Экономический анализ деятельности ОАО Завод ЖБК -1

где Т - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней).

При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только операционного капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в данном случае не учитываются.

Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой - от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала.

Величина относительной  экономии (перерасхода) характеризует, какую сумму актива можно высвободить в случае экономии или наоборот нужно дополнительно привлечь в случае перерасхода в каждый цикл оборота данного актива, чтобы получать тот же результат оборота, что и раньше.

Частные показатели оборачиваемости в днях характеризуют, какой период времени средства существуют в форме того или иного актива.

Расчет коэффициентов  оборачиваемости и продолжительности  оборота статей капитала и активов, а также величины экономии (перерасхода) представлен в табл.8.

Таблица 8

Показатели  оборачиваемости капитала ОАО Завод «ЖБК-1»

№ п/п	Наименование  показателя	Порядок расчета	Значение		Изменение
			Прошлый год	Отчетный год
1	Оборот за год, тыс. руб.	Выручка	1376503	1563232	186729
2	Среднегодовая величина совокупного капитала, тыс. руб.	СовК ср.г.	1663844	1831559	167715
3	Коэффициент оборачиваемости  совокупного капитала	Выр/СовКср.г.	0,83	0,85	0,03
4	Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дн.	360*СовК ср.г./Выр	435,15	421,79	-13,36
5	Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.	СК ср.г.	1485047,00	1644220,50	159173,50
6	Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	Выр/СК ср.г.	0,93	0,95	0,02
7	Продолжительность одного оборота собственного капитала, дн.	360*СК ср.г./Выр	388,39	378,65	-9,74
8	Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб.	ЗК ср.г.	178797,00	187338,50	8541,50
9	Коэффициент оборачиваемости  заемного капитала	Выр/ЗК ср.г.	7,70	8,34	0,65
10	Продолжительность одного оборота заемного капиатал, дн.	360*ЗК ср.г./Выр	46,76	43,14	-3,62
11	Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.	ОА ср.г.	1163266,00	1325085,50	161819,50
12	Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	Выр/ОА ср.г.	1,183	1,180	-0,004
13	Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн., в том числе:	360*ОА ср.г./Выр	304,23	305,16	0,93
14	Продолжительность одного оборота запасов и НДС по приобретенным ценностям, дн.	360*(З+НДС)ср.г./  Выр	76,83	72,41	-4,43
15	Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дн.	360*ДЗср.г./Выр	211,97	214,56	2,59
16	Продолжительность одного оборота краткосрочных финансовых вложений, дн.	360*КФВср.г./Выр	13,90	15,58	1,67
17	Продолжительность одного оборота денежных средств, дн.	360*ДСр.ср.г./Выр	1,40	2,17	0,77
18	Продолжительность одного оборота прочих оборотных активов, дн.	360*Пр. ОА ср.г./Выр	0,12	0,44	0,32
19	Однодневный оборот, тыс. руб.	Об1 дн.=Выр/360	-	4342,31	-
20	Экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения  оборачиваемости	Продолж.об. ОА *   однодневный об.	-	1325085,50	-

Выручка от продаж в отчетном году увеличилась на 186млн. 729 тыс.руб. и составила 1млрд. 563млн. 232 тыс.руб. Оборот совокупного капитала уменьшился, так как к отчетному году продолжительность одного оборота уменьшилась на 13 дней и составила 421 день. Это произошло из-за увеличения коэффициента оборачиваемости собственного капитала на 159 млн. 173,5 тыс.руб.(на отчетный год значение коэффициента – 1 млрд. 644 млн. 220 тыс.руб.), что соответствует ускорению одного оборота на 9 дней (378 дней на отчетный год).

Среднегодовая величина заемного капитала увеличилась  на 8 млн. 541,5 тыс.руб. (187 млн. 338 тыс.руб.), при этом коэффициент оборачиваемости  ЗК вырос на 0,65 к отчетному году и приобрел значение 8,34. Оборот заемного капитала также ускоряется. Это видно по уменьшению продолжительности оборота ЗК на 3,62.

Продолжительность одного оборота оборотных активов  увеличилась на 1 день. Продолжительность одного оборота запасов и НДС по приобретенным ценностям, снизилась на 4 дня. Срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 2 дня.

