недоиспользование фирмами своих производственных мощностей, чрезмерная безработица и рост товарно-материальных запасов вызовут снижение заработной платы и цен. Поскольку фирмы будут ожидать, что цены на привлекаемые факторы производства понизятся до преобладающего уровня цен на конечные товары и услуги, кривая совокупного предложения на краткосрочных временных интервалах начнет возвращаться в свое исходное состояние AS0. Норма безработицы, реальный объем производства также вернутся к своему естественному уровню.

Если же после  повышения цен на энергоносители начнет осуществляться экспансионистская  денежно-кредитная или налогово-бюджетная политика с целью расширения совокупного спроса, то это приведет к сдвигу кривой совокупного спроса из положения AD0 в положение AD1. Минуя точку E1; экономическая система будет двигаться вверх вдоль кривой совокупного предложения AS1 и достигнет равновесия на краткосрочном временном интервале в точке Е2.

Преодоление последствий "шока" предложения через расширение спроса произойдет быстрее, чем через  корректировку относительных цен. Однако издержки в виде повышения  уровня цен будут более значительными. Кроме того, если расширение совокупного спроса окажется чрезмерным, появятся симптомы инфляции, инспирированной спросом [2, с.334].

Источником  инфляционных процессов, инспирированных  затратами, могут быть и инфляционные ожидания. Если фирмы функционируют в условиях инфляции на протяжении нескольких лет, то они будут ожидать развития инфляционных процессов и в ближайшем будущем и соответствующим образом корректировать свою коммерческую деятельность. Реальный объем производства будет сокращаться, а безработица возрастать при одновременном повышении уровня цен. Развиваются инфляционные процессы, сопряженные со спадом, методом борьбы с которыми являются более или менее жесткие ограничения на совокупный спрос. Со временем рост безработицы, падение объема продаж, рост товарно-материальных запасов заставят предпринимателей и рабочих пересмотреть свои ожидания относительно темпа инфляции. Начавшееся снижение цен на привлекаемые факторы производства привело бы к росту реального объема производства при одновременном понижении цен.

Ряд экономистов  придерживаются той точки зрения, что незначительная по размерам инфляция (скажем, ежегодное повышение цен составляет 3-4%), сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы, способна стимулировать производство. В соответствии с уравнением обмена MV= PQ некоторый рост М создает своеобразный стимул для увеличения объема выпускаемой продукции, иными словами, для увеличения Q.

При этом расширение производства будет тем значительнее, чем больше имеется неиспользуемых факторов производства. Рост массы обращающихся денег ускоряет платежный оборот, способствует активизации инвестиционной деятельности. В свою очередь, рост производства приведет к восстановлению равновесия между товарной и денежной массами при более высоком уровне цен.

Процесс этот противоречив. С одной стороны, увеличиваются  денежные прибыли, расширяются капиталовложения, а с другой стороны, рост цен ведет  к обесцениванию неиспользуемого  капитала. Выигрывают не все, а прежде всего наиболее сильные фирмы, имеющие современное оборудование, наиболее совершенную организацию производства. В лучшем положении оказываются социальные группы, живущие на нефиксированные доходы, если их номинальные доходы будут расти темпом, обгоняющим рост цен.

В условиях «инфляционных ожиданий» предприниматели стремятся обезопасить себя от риска, в частности от предполагаемого роста цен на сырье, топливо, комплектующие. Чтобы избежать потерь, вызываемых обесцениванием денег, производители, поставщики, посредники повышают цены, подстегивая тем самым инфляцию.

От инфляции могут выиграть люди, взявшие деньги в кредит, если не оговорено, что  процент за кредит должен учитывать  инфляционный рост цен. Взяв в качестве ссуды, к примеру, 1 млн руб., дебитор  должен вернуть через оговоренный срок взятую сумму (с процентами). Но если за это время покупательная способность рубля упадет вдвое, то сумма, которая будет возвращена банку, по своей реальной покупательной способности окажется наполовину меньше по сравнению с взятой в кредит (без учета процентов).

Весьма опасна двузначная и тем более трехзначная  инфляция. В условиях двузначной инфляции большинство экономических агентов  испытывают трудности с планированием  доходов и расходов, в результате чего экономическая деятельность тяготеет к наиболее доходным и быстроокупаемым видам деятельности и экономический спад становится весьма вероятным. Длительная и неуправляемая инфляция ведет вообще к постепенному сворачиванию хозяйственной деятельности в большинстве секторов экономики, в результате чего проигрывают почти все экономические агенты [1, с.157].

