Экономическая природа рынка ценных бумаг и его формирование в российской экономике

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

 

РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ

НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА  И ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ при  ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

 

БАЛАКОВСКИЙ ФИЛИАЛ

 

ФАКУЛЬТЕТ ГОСУДАРСТВЕННО-ПРАВОВОГО УПРАВЛЕНИЯ

 

КАФЕДРА  ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

 

 

 

 

 КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине:  Микроэкономика

на тему:               Экономическая природа рынка ценных бумаг и его              

    формирование в российской экономике  

 

 

 

        Выполнил:

        студент 1 курса,

        СФО В/О  формы обучения

        направления  подготовки 

 080100.62 «Экономика»

        Колодуб Дмитрий Юрьевич

      

        Руководитель:

       проф. Козин Михаил Николаевич

                         

                         

 

 

 

 

 

 

 

Балаково 2013 г.

 

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………..................

Глава 1 Природа  и  особенности  функционирования рынка ценных бумаг……

    1.1 Понятие, цели, задачи и функции рынка ценных бумаг……………………..

    1.2 Структура современного рынка ценных бумаг………………………………..

    1.3 Основные свойства ценных бумаг. Виды ценных бумаг ……………………..

Глава 2  Рынок ценных бумаг в  российской экономике…………………………….

    2.1 Особенности развития российского рынка ценных бумаг…………………..

    2.2 Современный рынок ценных бумаг в России…………………………………

    2.3  Институциональные  изменения как необходимый элемент  повышения……  

           конкурентоспособности российского  рынка ценных бумаг………………….

Заключение………………………………………………………………………………

Библиографический справочник……………………………………………………….

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

     Экономика – это, с одной стороны, производство и потребление материальных и духовных ценностей, услуг, а с другой – непрерывное  встречное движение продаваемых товаров и уплачиваемых за их приобретение денег. Без такого движения, называемого обращением, не могло бы быть разделения труда, товары не нашли бы своего покупателя и потребителя, продавец и покупатель не встретились бы на рынке.

      Рыночная экономика характеризуется не только рынками товаров, рабочей силы, но и рынком капитала, который обеспечивает государство денежной наличностью и предоставляет возможность корпорациям и отдельным лицам получать доход от размещения их временно свободных денежных средств. В структуре рынка капитала важное место занимает рынок ценных бумаг, характеризующийся особым специфическим товаром - ценными бумагами.

     Рынок ценных бумаг является составной частью рыночной экономики. Рынок ценных бумаг существует для обеспечения сделок по продаже и покупке ценных бумаг. Он позволяет ускорить переход капитала от денежной к производительной форме. На рынке ценных бумаг происходит перераспределение капиталов между отраслями и сферами экономики, между территориями, между различными слоями населения. Развитый внутренний финансовый рынок мог бы облегчить задачу интеграции в мировой рынок и создать канал для инвестирования иностранного капитала в нашу экономику путем продажи ценных бумаг. Развитость и степень регулирования его со стороны государства являются важнейшими индикаторами зрелости экономического развития страны.

     Функционирование рынка ценных бумаг заключается в том, чтобы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. При этом очень важно, чтобы рынок ценных бумаг обеспечивал эффективную передачу инвестиций из рук в руки, причем такая передача должна иметь юридическую силу.

     В первой половине 90-х годов Россия начала переход к рыночной экономике. Основы формирования российского фондового рынка приватизация промышленности и объектов государственной собственности.

    В настоящее время российский рынок отмечают как развивающийся рынок  
ценных бумаг. Развивающийся рынок можно определить как рынок, на котором происходит быстрый рост новых компаний, наблюдается большая амплитуда колебаний цен финансовых инструментов, имеются высокие уровни рисков, и продолжается формирование основ законодательной базы. 
      Целью  данной работы  является изучение экономической природы рынка ценных бумаг и его роли в системе рыночных отношений , а так же формирование рынка ценных бумаг в российской экономики. С учетом специфики заданной темы структура работы позволяет последовательно рассмотреть сущность рынка ценных бумаг и процесс его формирования в российской экономике. 
Предметом исследования в данной работе является рынок ценных бумаг, его задачи, структура, механизм функционирования рынка ценных бумаг.

Объект исследования данной работы – экономическое развитие при формировании и функционировании рынка ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1 Природа и особенности функционирования рынка ценных бумаг

1. Понятие, цели, задачи и функции рынка ценных бумаг

     Рынок ценных бумаг определяется как совокупность экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг между его участниками. Объектом рынка ценных бумаг является ценная бумага.

     Ценная  бумага – это документ, удостоверяющий  с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.  

     Ценная бумага – это обязательство того, кто ее выпустил, выдал, по отношению к тому, кто ее приобрел, стал владельцем.  Суть обязательства заключена, как правило, либо в возможности последующего их возврата с выплатой денег обладателю ценной бумаги, либо в выплате владельцу ценной бумаги дохода, процента (дивиденда), либо в том и другом. Ценная бумага может продаваться и покупаться неограниченное число раз, поэтому чтобы товар дошел до своего потребителя, нужна своя организация товародвижения.

     В процессе экономических отношений всегда возникает необходимость в передаче денег от одного лица к другому. Существует два основных способа передачи денег – через процесс кредитования и путем выпуска и обращения ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг вступают между собой в многочисленные отношения. Заключение сделки между участниками состоит в передаче или купле-продаже ценных бумаг в обмен на деньги или товар.

