Финансовый результат - обобщающий
показатель анализа и оценки эффективности
(неэффективности) деятельности хозяйствующего
субъекта на определенных стадиях (этапах)
его формирования. Финансовый результат
(чистая прибыль) от деятельности формируется
как разность между доходами и расходами
от производственной, финансовой и инвестиционной
деятельности
Финансовые результаты деятельности
предприятия характеризуются суммой полученной
прибыли и уровнем рентабельности. Показатели
рентабельности показывают эффективность
работы предприятия в целом, доходность
различных направлений деятельности (производственной,
предпринимательской, инвестиционной),
окупаемость затрат. Их
10
экономический смысл - сколько
получено прибыли на каждый рубль вложенных
средств. И, поскольку это относительные
показатели, они практически не подвержены
влиянию инфляции. Предприятие считается
рентабельным (прибыльным, доходным), если
результаты от реализации продукции (работ,
услуг) покрывают издержки производства
(обращения) и, кроме того, образуют сумму
прибыли, достаточную для нормального
функционирования предприятия.
Прибыль предприятия получают
главным образом от реализации продукции,
а также от других видов деятельности
(сдача в аренду основных фондов, коммерческая
деятельность финансовых и валютных биржах
и так далее).
Необходимо отметить, что для
российских организаций, бухгалтерская
отчетность которых предназначена в основном
для налоговых органов, характерно занижение
прибыли и активов. Прежде чем анализировать
прибыль по данным бухгалтерской отчетности
необходимо убедиться в том, что сформированные
в организации финансовые результаты
не перемещены в аффилированные структуры.
Информация отчета о финансовых результатах
организации искажается не только "переливом"
финансовых результатов, но и наличием
нерегистрируемого оборота, что занижает
показатели прибыли и выручки организации.
11
1.2 Методика
анализа финансовых результатов
Анализ финансовых результатов
хозяйственной деятельности и рентабельности
- это один из способов оценки инвестиционной
привлекательности организации и определения
того, насколько перспективен бизнес.
Основными задачами анализа
финансовых результатов деятельности
являются:
систематический контроль за
выполнением планов реализации продукции
и получением прибыли;
определение влияния как объективных,
так и субъективных факторов на финансовые
результаты;
выявление резервов увеличения
суммы прибыли и рентабельности;
оценка работы предприятия
по использованию возможности увеличения
прибыли и рентабельности;
разработка мероприятий по
использованию выявленных резервов.
Основными источниками информации
при анализе финансовых результатов прибыли
служат накладные на отгрузку продукции,
данные аналитического бухгалтерского
учета по счетам финансовых результатов,
финансовой отчетности форма № 2 "Отчет
о прибылях и убытках", а также соответствующие
таблицы бизнес-плана предприятия.
В форме № 2 "Отчет о прибылях
и убытках" имеется информация обо всех
видах доходов и расходов за отчетный
и предыдущий периоды в поквартальном,
полугодовом, девятимесячном и годовом
разрезах. Такой анализ позволяет каждому
экономическому субъекту анализировать
в динамике состав и структуру доходов
и расходов, их изменение, а также рассчитывать
ряд коэффициентов, свидетельствующих
об эффективности использования доходов
и целесообразности произведенных расходов
в сравнении с полученными доходами
Прибыль в форме № 2 "Отчет
о прибылях и убытках" представлена
в различных видах. Алгоритм формирования
показателей прибыли организации по данным
формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках"
представлен на рис.1.
анализ финансовый результат
рентабельность
Рис.1. Схема формирования прибыли
организации
Прибыль от продаж (PN) рассчитывается
как разность между выручкой от продаж
(N) и полной себестоимостью продукции,
товаров, работ и услуг, включая коммерческие
и управленческие расходы (S):
PN= N - S (1)
Чистая (нераспределенная) прибыль
характеризует реальный прирост (наращение)
собственного капитала организации. Чистая
прибыль от деятельности организации
рассчитывается по формуле:
Рч = ∑ Доходы - ∑ Расходы - Налоги
(2)
Значимость финансовых результатов
деятельности может быть оценена также
по показателям рентабельности.
Показатели рентабельности
можно объединить в несколько групп:
1) показатели, базирующиеся
на затратном подходе (рентабельности
продукции, операционной деятельности,
инвестиционной деятельности, рентабельности
обычной деятельности);
показатели, характеризующие
прибыльность продаж (валовая рентабельность
продаж и чистая рентабельность продаж);
12
показатели, в основе которых
лежит ресурсный подход (рентабельность
совокупных активов или общая рентабельность,
рентабельности операционного капитала,
основного капитала, оборотного капитала,
собственного капитала).
