Формирование основного капитала, понятие и сущность. Анализ формирования основного капитала на российском рынке

Рассматривая воспроизводственный  процесс во времени с точки  зрения смены функциональных форм промышленного капитала, участвующего в нем, можно представить его в виде модели, описываемой формулой:

(Д-Т...П...Г-Д')                                   (1.1)

На рынке факторов производства денежный капитал расходуется на приобретение факторов производства, имеющих форму товара, и превращается в производительный; его функция — подготовка условий для производства. В процессе производства производительный капитал превращается в товарный и выполняет функцию создания добавочной (прибавочной) стоимости. Добавочная стоимость, заключенная в товаре, поступит предпринимателю только после его реализации на рынке. На этой стадии товарный капитал вновь превращается в денежный. Функция товарного капитала — реализация добавочной (прибавочной) стоимости.

Последовательное превращение  капитала из одной формы в другую называется его кругооборотом.

Рассматривая процесс  воспроизводства через субъектно-объектную модель рынка, можно представить процесс кругооборота фирмы в виде следующей схемы (рисунок 1.3).

 

Рисунок 1.3 - Кругооборот фирмы

 

Кругооборот капитала, взятый не как отдельный акт, а как  непрерывно повторяющийся процесс возобновления движения всего авансированного капитала, есть оборот капитала.

Оборот капитала не совпадает  с кругооборотом капитала. В результате каждого кругооборота возвращается предпринимателю в денежной форме только часть авансированного капитала; полный оборот капитал совершает только тогда, когда вся капитальная стоимость возвращается к владельцу в своей первоначальной, т. е. денежной форме. Капитал в процессе оборота проходит стадии производства и обращения.

Оборот различных элементов  капитала происходит неодинаково. В соответствии с различными функциями в обороте капитальной стоимости капитал делится на основной и оборотный.

В основной капитал входит стоимость средств труда, в оборотный капитал — стоимость предметов труда и стоимость оплаты рабочей силы. Различие оборота этих частей капитала вытекает из различий способа переноса разными элементами производительного капитала своей стоимости на создаваемый продукт.

Основной капитал —  это часть производительного капитала, стоимость которого переносится на продукт постепенно и возвращается собственнику в денежной форме по частям. В основной капитал входит стоимость всего оборудования, машин, производственных зданий, сооружений (Приложение А). Остальные части, воплощенные в сырье, топливе, материалах и т. д., входят в оборотный капитал, стоимость которого возвращается после каждого кругооборота (Приложение Б). Сюда относят и стоимость оплаты рабочей силы.

Оборотный капитал — это  та часть производственного капитала, стоимость которого входит в продукт целиком и полностью возвращается предпринимателю в денежной форме в каждом кругообороте капитала.

Основной капитал подвергается материальному и моральному износу (Приложение В).

В обоих случаях происходит обесценивание основного капитала, так как цена средств труда определяется их полезностью в каждый данный период времени.

Особенность определения стоимости и цены средств труда находит проявление в создании амортизационного фонда, который складывается из ежегодных амортизационных отчислений. Существуют разные, методы исчисления амортизации (Приложение Г).

 

 

1.4 Показатели эффективности использования основного и оборотного капитала

 

 

Наличие у организации (предприятия) собственного оборотного капитала, его  состав и структура, скорость оборота  и эффективность его использования  во многом предопределяют финансовое состояние и устойчивость положения организации на финансовом рынке. К основным показателям финансовой устойчивости относятся:

- платежеспособность, т.е. возможность погашать в полном объеме и в срок свои долговые обязательства;

- ликвидность - способность в любой момент совершать необходимые расходы;

- возможность мобилизации финансовых ресурсов.

Эффективное использование  оборотного капитала играет большую  роль в обеспечении нормализации работы организации, повышении уровня рентабельности производства и зависит  от множества факторов. В современных  условиях огромное негативное влияние  на изменение эффективности использования  оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы  кризисного состояния экономики: снижение объемов производства и потребительского спроса; высокие темпы инфляции; разрыв хозяйственных связей; нарушение  договорной и платежно-расчетной  дисциплины; высокий уровень налогового бремени; снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

Эти факторы влияют на использование  оборотного капитала вне зависимости  от интересов организации. Вместе с  тем имеются внутренние резервы  повышения эффективности использования  оборотных средств, на которые организация  может активно влиять. К ним относятся:

- рациональная организация производственных запасов;

- сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);

- эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, выполнение заказов по прямым связям).

Обобщающим показателем  эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности (Р ок ), рассчитываемый как отношение  прибыли от реализации продукции (П  рп ) или иного финансового результата к средней величине оборотного капитала (С ок ):

 

              (1.2)

 

Этот показатель характеризует  прибыль, получаемую на каждый рубль  оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы организации, так как именно оборотный капитал  обеспечивает оборот всех ресурсов.

Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие общее время  оборота, или длительность одного оборота, в днях, скорость оборота.

Продолжительность одного оборота  складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с  момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки  от реализации продукции, выпущенной организацией.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях (ОБ ок ) определяется делением оборотного капитала С ок на однодневный  оборот, определяемый как отношение  объема реализации или выручки от продаж (ВР) к периоду в днях (Д) или же как отношение периода  к числу оборотов (К об ):

 

(1.3)

 

Чем короче период обращения  или один оборот оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, предприятию  требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше  и эффективней они используются. Таким образом, время оборота  капитала влияет на потребность в  совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени - важнейшее направление  финансового управления, ведущее  к повышению эффективности использования  оборотных средств и увеличению их отдачи.

Скорость оборота характеризует  прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов} за определенный период — год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых  оборотными средствами организации, например за год. Он рассчитывается как частное  от деления выручки от продаж (объема реализованной или товарной) продукции  на оборотный капитал, который берется  как средняя сумма оборотных  средств за определенный период (как  правило, год):

 

(1.4)

 

Прямой коэффициент оборачиваемости  показывает количество реализованной (или товарной) продукции, приходящееся на 1 руб. оборотных средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:

- растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;

-  на тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств.

Таким образом, коэффициент  оборачиваемости характеризует  уровень производственного потребления  оборотных средств. Рост прямого  коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что рационально  и эффективно используются оборотные  средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового  состояния организации.

Обратный коэффициент  оборачиваемости или коэффициент  загрузки (закрепления) оборотных средств  показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции. Этот показатель называют также коэффициентом обеспеченности (К з - коэффициент загрузки) оборотными средствами. Рассчитывается он следующим образом:

 

(1.5)

 

Сравнение коэффициентов  оборачиваемости и загрузки в  динамике позволяет выявить тенденции  в изменении этих показателей  и определить, насколько рационально  и эффективно используются оборотные  средства организации.

Показатели оборачиваемости  могут быть исчислены по всем оборотным  средствам и по отдельным их элементам: производственным запасам, незавершенному производству, готовой (реализованной) продукции, средствам в расчетах и дебиторской задолженности.

Оборачиваемость рассчитывается по-разному:

- по запасам - как отношение затрат на производство к среднему объему запасов;

- по незавершенному производству - как отношение поступивших на склад товаров к среднегодовому объему незавершенного производства;

- по готовой продукции - как отношение отгруженной (реализованной) продукции к среднему количеству готовой продукции;

- по средствам в расчетах - как отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности.

Перечисленные показатели дают возможность провести углубленный  анализ использования собственных  оборотных средств; их называют частными показателями оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных  средств может ускоряться и замедляться. При замедлении оборачиваемости  в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости  выражается в сокращении потребности  в оборотных средствах в связи  с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов  производства и, как следствие, - на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости  ведет к высвобождению части  оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для  накопления на расчетном счете. В  конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние организации (предприятия).

Высвобождение оборотных  средств в результате ускорения  их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение - это прямое уменьшение потребности  в оборотных средствах для  выполнения планового объема производства продукции. Относительное высвобождение  оборотных средств происходит в  тех случаях, когда при наличии  оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста  остатков оборотных средств.

Управление оборотными средствами важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между  ростом рентабельности производства (максимизацией  прибыли на вложенный капитал) и обеспечения устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости организации. Исключительно важны также обеспеченность запасов и затрат организации (предприятия) источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.

Основные показатели эффективности  использования основного капитала можно объединить в четыре группы:

- показатели экстенсивного использования основных производственных фондов, отражающие уровень их использования во времени;

- показатели интенсивного использования основных фондов, отражающие уровень использования по мощности (производительности);

- показатели интегрального использования основного капитала, учитывающие совокупное влияние всех факторов – как экстенсивных, так и интенсивных;

- обобщающие показатели использования основных производственных фондов, характеризующие различные аспекты использования (состояния) основного капитала в целом по предприятию.

К показателям экстенсивного  использования основных производственных фондов относятся:

- коэффициент экстенсивного использования оборудования определяется как отношение фактического количества часов работы оборудования к количеству часов его работы по норме;

- коэффициент сменности работы оборудования определяется как отношение общего количества отработанных оборудованием станко-смен к количеству станков;

- коэффициент загрузки оборудования – это отношение коэффициента сменности работы к плановой сменности оборудования.

Коэффициент интенсивного использования  оборудования определяется как отношение  фактической производительности оборудования к плановой.