Денежные сбережения населения и их влияние на экономику

Предпочтения людей действительно  изменились в пользу банковских вкладов, и причин тому несколько. Во-первых, россияне в полную силу ощутили на себе кризис, поэтому пока склонны  по возможности сберегать, а не тратить  накопленное. Это некая стратегия сбережений на тот случай, если наступят еще более тяжелые времена. Во-вторых, сумма страхового возмещения по государственным гарантиям банковских вкладов составляет 700 тыс. рублей. Кроме того, с 2009 г. банки предлагают очень привлекательные проценты по вкладам, что впервые за многие годы привело к возможности не только номинально, но и реально, с учетом инфляции, получить доход по банковским вкладам. Можно отметить, что при всех сложностях кризисного периода больших потрясений, которые бы привели к потери вкладчиками своих накоплений, не произошло. Этим и объясняется рост интереса и доверия к банковским вкладам со стороны населения.

2.1. Анализ вкладов  населения

[14] По данным Госкомстата РФ, в 2010 г. объем вкладов населения в банках увеличился на 2 334 млрд. руб. до 9 798,3 млрд. руб. Темпы роста составили 31,3% (в 2009 г. — 26,8%), что соответствует уточненному прогнозу Агентства по страхованию вкладов на 2010 г. — 30%.

Без учета переоценки вкладов  в иностранной валюте прирост  составил бы 32,1%, т. е. в целом ее влияние  за год было невелико. Вклад капитализации  процентов в рост вкладов в 2010 г. оценивается в 7,1 п. п.

Если в I полугодии дополнительными  факторами роста вкладов были сохранение положительной доходности депозитов на фоне низкой инфляции, то во второй половине отчетного периода  вклады продолжали быстро расти даже на фоне снижения ставок ниже уровня инфляции. Скорее всего, это свидетельствует о том, что граждане сейчас рассматривают банковские вклады в первую очередь как удобный способ обеспечить гарантированную сохранность денежных средств.

Агентство рассматривает  два возможных сценария развития ситуации в 2011 г. По первому, базовому сценарию средства населения в банковской системе могут увеличиться на 2,6—2,8 трлн. руб., что соответствует росту совокупного размера вкладов на 26,5—28,5%. Объем средств физических лиц в банках на конец 2011 г. может составить 12,4—12,6 трлн. руб. Данный сценарий исходит из неизменности сберегательного поведения населения и продолжения тенденций на рынке вкладов, наблюдавшихся в минувшем году. Второй сценарий учитывает возможное замедление прироста депозитов как нарастающей реакции населения на их отрицательную доходность. Согласно ему Агентство рассматривает увеличение объема вкладов на 2,4—2,5 трлн. руб. или на 24,5—25,5% до 12,2—12,3 трлн. руб.

Поквартальная динамика вкладов  в течение 2010 г. является практически  традиционной — более низкие темпы  в I и III кварталах — 4,1 и 5,3%, и более  высокие во II и IV кварталах — 8,2 и 10,6%.

Анализируя среднедневной прирост вкладов, можно сказать, что сберегательная активность населения в целом на протяжении всего года была высокой. Ежедневный прирост вкладов в январе-ноябре 2010 г. в среднем составлял 5,2 млрд. руб. в день, значительно превысив аналогичный показатель прошлого года (в январе-ноябре 2009 г. — 3,2 млрд. руб. в день).

Как всегда значительную долю в притоке средств населения  составили премии и иные выплаты, начисляемые по итогам года. В результате увеличение вкладов в декабре  обеспечило четверть всего притока  за год, а объем «предновогодних  выплат» оценивается в 430 млрд. руб. В 2009 г. он был существенно выше — 520 млрд. руб.

В 2010 г. доля Сбербанка на рынке вкладов снизилась на 1,5 п. п. до 47,9%. Отставание Сбербанка от общерыночной динамики, как и ранее, связано с его более консервативной процентной политикой.

