Экономическая эффективность использования оборотного капитала предприятия (организации) и выбор приоритетных направлений ее повышения

 

Продолжение таблицы 3.1

 

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Абсолютные отклонения 2010 г. от 2008 г.
5 Сомнительная дебиторская задолженность, тыс.р	1198	541	521	-677
6 Итого труднореализуемые активы, тыс.р	4710	3101	6134	+1424
7 Общая величина оборотных активов, тыс.р	10166	8469	16097	+5931
8 Доля труднореализуемых оборотных активов, %	46,33	36,62	38,12	-8,21
9 Отношение труднореализуемых активов к легкореализуемым активам	0,86	0,58	0,62	-0,24

 

Как видно, за анализируемый  период с 2008 г. по 2010 г. доля труднореализуемых оборотных активов в общем объеме оборотных активов в 2010 г. уменьшилась на 8,21%, составив 82%, а их отношение к легкореализуемым активам уменьшилась с 0,86 в 2008 г. до 0,62 в 2010 г. А это говорит о том, что доля труднореализуемых активов постепенно сокращаясь, ведет к более ликвидной деятельности предприятия.

Обобщенные данные о  состоянии оборотных активов  на предприятии представлены в таблице 3.2.

 

 

 

Таблица 3.2 -  Анализ состояния оборотных активов на ОАО маслосырзаводе «Славянский» за 2008 – 2010 г.

 

Группа оборотных активов	2008 г.		2009 г.		2010 г.		Изменения с 2010 г. по 2008 г.
	тыс.р	% к величине оборотных активов	тыс.р	% к величине необоротных активов	тыс.р	% к величине оборотных активов	тыс.р	% (2010г. – 2008г.)
1 Производственные запасы	5357	52,69	5326	62,89	9712	60,33	4355	+7,64
2 Незавершенное производство	267	2,63	137	1,62	209	1,29	-58	-1,34
3 Готовая продукция	3229	31,76	2346	27,70	5327	33,09	2098	+1,33
4 Расходы будущих периодов	16	0,16	77	0,91	77	0,48	61	+0,32
5 Дебиторская задолженность	1198	11,78	541	6,39	521	3,24	-677	-8,54
том числе сомнительная	1198	11,78	541	6,39	521	3,24	-677	-8,54
6 Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
7 Денежные средства	99	0,98	42	0,49	251	1,57	152	+0,59

 

Продолжение таблицы 3.2

 

Группа оборотных  активов	2008 г.		2009 г.		2010 г.		Изменения с 2008 г. по 2010 г.
	тыс.р	% к величине оборотных активов	тыс.р	% к величине необоротных активов	тыс.р	% к величине оборотных активов	тыс.р	% (2002г. – 2000г.)
8 Итого труднореализуемых активов	4710	46,33	3101	36,62	6134	38,11	1424	-8,22
9 Всего оборотные активы	10166	100,00	8469	100,00	16097	100,00	5931	-

 

Исходя из данных таблицы 3.2, видно, что произошло уменьшение доли труднореализуемых активов на 8,22% за период с 2008г. по 2010 г. Наибольшую долю оборотных средств составляют производственные запасы. Так в 2008 г. они составляли 52,69% к общей величине оборотных активов, а к 2010 г. они увеличились на 4355 тыс.р и составили 60,33% от общей величины оборотных активов. Заметен и тот факт, что на предприятии отсутствуют краткосрочные финансовые вложения. Доля же денежных средств в 2008 г. составила 0,98% к общей величине оборотных активов, а в 2010 г. она увеличилась и составила 1,57% от общей величины оборотных активов. Говоря в целом, данные таблицы 3.2 подтверждают, что сформировавшаяся структура размещения средств ставит под угрозу дальнейшую стабильность деятельности предприятия. Руководству надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового положения предприятия.

Группировка оборотных  средств по степени риска вложений капитала важна для финансового менеджера, задачей которого является контроль за рациональным размещением капитала в текущих активах.

Деление оборотных средств на быстрореализуемые и медленно реализуемые (см. таблицу 3.3) не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации, складывающейся в каждый отчетный период деятельности предприятия.

Таблица 3.3 –  Анализ состава и структуры оборотных средств по степени ликвидности за 2008 – 2010 гг.

