Контрольная работа по дисциплине «Мировая экономика»

Примечания  к таблице:

• Примерный «валовый» вывоз частным сектором капитала из страны отражен в таких статьях платежного баланса в аналитическом представлении, как "Счет операций с капиталом [в части капитальные трансферты эмигрантов)", "Финансовый счет (в части активы, кроме резервных, а также прочих операций госсектора)", а также "Чистые ошибки и пропуски".
• * Пронумерованные графы таблицы соотносятся со следующими компонентами платежного баланса страны: (1) - чистые ошибки и пропуски, (2) - торговые кредиты и авансы предоставленные, (3) – изменение задолженности по своевременно неполученной экспортной выручке, не поступившим товарам и услугам в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, а также переводы (оценка с конца 2002 г.) по фиктивным операциям с ценными бумагами, (4) - капитальные трансферты эмигрантов. (5) - портфельные ценные бумаги (вкл. отражаемые с 2002 г. операции с финансовыми производными), (6) - предоставленные ссуды и займы. (7) - прирост остатков на текущих счетах и депозитах за рубежом, (8) - прирост наличной иностранной валюты.
• * * В российских условиях компонент (2) вопреки общему представлению следует также относить к формам теневого бегства капитала. В последние годы значимое место в формировании несанкционированного оттока капитала по данной статье платежного баланса сместилось в сторону осуществления авансовых импортных трансакций по «невидимому» товару - услугам. В соответствие с методологий составления платежного баланса страны данный компонент имеет определенную коррелирующую связь с компонентом (3).

    Знак"-" означает нетто-увеличение иностранных  активов (кроме компонента (4), по которому данный знак означает вывоз эмигрантами за рубеж экономических ценностей).

Источник: Платежный баланс России за соответствующие годы. Расчеты автора.

    Если  оценивать масштабы вывезенного с 2000 года нелегального капитала, то необходимо отметить, что приведенные в таблице три статьи платежного баланса (в рамках узкого определения) носят приблизительный характер, поскольку только частично отражают несанкционированное бегство капитала. В то же время это лишь наиболее очевидные и доступные суммы, тогда как фактический отток рассредоточен и по ряду других статей платежного баланса страны, оценить которые не представляется возможным из-за трудностей вычленения их них несанкционированной составляющей. Такие «невидимые» формы нелегального вывоза капитала, как правило, слабо поддаются валютному и таможенному контролю, в том числе и потому, что за годы реформ схемы, используемые для теневого экспорта капитала, стали еще более изощренными. Кроме того, в платежном балансе страны не учитываются такие формы нелегального бегства капитала, как контрабандный экспорт, а также ценовые манипуляции в ходе осуществления внешнеторговых операций. Однако имеющихся статистических данных достаточно, чтобы понять масштабность по-прежнему остро стоящей перед страной проблемы, связанной с оттоком капиталов за рубеж. В период 2000-2004 гг., а также в первом квартале 2005 г. «видимый» нелегальный отток капитала составил порядка 128 млрд долл., что сопоставимо с аналогичной величиной, сформировавшейся в 90-е годы за более длительный промежуток времени (с 1992-1999 гг. - порядка 138 млрд долл.). [3, 53]

    Проблема  оттока капитала в последнее время  менее болезненно переживается отечественной экономикой, нежели в 90-е годы, когда страна испытывала острый дефицит финансовых ресурсов. Однако из этого не следует, что утекающие за рубеж российские капиталы не нужны для страны. Востребованность в них очевидна, в том числе и потому, что наметившееся в начале нового века финансово-экономическое благополучие во многом порождено запредельно высокими ценами на мировых рынках энергоносителей. Последнее, однако, носит временный характер. Долгосрочный устойчивый экономический рост в России может быть обеспечен лишь в условиях притока в экономику широкомасштабных инвестиций, как внешних, так и внутренних. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

     Подводя общий итог проделанной работе, можно отметить, что в самом общем виде бегство капиталов за границу России представляет собой отток, перемещение капиталов различного происхождения с территории Российской Федерации на территорию любого другого государства и размещение его на этой территории с использованием, опять-таки, различных способов. 