По состоянию на 1 января 2011 г. из общего объема вкладов 4 689,5 млрд. руб. (47,9%) были размещены в Сбербанке, а 5 108,8 млрд. руб. (52,1%) в других банках.

Депозиты физических лиц  играют одну из ведущих ролей в  формировании ресурсной базы банков. В 2010 г. доля вкладов населения в банковских пассивах заметно выросла с 25,4 до 29% на 1 января 2011 г.

Последние несколько лет  до кризиса доля вкладов населения  в банковских пассивах снижалась, что  было связано с опережающим ростом собственных средств банков, привлеченных средств юридических лиц и  средств банков, в том числе  в результате роста иностранных  заимствований.

За 2008 г. удельный вес депозитов  физических лиц сократился на 4,5 п. п. с 25,6% до 21,1%, причем основное сокращение пришлось на IV квартал, когда доля вкладов  населения сократилась на 2,9 п. п., а Банк России значительно увеличил предоставление кредитов.

В 2009—2010 гг. ситуация изменилась, и доля средств физических лиц  в пассивах банков выросла за два  года на 7,9 п. п. с 21,1 до 29%, в основном за счет притока средств во вклады и снижения средств банков, в первую очередь от Банка России. Причинами этого стали как возросшая после кризиса активность по привлечению средств населения во вклады, так и изменение сберегательного поведения населения.

Анализируя временную структуру депозитов населения, в зависимости от сроков размещения, можно сказать, что отражаются инвестиционные предпочтения и ожидания вкладчиков. В I полугодии 2010 г. доля долгосрочных вкладов сроком свыше 1 года выросла с 63,7 до 64,7%. Доля вкладов свыше 3-х лет в январе-ноябре 2010 г. увеличилась с 6,7% до 8,3%.

Доля вкладов со сроком размещения от 1 месяца до 1 года после  своего роста в конце прошлого года, в 2010 г. вновь снизилась —  с 19,8 до 17,6% (ранее доля таких вкладов  постоянно уменьшалась).

Доля вкладов до востребования  по итогам 2010 г. выросла — с 16,5 до 17,7%, тем самым вновь поднявшись выше уровня 17% — нижнего уровня в последние годы.

На протяжении многих лет  наибольший рост демонстрировали именно долгосрочные депозиты, обеспечивая  тем самым основную долю в приросте ресурсной базы банков за счет вкладов  населения. Между тем в период роста общей неопределенности экономической  ситуации и будущих доходов, а  также в условиях волатильности курса рубля часть вкладчиков, перестраховываясь, предпочитали временно вкладывать в менее длинные депозиты. Сейчас же можно констатировать, что вкладчики вновь начинают все чаще выбирать более длинные депозиты.

Анализируя структуру депозитов по размеру вкладов, немаловажно отметить, что на 1 января 2011 г. вклады до 100 тыс. руб. составили 1 718,1 млрд. руб. или 17,5% суммы застрахованных вкладов. Сумма вкладов в интервале от 100 до 400 тыс. руб. — 2 634,5 млрд. руб. (26,9%). Сумма депозитов от 400 до 700 тыс. руб. — 1 354,4 млрд. руб. (13,8%). Сумма вкладов свыше 700 тыс. руб. — 4 091,3 млрд. руб. (41,7%).

Наибольшая доля страховой  ответственности АСВ приходится на вклады от 100 до 400 тыс. руб. — 38,7%. Вторыми  по объему ответственности являются вклады до 100 тыс. руб. — 25,2%. Депозиты от 400 до 700 тыс. руб. занимают 19,9%. На вклады свыше 700 тыс. руб. приходится 16,2% страховой ответственности Агентства.

