Контрольная работа по дисциплине «Мировая экономика»

          Проанализировав мотивы вывоза капиталов за пределы России можно сделать вывод о том, что основные причины незаконной утечки капитала за рубеж лежат в экономической сфере и объясняются экономическими интересами собственников и законных владельцев бегущих капиталов. [2, 405]

 

3. Формы и масштабы вывоза капитала

     Трансграничное  перемещение капитала, т.е. его экспорт  и импорт - одна из сторон интернационализации хозяйственной жизни. Экспорт и импорт капитала осуществляются в разнообразных формах: в виде трансфертов, займов, кредитов, прямых и портфельных инвестиций, авансов, переводов, размещения средств в депозиты и на текущие счета, накопления наличной валюты и некоторых других, в том числе нелегальных, формах. Нелегальный экспорт капитала обычно трактуется как его бегство, или утечка. Многие специалисты утверждают, что капитал вывозится преимущественно крупным российским бизнесом, который озабочен только собственными интересами и пренебрегает общенациональными нуждами, в частности необходимостью обновления стремительно стареющих основных фондов.

     В начале нового века объемы экспорта капитала из России постоянно превышали объемы его импорта. И те, и другие заметно менялись от года к году. Экспорт поначалу имел тенденцию к сокращению и снизился за 2001-2002 гг. на 72%, но затем стал расти и увеличился почти в 1,5 раза. Импорт в 2000-2001 гг. падал, но за последующие годы вырос примерно в 10 раз. Объём фактического или чистого вывоза капитала из страны в 2001-2003 гг. последовательно сокращался, снизившись за три года в 3,4 раза. В 2004 г., будучи наполовину меньше, чем в начале рассматриваемого периода, вывоз тем не менее превысил уровень предыдущего года более чем на 65% (табл. 2). [1, 21-22]

    Таблица 2.

Экспорт, импорт и вывоз капитала из России в 2000-2004 гг.

(млрд  долл. США) 

 
     Примечания  к таблице:

• Включая субъекты РФ и органы денежно-кредитного регулирования (ЦБ РФ]
• * Включая статью «чистые ошибки и пропуски» платежного баланса, которая исследователями обычно трактуется как неучтённый отток капитала.

 

    

     За  рассматриваемый период из России ушло за рубеж 98,1 млрд. долл., что равно 5,1% суммарного ВВП страны. В чистом вывозе капитала в эти годы доминировал частный сектор – 62,3 млрд. долл., или 63,5% всего вывоза. Однако и удельный вес государства был достаточно существенным – 36,5% всего вывоза (35,8 млрд. долл.).

     Судя  по этим данным, частный сектор все эти годы доминировал и в экспорте, и в импорте капитала. Преобладающую роль он играл и в чистом вывозе: только в 2003 г. на его долю пришлось менее 28% всего вывоза, а в остальные годы данного периода - от почти половины до более четырех пятых.

    Однако  приведённые данные не отражают реальную ситуацию с вывозом капитала из страны. Дело в том, что к оттоку капитала следует причислять и прирост валютных резервов государства. Формально эти резервы так же, как и средства на текущих счетах и депозиты резидентов в иностранных банках, находятся в России. Фактически же они размещаются не в хранилищах Центрального банка России или Министерства финансов, а за рубежом. Валютные резервы представляют собой требования полномочных государственных органов к нерезидентам в форме иностранных банкнот, остатков на текущих счетах в иностранных банках, банковских депозитов, а также рыночных ликвидных финансовых инструментов - казначейских векселей, краткосрочных и долгосрочных правительственных ценных бумаг. Часть этих резервов формируется за счёт резервной позиции [доли] страны в МВФ и специальных прав заимствования. С учётом данного обстоятельства вывоз капитала из страны по линии государства и частного сектора фактически выглядит следующим образом (табл. 3). [1, 22]

    Таблица 3.

Вывоз капитала из России в 2000-2004 гг. (млрд долл. США) 

Примечание  к таблице:

• Включая субъекты РФ и органы денежно-кредитного регулирования (ЦБ РФ].