 

Наименование  показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Абсолютное отклонение 2010 г. (+, -), тыс.р	Темп роста 2010 г. к 2008 г., %
1 Наиболее ликвидные  активы	99	42	251	+152	253,55
1.1 Денежные средства	99	42	251	+152	253,55
- касса	16	26	11	-5	68,75
- расчетный  счет	70	16	240	+170	342,86
- валютный  счет	-	-	-	-	-
- проч. денеж. ср-ва	13	-	-	-	-
1.2 Краткосрочные финансовые  вложения	-	-	-	-	-
2 Быстрореализуемые активы	2207	3205	4782	+2575	216,67
2.1 Товары отгруженные	-	-	-	-	-
2.2 Краткосрочная дебиторская  задолженность	1880	3205	4782	+2902	254,36
2.3 Прочие оборотные  активы	327	-	-	-	-
3 Медленно реализуемые  активы	5341	5249	9635	+4294	180,39

Продолжение таблицы 3.3

 

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Абсолютное отклонение 2010 г. (+, -), тыс.р	Темп роста 2010 г. к 2008 г., %
Запасы за минусом расходов будущих периодов	5341	5249	9635	+4294	180,39
Общая сумма оборотных  средств	7647	8496	14668	+7021	191,81

 

За анализируемый период с 2008 г. по 2010 г. произошло увеличение наиболее ликвидных активов. Так, денежные средства увеличились на 152 тыс.р в 2010 г. по сравнению с 2008 г., то есть в 2 раза. Из них снизились поступления денежных средств в кассу на 5 тыс. р или 31,25%, что говорит об их нехватке. На расчетный же счет наоборот, поступления увеличились в 3 раза или на 170 тыс. р в 2010 г. по сравнению с 2008 г. заметен и тот факт, что на предприятии отсутствуют валютные счета.

Быстрореализуемые активы в 2010 г. составили 4782 тыс. р, а в 2008 г. – 2207 тыс. р, что говорит об увеличении их в 2 раза и составляет 2575 тыс. р. К ним относятся:

- товары отгруженные,  которые отсутствуют в активе  баланса предприятия;

- краткосрочная дебиторская  задолженность, которая увеличилась в 2,5 раза в 2010 г. по сравнению с 2008 г. и составила 4782 тыс. р в 2010 г.

Медленно реализуемые  активы увеличились на 80,39% или 4294 тыс. р.

Классификация оборотных  средств по степени их ликвидности  и степени финансового риска  характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации – выявление текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной.

Ликвидность текущих  активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства.

Эффективно управлять  ликвидностью – значит не допускать  увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.

 

2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, которые представлены в таблице 3.14. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри нее цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.О степени использования оборотных средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств.

Важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости.

 

 

Таблица 3.14 - Анализ эффективности использования оборотных средств ОАО МСЗ «Славянский» за 2008 – 2010 гг.

 

 

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Абсолютное отклонение 2010 г. от 2008 г.
1 Коэффициент автономии	0,5	0,3	0,2	-0,3

 

 

Продолжение таблицы 3.14

 

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Абсолютное отклонение 2010 г. от 2008 г.
2 Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	1,2	0,6	3,6	2,4
3 Коэффициент соотношения  оборотного и необоротного капитала	1,2	1,2	1,2	-
4 Коэффициент маневренности	0,01	-0,34	-1,10	-
5 Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  средствами	0,004	-0,215	0,444	0,44
6 Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	0,01	-0,34	-0,67	-
7 Продолжительность одного  оборота оборотных средств, дней	66,92	55,24	59,05	-7,87
8 Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств, обороты	5,38	6,52	6,09	0,71
9 Коэффициент загрузки  оборотных средств, р	0,18	0,15	0,16	-0,02

 

Рассчитав показатели, характеризующие  эффективность использования оборотных  средств предприятия по данным таблицы 3.14, можно сделать вывод, что предприятие ухудшило свое финансовое положение за анализируемый период. Снизился коэффициент автономии (с 0,5 до 0,2), что говорит о снижении финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущем и, как следствие этого, о нехватке оборотных средств на предприятии.

В 2008 – 2010 гг. коэффициент соотношения заемных и собственных средств не соответствует нормативному ограничению, что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств.

Коэффициент маневренности  за  анализируемый период снизился значительно с 0,01 до 1,10, что, опять же, говорит о снижении величины собственных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами не соответствуют нормативному ограничению как на 2008 г., так и на 2010 г., что указывает на неэффективное использование оборотных средств и ухудшение финансового состояния ОАО маслосырзавода «Славянский».

Оборачиваемость же оборотных  средств на предприятии за анализируемый период ускорилось на 7,87 дня – с 66,92 в 2008 г. до 59,05 в 2010 г. Это привело и к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 0,71 оборот и снижению коэффициента загрузки оборотных средств на 0,02 р, то есть с 0,18 р в 2008 г. до 0,16 р в 2010 г. В результате этого ясно, что на 1 р реализованной продукции приходится 0,02 р оборотных средств.

Рациональное и эффективное  использование оборотных средств  способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

4. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Эффективность использования  оборотных средств складывается из экономного расходования оборотных фондов и ускорения оборачиваемости всех элементов оборотных средств на всех стадиях кругооборота. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется  системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри последней – цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.

Основными путями повышения  эффективности использования оборотных  средств предприятия являются: