Экономический анализ

Если Кпок. < 1 – 3-я группа кризисное финансовое состояние.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие относится ко 2 группе финансового состояния и обладает нормальным финансовым состоянием.

Коэффициент привлечения средств остается без изменений (0,41). Данный коэффициент показывает, какая часть текущих активов формируется за счет заемного и привлеченного капитала.

Норма прибыли на вложенный капитал ил рентабельность имущества составили 81% и 88% на начало и конец года соответственно. Увеличение рентабельности имущества говорит о повышении эффективности его использования и, поэтому, оценивается положительно.

Коэффициент промежуточной ликвидности рассчитывается по более узкому кругу активов, когда из расчета исключается их наименьшая ликвидная часть, т. е. запасы и внеоборотные активы.

Лпр = (ВЛА + БРА) / ТО

 

 

 

Лпр (на31.12.2011) = (24645+25578) / 28410 = 1,77

Лпр (на31.12.2012) = (46156+31213) / 38779 = 1,99

 

Нормальное значение коэффициента промежуточной ликвидности должно составлять от 0,8 до 1,0. В данном случае, показатель составил 1,77 и 1,99 на начало и конец года соответственно, что характеризует предприятие как платежеспособного плательщика в части имеющихся обязательств.

Платёжеспособность предприятия также характеризуют дополнительные коэффициенты. Одним из них является коэффициент финансирования:

Кфин = СК / ТО = стр.1300 / стр.1500

 

Кфин (на 31.12.2010) = 93719 / 41675 = 2,249

Кфин (на 31.12.2011) = 106388 / 28410 = 3,745

Кфин (на 31.12.2012) = 125427 / 38779 = 3,234

Коэффициент показывает соотношение собственного и заемного капитала. Хорошо, когда этот коэффициент больше 1. Согласно полученных данных видно, что фактический показатель превышает нормативный в 2 и 3 раза. Этот факт характеризует увеличение доли собственного капитала в валюте баланса.

 

4. Анализ финансовой устойчивости организации

 

 

1. Анализ финансовой устойчивости методом коэффициентов

Финансовая устойчивость предприятия – это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.

Такой анализ необходимо начинать с оценки динамики основных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость организации.

Состояние расчетно-платежной дисциплины в организации оказывает существенное влияние на ее платежеспособность и финансовую устойчивость. Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой и стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

 

Таблица 2.6. – Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Расчетная формула	Экономическое содержание	На 31.12.11	На 31.12.12	Изменение
1.Коэффициент автономии	Стр.1300/1700	Показывает долю СК в валюте баланса (в источниках формирования имущества предприятия). Более 0,5	0,787	0,762	-0,025
2.Коэффициент заемного капитала	(стр.1400+1500+1530)/стр.1700	Обратный коэффициенту автономии. Отражает долю заемных средств в источниках финансирования. Менее 0,5	0,144	0,178	0,034
3.Коэффициент финансовой зависимости	Стр.1700/1300	Характеризует зависимость предприятия от внешнего финансирования. Чем меньше показатель, тем больше зависимость предприятия	1,271	1,312	0,041
4.Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом	(стр. 1300-1100 ) / стр. 1210	Показывает, какую часть материально -производственных запасов в процентах приобретает предприятия за счет собственного капитала.	2,1	3,2	1,1
5.Величина собственных оборотных средств	(стр. 1300-стр. 1150);	Показывает сумму собственного капитала, которая идет на приобретение оборотных активов	41692	56610	14918
6.Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами	(стр. 1300-1100) / стр. 1200	Показывает, какую часть оборотных активов в процентах приобретает предприятие за счет собственных источников.	2,1	0,59	-1,51
7.Коэффициент маневренности	(стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1300	Показывает долю собственного оборотного капитала в общей величине собственных источников	0,38	0,44	0,06

 

 

Согласно данных таблицы коэффициент автономии предприятия на начало и на конец года составлял 0,787 и 0,762. Данные показатели говорят о том, что более 70% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала.

Коэффициент заемного капитала составляет на начало года 0,144, на конец – 0,178, что свидетельствует незначительную долю заемных средств в общих источниках формирования капитала предприятия.

Коэффициент финансовой независимости составляет 1,271 на начало и 1,312 на конец года. Это говорит о том, что кредиторы в меньшей части участвуют в финансировании предприятия. Зависимость предприятия от внешних источников не велика.

Другими словами эти показатели характеризуют предприятие как устойчивое, что обеспечено высокой долей собственного капитала и предполагает стабильное положение на рынке.

 

2. Анализ методики оценки финансовой устойчивости при помощи абсолютных показателей бухгалтерского баланса

Для изучения обеспеченности запасов ТМЦ источниками финансирования рассчитывают три основных показателя (таблица 2.7.)

