Финансовый анализ оборотных активов

Метод прямого счета предусматривает  обоснованный расчет запасов по каждому  элементу оборотных средств с  учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке  товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, являясь более трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного  отдела, бухгалтерии и др.) Но это  позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных  средствах. Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежат в основе расчета нормы запаса.

 

1.3 Нормирование и его роль  в планировании оборотных средств

 

Потребность предприятия в оборотных  средствах зависит от множества  факторов. Необходимость достижения высокой эффективность хозяйственной  деятельности заставляет предприятия  искать эффективные пути эффективного использования оборотных средств. Нормирование оборотных средств  помогает предприятию определить наиболее оптимальную потребность в оборотных  средствах. Под нормированием оборотных  средств понимают установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и  нормативов по элементам оборотных  средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия.

Целью нормирования является определение  рационального размера оборотных  средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу  обращения.

Потребность в оборотных средствах  определяется предприятием при составлении  финансового плана.

Величина норматива не является постоянной. Размер собственных оборотных  средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых  форм расчетов.

При исчислении потребности предприятия  в собственных оборотных средствах  необходимо учитывать следующее. Собственными оборотными средствами должны покрывать  потребности не только основного  производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производства, жилищно-коммунального  хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия.

Нормирование оборотных средств  осуществляется в денежном выражении.

Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов. Вначале разрабатываются  нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма – это относительная  величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются  в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом  материальных ценностей.

Норма запаса может устанавливаться  в процентах или в денежном выражении к определенной базе.

Далее, исходя из нормы запаса и  расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных  средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому  виду оборотных средств. Так определяют частные нормативы.

К частным относятся нормативы  оборотных средств в производственных запасах: сырья, основных и вспомогательных  материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП); в незавершенном  производстве и полуфабрикатах собственного производства; в расходах будущего периода; готовых изделиях.

Норматив отдельных элементов  оборотных средств рассчитывается по формуле:

 

_, (1)

 

где Н – норматив собственных  средств по элементу; О – оборот (расход, выпуск) по данному элементу за период; Т – продолжительность  периода; Н_з – норма запаса оборотных средств по данному элементу.

И наконец, определяется совокупный норматив путем сложения частных нормативов. Таким образом, норматив оборотных  средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых  для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Норматив оборотных средств  по запасам сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется  на основании их среднего однодневного расхода (Р) и средней нормы запаса в днях.

Однодневный расход определяется путем  деления затрат на определенный элемент  оборотных средств на 90 дней (при  равномерном характере производства – на 360 дней).

Средняя норма оборотных средств  определяется как средневзвешенная величина исходя из норм оборотных  средств на отдельные виды или  группы сырья, основных материалов и  покупных полуфабрикатов и их однодневного расхода.

Норма оборотных средств по каждому  виду или однородной группе материалов учитывает время пребывания в  текущем (Т), страховом (С), транспортном (М), технологическом (А) и подготовительном (Д) запасах.

Текущий запас – основной вид  запаса, необходимый для бесперебойной  работы предприятия между двумя  очередными поставками. На размер текущего запаса влияют периодичность поставок материалов по договорам и объем  их потребления в производстве. Норма  оборотных средств в текущем  запасе обычно принимается в размере 50% среднего цикла снабжения, что  обусловлено поставкой материалов несколькими поставщиками и в  разные сроки.

Страховой запас – второй по величине вид запаса, который создается  на случай непредвиденных отклонений в снабжении и обеспечивает непрерывную  работу предприятия. Страховой запас  принимается, как правило, в размере 50% текущего запаса.

Транспортный запас создается  в случае превышения сроков грузооборота в сравнении со сроками документооборота на предприятиях, удаленных от поставщиков  на значительные расстояния.

Технологический запас создается  в случае, когда данный вид сырья  нуждается в предварительной  обработке, выдержке для придания определенных потребительских средств. Этот запас  учитывается в том случае, если он не является частью процесса производства.

Подготовительный запас связан с необходимостью приемки, разгрузки, сортировки и складирования производственных запасов. Нормы времени, необходимого для этих операций, устанавливаются  по каждой операции на средний размер поставки на основании технологических  расчетов или посредством хронометража.

Норматив оборотных средств  в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов (Н), отражающий общую потребность в оборотных  средствах по этому элементу производственных запасов, исчисляется как сумма  норм оборотных средств в текущем, страховом, транспортном, технологическом  и подготовительном запасах. Полученная общая норма умножается на однодневный  расход по каждому виду или группам  материалов:

 

Н = Р(Т+С+М+А+Д) . (2)

 

В производственных запасах нормируются  также оборотные средства в запасах  вспомогательных материалов, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и др.