Однодневный оборот предприятия в отчетном году равен 4 млн. 342,31 тыс.руб. ( оброт увеличился на 518,69 тыс. руб. к отчетному году). В результате замедления оборачиваемости оборотных активов на 1 день, образовался перерасход оборотных активов в размере 1млрд. 325млн. 085,5тыс. руб. Величина перерасхода означает, что в каждом цикле за счет его увеличения на 0,93дня необходимо дополнительно привлечь 1млрд. 325млн. 085,5тыс. руб. оборотных активов, чтобы получить такой же результат оборота, как и в прошлом периоде.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ  финансовых результатов деятельности

Финансовые  результаты – цели создания и конечный итог деятельности любой коммерческой организации, универсальный измеритель экономической эффективности любых видов бизнеса. Для их анализа используют разные критерии оценки. К абсолютным критериям относятся:

• сумма прибыли (убытка)
• чистый денежный приток
• приращение собственного капитала

Относительные критерии:

• уровень рентабельности (убыточности)
• относительный денежный приток
• темп роста или прироста собственного капитала.

1.9 Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия

Основным источником информации при анализе прибыли  и рентабельности служит форма №2 бухгалтерской финансовой отчетности «Отчет о прибылях и убытках». Любой показатель прибыли – это разница доходов и расходов:

Прибыль = Доходы - Расходы

Порядок формирования прибылей и убытков предприятия:

Валовая прибыль (убыток) (строка 029) – это разность между выручкой и производственными затратами по проданной продукции:

Пр^вал=В-Производственные затраты

Валовая прибыль  представляет собой величину экономического эффекта от процесса производства. Если получен валовой убыток, значит, производство неэффективно.

Прибыль (убыток) от продаж (строка 050) – это финансовый результат от основной деятельности по производству и продаже продукции. Рассчитывается:

Пр^{от пр}=В-С/ст

Прибыль (убыток) до налогообложения (строка 140) – результат хозяйственной деятельности в целом, включая основную и прочую деятельности предприятия. Рассчитывается как:

Пр^{до н}=Пр^{от пр}+(ПрД-ПрР)

Чистая прибыль (непокрытый убыток) (строка 190) – конечный результат деятельности; сумма, которая  остается в распоряжении предприятия  и его собственников. Она рассчитывается:

Пр^ч=Пр^{до н}+(ОНА-ОНО)-ТН

Разные виды доходов и расходов вносят неодинаковый вклад в формирование финансовых результатов: в зависимости от их величины одни из них оказывают наибольшее влияние, другие – меньше. Оценка степени этого влияния называется анализом структуры финансовых результатов. Анализ состава, структуры и динамики прибылей (убытков) проводится с помощью аналитической таблицы, которую заполняют на основании  данных отчета о прибылях и убытках. Рассмотрим состав, структуру и динамику финансовых результатов ОАО Завод «ЖБК-1», представленных в таблице 9.

  Таблица 9

Анализ  состава, структуры и динамики финансовых результатов организации ОАО Завод «ЖБК-1»

Наименование  показателя	Порядок расчета	Абс. зн., т.р.		Уд. вес, %		Изменения		Темп прироста, %
	Фрма №2	За предыдущий период	За отчетный период	За предыдущий период	За отчетный  период	Абс. значений, т.р.	Удельного веса, %
Выручка	10	1376503	1563232	100,00	100,00	186729	0,00	113,57
Себестоимость проданной продукции	20	949259	1114509	68,96	71,30	165250	2,33	117,41
Валовая прибыль	29	427244	448723	31,04	28,70	21479	-2,33	105,03
Коммерческие  расходы	30	30964	39370	2,25	2,52	8406	0,27	127,15
Управленческие  расходы	40	69197	79309	5,03	5,07	10112	0,05	114,61
Прибыль(убыток) от продаж	50	327083	330044	23,76	21,11	2961	-2,65	100,91
Отложенные  налоговые активы и обязательства	141-142	-6363	1153	-0,46	0,07	7516	0,54	118,12
Текущий налог  на прибыль	150	63386	71608	4,60	4,58	8222	-0,02	112,97
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	265921	250782	19,32	16,04	-15139	-3,28	94,31

В прошлом году главным фактором формирования финансовых результатов была выручка от продаж. Она была единственным существенным доходом предприятия. Вторым по значимости фактором были производственные затраты (68,96%).

