Денежные сбережения населения и их влияние на экономику

В 2012 г. на ситуацию на рынке депозитов окажут влияние многие факторы: ситуация с ликвидностью на мировых рынках, возможная девальвация, динамика доходов населения, уровень инфляции, право Центрального Банка ограничивать максимальную ставку и вероятное появление безотзывных вкладов. Но как именно сыграют эти факторы, предсказать сложно. Однако за 2011 г. объем вкладов физических лиц в банках России увеличился всего на 10,8%.

По мнению экспертов, в 2012 г. на фоне роста процентных ставок по депозитам и кредитам склонность к сбережению у населения, вероятно, вырастет. Поэтому по итогам 2012 г. объем депозитов физических лиц в российских банках увеличится на 20-25%.

Рейтинг банков по объему вкладов физических лиц на 1 января 2012 г. приведен в Приложении 1[10].

 

2.2. Вложения населения  в сберегательные сертификаты  и драгметаллы

[12]Сегодня сберегательные сертификаты предлагают клиентам (физическим лицам) более 25 коммерческих банков России, в том числе Сбербанк России, Банк Москвы, КБ «Гарант-Инвест», Проминвестбанк, Банк «Кредит-Днепр», Петрокоммерцбанк, Московский нефтехимический банк, Европейский трастовый банк и другие.

Что же такое сберегательный (депозитный) сертификат? В п. 1 ст. 844 гл. 44 Гражданского кодекса Российской Федерации [1] его значение определено как: «Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка».

Сберегательные (депозитные) сертификаты, как ценные бумаги, могут  быть следующих видов: именные и на предъявителя. По своему названию сертификаты бывают: сберегательные и депозитные.

В Гражданском кодексе РФ [1] при описании сертификатов применено словосочетание двух слов – «сберегательный, депозитный»? Это связано с тем, что условия выпуска и обращения обоих видов сертификатов одинаковы. Но у них есть и одно различие, которое выражено в следующем: депозитные сертификаты применяются только для обслуживания юридических лиц, а сберегательные сертификаты — только для обслуживания населения.

Сберегательный сертификат — это документ, являющийся обязательством банка по выплате размещенных  у него физическими лицами сберегательных вкладов, права, по которому могут уступаться одним лицом другому.

 

 

Многие банковские продукты, которые люди хорошо знают и пользуются ими постоянно, имеют одно, максимум два назначение. А вот сберегательный (депозитный) сертификат, это относительно молодой на Российском рынке многофункциональный  банковский продукт. Популярность сберегательных сертификатов у населения из года в год возрастала до 2008 г. Так, только за 2006 г. объем выданных сберегательных сертификатов по сравнению с 2005 г. вырос в 2,45 раза. Наибольшим спросом пользуются сберегательные сертификаты со сроком погашения от 181 дня до 1 года, правда их доля в общем объеме постепенно снижается. Анализ выпуска кредитными организациями сберегательных (депозитных) сертификатов за последние 5 лет показывает, что объемы использования (эмиссии) постоянно растут.

Наивысшая активность населения  сберегательными сертификатами  пришлась на 2007 г., а начиная с 2008 г., объем выпуска сберегательных сертификатов постоянно падает, что связано с международным финансовым кризисом, незащищенностью государственным страхованием вложений в сертификаты на предъявителя и не самыми привлекательными изменениями условий банков[13].

Анализируя данные по объему выпускаемых сертификатов для физических лиц, для наглядности начиная  с 2002 г., можно отметить, что в 2002 г. сберегательных сертификатов выпущено на 1 127 млн. руб., 90% из них – сроком от 181 дня до года. В 2004 г. – на 3 623 млн. руб., и только 60% – сроком до года. В 2006 г. произошел резкий скачок в объеме выпущенных сертификатов – выпущено на 16 232 млн. руб., и только 48,4% из них – сроком от 181 дня до года. Стоит отметить, что в 2007 г. зафиксирован максимальный всплеск выпуска сберегательных сертификатов, на сумму 22 411 млн. руб., и 46,5% из них – сроком до года. В последующие годы наблюдается снижение активности населения во вложения в сберегательные сертификаты: в 2008 г. – 18 040 млн. руб., и 40% сроком до года; 2010 г. – 13 981 млн. руб., и всего лишь 38,2% сроком от 181 дня до года. На конец анализируемого периода, в 2011 г. сберегательных сертификатов выпущено всего лишь на 11 518 млн. руб., и из них всего 23,9% сроком до года. Четко прослеживается отрицательная тенденция во вкладах населения в сберегательные сертификаты, чего нельзя сказать об инвестирование средств в драгоценные металлы.

