Коммерческая деятельность ООО "Северагропромснаб"

Финансовый рычаг - это  возможность увеличить прибыль  путем использования заемных средств.

Он определяет влияние (положительное или отрицательное) заемных средств на доходность предприятия.

Финансовый рычаг используется как инструмент регулирования пропорций между заемными и собственными средствами с целью повышения рентабельности собственных средств. Для расчета финансового рычага необходим показатель прибыли. Это прибыль до вычета издержек по кредитам и налога на прибыль.

Его можно получить расчетным  путем, назовем его прибыль расчетная:

П _расч = П _{до налогообложения} + И _кр,

где И _кр - издержки по кредитам, включенные в операционные расходы.

Показатель рентабельности активов, рассчитанный по расчетной прибыли, назовем экономическая рентабельность активов.

ЭР _А =( П _расч / А) * 100 %

Эффект финансового рычага (ЭФР) – это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое за счет использования кредита, несмотря на его возвратность и платность.

ЭФР имеет 2 составляющие:

- дифференциал - эффект возникает из-за разницы между отдачей заемных средств (экономической рентабельностью активов) и их стоимостью (средней расчетной ставкой процента).

СРСП = (И _кр / Заемный капитал) * 100 %

Дифференциал - это разница  между экономической рентабельностью  активов и средней расчетной  ставкой процента с учетом налогообложения:

Диф. = (1 – С _н) (ЭР _А – СРСП),

где С _н - ставка налога на прибыль, выраженная в долях единицы.

- плечо рычага, характеризует силу воздействия финансового рычага. Это соотношение между заемными и собственными средствами.

ПлР = ЗК / СК

ЭФР = Диф. * ПлР

ЭФР = (1 – С _н) (ЭР _А – СРСП) * (ЗК / СК).

С помощью формулы эффекта финансового рычага можно определить, какова эффективность использования заемных средств и каков риск, связанный с их привлечением.

Поскольку ООО «Северагропромснаб» использовало платные привлеченные источники только в 2010г., то ЭФР рассчитаем именно на этот период.

При расчете ЭФР необходимо исключить кредиторскую задолженность (пассив взять без кредиторской задолженности, а актив - за вычетом кредиторской задолженности):

- ставка процента по  кредиту – 17%;

- величина кредита  – 223 тыс. руб.;

- активы к расчету  – 827 тыс. руб. (35232 – 520 – 32030 – 1855 = 827 тыс. руб.);

- прибыль до налогообложения  – 16 тыс. руб.;

- ЭР _А – 6,519% ((16 + 0,17 * 223) / 827 * 100% = 6,519%);

- собственный капитал  – 604 тыс. руб;

- ставка налога –  20%.

ЭФР ₂₀₁₀ = (1 – 0,2) (0,06519 – 0,17) (223 / 604) = - 0,031.

Дифференциал рычага характеризует риск утраты платежеспособности, в данному случае он имеет отрицательное значение, это значит, что отдача от использования средств меньше, чем их стоимость.

ЭФР показывает, что привлечение  заемных средств по существующей ставке (17% годовых) влечет снижение рентабельности собственного капитала на 3,1%.

Далее проведем расчет силы воздействия операционного рычага (СВОР).

Эффект операционного  рычага заключается в том, что  любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Для расчета эффекта  или силы воздействия рычага используется целый ряд показателей. При этом требуется разделение издержек на переменные и постоянные с помощью промежуточного результата. Эту величину принято называть валовой маржой, суммой покрытия, вкладом.

В эти показатели входят:

- валовая маржа = прибыль от реализации + постоянные затраты;

- вклад (сумма покрытия) = выручка от реализации — переменные затраты;

- эффект рычага = (выручка от реализации — переменные затраты) / прибыль от реализации.

Расчет СВОР для ООО  «Северагропромснаб» представим в таблице 10.

Таблица 10

Расчет СВОР для ООО «Северагропромснаб»

Показатель	2009	2010
Выручка от реализации продукции	15419	19527
Переменные затраты	1724	5783
Постоянные затраты	13492	13762
Прибыль	203	-18
СВОР	67,463	-763,556

 

СВОР показывает, насколько  процентов изменится прибыль  при увеличении выручки на 1%. В 2010г. СВОР имеет отрицательное значение, что обусловлено убытком от продаж в этом году на сумму 18 тыс. руб. В данном случае СВОР показывает прирост убытков при снижении выручки на 1%.

Таким образом, СВОР свидетельствует  о высоком уровне финансового риска ООО «Северагропромснаб».

 

8. Информационные  технологии

 

На ООО «Северагропромснаб» используются следующие программы и информационные технологии:

- 1С: Бухгалтерия –  позволяет автоматизировать ведение  всех разделов бухгалтерского учета;

- 1С: Торговля и Склад  – позволяет автоматизировать  учет в торговле, вести учет  складских операций;

- Банк-Клиент - позволяет в максимально короткие сроки осуществлять платежи разного рода, контролировать поступающие платежи от покупателей, и в любой момент можно узнать состояние расчетного счета. Владение своевременной информацией обеспечивает быстрое реагирование при любых изменениях.