    Анализируемое явление по - разному называется специалистами. В основном, употребляются следующие термины: бегство капиталов, утечка капиталов, вывоз капиталов, отток капиталов, перевод капиталов за границу, нелегальный экспорт капитала, и т.д.

    Явление «бегство капиталов за границу», исходя из условий его совершения и причин существования этого явления, не может быть познано с помощью  точных статистических показателей. Таковые просто отсутствуют. Только очень незначительная часть бегства фиксируется в официальной статистике, а именно, в виде количества зарегистрированных уголовных дел и количества людей, привлеченных по ним к ответственности, по бегству, наказываемому в уголовном порядке. 

    В самом общем виде "бегство капитала" имеет следующие последствия: сокращение объема внутренних инвестиций; в Россию не реинвестируется прибыль, полученная от "сбежавшего" за границу капитала; отток капитала нарушает устойчивость финансовых рынков; отрицательно воздействует на состояние платежного баланса России; сокращаются валютные резервы, что косвенно оказывает негативное воздействие на курс рубля.

    Основными направлениями противодействия  незаконному вывозу капитала за рубеж  являются:

    •  валютное регулирование, т.е. совокупность осуществляемых органами государственной власти мер по установлению и реализации порядка совершения валютных операций, направленных на: выравнивание платежного баланса; стабилизацию валютного курса; борьбу с внутренней спекуляцией; сохранение внутренних валютных резервов; пресечение незаконного вывоза валюты за рубеж; удовлетворение потребностей национальной экономики в иностранной валюте;

    • валютный контроль, т.е. совокупность совершаемых  уполномоченными органами действий по установлению и реализации мер, направленных на выявление, предупреждение и пресечение нарушений установленного порядка при совершении валютных операций; 

Приложение 1

Чистый  ввоз/вывоз капитала частным сектором в 2000-2008 годах и январе-сентябре 2009 года (по данным платежного баланса) 

           Чистый вывоз частного капитала из РФ за 9 месяцев 2009 г составил 62,2 млрд долл против 2,3 млрд долл в январе-сентябре 2008 г. Об этом говорится в докладе Минэкономразвития РФ о социально-экономическом развитии РФ в январе-сентябре 2009 г. Поступление иностранных инвестиций в экономику России снизилось на порядок: со 135,8 млрд долл по итогам 9 месяцев 2008 г до 14,3 млрд долл в январе-сентябре 2009 г.

     Как сообщил Банк России, чистый отток  капитала из России составил в прошлом  году рекордные 132,8 млрд долл. Основной объем оттока пришелся на четвертый квартал (130,5 млрд долл.) в связи с мягкой девальвацией рубля, а также с уходом населения, банков и компаний в иностранную валюту. Между тем плавная девальвация препятствовала решению проблемы насыщения экономики ликвидностью и стабилизации платежного баланса, считают эксперты.

     Чистый  отток по итогам 2008 года в 132,8 млрд долл., если сравнивать по отношению к ВВП, отбросил Россию в 1997 год, отмечает ведущий эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Олег Солнцев. По данным ЦБ, чистый вывоз капитала банками в четвертом квартале составил 56,2 млрд долл., прочими секторами — 75,8 млрд. В октябре в России наблюдался пиковый отток капитала, составивший около 55,1 млрд долл. В декабре ситуация не стабилизировалась, и отток оказался на уровне октябрьских показателей. Огромный спрос на валюту объяснялся необходимостью погашать долги и спекулятивными атаками на рубль на фоне девальвационных ожиданий, в том числе за счет выделенных из бюджета средств на поддержание ликвидности для кредитования. При этом иностранные пассивы в небанковском секторе сократились меньше, чем у финансового сектора, хотя долгов у компаний больше. «Часть долгов нефинансового сектора имеет мнимый характер: закачаны собственные деньги через офшоры», — предполагает Олег Солнцев. По его оценке, более 70% оттока капитала вызваны политикой предсказуемой девальвации рубля и, соответственно, уходом экономических субъектов в иностранную валюту.

