Денежный поток

Финансовый цикл - есть условное название периода как  типового повторяющегося элемента торгово-технологического процесса, в начале которого денежные средства фактически "уходят" в  оплату поставщикам за купленные  у них сырье и материалы  и в конце которого - "возвращаются" в виде выручки. Показатель, характеризующий среднюю продолжительность между фактическим оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их фактическим притоком как результатом производственно-финансовой деятельности, называется продолжительностью финансовою цикла [13, 55].

Сокращение операционного  и финансового цикла в динамике рассматривается как положительная  тенденция и наоборот. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного  процесса и оборачиваемости дебиторской  задолженности, то финансовый цикл может  быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таким образом, продолжительность  финансового цикла в днях оборота  рассчитывается по формуле 1:

ПФЦ = ПОЦ – ВОК, (1)

где ПОЦ – продолжительность  операционного цикла (оборачиваемость  дебиторской задолженности в  днях + оборачиваемость запасов в  днях), тыс.руб;

ВОК – время  оборачиваемости кредиторской задолженности, тыс.руб.

Расчет продолжительности  операционного и финансового  цикла за 2005 – 2007г.г представлен в таблице 10.

Таблица 10 – Расчет продолжительности операционного  и финансового цикла ООО "Фирма "Тик" за 2005 – 2007г.г

Данные таблицы 10 говорят о том, что оборачиваемость  дебиторской задолженности в 2007 году снизилась с 3,8 в 2005г до 2,5 оборотов в год, тем самым, продолжительность  одного оборота увеличилась на 49 дней.

Оборачиваемость запасов  в 2007 году составила 5,3 оборота в  год, что на 3,4 оборота меньше, чем  в 2005г, когда этот показатель составлял 8,7 оборотов в год. Продолжительность  одного оборота увеличилась на 27 дней.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2007 году снизилась на 2,4 оборота в год по сравнению с 2005г продолжительность одного оборота увеличилась на 98 дней.

Из-за высокой продолжительности  одного оборота запасов и дебиторской  задолженности, продолжительность  операционного цикла ООО "Фирма "Тик" с 2005 по 2007г.г увеличивается. В 2007г продолжительность операционного цикла организации составила 212 дней, что на 76 дней больше, чем в 2005г.

Продолжительность финансового цикла ООО "Фирма "Тик" в 2005 - 2007г.г является положительной величиной, что говорит о растущих потребностях организации в привлечении заемных средств. В 2007 году данный показатель в организации составил 32 дня, однако это на 22 дня меньше, чем в 2006г. Снижение показателя финансового цикла является положительной тенденцией, так как свидетельствует о снижении потребности в заемных средствах. Это происходит за счет управления кредиторской задолженностью, из-за того, что организация откладывает срок ее погашения.