    Из  данных таблицы 2 вытекает, что за весь рассматриваемый период из России ушло за рубеж 205,3 млрд долл. США. Основную лепту в этот отток внесло государство - 143 млрд долл. (69,7%), а частный сектор вывез в 2,3 раза меньше - 62,3 млрд долл. (30,3%). Такое положение объясняется во многом тем, что государство обременено всё ещё внушительным внешним долгом и вынуждено расходовать значительные средства на его погашение и обслуживание. За пять лет на эти цели им было затрачено 63,7 млрд долл., в том числе на погашение - 39,5 млрд долл.

    Однако только по линии частного сектора все эти годы происходила утечка капитала за рубеж. К ней, на наш взгляд, следует относить манипуляции во внешнеэкономических операциях, результатами которых являются неполучение своевременно экспортной выручки, непоступление товаров и услуг в счёт переводов денежных средств по импортным контрактам и переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами, а также чистые ошибки и пропуски в платежном балансе. Общий объём оценённой таким образом утечки составил за пять лет внушительную сумму - 105 млрд долл. (табл. 4). Эта сумма в 1,7 раза превышает чистый отток капитала по линии частного сектора. Очевидно, что частично эта утечка компенсируется за счёт притока ресурсов из-за рубежа, в том числе возврата убежавшего из России капитала через офшорные зоны в виде ссуд, прямых или портфельных инвестиций. [1, 23]

    Таблица 4.

    Утечка частного капитала из России в 2000-2004 гг. (млрд. долл.) 

 

    

    Вопрос  о бегстве капитала, способах его предотвращения и возможностях репатриации вывезенных средств, в том числе с помощью амнистии, обсуждается уже не менее десятка лет. Однако утечка продолжается. Более того, её величина стала теперь заметно больше наибольшего годового объёма, отмеченного в последнем десятилетии прошлого века (20,4 млрд долл. - 1997 г.). 

1. Вывоз частного капитала из России. 

    Методика  оценки оттока капиталов основана на оперировании понятием «чистого вывоза капитала», значение которого выводится путем разницы между сальдовыми величинами ввозимого в страну (в части «Обязательства») и вывозимого из нее (в части «Активы») капитала частным сектором экономики. Если исходить из такой методики, то в первые четыре года нового века интенсивность вывоза из страны капитала действительно существенно спала. По данным платежного баланса страны, масштабы чистого оттока снизились с 25,5 млрд долл. в 2000 г. до в среднем порядка 9 млрд долл. в четыре последующих года. По итогам 1 полугодия текущего года, исходя из предварительных данных ЦБ РФ, чистый отток сложился в размере 5,5 млрд долл. и в расчете на год, как ожидается, не должен превысить уровень предыдущего года (см. таблицу 5). [3, 51] 

    Таблица 5.

Динамика чистого  оттока капитала частным сектором из России в 2000-2005 гг.

(млрд  долл.)¹ 

Источник: Платежный баланс России за соответствующие годы. 

 

    Но, во-первых, при таком подходе оценка масштабов бегства капитала достаточно условна, поскольку далеко не всегда учитывается принцип вычленения капитальных операций, которые по природе и сущности своей не должны подпадать под категорию убегающих (к таким операциям, например, могут относиться прямые формы инвестирования средств за рубеж). Во-вторых, даже если вынести за скобки вышеотмеченный момент, то фиксируемое в рассматриваемый период платежным балансом снижение чистого оттока капитала (исходя из рассматриваемой методики расчета) обусловлено не столько сокращением вывоза частного капитала из страны, сколько его значительным ввозом.

    Таким образом, методика сопоставления сальдовых показателей активной и пассивной частей платежного баланса страны не позволяет полноценно судить о реальных процессах в области экспорта капитала.

    При исследовании проблемы вывоза капитала целесообразно не акцентировать внимание на чистом сальдовом значении, исчисляемым вышеуказанным способом, а рассматривать структуру и масштабы его вывоза с учетом «валовых» нетто-операций, отражаемых в платежном балансе страны только в части «Активы». [3, 52]

Большое значение имеет не только непосредственно отток капитала, но и его качественное содержание: частный сектор продолжает экспортировать капитал преимущественно в форме его бегства, в формировании которого превалирует несанкционированная составляющая. В последнем случае отток капитала через нелегальные и полулегальные каналы достиг своего абсолютного максимума за весь реформенный период в 2004 году, сложившись в размере 34,2 млрд долл. (см. таблицу 6).

Та6лица 6.

   «Валовый» вывоз частного капитала из России в 2000-2005 гг., (включая его отток по узкому и широкому определению, в млрд долл.)