Финансовый анализ оборотных активов

Степень риска	Статья актива	Сумма тыс. руб.	Удельный вес, в %
1. Малая Всего:	Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения	16345 1974857 1991202	0,4 48,5 48,9
2. Средняя       Всего:	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев)	29830   1246872   1276702	0,73   30,62   31,35
3. Высокая       Всего:	Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев) Запасы Прочие оборотные активы	0   804259 0 804259	-   19,75 - 19,75

 

Из данных таблицы 3 видно, что почти  все оборотные активы предприятия  являются быстрореализуемыми, а, следовательно, степень риска не велика. Следствием такого неразумного размещения является быстрая оборачиваемость средств предприятия. Все это свидетельствует о эффективном управлении оборотными средствами предприятия.

 

 

3. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ В ОАО «БАЛТКРАН»

 

3.1 Оценка эффективности использования  оборотных средств предприятия

 

Для определения эффективности  использования оборотных средств  рассчитаем коэффициент оборачиваемости (число оборотов, совершаемых оборотными средствами в течение определенного периода времени) и срок их оборота в днях.

Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств (К_об) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Он определяется по формуле

 

 

где V_р — объем реализации продукции за отчетный период; О_ср — средний остаток оборотных средств за отчетный период.

 

 

Продолжительность одного оборота  в днях (Д) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его  оборотные средства в виде выручки  от реализации продукции. Она определяется по формуле:

 

 

где Т – число дней в отчетном периоде.

 

 

Важным показателем эффективного использования оборотных средств  является также коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует  сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой  оборотную фондоемкость, т.е. затраты  оборотных средств (в копейках) для  получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте определяется по следующей формуле:

 

 

где К_з – коэффициент загрузки средств в обороте, коп.; 100 – перевод рублей в копейки.

 

Данные расчетов занесем в таблицу 4.Таблица 4 – Показатели эффективности  использования оборотных средств  за 2009-2010 гг.

Показатели	2009	2010	Изменение (+,-)
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	597867	6577009	+598242
2. Средняя сумма оборотных средств,  тыс. руб.	3292603,5	3928681	+636077,5
3. Коэффициент оборачиваемости	1,82	1,67	-1,5
4. Срок оборота, дн.	197,8	215,57	+17,77
5. Сумма оборотных средств в  расчете на 1 руб. выручки	55,07	59,73	+4,66

 

Из данных Таблицы 4 следует, что  эффективность использования оборотных  средств снизилась, так как коэффициент  оборачиваемости уменьшился на 1,5, срок оборота повысился на 17,77 дней, потребность  в оборотных ресурсах, приходящаяся на 1 рубль выручки так же увеличилась  на 4,66 руб. Поэтому предприятие не эффективно использует оборотный капитал.

 

3.2 Направления оптимизации величины  оборотных средств предприятия

 

Проведенное исследование позволяет  утверждать, что на предприятии необходима разработка и внедрение мероприятий, направленных на повышение эффективности  управления оборотными средствами.

Важнейшей составной частью оборотных  средств являются запасы.

В ОАО «Балткран» в составе оборотных активов запасы занимаю значительный удельный вес в 2010 г. около 20 %.

Накопление запасов товарно-материальных ценностей неизбежно ведет к  дополнительному оттоку денежных средств  вследствие:

- увеличения затрат, возникающих  в связи с владением запасами (аренда складских помещений и  их содержание, расходы по перемещению  запасов, страхование имущества  и др.);

- увеличения затрат, связанных  с риском потерь из-за устаревания  и порчи, а также хищений  и бесконтрольного использования  товарно-материальных ценностей;  общеизвестно: чем больше объем  и срок хранения имущества,  тем слабее (сложнее) контроль  за его сохранностью;

- увеличения сумм уплачиваемых  налогов.

Эти и другие негативные последствия  накапливания запасов нередко полностью  перекрывают положительный эффект от экономии за счет более ранних закупок.

Значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым  поиск путей их сокращения. При  этом, разумеется, речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов товарно-материальных ценностей  к минимуму. Такое решение, скорее всего, оказалось бы неэффективным  и привело бы к росту потерь другого рода (например, от порчи  и бесконтрольного использования  товарно-материальных ценностей). Задача состоит в том, чтобы найти "золотую  середину" между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства. Такая задача не может быть решена в условиях стихийного формирования запасов.