     Рынок ценных бумаг  не может быть в полном объеме  отнесен к финансовому рынку,  не все ценные бумаги происходят  от денежных капиталов. Та часть,  в которой рынок ценных бумаг  основывается на деньгах как  на капитале, называется фондовым рынком и является составной частью финансового рынка. Фондовый рынок образует большую часть рынка ценных бумаг. Другая часть – это рынок денежных и товарных ценных бумаг или рынок прочих ценных бумаг. Эта часть в силу своих сравнительно небольших размеров не получила специального названия.

     Фондовый рынок позволяет аккумулировать временно свободные денежные средства и направлять их на развитие перспективных отраслей. Привлечение денежных средств может осуществляться за счет внутренних и внешних источников. К внутренним источникам относятся амортизационные отчисления и полученная прибыль. Внешними источниками являются банковские ссуды и средства, полученные от выпуска ценных бумаг.

     На рынке ценных бумаг происходит перераспределение капиталов между отраслями и сферами экономики, между территориями и странами, между различными слоями населения. Рынок ценных бумаг, являясь одной из составляющих рыночной экономики, имеет возможности через свои механизмы мобилизовать инвестиционные ресурсы в целях экономического роста, развития научно-технического прогресса, инновационной деятельности, освоения новых производств.

     Рынок ценных бумаг – альтернативный источник финансирования экономики. Он позволяет правительствам и предприятиям расширять круг источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами. Потенциальные инвесторы с помощью рынка ценных бумаг получают возможность вкладывать свои сбережения в более широкий круг финансовых инструментов, тем самым получая большие возможности для выбора.

     Фондовый рынок – это институт, или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) , инвесторов и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг, а также профессиональных участников рынка ценных бумаг.

     Основной целью фондового  рынка является аккумуляция финансовых  ресурсов и обеспечение возможности  их перераспределения путем проведения  участниками фондового рынка  различных операций по купле-продаже  ценных бумаг, т.е. осуществление посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг. Таким образом главная цель рынка ценных бумаг – привлечение инвестиций в экономику.

     Важнейшими задачами рынка ценных бумаг являются: обеспечение гибкого межотраслевого перераспределения инвестиционных ресурсов, привлечение инвестиций на российские предприятия, создание условий для стимулирования накоплений и последующего их инвестирования, трансформация отношений собственности, совершенствование рыночного механизма и системы управления, обеспечение реального контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования.

     Рынок ценных бумаг  выполняет ряд функций, важнейшими  из которых являются:

1) информационная функция – заключается в том, что рынок собирает, обобщает и доводит до своих участников информацию об объектах торговли и ценах;

2) посредническая функция – рынок сводит продавцов и покупателей и делает возможным реальное осуществление сделки, сокращает время поиска агентов;

3) ценообразующая функция – рынок обеспечивает равновесие спроса и предложения путем постоянного колебания цен и осуществляет поиск равновесной цены;

4) учетная функция – обеспечивает обязательный учет в специальных списках (реестрах) всех видов ценных бумаг, которые обращаются на рынке, регистрацию участников рынка ценных бумаг, а также фиксацию фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи;

5) контрольная функция – проведение контроля за соблюдение правил торговли и норм законодательства участниками рынка;

6) перераспределительная  функция – означает перераспределение  средств между  отраслями и  сферами народного хозяйства,  между регионами и странами, между  государством и юридическими  и физическими лицами;

7) регулирующая функция  – означает регулирование различных социально-экономических процессов посредством конкретных фондовых операций.

1.2  Структура  современного рынка ценных бумаг

     Рынок ценных  бумаг – это сложная организационно-правовая  и социально – экономическая  структура, которая имеет много различных характеристик. Его структуру можно рассматривать с разных сторон, потому он может быть условно разделен на отдельные сегменты по различным признакам. Рассмотрим более подробно рынок ценных бумаг по структуре участников. На рынке ценных бумаг существуют следующие группы участников: продавцы, инвесторы, фондовые посредники; организации, обслуживающие рынок ценных бумаг; органы регулирования и контроля.

    Продавцы  - эмитенты и владельцы ценных бумаг. Эмитенты - лица, испытывающие недостаток в денежных ресурсах и привлекающие их на основе выпуска ценных бумаг. Эмитент на рынке оценивается прежде всего с точки зрения инвестиционных качеств выпускаемых им ценных бумаг. В состав эмитентов могут входить государственные органы власти; федеральные, региональные и местные органы власти; организации, пользующиеся поддержкой государства; акционерные общества (корпорации).

    Приоритет  среди российских эмитентов принадлежит  государству. Государственные ценные  бумаги, как правило, имеют нулевой  риск и привлекательные для инвестора свойства. Поэтому государство как эмитент ценных бумаг занимает прочные позиции почти во всех странах.

     Инвесторы  – это те, кто покупает ценные  бумаги, т.е вкладывает свой капитал  (деньги, имущество и т.д.) в ценные  бумаги. По статусу можно выделить следующих инвесторов:

1) физические лица  – используют свои сбережения  для приобретения ценных бумаг  с целью получения дополнительных  доходов. Именно они основные  поставщики капитала на рынок  ценных бумаг;

2) коллективные инвесторы – это юридические лица, которые не имеют лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в качестве посредников, но приобретают ценные бумаги от своего имени и за свой счет. Состав этой группы инвесторов довольно широк. Это инвестиционные фонды и компании, паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые фонды;