Рентабельность производственной
деятельности (окупаемость затрат) исчисляется
путем отношения прибыли от реализации
продукции к сумме затрат по производству
и сбыту продукции. Рентабельность продаж
рассчитывается путем деления прибыли
от реализации продукции на сумму полученной
выручки от реализации без НДС, акцизов
и других аналогичных платежей. Рентабельность
активов (имущества) исчисляется отношением
прибыли до налогообложения предприятия
к среднегодовой стоимости имущества
(валюте баланса). Рентабельность внеоборотных
активов определяется отношением прибыли
до налогообложения предприятия к средней
стоимости внеоборотных активов. Рентабельность
собственного капитала рассчитывается
отношением чистой прибыли предприятияк
средней величине собственного капитала.
Рентабельность инвестиций отражает эффективность
использования средств, инвестированных
в предприятие.
Приведенные показатели рентабельности
зависят от множества факторов. Так, уровень
рентабельности производственной деятельности,
исчисленный в целом по предприятию, зависит
от таких факторов, как структура реализованной
продукции, ее себестоимость, средние
цены реализации. На изменение рентабельности
активов (имущества) предприятия влияют
изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости
материальных оборотных средств. Чем быстрее
оборачивается капитал на предприятии,
тем меньше его требуется для обеспечения
запланированного объема продаж. И, наоборот,
замедление оборачиваемости капитала
требует дополнительного привлечения
средств для обеспечения того же объема
производства и реализации продукции.
Таким образом, объем продаж сам по себе
не оказывает влияния на уровень рентабельности,
ибо при его изменении пропорционально
увеличиваются или уменьшаются сумма
прибыли и сумма основного и оборотного
капитала при условии неизменности остальных
факторов. На уровень рентабельности собственного
капитала оказывают влияние доходность
реализованной продукции, ресурсоотдача
и структура авансированного капитала.
Уровень рентабельности продаж,
исчисленный в целом по предприятию, зависит
от трех основных факторов первого порядка:
изменения структуры реализованной продукции,
ее себестоимости и средних цен реализации.
Факторная модель этого показателя имеет
вид:
13
, (3)
где
Прп - прибыль от реализации
продукции;
VРПобщ - общий объем реализованной
продукции;
УДобщ - удельный вес i-го вида
продукции в общем объеме;
Цi - цена реализации i-го вида
продукции;
Сi - себестоимость i-го вида
продукции;
ВP - выручка от реализации продукции
без НДС, акцизов и других аналогичных
платежей.
Наследующем этапе анализа
определим, какой вид продукции на предприятии
является более доходным. Для этого проведем
факторный анализ рентабельности производственной
деятельности (окупаемости затрат) по
каждому виду продукции. Факторная модель
этого показателя имеет вид:
(4)
В данном случае уровень рентабельности
зависит от двух факторов: себестоимости
единицы продукции и среднереализационных
цен. Так как эти два фактора входят в состав
прибыли от реализации продукции, необходимо
модифицировать данную формулу:
(5)
Комплексное влияние цен, производственных
затрат, физического объема продукции,
структуры ее ассортимента оценивается
с помощью коэффициента валовой прибыли.
В торговой организации упрощенный расчет
коэффициента (КВП ) может быть
выполнен следующим образом:
КВП = Объем продаж
в отпускных ценах - Объем продаж в закупочных
ценах
14
Объем продаж в отпускных ценах
(6)
Его снижение означает снижение
способности покрывать издержки обращения,
соответственно уменьшается прибыль от
продажи. Коэффициенты, рассчитанные по
отдельным видам товаров, характеризуют
уровень доходности в разрезе ассортиментных
групп товаров.
Используя методы экономико-математического
моделирования и факторного анализа, можно
оценить влияние факторов коэффициента
валовой прибыли и объема продаж (В) на
прирост (уменьшение) валовой прибыли
(ΔВП) по следующей модели: за счет изменения
коэффициента ВП
(7)
за счет изменения объема продаж
15
Глава 2. Анализ финансовых
результатов ЗАО КБ «Ситибанк»
2.1 Краткая характеристика
банка ЗАО КБ «Ситибанк»
ЗАО КБ «Ситибанк» начал свою
деятельность в России в 1992 году и является
одним из первых международных банков,
вышедших на российский рынок. Сегодня
Ситибанк — один из самых крупных банков
в стране по уровню капитала и размеру активов.
ЗАО КБ «Ситибанк» входит в состав
корпорации Citi и предоставляет частным
лицам, компаниям и государственным учреждениям
широкий спектр финансовых продуктов
и услуг мирового класса, а также доступ
к инновационным банковским технологиям.
Сегодня ЗАО КБ «Ситибанк» является
одним из ведущих российских банков, насчитывающих
более 3 500 сотрудников в 12 городах России
(с учетом операционного центра в Рязани)
и обслуживающих более миллиона клиентов,
а его сеть включает свыше 50 отделений и более
550 банкоматов.
На сегодняшний день Citi представлен
в трех странах СНГ — России, Украине и Казахстане.
Для возможности реализации
поставленной цели курсовой работы следует рассмотреть деятельность
выбранного для анализа в качестве объекта исследования
– банка ЗАО КБ «Сити-банк». В течение периода
с 01.01.08 г. по 01.01.11 г. ЗАО КБ «Ситибанк» динамично
развивался и достиг увеличения следующих
показателей:
Собственных средств с 15 034 336
тыс. руб. до 40 051 218 тыс. руб. (в 2,7 раза);
Рис. 2.1. Динамика собственного
капитала ЗАО КБ «Ситибанк», тыс. руб.