 

 

2. АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

2.1 Общая характеристика предприятия

 

ОАО «Балткран» - краностроительное предприятие, ведущее отсчет своей деятельности с 1945 года в г. Калининград. ОАО «Балткран» осуществляет выполнение заказов на промышленные краны на всех этапах - от конструирования, изготовления, монтажа до постгарантийного обслуживания.

ОАО «Балткран» позиционирует себя на разработке, изготовлении и поставке сложного грузоподъемного  оборудования. Реализовал продукции на сумму 6577 млн. руб., что составляет 0,25 % от общего объема отгруженных товаров (работ, услуг). Выпуск продукции в стоимостном выражении по сравнению с 2009 годом на заводе снизился на 12,8 %.

 

2.2 Анализ  состава и структуры оборотных  средств предприятия

 

Характеристику оборотных средсв предприятия начнем с изучения их состава (Таблица 1).

Таблица 1 - Анализ динамики состава  оборотных средств ОАО «Балткран» за 2010 г.

Оборотные средства, тыс. руб.	На начало года	На конец года	Темп роста, %
1. Запасы, в том числе:	626674	804259	128,34
сырье, материалы и другие материальные ценности	290849	334484	115,0
затраты в незавершенном производстве	148112	218601	149,59
готовая продукция и товары готовые  к перепродаже	183480	242656	132,25
товары отгруженные	-	498	-
расходы будущих периодов	2553	4423	173,25
прочие запасы и затраты	1681	3597	213,98
2. Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	14071	29830	212,0
3. Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более  чем через 12 месяцев), в том  числе:	881586	-	-
покупатели и заказчики,	560365	-	-
4. Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение  12 месяцев), в том числе:	-	1246872	-
покупатели и заказчики	-	872348	-
5. Краткосрочные финансовые вложения	2260028	1974857	87,38
6. Денежные средства	2770	16345	590,07
7. Прочие оборотные активы	71	-	-
Всего оборотных активов	3785199	4072163	107,58

 

Из данных Таблицы 1 видно, что за анализируемый период произошли  изменения состава оборотных  средств. За рассматриваемый период увеличились запасы и составили  на конец года 804259 тыс. руб., что на 28,34 % больше, чем в начале 2010 года. Также заметно увеличилась дебиторская задолженность и составила на конец года 1246872 тыс. руб. Наблюдается положительная тенденция высвобождения собственных денежных средств, они увеличились на 13575 тыс. руб.

Рассмотрим структуру оборотных  средств на предприятии (Таблица 2).

 

Таблица 2 - Анализ динамики структуры  оборотных средств ОАО «Балткран» за 2010 г., %.

Оборотные средства	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
1. Запасы, в том числе:	16,56	19,75	+3,19
сырье, материалы и другие материальные ценности	7,68	8,21	+0,53
затраты в незавершенном производстве	3,91	5,37	+1,46
готовая продукция и товары готовые  к перепродаже	4,85	5,96	+1,11
товары отгруженные	0	0,01	+0,01
расходы будущих периодов	0,07	0,11	+0,04
прочие запасы и затраты	0,04	0,09	+0,05
2. Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	0,37	0,73	+0,36
3. Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более  чем через 12 месяцев), в том  числе:	23,29	0	0
покупатели и заказчики,	14,18	0	0
4. Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение  12 месяцев), в том числе:	0	30,62	+30,62
покупатели и заказчики	0	21,42	+21,42
5. Краткосрочные финансовые вложения	59,71	48,5	-11,21
5. Денежные средства	0,07	0,4	+0,33
6. Прочие оборотные активы	0,002	0	0
Всего оборотных активов	100	100	-

 

Исходя из данных таблицы видно, что запасы не занимают наибольший удельный вес в структуре оборотных  средств, что свидетельствует о  длительности производства продукции. За рассматриваемый период произошли  некоторые изменения структуры, уменьшилась доля краткосрочных  финансовых вложений, зато увеличилась  доля готовой продукции и дебиторской  задолженности, в структуре отразилась доля товаров отгруженных.

Изменения в структуре оборотных  активов свидетельствуют о плохо  отлаженном процессе производства и  реализации продукции.

В целях анализа целесообразно  сгруппировать все оборотные  активы по категориям риска (Таблица 3).

 

 

Таблица 3 - Группировка оборотных  активов ОАО «Балткран» по степени риска.