Данные цифры говорят  о том, что существующий «потолок»  гарантий по вкладам полностью отвечает задаче защиты интересов массового  вкладчика. Подавляющее большинство  вкладов подпадает под страховку, а самые крупные депозиты оказались  существенно больше максимального  размера гарантий. Между тем, в  случае со Сбербанком, соответствующие  показатели еще более смещены  в пользу небольших вкладов. Так, на вклады до 700 тыс. руб. в Сбербанке  приходится уже 76,5% суммы застрахованных вкладов (в среднем по системе 58,2%).

В 2010 г. продолжился опережающий  рост средних и крупных вкладов. Активнее всего рос объем вкладов, находящихся в пределах от 700 тыс. руб. до 1 млн. руб. — на 63,2% по объему вкладов (на 235,6 млрд. руб.) и на 62,9% по количеству счетов (288,1 тыс. счетов). На втором месте по приросту оказались вклады свыше 1 млн. руб. и от 400 до 700 тыс. руб. Темпы их прироста по объему за 2010 г. составили 43,5 и 39,8% (прирост на 1 056,2 и 385,8 млрд. руб. соответственно). Количество открытых счетов в обеих группах увеличилось на 52,4 и 38,6% (на 284,7 и 712,6 тыс. счетов).

В результате доля вкладов  от 400 до 700 тыс. руб. выросла с 13 до 13,8%, от 700 тыс. руб. до 1 млн. руб. — выросла с 5 до 6,2% общей суммы депозитов, а вклады свыше 1 млн. руб. с 32,5 до 35,5%.

В 2010 г. основное количество новых вкладов свыше 400 тыс. руб. было открыто в диапазоне от 400 до 700 тыс. руб. — 712,6 тыс. счетов (55,4%). Количество новых вкладов от 700 до 1 млн. руб. составило 288,1 тыс., а вкладов, превышающих 1 млн. руб., — 284,7 тыс. При этом основной прирост по сумме пришелся на вклады свыше 1 млн. руб. — 1056,2 млрд. руб., абсолютный прирост средств, размещенных в интервале от 400 до 700 тыс. руб., составил 385,8 млрд. руб.

По итогам года средний  размер вкладов в интервале до 100 тыс. рублей увеличился на 4,9% (до 3,9 тыс. руб.), от 100 до 400 тыс. руб. — на 1,6% (до 188,2 тыс. руб.). Для интервала свыше 1 млн. руб. он заметно снизился — на 5,8% (до 4 205,5 тыс. руб.). Во всех остальных исследуемых интервалах средний размер вклада практически не изменился.

Анализируя валютную структуру депозитов, можно отметить, что в 2010 г. на фоне плавного укрепления курса рубля к корзине валют доля депозитов в иностранной валюте снизилась значительно: с 26,4% на 1 января 2010 г. до 19,3% на 1 января 2011 г. При этом в I полугодии сокращение доли валютных вкладов происходило заметно быстрее — с 26,4 до 21,5%.

До 2008 г. темпы роста рублевых депозитов физических лиц практически  постоянно опережали темпы роста  валютных депозитов, что было вызвано  падением популярности доллара. Данная тенденция свидетельствовала о  том, что вкладчики в условиях устойчивого укрепления курса рубля  в большей степени предпочитают делать сбережения именно в национальной валюте. Своего относительного минимума вклады в иностранной валюте достигли 1 января 2008 г. — 12,9%.

В конце 2007 г. снижение доли инвалютных депозитов стало носить замедляющийся характер, а в течение 2008 г. их доля увеличилась впервые  за последние 4 года, достигнув на 1 января 2009 г. 26,7%.

2009 г. начался с резкого  увеличения доли депозитов в  иностранной валюте: с 26,7% общего  объема вкладов на начало года  до 32,9% на 1 апреля 2009 г. Это изменение  вызвал рост привлекательности  сбережений в евро и долларах  США в результате ослабления  курса рубля к корзине валют  в конце 2008 г. — начале 2009 г.  Однако с весны 2009 г. наметилась  тенденция стабилизации и постепенному укреплению курса рубля. В результате к 1 января 2010 г. доля вкладов в иностранной валюте снизилась до 26,4%, а к 1 января 2011 г. до 19,3%.