Предпосылкой к этому стало увеличение объемов приносящих
доход активов и успешно проведенные эмиссии акций, что позволило
банку увеличить размер прибыли, получаемой от использования
собственных средств;
денежных средств и счета кредитной
организации в ЦБ РФ с 10 603 197 тыс. руб. до
19 050 256 тыс. руб. (1,8 раза);
активы выросли с 147 516 633 тыс.
руб. до 252 805 352 тыс. руб. (в 2 раза);
Рис. 2.2. Динамика активов ЗАО КБ
«Ситибанк», тыс. руб.
основные средства уменьшились,
с 1 787 528 тыс. руб. до 1 534 061 тыс. руб. (в 1,2 раза).
Рис. 2.3. Динамика основных средств
ЗАО КБ «Ситибанк», тыс. руб.
К основным средствам
относят: землю, вложения в сооружение
(строительство), создание (изготовление)
и приобретение основных средств
и нематериальных активов; имущество,
полученное в финансовую аренду (лизинг),
если по условиям договора финансовой
аренды (лизинга) оно учитывается на балансе
лизингополучателя; нематериальные активы
и материальные запасы.
В течение периода с 01.01.08 г. по
01.01.09 г. динамика полученной прибыли анализируемого
банка имеет непостоянную динамику, что
характеризует деятельность банка как
неустойчивую. Но в период с 01.01.09 по 01.10
11 прибыль банка увеличивается, т.е. можно
говорить о возможности устойчивого роста.
Например, на 01.01.08 г. прибыль составила
7 229 853 тыс. руб.; на 01.01.19 г. – 6 598 158 тыс. руб.;
на 01.10.11г. – 10 408 118 тыс. руб.
Рис. 2.4. Динамика прибыли ЗАО КБ
«Ситибанк», тыс. руб.
Также в период с 2008-2010 года произошло увеличение
эксплуатационных расходов, в 2009 г. - 556
809 тыс. руб., в 2010 г. уже – 944 519 тыс. руб.,
а в 2011 г. – 385 835 тыс. руб. (рисунок 2.5.). Подобное
увеличение статьи эксплуатационных расходов
за 2008-2010 гг., связано с переездом банка
в новое здание, где были созданы современные
условия для обслуживания клиентов.
Рис. 2.5 Динамика эксплуатационных
расходов ЗАО КБ «Ситибанк», тыс. руб.
Основной объем доходов сформирован двумя
классическими направлениями работы - кредитованием и расчетно-кассовым
обслуживанием.
Объем вкладов физических лиц увеличился
за период с 01.10.08 г. по 01.10.11 г. в 1,8 раз (с
31 028 906 тыс. руб. до 57 108 408 тыс. руб.). Средства
клиентов (не кредитных организаций) изменились
с 120 802 903 тыс. руб. до 209 599 163 тыс. руб. (почти
в 2 раза).
Это связано с активной маркетинговой работой
банка на рынке, основными инструментами
которой являлись: масштабная рекламная
кампания, повышенные процентные ставки
как по рублевым, так и по валютным вкладам
по сравнению со ставками других банков.
Более глубокий качественный
и количественный анализ деятельности
коммерческого банка необходимо проводить с использованием
коэффициентов отражающих результаты
банковской деятельности утвержденных
Центральным Банком России (таблица 2.1).
Таблица 2.1
Аналитические коэффициенты
деятельности коммерческого банка
№ |
Наименование
16
Коэффициента |
Формула расчета экономического
норматива |
1 |
Коэффициент достаточности
собственных средств банка |
где К – капитал банка; Ар - сумма
активов банка, взвешенных с учетом риска;
РР - размер рыночного риска; Рц - общая
величина созданного резерва под обесценение
ценных бумаг; Рд - величина созданного
резерва на возможные потери по прочим
активам и по расчетам с дебиторами; КРВ
- величина кредитного риска по инструментам,
отражаемым на внебалансовых счетах бухгалтерского
учета; КРС - величина кредитного риска
по срочным сделкам; |
2 |
Коэффициент динамики нетто-активов |
Кна = НА1 / НА2 *100%, где НА - нетто-активы
отчетного и предыдущего года соответственно |
3 |
Коэффициент роста капитала |
Крк = К2 / К1 *100%, K2, K1 - капитал
отчетного и предыдущею года соответственно. |
4 |
Коэффициент достаточности капитала |
К дк = К / АР * 100%, где АР - активы
реализуемые (кредитный портфель, векселя
третьих лиц, дебиторская задолженность,
вложения в государственные долговые
обязательства, ценные бумаги для перепродажи) |
5 |
Коэффициент качества кредитного
портфеля |
К ккп = РВПС / ССД * 100%, где
РВПС резерв на возможные потери по ссудам; |