Денежный рынок. Становление и функционирование денежного рынка в Республике Беларусь

Напомним, 14 января Беларусь получила первый транш кредита Международного валютного фонда в размере 788 млн. долларов США. Полученные средства зачислены  в состав золотовалютных резервов страны и используются для поддержания  курса национальной валюты.

На 1 января 2009 года объем  золотовалютных резервов Беларуси составил 3 млрд. 61,1 млн. долларов против 4 млрд. 182,2 млн. на начало января 2008 года.

За минувший 2009 год международные резервные активы (золотовалютные резервы) Беларуси, рассчитанные по стандартам МВФ³, сократились на 1 млрд. 121,1 млн. долларов (26,8%), в том числе за декабрь 2008 года — на 714,3 млн. долларов.

2009 год для абсолютного большинства стран прошел под знаком борьбы с финансовым кризисом. Правда, годом раньше не раз слышались мнения о том, что Беларусь зацепило в меньшей степени, чем соседей. Но развитие ситуации свидетельствует об обратном. Маховик проблем, накопившихся в экономике страны, непременно отражается на финансовом рынке.

К сожалению, комплекс стабилизационных мер, проведенный в прошлом году в Беларуси, в отличие от других европейских стран, не привел к снижению дефицита текущего счета. Так что если 2008 год завершился с дефицитом 8,7% ВВП, то в 2009 году эта цифра выросла до 12,9%. Такой уровень является уже критическим. Помимо собственно нестабильности в экономике страны нарастание внешнего дисбаланса несет в себе накопление рисков в банковском секторе и нарастанию проблем в будущем.

В начале 2009 г. в условиях падения деловой активности в  странах - основных торговых партнерах  Беларуси при одновременном росте  производительности произошел дисбаланс  внешнеторговых и финансовых операций. Начиная с III квартала сальдо внешней  торговли улучшилось, однако в целом  по году оно составило 20,8%.

Курсовая политика в начале 2009 г. также обеспечила на начальном  этапе улучшение условий для  белорусского экспорта, однако дальнейшая компенсация проблем в экономике  за счет интенсивного использования  курсового коридора может стать  опасной. Экспансия, которую проводит национальный банк, при отсутствии притока внешнего финансирования несет угрозу дестабилизации курса белорусского рубля и снижения золотовалютных резервов.

К чему это может привести? По сути, возможны два варианта: либо административное ограничение на внутреннем валютном рынке, либо расширение валютного коридора, то есть отказ от действующего режима в отношении курса рубля.

Снижение деловой и  инвестиционной активности, замедление темпов роста денежных доходов населения, ухудшение платежного баланса страны – это по существу разные составляющие одного процесса. Так, реальные темпы  роста ВВП сократились с 110,2% - в 2008 г. до 100,2% - в 2009 г., инвестиции в  основной капитал упали, соответственно, с 123,5% до 108,6%, а денежные доходы населения – с 111,8% до 102,9%.[16]

18 августа 2010 ставка рефинансирования  была снижена на 0,5 процентного пункта и составляет 11% годовых. Очередное изменение ставки рефинансирования направлено на снижение общего уровня процентных ставок в экономике. Это является важным фактором обеспечения экономического роста, модернизации и структурной перестройки производства в целях выхода на качественно новый уровень социально-экономического развития Беларуси.

Снижению общего уровня процентных ставок способствует и складывающаяся в стране стабильная экономическая  ситуация, в том числе невысокая  интенсивность инфляционных процессов. При этом сохраняется положительный  в реальном выражении уровень  процентных ставок банков по рублевым вкладам, который существенно выше доходности от хранения денежных средств  в иностранной валюте.

В первом полугодии 2010 года Нацбанк снижал ставку рефинансирования три раза - с 13,5% в январе до 12% годовых  в июне. С 14 июля она была снижена  еще на 0,5 процентного пункта до 11,5%. Таким образом, по этому показателю Национальный банк вошел в тот  коридор, который определен Основными  направлениями денежно-кредитной  политики на 2010 год (9-12%).

Денежная  политика  Республики  Беларусь  в 2010  году направлена на формирование условий стабильного экономического развития Республики  Беларусь,  выполнение  показателей социально-экономического развития  страны  и повышение благосостояния  населения,  прежде  всего путем обеспечения устойчивости  белорусского  рубля,  в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам; развития  и укрепления  банковской  системы;  повышения надежности  и безопасности функционирования платежной системы.[17]

Приоритетными направлениями развития банковского сектора  республики  являются  преодоление негативных  последствий мирового финансово-экономического  кризиса  и  обеспечение  устойчивости функционирования банков.

Дальнейшее развитие ситуации во многом будет зависеть от того, насколько  Правительство и Национальный банк смогут лавировать между необходимостью выполнения прогнозных параметров развития в 2010 году и сохранившимися факторами  стагнации: отсутствием тенденции  восстановления спроса на белорусский  экспорт, эффекта от структурных реформ и привлечения иностранных инвестиций.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение курсовой работы необходимо отметить то, что деньги возникают при определенных условиях осуществления производства и экономических  отношении в обществе и способствуют дальнейшему их развитию. Под влиянием меняющихся условий развития экономических отношений изменяются и особенности функционирования денег.

Возникновение денег и  их применение сопровождалось немаловажными последствиями. Появление денег позволило преодолеть узкие рамки взаимного обмена отдельных производителей товарами и создать условия для возникновения рынка, в операциях которого могут участвовать многие владельцы разных товаров. Это, в свою очередь, способствовало дальнейшему развитию специализации производства и повышению его эффективности.