- электронная сдача отчетности - позволяет в короткие сроки отправить отчетность, такая система позволяет существенно сокращать время.

- электронная почта Lotus Notus - позволяет быстро обмениваться информацией и реагировать на все изменения.

- информационно-справочная программа Консультант.

 

9. Аналитическое  заключение

 

По результатам прохождения  преддипломной практики, были выявлены многие негативные моменты в деятельности предприятия. Так, ООО «Северагропромснаб» является финансово-неустойчивым предприятием, для финансирования деятельности которого по большей части используются заемные источники. На предприятии наблюдается явное нарушение платежной дисциплины, в 2010г. наблюдается значительный рост кредиторской задолженности, которая не совершает и 1 оборота в течение года. Также достаточно велик размер дебиторской задолженности. В 2010г. наблюдается значительный рост коммерческих расходов, что привело к получению убытка от продаж в размере 18 тыс. руб.

Формально на предприятии  есть разработанная система финансового планирования, управления оборотными активами, однако, на практике проработка данных аспектов очень слабая.

Таким образом, руководству  предприятия главным образом  необходимо работать с дебиторской задолженностью, т.к. в результате значительного отвлечения средств в данный вид оборотных активов, у предприятия наблюдается недостаток средств для погашения кредиторской задолженности. Рост кредиторской задолженности в итоге может привести к тому, что поставщики откажутся работать с ООО «Северагропромснаб», либо будут поставлять продукцию на условиях полной предоплаты, естественно, при таких условиях не может быть и речи о предоставлении скидок, что приведет к росту себестоимости и, соответственному снижению валовой прибыли.

 

 

 

Заключение

 

В результате прохождения  преддипломной практики практики в  ООО «Вектор», компании основным видом  деятельности которой являются торгово-закупочная деятельность, были изучены и исследованы  следующие аспекты деятельности предприятия:

- организационная структура предприятия, его отраслевая специфика, ассортимент реализуемой продукции, поставщики и клиенты, структура активов предприятия и источники их финансирования;

- производственная программа;  кадры предприятия; затраты на  реализацию продукции; формирование конечного финансового результата деятельности предприятия;

- организация системы финансового менеджмента на предприятии;                                            

- порядок формирования и анализа основных показателей предприятия, характеризующих эффективность его деятельности;

- организация финансового планирования на предприятии;

- организация и методы финансового правления текущими операциями предприятия;

- инвестиционная политика  предприятия;

- политика предприятия  в сфере финансовой деятельности;

- информационные технологии, используемые в процессе финансовой  деятельности предприятия.

По результатам проведенного исследования было составлено аналитическое заключение.

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

 

Бухгалтерский баланс ООО  «Северагропромснаб» за 2009-2010гг.

Актив	код показателя	2009г.	2010г.
I Внеоборотные  активы
Основные средства	120	31	6
ИТОГО по разделу I	190	31	6
II Оборотные  активы
Запасы	210	2066	3712
в том числе:
сырье, материалы  и другие аналогичные ценности	211	1	439
затраты в незавершенном  производстве	213	133	310
готовая продукция  и товары для перепродажи	214	1926	2963
расходы будущих  периодов	216	6
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	220	1795	17
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230		27726
в том числе:
покупатели и заказчики	231		27726
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	638	3763
в том числе:
покупатели и заказчики	241	638	3763
Денежные средства	260	10	8
Прочие оборотные активы	270		0
ИТОГО по разделу II	290	4509	35226
БАЛАНС	300	4540	35232
Пассив
III Капитал  и резервы
Уставный капитал	410	10	10
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	587	594
ИТОГО по разделу III	490	597	604
IV Долгосрочные  обязательства
Прочие долгосрочные обязательства	520		520
ИТОГО по разделу IV	590	0	520
V Краткосрочные  обязательства
Займы и кредиты	610	0	223
Кредиторская задолженность	620	2710	32030
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	2210	31765
задолженность перед  персоналом организации	622	43	59
задолженность перед  государственными внебюджетными  фондами	623	40	42
задолженность по налогам и сборам	624	335	164
прочие кредиторы	625	82
Доходы будущих периодов	640	520	1855
Резервы предстоящих  расходов	650	713
ИТОГО по разделу V	690	3943	34108
БАЛАНС	700	4540	35232

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

 

Отчет о прибылях и  убытках ООО «Северагропромснаб» за 2009-2010гг.

Доходы и расходы  по обычным видам деятельности	код показателя	2009	2010
Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг(за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	10	15419	19527
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	20	-11779	-15644
Валовая прибыль	29	3640	3883
Коммерческие расходы	30	-3437	-3901
Управленческие расходы	40	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	50	203	-18
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	60	0	0
Проценты к уплате	70	-137	-87
Прочие доходы	90	1	121
Прочие расходы	100	-22	0
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	45	16
Текущий налог на прибыль	150	-5	-7
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	40	9