[8] В период экономических кризисов традиционно возрастает уровень спроса на драгоценные металлы. Подобный всплеск интереса со стороны инвесторов (в т.ч. физических лиц) легко объясним: в условиях нестабильности на финансовых рынках стоимость большинства инвестиционных активов становится труднопрогнозируемой и на первый план выходит желание сохранения своего капитала, а не его преумножение. По этой причине, в целях защиты своих интересов от возрастающего уровня экономических рисков, инвесторы выбирают драгоценные металлы в качестве объектов инвестиционной деятельности.

Спрос на золото (покупка  слитков и монет) за 8 месяцев 2009 г. составлял 222,4 тонн, что превышало  значение аналогичного показателя 2008 г. на 46,4%. Однако стоит отметить, что  во втором квартале 2009 г. достиг минимального уровня со времени банкротства Lehman Brothers в сентябре 2008 г.

Рост спроса на драгоценные  металлы наблюдался и в Российской Федерации. По данным Сбербанка, в 2008 г. физические лица приобрели порядка 250 тонн драгоценных металлов (золото, серебро, платина, палладий). Объемы продаж золота достигли 55 тонн, что в три раза превысило аналогичный показатель 2007 г. Количество операций с обезличенными металлическими счетами в 2008 г. возросло в четыре раза, а спрос на монеты из драгоценных металлов увеличился в два с половиной раза по сравнению с 2007 г. При этом интерес со стороны граждан к инвестиционным монетам  из золота «с запуском» механизма «плавной девальвации» рубля в конце 2008 г. лишь усилился.

Двукратное увеличение спроса на ювелирные изделия осенью 2008 г. отмечали и представители ювелирной  промышленности. При этом наибольшей популярностью пользовались ювелирные  изделия, обладающие минимальной художественной ценностью.

Рост спроса на драгоценные металлы не мог не отразиться и на стоимость самих металлов на мировых рынках. С момента вхождения мировой экономики в «острую» фазу финансово-экономического кризиса в конце 2008 г. наблюдался устойчивый рост стоимости всех драгоценных металлов, обусловленный, в первую очередь, увеличением инвестиционного спроса.

Несмотря на рост стоимости, инвестиции в драгоценные металлы  по-прежнему выглядят привлекательно. Так, по мере восстановления промышленности, цены на металлы, несомненно, пойдут вверх.

Золото традиционно является наиболее инвестиционно привлекательным металлом. Это обусловлено целым рядом причин: особой ролью его в мировой финансовой системе, условиями торгов, а так же структурой спроса на данный металл.

Дополнительным подтверждением того факта, что золото является наиболее инвестиционно привлекательным металлом может служить структура обезличенных металлических счетов.

За 2012 г. количество обезличенных металлических счетов физических лиц может увеличиться на 20—40%. Такой прогноз сделали эксперты. Негатив, поступающий с зарубежных рынков, побуждает наших граждан все глубже задумываться о том, как вернее сберечь свои накопления. Последним пристанищем в такие моменты традиционно считаются драгоценные металлы — золото и в меньшей степени серебро, платина и палладий.

«В прошлом году количество клиентов, оформивших ОМС, выросло на 20—25%, — дает свою оценку эксперт  по операциям с драгметаллами  НОМОС-Банка Владимир Устименко. — А в течение этого года таких счетов будет открыто еще на 20—40% больше».

По мнению Устименко, цифра  будет зависеть от нескольких факторов — повышения финансовой грамотности  населения, политики банков по продвижению  ОМС и, конечно, привлекательности  самого инструмента.

Металлы должны демонстрировать стабильность или рост, цены на золото растут. Мировой тренд — средняя цена за унцию составит 2 050 долларов.

Директор управления вкладов  и инвестиционных продуктов физических лиц Сбербанка Дмитрий Огуряев приводит в пример общую статистику по российскому рынку. Объем вложений частных лиц в ОМС за 2011 г. увеличился на 100 млрд. руб. — до 168 млрд. руб.

Д. Огуряев и другие эксперты согласны с тем, что доля ОМС возрастет.

«Золото — интересный металл. Пока сохраняется нестабильность на мировых рынках, люди все больше будут думать о диверсификации своих  активов, рассматривая как вариант  драгметаллы. ОМС — хорошая возможность  сделать надежные вложения при относительно небольших расходах на трансакции, — говорит старший аналитик компании «Атон» Диннур Галиханов. — Покупка монет и слитков — более долгое и затратное дело. Поэтому вполне возможно, что именно ОМС будут приобретать все большую популярность».

Если экономическая ситуация в мире будет и дальше ухудшаться, то, как полагает Д. Огуряев из Сбербанка, в инвестиционной корзине россиян ОМС могут даже потеснить вклады в долларах и евро. Он напомнил, что в России наиболее популярными вложениями являются депозиты в рублях, а следом — в иностранной валюте.