 

Таблица 2.7. – Исходные показатели для оценки финансовой устойчивости

Показатель	Формула для расчета	На 31.12.11	На 31.12.12
1.Излишек или недостаток СОК  для формирования запасов	СК+СП-ВА (стр.1300 –стр.1100)	40763	55681
2. Излишек или недостаток СОК  и долгосрочных заемных источников  для формирования запасов и  затрат	СК+ДЗК+СПС – ВА (стр.1300 +стр.1400 – стр. 1100)	41216	56081
3.Излишек или недостаток общей  величины источников формирования  имущества предприятия	СК+ДЗК+КО-ВА  (стр.1300 + стр.1400 +стр.1500 – 1100)	69626	94860

 

 

Величина запасов на начало года – 19383 тыс.руб., на конец – 17456 тыс.руб.

Рассмотрим соотношения:

1. На начало года
• СК+СП-ВА = 40763 > 19383
• СК+ДЗК+СПС – ВА = 41216 > 19383
• СК+ДЗК+КО-ВА  = 69626 > 19383
2. На конец года
• СК+СП-ВА = 55681 > 17456
• СК+ДЗК+СПС – ВА = 56081 > 17456
• СК+ДЗК+КО-ВА  = 94860 > 17456

Согласно полученных соотношений предприятие является абсолютно финансово устойчивым. Все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами.

 

5. Анализ деловой активности организации

 

 

1. Анализ структуры и динамики оборотных активов

Деловая активность – это способность организации обеспечить поступательные темпы роста и прироста основных экономических и финансовых показателей за счет выявления и использования внутрихозяйственных резервов и обеспечения более высокой эффективности работы предприятия, а также за счет диверсификации основной и финансовой деятельности.

Оценка деловой активности включает анализ результатов и эффективности текущей основной производственной деятельности предприятия.

Используя методы горизонтального и вертикального анализа, изучим структуру и динамику оборотных активов. Основной целью изучения динамики оборотных средств является расчет их изменения за анализируемый период, т.е. установление их движения за период в сторону роста или снижения.

Основной целью вертикального анализа является изучение структуры оборотных средств и установление ее рациональности или нерациональности для организации.

Анализ структуры и динамики оборотных активов осуществляется в таблице совместного горизонтально - вертикального анализа.

 

Таблица 2.8. – Анализ структуры и динамики оборотных средств

Статьи оборотных активов	31.12.2011		31.12.2012		Изменение
	тыс.руб.	уд.вес.	тыс.руб.	уд.вес.	тыс.руб.	уд.вес.
1. Оборотные активы, всего (стр.1200)  Из них:	69626	100,00%	94860	100,00%	25234	Х
1.1. Запасы, всего (стр.1210)	19383	27,84%	17456	18,40%	-1927	-9,44%
1.2. Дебиторская задолженность, всего (стр.1230)	25578	36,74%	31213	32,90%	5635	-3,83%
1.3. Денежные ср-ва и их эквиваленты, всего (стр.1250+стр.1240)  в том числе:	24665	35,42%	46191	48,69%	21526	13,27%
краткосрочные финансовые вложения (стр.1240)	9000	12,93%	11500	12,12%	2500	-0,80%
денежные средства (стр.1250)	15645	22,47%	34656	36,53%	19011	14,06%
НДС по приобретенным ценностям (стр.1220)	20	0,03%	35	0,04%	15	0,01%
прочие оборотные активы (стр.1260)	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%

 

 

Согласно данным таблицы, величина оборотных активов на конец года увеличилась на 25234 тыс.руб. данное увеличение было обусловлено ростом следующих факторов:

• Дебиторской задолженности – на 5635 тыс.руб.;
• Денежных средств и их эквивалентов – на 21526 тыс.руб. или на 13,27% в структуре оборотных активов;
• НДС по приобретенным материальным ценностям на15 тыс.руб.или на 0,01% в структуре текущих активов.

Наибольшее влияние на рост текущих активов оказал рост денежных средств. Этот факт говорит об увеличение самой ликвидной статьи баланса и характеризует положительную динамику данной статьи.

Положительное значение имеет снижение запасов на 1927тыс.руб. или на 9,44% в структуре текущих активов.

В целом структуру оборотных активов организации можно признать рациональной.

 

 

2. Анализ показателей использования оборотных средств

Для того чтобы проанализировать эффективность использования оборотных средств на предприятии, необходимо рассчитать и сравнить в динамике за ряд лет коэффициенты оборачиваемости и продолжительность оборота текущих активов.

 

 

Таблица 2.9. – Динамика показателей оборачиваемости текущих активов

Статьи оборотных активов	31.12.2011	31.12.2012	Изменение
	тыс.руб.	тыс.руб.	тыс.руб.	Темп прироста, %
1. Выручка от реализации, тыс.руб.	285331	340254	54923	19,25%
2. Средняя величина текущих активов, тыс.руб.	69626	94860	25234	36,24%
3. Коэффициент оборачиваемости  текущих активов, кол-во оборотов	4	4	0	0%
4. Продолжительность оборота текущих  активов, в дн.	193	264	70	36,24%

 

 

Данные таблицы свидетельствуют о том, что выручка от реализации увеличилась на 54923 тыс.руб., или на 19,25%. Что говорит о доходной деятельности организации.