     Активнее  девальвировать рубль ЦБ стал в декабре. «Отток капитала не прекращался, резервы продолжали таять», — объясняет экономист ИК «Ренессанс Капитал» Елена Шарипова. Золотовалютные резервы в четвертом квартале упали примерно на сумму оттока капитала — 130 млрд долл. «Раньше отток капитала частично компенсировался значительным положительным сальдо счета текущих операций, но в четвертом квартале он сократился из-за падения цен на сырье и, следовательно, доходов от экспорта, при этом импорт продолжал расти», — отмечает г-жа Шарипова. «Вроде бы, мягкая девальвация направлена на стабилизацию платежного баланса, но ожидания падения курса рубля ведут к мощному оттоку капитала, следовательно — к дестабилизации платежного баланса», — отмечает Олег Солнцев. [7]

     Чистый  отток капитала из России по итогам первого полугодия 2009 года достиг 27,6 миллиарда долларов. Это следует  из отчета Центробанка России. Чистый приток капитала, по оценке ЦБ, во втором квартале 2009 года составил 7,2 миллиарда долларов. Приток капитала был зарегистрирован впервые со второго квартала 2008 года, когда этот показатель составил 40,7 миллиарда долларов.

     Наибольший вклад в формирование притока капитала в 2009 во втором квартале сделал нефинансовый сектор - 10,2 миллиарда долларов. В первом квартале компании нефинансового сектора вывезли 28,4 миллиардов долларов. В то же время, вывоз капитала банками увеличился на 200 миллионов долларов до 7 миллиардов долларов по итогам второго квартала текущего года. В первом квартале аналогичный показатель составил 6,8 миллиарда долларов.

     Согласно  прогнозу Министерства финансов, чистый отток капитала в 2009 году составит около 83 миллиардов долларов. В то же время Центробанк ожидает оттока в размере 70 миллиардов долларов. В свою очередь, Всемирный банк прогнозирует потерю Россией около 170 миллиардов долларов капитала. [8]

     Напомним, что в 2008 году, по данным Банка России, чистый отток частного капитала из России составил 132,8 миллиарда долларов, а в 2007 году был зафиксирован приток в размере 82,4 миллиарда долларов. Отток капитала, в частности, является одной из причин снижения объема международных резервов.

     При этом лишь часть оттока - это те деньги, которые выводят из России инвесторы. Ранее министр финансов России Алексей Кудрин заявил, что 85 из 133 миллиардов долларов российские банки и компании зарезервировали на обслуживание своих валютных долгов.

     Отток капитала повлияет и на величину международных (золотовалютных) резервов ЦБ. Чтобы вывести средства, иностранные инвесторы будут продавать рубли, переводя средства в другие валюты, в частности, в доллары и евро. Это ослабит рубль, который ЦБ РФ поддерживает в рамках установленного на уровне 41 рубля коридора бивалютной корзины (0,45 евро + 0,55 доллара). В результате ЦБ, возможно, будет вынужден продавать валюту, чтобы поддержать курс рубля. [8] 
 
 
 
 
 

     Литература к части I

1. Оболенский В.П. Вывоз капитала и рост валютных резервов: влияние на экономику России.// МЭМО, 2006, №6, с. 21 – 30.
2. Купрещенко Н.П. Незаконная утечка капитала из России, его масштабы и основные схемы вывоза.//Аудит и финансовый анализ, 2008, №1, с.403-415.
3. Шепелев С.В. Современные тенденции в вывозе частного капитала из России: масштабы, структура, пути оптимизации.//Российский внешнеэкономический вестник, 2006, №5, с. 51-56.
4. Внешнеэкономический толковый словарь. Под ред. И.М. Фаминского. М., 2000.
5. Антропов А. Вывоз капитала – разграбление страны.// http://www.nasledie.ru/oboz/N5-6_01/5-6_20.HTM 
6. Андреева М. Липосакция российского бизнеса // Аргументы и факты. 2006, № 33, с.4-12.
7. Фроловская Т. Сайт РБК//http://www.rbcdaily.ru/2009/01/14/focus/397305 
8. http://www.lenta.ru/news/2009/07/06/inflow/

9. Часть II. Практические упражнения