Самостоятельность функционирования денег значительно расширилась при появлении безналичных расчетов, в том числе и расчетов на базе применения электронной техники.

Организуемое и регулируемое государственными законами денежное обращение  страны называется денежной системой. В каждой стране денежная система  складывается исторически. Известны различные  типы денежных систем. Так, в условиях существования металлического денежного  обращения различали два типа денежных систем: биметаллизм и монометаллизм.

Во второй главе курсовой работы рассмотрена денежная система  Республики Беларусь. В Республике Беларусь весьма заметным мероприятием стал выпуск в обращение с июня 1992 г. расчетных билетов Национального банка Республики Беларусь. Сначала эти расчетные билеты были задуманы как многоразовые купоны для защиты потребительского рынка.

По данным на 1 августа, денежный мультипликатор (отношение денежного агрегата М2 к денежной базе) составил 1,88 против 3,04 на 1 января 2010-го и 2,64 на 1 августа 2009 года.

Денежная  политика  Республики  Беларусь  в 2010  году направлена на формирование условий стабильного  экономического развития Республики  Беларусь,  выполнение  показателей  социально-экономического развития  страны  и  повышение  благосостояния  населения,  прежде  всего путем обеспечения устойчивости  белорусского  рубля,  в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам; развития  и укрепления  банковской  системы;  повышения надежности  и безопасности функционирования платежной системы.

Приоритетными направлениями  развития банковского сектора  республики  являются  преодоление  негативных  последствий мирового финансово-экономического  кризиса  и  обеспечение  устойчивости функционирования банков

Юридическая основа денежной системы Республики Беларусь заложена в Законе «О Национальном банке Республики Беларусь». Этим законом предусмотрено, что денежная система Республики Беларусь включает официальную (национальную) денежную единицу, виды государственных  денежных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок наличной и безналичной (депозитной) эмиссии, государственный орган денежно-кредитного и валютного регулирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник/ Под редакцией профессора, д.э.н. А.В.Сидоровича. – М.: МГУ им. М.В.Ломоносова, Издательство «ДИС», 1997. – 416 с.
2. Микро- и макроэкономика: Учеб. пособие / М.И. Плотницкий, Л.В. Воробьева, Н.Н. Сухарева и др.; Под ред. М.И. Плотницкого. – Мн.: Книжный Дом; Мисанта, 2004г. – 224 с.
3. Экономическая теория: Учебник. 2-е изд. перераб. и доп./ Н.И. Базылев, А.В. Бондарь, С.П. Гурко и др.; Под ред. Н.И. Базылева, С.П. Гурко. – Мн.: БГЭУ, 1997г. – 550 с.
4. http://www.finkredit.com/banks12.html
5. Макроэкономика: Учеб.пособие/ М.И. Плотницкий, Э.И. Лобкович, М.Г. Муталимов и др.; Под ред. М.И. Плотницкого. – М.:Новое знание, 2002. – 426 с.
6. Экономическая  теория: Учеб. пособие / В.А. Семенихина, С.А. Крючков; Отв. ред. д-р экон. наук, профессор P.M. Гусейнов; Новосиб. гос. архитектур.-строит. ун-т. - Новосибирск: НГАСУ, 2003. — 136 с.
7. Экономическая теория: курс интенсив. подгот. / И.В.Новикова [и др.]; под ред. И.В.Новиковой, Ю.М.Ясинского. – Минск: ТетраСистемс, 2008. – 400 с.
8. Макроэкономика: Учебное пособие / Н.И. Базылев, М.Н. Базылева, С.П. Гурко и др.; Под ред. Н.И. Базылева, С.П. Гурко. 2-е изд., перераб. – Мн.: БГЭУ, 2000г. – 214 стр.
9. Макроэкономика: курс интенсив. подгот. / И.В. Новикова [и др.]; под ред. И.В. Новиковой, Ю.М.Ясинского. – Минск: ТетраСистемс, 2008. – 304с.
10. Макроэкономика: Учебное пособие / Т.С. Алексеенко, Н.Ю. Дмитриева, Л.П. Зенькова и др.; Под ред. Л.П. Зеньковой. – Мн.: «Новое знание», 2002г. – 244 стр.
11. Экономическая теория. Учебник/ Под ред. И.П. Николаевой.- М.: Проспект, 2000-448с.
12. Журнал «Эко», № 1, 2005 г.
13. Макроэкономика: Учебное пособие / Т.С. Алексеенко, Н.Ю. Дмитриева, Л.П. Зенькова и др.; Под ред. Л.П. Зеньковой. – Мн.: «Новое знание», 2002г. – 244 стр.
14. Финансы, денежное обращение и  кредит. Учебник./ Под ред.            В. К. Сенчагова, А. И. Архипова. – М.: «Проспект», 2000.
15. Официальный сайт НацБанка РБ. http://www.nbrb.by/ Дата доступа 22.10.2010
16. Официальный сайт банков Беларуси www.infobank.by
17. Указ Президента Республик Беларусь «Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2010 год. 7 декабря 2009 №591».

¹Понятие «временно свободные» означает то, что деньги на какое-то время, иногда на сутки и даже часы, их владельцам не нужны и с помощью учреждений, где деньги хранятся, они могут стать объектом предложения на денежном рынке.

²Деноминация в экономике — укрупнение денежной единицы страны без изменения её наименования, проводимое в целях облегчения денежного обращения и придания большей полноценности деньгам. Благодаря деноминации удаётся значительно сократить число денежных купюр и монет, находящихся в обращении.

³Международный валютный фонд, МВФ (англ. InternationalMonetaryFund, IMF) — специализированное учреждение ООН.