Инструменты денежно-кредитного регулирования

КАФЕДРА ФИНАНСОВ И КРЕДИТА

(кафедра)

КУРСОВАЯ РАБОТА ПО ДИСЦИПЛИНЕ

ДЕНЬГИ.КРЕДИТ.БАНКИ

 

Инструменты денежно-кредитного регулирования

 

 

 

 

 

Студент
Группа
Дата
Подпись	______________________________________
Преподаватель	______________________________________
Дата	______________________________________
Оценка	______________________________________
Подпись	______________________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

 

Введение……………………………………………………………………………..3

Глава 1. Инструменты денежно-кредитного регулирования: теоретические основы………………………………………………………………………………..5

1. Сущность денежно-кредитного регулирования………………..……5
2. Инструменты     денежно-кредитного    регулирования   и   их

особенности …………………………………………………………………………7

3. Эмиссия денег как основной инструмент денежно-кредитного регулирования………………………………………………………………………14

Глава 2. Инструменты денежно-кредитного регулирования в России…………17

2.1. Общая характеристика денежно-кредитного регулирования в России………….........................................................................................................17

2.2. Особенности использования инструментов денежно-кредитного регулирования в России…………………………………………………………...19

Глава 3. Перспективы повышения эффективности денежно-кредитного регулирования в России……………………............................................................23

Заключение……………………………………………………………………….....28

Список используемых источников и литературы………………………………..31

Приложения………………………………………………………………………...33

 

Введение

 

Современная рыночная экономика функционирует в условиях активного воздействия на нее государства. Государственное регулирование воздействует в лице государственных органов на экономические объекты и процессы и участвующих в них лиц; осуществляется, чтобы придать процессам организованный характер, упорядочить действия экономических субъектов, обеспечить соблюдение законов, государственных и общественных интересов.

С каждый годом усиливается  такая сторона государственного регулирования, как денежно-кредитное регулирование, главная цель которого - регулирование хозяйственной конъюнктуры путём воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

При определении объективной  необходимости денежно-кредитной  политики в условиях трансформации  экономики в особенности важным есть понимание ее сущности и инструментов реализации. Именно поэтому важным встает вопрос об эффективном инструментарии денежно-кредитного регулирования.

Проблема проведения кредитно-денежной политики в нашей  стране является актуальной. Опыт России показал, что все меры, применяемые на Западе, не могут быть эффективными в условиях, когда реальная экономика в целом, и, прежде всего, её производственная часть, долгое время находилась в упадке.

Правительство Российской Федерации для смягчения последствий кризиса широко использует кредитно-денежное регулирование. Одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Правительству во взаимодействии с Центральным банком воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения. Таким образом, денежно-кредитная политика - очень действенный инструмент воздействия на экономику страны.

Объектом данной курсовой работы является денежно-кредитное регулирование как элемент денежных отношений, предметом – инструменты данного вида регулирования.

Цель курсовой работы – выявить особенности инструментария денежно-кредитного регулирования в России, а также привести приоритеты его развития. В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:

- раскрыть сущность  денежно-кредитного регулирования;

- охарактеризовать инструменты  денежно-кредитного регулирования  и их особенности;

- дать характеристику  эмиссии денег как основному инструменту денежно-кредитного регулирования;

- привести общую характеристику денежно-кредитного регулирования в России;

- раскрыть особенности использования инструментов денежно-кредитного регулирования в России;

- осветить перспективы повышения эффективности денежно-кредитного регулирования в России.

В курсовой работе использовались методы индукции, дедукции, сравнительного, логического анализа.

Информационную базу исследования составили аналитические  данные, опубликованные в научной литературе по денежному обращения, экономике, банковскому делу, денежно-кредитной политике, экспертные разработки и оценки ученых, а также официальные данные Центрального Банка Российской Федерации.

Работа состоит из 3 глав. Структура работы соответствует цели исследования.

 

Глава 1. Инструменты денежно-кредитного регулирования: теоретические основы

 

1. Сущность денежно-кредитного регулирования

 

В XVIII в. А. Смит считал, что  экономика будет управлять собой  сама, без вмешательства государства, если ее будет направлять «невидимая рука» личной выгоды. В такой системе государству отводилась роль «ночного сторожа». Сегодня же не только политики, но и большинство экономистов считают, что государство должно быть активным участником хозяйственной деятельности.

Существует три основных способа государственного воздействия на экономику:

• прямое вмешательство (например, путем рационирования товаров, регулирования цен и доходов);
• фискальная политика;
• денежно-кредитная политика.

В данной работе рассмотрим именно денежно-кредитную политику государства в части денежно-кредитного регулирования. Перейдем к непосредственному определению данного термина.

Денежно-кредитное регулирование  — это совокупность конкретных мероприятий  центрального банка, направленных на изменение  денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Денежно-кредитное регулирование - одно из основных средств воздействия государства на экономические процессы.