В качестве основной альтернативы для физических лиц может выступить золото. Традиция хранить часть сбережений в иностранной валюте, заложенная в девяностые, сейчас имеет все шансы сойти на нет.

[15]По данным Сбербанка, доля вложений частных лиц в валюту в течение 2011 г. колебалась от 18,2% до 19,4% от общего объема средств физических лиц. При этом отношение ОМС к объему частных депозитов увеличилось с 0,91% до 1,52%.

ОМС привязан к цене на металл, которая может как вырасти, так и упасть. Это является большим минусом, если сравнивать «золотые» счета с вкладами, которые в любом случае не только сохраняются, но и приносят доход, пусть и не всегда реальный.

При этом, граждане, которые открывают ОМС, уже, как правило, не уходят из этого инструмента, поскольку, ощущая себя приобщенными к драгоценным граммам, обретают уверенность в будущем.

Анализируя  цены на драгоценные металлы по данным Центрального Банка РФ за последние пару лет можно отметить непосредственный рост стоимости. Так, в марте 2010 г. цена на золото составляла 1042,65 руб. за грамм, а по данным на 28 мая 2012 г. – 1593,3 руб. Очевидна положительная тенденция в увеличении цены практически в полтора раза. Цена на серебро в марте 2010 г. составила 15,9 руб., а 28 мая 2010 г. – 28,67 руб. Рост в 1,8 раз. Цена на платину в марте 2010 г. составила 1511,3 руб., а на 28 мая 2012 г. –1460,05 руб. Здесь прослеживается отрицательная динамика роста цен. Палладий в марте 2010 г. имел стоимость 426,2 руб., а 28 мая 2012 г. – уже 604,44 руб., увеличение цены почти в полтора раза[15].

Можно сделать вывод, что  вложения физических лиц в драгоценные  металлы, в частности в золото и серебро, наиболее выгодны. Основная выгода от вложений на долгосрочной основе, поскольку динамика роста цен на драгметаллы за последние десятилетия ярко положительная, и золото, к примеру, за последние 10 лет прибавило в цене 517%. Конечно, были и падения, но в долгосрочной перспективе рост стабилен и опережает уровень инфляции.

 Драгоценные металлы  являются возобновляемыми природным ресурсами, поэтому тренд будет сохраняться.

 

 

3. ВЛИЯНИЕ СБЕРЕЖЕНИЙ НАСЕЛЕНИЯ НА ЭКОНОМИКУ РФ

Роль сбережений населения  для развития рыночной экономики  определяется тем, что они выступают  неотъемлемой частью финансовой системы  страны, важнейшим ресурсом для банковского  сектора, источником инвестиций, основой  социально-экономической стабильности.

Декларируемая сегодня политика экономического роста и инвестиционной активности может реализовываться  при условии учета сбережений населения как непременного атрибута рыночной экономики социальной направленности, как фактора экономического подъема, как фактора и одновременно результата проводимой государством финансовой политики.

В рыночной экономике сбережения населения играют большую и возрастающую роль в формировании рыночных процессов, финансовой системе страны, «регулировании денежно-кредитной систем», и выполняют очень важные функции в расширении воспроизводства, социальных отношениях.

Анализ ряда теоретических  и актуальных исследований по данной проблеме позволяет выделить пять основных функций сбережений населения в  рыночной экономике: макроэкономическую, социальную, инвестиционную, финансовую, антиинфляционную [2].

Макроэкономическая функция  сбережений стабилизирует текущий  спрос и формирует платежеспособный спрос в будущем, а сами сбережения выступают в макроэкономике одним  из основных элементов формирования инвестиций.

Большое значение в рыночных условиях имеет социальная функция  сбережений. Сбережения населения – это основа финансовых вложений в «человеческий капитал» [2]. Часто стимулом к формированию сбережений населения является желание получить платное образование. Социальная функция сбережений заключается и в том, что они дают людям возможность иметь более обеспеченную старость. Кроме того, из сбережений населения частично финансируются отрасли социального характера: здравоохранение, туристический бизнес, отдых и культура.

В целом же, сбережения населения  служат неким социальным амортизатором  в неблагоприятные макроэкономические периоды, при росте безработицы.

Инвестиционная функция  сбережений заключается в том, что  они являются одним из основных  источников инвестиций в народном хозяйстве. Сбережения населения также могут  непосредственно вкладываться в  развитие малого бизнеса. Следовательно, развитие сберегательного процесса является одним из основных факторов развития инвестиционного потенциала страны.

Финансовая функция сбережений определяется тем, что объем и  характер сбережений зависят от проводимой финансовой политики государства. При  этом сбережения населения формируются  в результате государственного финансового  регулирования рыночного хозяйства.

Сбережения населения  формируются в результате проведения бюджетно-налоговой и денежно-кредитной  политики.