Но каковы бы ни были «позитивные» функции инфляции, выходя из-под контроля и даже оставаясь  относительно слабой, регулируемой, она  оказывает целый комплекс сугубо отрицательных, негативных влияний  на ход экономического развития. Отметим кратко лишь некоторые из них.

Инфляция (и  это общепризнано) сужает мотивы к  трудовой деятельности, ибо она подрывает возможности нормальной реализации ценовых заработков. Инфляция, особенно в условиях существенного роста цен, усиливает социальную дифференциацию населения, разрыв между «крайними» группами получателей доходов.

Негативная  функция инфляции состоит также  в том, что она сужает возможности  накопления. Сбережения в ликвидной  форме сокращаются, частично принимают натуральную форму (скупку недвижимости). Соотношение между потребляемой и сберегаемой частями доходов сдвигается в сторону потребления. Выпуск ценных бумаг нередко не достигает желаемой цели, ибо оказывается не в состоянии «связать» деньги у населения.

Инфляция ослабляет позиции властных структур. Стремление государственных органов получить посредством эмиссии дополнительные средства для решения неотложных задач имеет своим следствием рост недовольства, усиление нажима со стороны различных социальных групп в целях увеличения заработков, получения дополнительных льгот и субсидий. Снижается доверие к программам и мероприятиям, намечаемым и проводимым правительством. Реакция населения на ухудшение условий на потребительском рынке, в производстве принимает нередко довольно острые формы.

 

2.2 Особенности инфляции в Республике Беларусь и антиинфляционная политика государства

 

Прирост индекса  потребительских цен в январе-мае 2011 г. составил 25,4 процента (или 4,6 процента в среднем за месяц) против 4 процентов  в январе-мае 2010 г. (или 0,8 процента в среднем за месяц). В мае 2011 г. по сравнению с апрелем прирост индекса потребительских цен составил 13,1 процента (рис. 2.4).

При этом цены на продовольственные товары увеличились  на 13,1 процента, на непродовольственные товары - на 20,4 процента, тарифы на платные услуги на 3 процента (табл. 2.4).

Рост цен  на продовольственные товары в мае  месяце по сравнению с апрелем  дал 6,4 процента прироста сводного индекса  потребительских цен, на непродовольственные - 6,1 процента прироста, на услуги - 0,6 процента прироста [19].

 

Рис. 2.4 – Динамика индекса потребительских цен  в 2010-2011 гг.

 

Резкое ускорение  роста потребительских цен в  апреле-мае 2011 г. в значительной мере было связано с негативными тенденциями  развития ситуации на валютном рынке, а именно отсутствием стабильных источников удовлетворения спроса на иностранную валюту, что породило неопределенность в отношении обменного курса белорусского рубля на всех секторах валютного рынка и, в конечном итоге, привело к необходимости значительного ослабления обменного курса белорусского рубля к иностранным валютам.

Прямое влияние  на инфляционные процессы в стране в январе-мае 2011 г. оказывали рост цен на отдельные продукты питания  на мировом рынке, административное повышение цен и тарифов на ряд товаров и услуг в целях улучшения финансового состояния предприятий, производящих социально значимые товары, и сокращения диспаритета цен, выраженных в иностранных валютах, на внутреннем и внешних рынках, а также в целях повышения уровня возмещения населением затрат на оказываемые ему платные услуги.

Данные процессы, наряду с мерами в области либерализации  ценообразования в условиях отсутствия в стране эффективного антимонопольного регулирования, способствовали реализации ранее накопленного инфляционного потенциала и периодически вызывали ажиотажный спрос населения на отдельные виды потребительских товаров в силу возросших инфляционных ожиданий, что приводило к значительному сокращению в торговой сети ассортимента товаров, в первую очередь импортных.

Кроме того на потребительские  цены оказывалось давление со стороны  роста затрат на производство товаров  и услуг, в том числе за счет дальнейшего повышения как в  долларовом, так и в рублевом эквиваленте  цен на импортируемые сырье и  материалы, в первую очередь на энергоносители.