Применительно к денежно-кредитному регулированию нужно говорить и о денежно-кредитной политике. Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Таким образом, возможные цели денежно-кредитной политики следующие:

• Высокий уровень занятости.
• Экономический рост.
• Стабильность цен.
• Стабильность процентных ставок.
• Стабильность финансовых рынков.
• Стабильность валютных рынков.

Обычно денежно-кредитная  политика ЦБ направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны¹.

Задача денежно-кредитной  политики состоит в том, чтобы  изменения в денежном предложении соответствовали основным целям экономического развития: повышению деловой активности, снижению инфляции и поддержанию платежного баланса.

Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного  предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

Денежное предложение  характеризуется денежной массой и  денежной базой. В целях характеристики данных понятий считаем целесообразным представить в приложении 1 денежные агрегаты.

Денежная масса –  это совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в национальном хозяйстве в наличной и безналичной формах. Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежного агрегата M2. Определенный интерес в последнее время вызывает денежная база, величина которой представляет собой итог:

• суммы наличных денег  в обращении и в кассах коммерческих банков;

• средств в фонде  обязательных резервов банков;

• остатков на корреспондентских  счетах коммерческих банков в ЦБ РФ.

Величина денежной массы  намного (более чем вдвое) превышает величину денежной базы².

Таким образом, совокупность мероприятий в области денежного обращения, направленных на изменение денежного кредита, называется денежно-кредитным регулированием.

Итак, с помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции. Центральный банк может влиять на предложение денег и тем самым на норму процента, проводя политику «дешевых денег» во время кризисных спадов и, наоборот, политику «дорогих денег» во время экономических подъемов.

Денежно-кредитные рычаги государственного регулирования связаны  с мерами Центрального банка по воздействию  на денежную массу, способную превратиться в банковские ссуды. Поэтому представляется интересным рассмотреть инструменты исследуемого регулирования, а также их особенности.

 

2.  Инструменты денежно-кредитного регулирования и их особенности

 

Центральный банк (ЦБ), который является непосредственным субъектом денежно-кредитного регулирования, располагает набором средств, которые называются инструментами денежно-кредитной политики. Эти инструменты в основном воздействуют либо на количество денег, главным образом в виде банковских депозитов, либо на процентные ставки.

Имеющиеся в распоряжении ЦБ инструменты различаются:

- По форме инструменты денежно-кредитной политики разделяются на прямые (административные), которые имеют вид директив, предписаний, инструкций, исходящих от ЦБ и рыночные (косвенные), под которыми подразумеваются способы воздействия ЦБ на денежно-кредитную сферу посредством формирования определенных условий на денежном рынке.

- По непосредственным объектам воздействия. В зависимости от конкретных целей денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование кредитной эмиссии (кредитная экспансия), либо на ее ограничение (кредитная рестрикция). Кредитная экспансия проводится для увеличения занятости и подъема производства, а кредитная рестрикция, чтобы предотвратить «перегрев» экономики или чтобы понизить темпы инфляции.

- По характеру параметров инструменты денежно-кредитного регулирования делят на количественные, с помощью которых оказывается влияние на состояние кредитных возможностей коммерческих банков, и качественные, которые представляют собой вариант прямого регулирования стоимости банковских кредитов.

- По срокам воздействия инструменты денежно-кредитной политики разделяются на долго- и краткосрочные. Под долгосрочными (конечными) целями подразумеваются те задачи, реализация которых может осуществляться от года до нескольких десятилетий (например, финансовая стабилизация, экономический рост). К краткосрочным относятся инструменты воздействия, с помощью которых достигаются промежуточные цели денежно-кредитной политики, например, преодоление финансового кризиса в стране, как это было в России в 1998 году (см. прил. 2).

К инструментам денежно-кредитной политики относятся:

- регулирование нормы  обязательного банковского резерва; 

- операции центрального  банка на открытом рынке ценных  бумаг;

- изменение учетной  ставки процента центрального  банка;

- прямая эмиссия денег;

- прочие методы.

Цели и результаты реализации основных инструментов денежно-кредитного регулирования отразим на рисунке 1.

Рис. 1. Цели и результаты реализации основных инструментов денежно-кредитного регулирования³

 

Приведем особенности основных инструментов денежно-кредитного регулирования.

Регулирование нормы обязательного банковского резерва основано на том, что возможности частных банков предоставлять ссуды предприятиям помимо прочего зависят и от нормы обязательного банковского резерва. Чем выше норма, тем больше средств банки должны оставлять у себя в качестве обязательного резерва. Это означает, что у банков остается меньше средств на выдачу ссуд. Действие данного рычага денежно-кредитной политики оказывается довольно эффективным в силу того, что изменение нормы обязательного банковского резерва, влияя соответствующим образом на предложение ссудного капитала, воздействует на норму ссудного процента и через нее на спрос на ссудный капитал. Так, понижение нормы резерва ведет к повышению предложения на рынках ссудных капиталов. При данном спросе норма процента снижается, поощряя компании брать ссуды.