На протяжении длительного  периода основные изменения валютной структуры депозитов во многом определялись динамикой курса рубля к доллару и евро на внутреннем рынке. Как правило, при ослаблении рубля валютные депозиты (в пересчете на иностранную валюту) по темпам роста начинали сближаться с динамикой рублевых вкладов.

Так в I и II кварталах 2010 г. вследствие укрепления курса рубля к бивалютной корзине, темпы прироста вкладов в рублях существенно превышали темпы прироста вкладов в иностранной валюте в пересчете на курс бивалютной корзины (8,0 против −0,7% и 11,3 против −2,9% соответственно). В III и IV кварталах на фоне более низких темпов укрепления рубля разница в темпах роста немного снизилась (5,9 против 0% и 12,9 против 3,4%). Все это подтверждает зависимость динамики валютных депозитов от курса рубля.

Анализируя динамику процентных ставок, можно отметить, что в 2010 г., особенно в первой его половине, произошло значительное снижение процентных ставок по привлеченным вкладам, Так согласно данным Банка России процентные ставки по привлеченным рублевым вкладам свыше 1 года снизились на 4,3 п. п. до 4,9%. В целом снижение ставок по рублевым вкладам продолжило тенденцию, сформировавшуюся еще во II полугодии 2009 г., когда они снизились с 10,3 до 9,2%.

Процентные ставки по валютным вкладам за 2010 г. также снизились  с 5,6 до 4,7% (во II полугодии 2009 г. с 6,1 до 5,6%).

В целом в 2010 г. произошло  почти полное сокращение разницы  в процентных ставках по валютным и рублевым вкладам в результате более быстрого снижения ставок по рублевым вкладам.

Для анализа процентных ставок помимо данных, предоставляемых Банком России, АСВ проводит свой мониторинг в данной сфере. Его объектом являются процентные ставки по вкладам в 100 крупнейших розничных банках на сопоставимые депозитные продукты.

В результате за год 99 из 100 банков изменили их в сторону снижения под  влиянием массового притока средств  населения, избытка ликвидности  и низкой инфляции.

Средний уровень процентных ставок (взвешенных по объему вкладов) на 1 января 2011 г. по рублевым годовым  вкладам в размере до 100 тыс. руб. составил 5,6% годовых, для вкладов  в размере до 700 тыс. руб. — 5,8% (снижение за 2010 г. — на 3,3 и 3,2 п. п. соответственно). При этом средние (невзвешенные) процентные ставки для вкладов в размере  до 100 тыс. руб. составили 7,5%, для вкладов  в размере до 700 тыс. руб. — 7,7% годовых (снижение за 2010 г. — на 5 п. п.).

Таким образом, по итогам года, как и оценивало Агентство, средний  процент по рублевым депозитам оказался ниже уровня инфляции (8,8% — индекс потребительских  цен за 2010 г.).

При этом следует принять  во внимание, что в IV квартале стали  встречаться случаи повышения процентных ставок по привлекаемым вкладам. Указанное  может быть первым сигналом к тому, что предел их снижения в настоящее  время находится уже достаточно близко.

Текущая тенденция на рынке  депозитов – увеличение объема привлеченных средств физических лиц. В выигрыше от праздничных предложений оказываются  не только банки, но и их клиенты. Новые банковские предложения отличаются не только повышенными процентными ставками, но и гибкими методами управления денежными средствами (пополнение счета, возможность частичного снятия средств), а также введением дополнительных бонусов в виде подарков, розыгрышей денежных призов, раздачи сервисных карт.

Повышенная потребность  в средствах физических лиц будет сохраняться до тех пор, пока бюджетополучатели не соизволят потратить расписанные на этот год средства, впрыснув тем самым дополнительные деньги в экономический оборот, а, значит, облегчив положение с ликвидностью в банковской системе.