С целью повышения эффективности  управления запасами необходимо выполнение следующей учетно-аналитической работы.

1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом, обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

2. Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния запасов.

3. Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную привлекательность.

4. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия. Для этого рассчитывают оборачиваемость материалов, учитываемых на различных субсчетах , а затем общую оборачиваемость материалов путем определения средней взвешенной величины.

5. Рациональное использование оборотных средств и снижение на этой основе материалоемкости производства. Это ведет к удешевлению продукции и в конечном итоге к росту рентабельности предприятия. Важная роль в повышении эффективности использования оборотных средств отводится улучшению качества продукции, ускорению оборачиваемости предметов труда в течение года.

В целях контроля и анализа состояния  запасов необходимо:

- обеспечение и поддержание  ликвидности и текущей платежеспособности;

- сокращение издержек производства  путем снижения затрат на создание  и хранение запасов;

- уменьшение потерь рабочего  времени и простоев оборудования  из-за нехватки сырья и материалов;

- предотвращение порчи, хищений  и бесконтрольного использования  материальных ценностей.

Для ускорения оборачиваемости  оборотных средств ОАО «Балткран» необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения. Для этого надо сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса; улучшать использование новой техники; ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки; сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива; обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места; ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями; повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.

Результаты анализа показали, что  дебиторская задолженность имеет  в составе оборотных средств  ОАО «Балткран» значительный удельный вес (30,62%). Высокая дебиторская задолженность оказывает отрицательное влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние, поскольку она создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Итак, в ОАО «Балткран» необходимо управлять дебиторской задолженностью следующим образом:

- контролировать состояние расчетов  с покупателями, по отсроченным  (просроченным) задолженностям;

- использовать способ предоставления  скидок при досрочной оплате;

- воздействовать  на неплательщиков путём применения  аккредитивных форм расчётов  или передачи неоплаченных ценностей  на ответственное хранение;

- следить за соотношением дебиторской  и кредиторской задолженности.

Важными направлениями повышения  эффективности использования оборотных  средств являются следующее:

- повышение качества и снижение себестоимости предметов труда предприятия;

- сохранное и экономное расходование (режим экономии);

- совершенствование технологии производства;

- обеспечение оптимальной структуры оборотных средств;

- совершенствование нормирования оборотных средств;

- углубление специализации и развитие концентрации производства;

- сокращение продолжительности оборота оборотных средств;

- внедрение достижений НТП;

- совершенствование организации и материального стимулирования труда;

Высокое качество и низкая себестоимость  применяемых оборотных средств  позволяет осуществлять производственный процесс с меньшим их количеством, а, следовательно, затрачивать сравнительно меньше материально-денежных и трудовых ресурсов.

Повышение эффективности использования  оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Ускорение оборачиваемости средств  позволяет высвободить часть  денежных ресурсов для дополнительных вложений, организации новых производств, расширение производства. Добиться этого  можно за счет сокращения времени  нахождения оборотных средств в  сфере производства.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных  фондов и фондов обращения.

Оборотные фонды, т.е. материальные ресурсы  в отличие от основных фондов используются в одном производственном цикле, и стоимость их переносится на продукт сразу и полностью.

По источникам формирования и пополнения оборотные средства подразделяются на собственные, приравненные к собственным  и заемные.

Для предприятия важно правильно  определить оптимальную потребность  в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Для планирования оптимального объема оборотных средств  используют три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого  счета. Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных  средствах в размере их среднефактических  остатков с учетом роста объема производства, метод применим на предприятиях, где  средства вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой  удельный вес в общей сумме  оборотных средств. При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на две группы, зависящие от изменения  объема производства и не зависящие  от него. По первой группе потребность  в оборотных средствах определяется исходя из их размера и темпов роста  производства продукции в предыдущем году. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости  от роста объема производства, потребность  планируется на уровне их среднефактических  остатков за ряд лет. Метод прямого  счета предусматривается при  организации нового предприятия, предполагает обоснованный расчет запасов по каждому  элементу с учетом всех изменений  в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке, практике расчетов между предприятиями.