Соотношение между  доходом от продаж продукции и  расходами на производство в прошлом  году было нормальным, что обеспечило получение валовой прибыли в  размере 427 млн. 244 тыс.руб. Валовая прибыль  составила 31,04 % к выручке. Процесс производства предприятия за предыдущий период был эффективным. Коммерческие и управленческие расходы незначительно повлияли на полученную ОАО «ЖБК-1» чистую прибыль, которая составляла в предыдущем периоде 265 млн. 921 тыс.руб (19,32%). Так, коммерческие расходы составляли 30 млн. 964 тыс.руб. (2,25%), а управленческие – 69млн. 197 тыс.руб. (5,03%)

В отчетном году объемы основной деятельности значительно  увеличились. Это видно по увеличению суммы выручки на 186 млн. 729 тыс. руб. до значения 1 млрд. 563 млн. 232 тыс.руб., то есть выручка возросла на 13,57%. Заметно положительное изменение производственных затрат на 17,41% (165 млн. 250 тыс.руб.).

К отчетному  году коммерческие расходы увеличились  на 8 млн. 406 тыс.руб.(27,15%), так же как  и управленческие расходы, которые выросли на 10 млн. 112 тыс. руб. (14,61%). Отрицательное изменение данных показателей не повлекло за собой возникновение убытка.

Соотношение отложных налоговых активов и обязательств изменилось в лучшую сторону –  увеличилось на 7 млн. 516 тыс. руб. (18,12%). Это изменение вносит положительный вклад в формирование конечного результата – чистой прибыли, которая к отчетному году составляет 250 млн. 782 тыс. руб.. Это значение незначительно меньше, чем в прошлом году на 15 млн. 139 тыс. руб. (3,28). В целом, предприятие функционирует успешно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.10 Оценка рентабельности производственной деятельности и продукции предприятия, прибыльности капитала предприятия.

Оценим рентабельность производственной деятельности и продукции  предприятия ОАО Завод «ЖБК-1», а так же прибыльность активов капитала организации и ее составляющих.

Рентабельность – это экономическая категория, характеризующая степень прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих прибыльность работы предприятия. Рентабельность рассчитывается по следующей формуле:

Рентабельность =

,

Показатели  рентабельности являются показателями эффективности. Она показывает, сколько  прибыли получают с каждого рубля ресурсов, и может измеряться в рублях или в процентах.

Если имеет  место не прибыль, а убыток, рентабельность будет отрицательной. Тогда следует  называть ее убыточностью.

Для оценки рентабельности производственной деятельность исследуемого предприятия мы будем использовать следующие показатели:

Окупаемость затрат по проданной продукции рассчитывается как:

Р=

Рентабельность продаж характеризует прибыльность основной деятельности предприятия. Показывает, сколько чистого дохода приходится на каждый рубль валового дохода. Рассчитывается:

Р=

Рентабельность совокупных активов показывает, сколько прибыли генерирует предприятия в результате использования своего имущественного потенциала на каждый его рубль, и характеризует эффективность его использования:

Р_СовА=

Рентабельность собственного капитала характеризует уровень выгодности бизнеса для его собственников. По этому показателю сравнивают прибыльность вложений в данный бизнес с другими способами вложения денежных средств, поэтому данный показатель рассчитывается по сумме прибыли, направляемой на выплату дивидендов:

Р_СК=

Таблица 10

Показатели  рентабельности ОАО Завод «ЖБК-1»

N п/п	Наименование  показателя	Порядок расчета	Значение, %		Изменение
			Прошлый год	Отчетный год
1	Окуп. Затрат по прибыли от продаж	Приб от продаж/Затраты*100	31,17	26,76	-4,40
2	Рентаб. Продаж по прибыли от продаж	Приб от продаж/Выр*100	23,76	21,11	-2,65
3	Рентаб. Продаж по прибыли до налогообл.	Приб до нал/Выр*100	24,43	20,58	-3,84
4	Ретаб. Сов. Активов  по прибыли до налогообл.	Приб до нал./СовАср.г.*100	20,21	17,57	-2,64
5	Рентаб. СК по чистой прибыли	ЧП/СКср.г.*100	17,91	15,25	-2,65