Методы оценки инвестиционных проектов

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Декабря 2014 в 11:41, курсовая работа

Описание работы

Целью настоящей работы является оценка эффективности инвестиционного проекта для действующего предприятия, планирующего организовать реализацию новой продукции.
Объектом исследования курсовой работы инвестиционный проект ООО «Аврора Навигатор».

Файлы: 1 файл

методы оценки инвестиционных проектов тема №4.doc

— 416.50 Кб (Скачать файл)

Конкретное решение о необходимости и размере внешнего финансирования принимается управляющими финансами предприятия. Последние руководствуются текущими и ожидаемыми финансовыми результатами деятельности предприятия - прибылью, объемом продаж, числом клиентов, размерами уже имеющейся задолженности, величиной собственного капитала, уровнем ликвидности баланса предприятия.

 

 

 

2 Оценка инвестиционного проекта ООО «Аврора Навигатор»

2.1 Характеристика проекта

Наименование организации:

ООО «Автора Навигатор».

Юр.адрес: г. Владивосток, ул. Приходько, 15.

Общество с ограниченной ответственностью «Аврора Навигатор» основано 01 февраля 2006г. Компания создана с целью получения прибыли и осуществляет свою деятельность по следующим направлениям:

- оптовая торговля нефтепродуктами;

- снабжение нефтепродуктами  рыболовных и транспортных судов, береговых предприятий.

Упомянутые виды деятельности включают в себя:

- приобретение нефтепродуктов  у своих поставщиков согласно  Договоров Поставки и Спецификаций, являющихся приложением к таким  Договорам по каждой конкретной  сделке;

- погрузка нефтепродуктов с нефтеперевалочных предприятий (НПП) на танкер, принадлежащих компании, согласно Договоров перевалки и хранения, заключенных с НПП (с нефтебазы ООО «НикоОйл»,  ООО «Влад Порт бункер»);

- продажа и доставка  нефтепродуктов по месту назначения, указанному покупателем в Договорах купли-продажи и Приложений к ним, и фактическая  передача с танкеров на суда или береговые объекты покупателя (бункеровка). 

Вид продукции, которую  компания реализует на рынке:

ТСМ-топливо судовое маловязкое, цена 30 рублей за 1 тонну.

ООО «Хабаровская Топливная Компания» входит в крупный холдинг «Группа компаний «Трансбункер», филиалы которого действуют в Приморье, в п. Ванино, в Новороссийске, г.Санкт-Петербурге и на Кипре.

ООО «Альянс-Бункер» является дочерней компанией ОАО «НК Альянс», филиалы которого работают по всей РФ.

Таблица 1 -  Основные поставщики топлива ООО «Автора Навигатор»

№ п/п

Поставщик

Форма оплаты

Действующие договоры, контракты

Срок партнерских отношений

1

ООО «Хабаровская топливная компания»

По отгрузке / предоплата /  отсрочка платежа.

№ 1 от 01.01.2008 г.

с 2008 года.

2

ООО «Альянс-Бункер»

100 % предоплата.

№ АБ-12 / 2010  от 18.01.2010.

с 2008 года.


     

Согласно штатного расписания численность сотрудников компании на протяжении трех лет не менялась и составляет 4 чел. Схематически организационно-управленческая структура управления представлена на рисунке 1.

 


 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 – Структура управления в ООО «Автора Навигатор»

 

Единоличным исполнительным органом управления является генеральный директор, который утверждается на должность учредителями общества и работает на основании трудового договора сроком на 5 лет.

Поставки нефтепродуктов во Владивосток  осуществляются по железной дороге в цистернах, а также морским путем  на условиях CIF.   

Общее количество оптовых покупателей составляет порядка  компаний.  Период сотрудничества колеблется от 1 года  до 4 лет.

Основные покупатели ООО «Автора Навигатор» представлены в таблице 2:

Таблица 2 - Основные оптовые  покупатели ООО «Аврора Навигатор»

№ п/п

Покупатель

Доля в объеме продаж (%)

2009/2010

Форма оплаты

Действующие договоры, контракты

Срок партнерских отношений

1

ООО "Фирма       Морепродукт Ко, ЛТД"

35/15

100 % предоплата или 20 дней  отсрочки.

№ ФМКо-1-10 от 01.10.2010 г.

С 2006года.

2

ООО «ГолдФокс»

35/15

До 30 дней отсрочки.

№ 57-09 от 05.11.09;

№ 63-09 от 20.11.2009

С сентября 2008г.

3

ООО "Шиппинг-Транс Групп"

20/60

До 30 дней отсрочки.

№ 71-09-95 от 21.12.2009;

№ ШТГ-1-10 от 01.03.2010 г.

С 2006 года.

4

ООО "ВладОйл Компани"

 

До 15 дней отсрочки.

Договор поставки нефтепродуктов б/н от 01.01.2010

С 2006 года.

5

ООО "Вига-Бункер"

 

100 % предоплата

№ 01-10 от 13.01.2010

С апреля 2009 г.

6

ООО "Вига-Сервис"

 

100 % предоплата

№ 11-18 от 13.04.2011

С апреля 2009 г.


 

Поставки оптовым покупателям осуществляются по железной дороге и морским транспортом.

ООО «Аврора Навигатор» является владельцем нефтеналивного судна - танкер «Флагман» (Свидетельство о праве собственности  МФ - II   №005688). Танкер передан в аренду ООО «Техинвест Плюс» (Бербоут-Чартер № 1-09 от 26.03.2009) - фрахтователю в целях сокращения расходов по содержанию судна – не нужно содержать в штате службу безопасности мореплавания, платить за лицензии и сертификаты. Фрахтовая плата составляет 1917,70 рублей в сутки, общая сумма за год 699960,57 рублей. А также «Аврора Навигатор» арендует 2 танкера, принадлежащие на праве собственности ООО «Техинвест Плюс»: «Портовик» и «Заправщик».

Компания осуществляет бункеровки топлива в следующих портах: Владивосток, Находка, Ливадия, Южно-Морской, Славянка, Зарубино.

Выручка  от реализации топлива ООО «Аврора Навигатор» за  2008 – 388922 т.р., за 2009 году - 278267 тыс. рублей. Снижение  выручки  вызвано кризисом -  компания в 2009 году не кредитовалась, т.е. уменьшились оборотные денежные средства.  Поставщики до кризиса отгружали топливо с отсрочкой платежа, под реализацию, а с октября 2008 отгрузка в основном была по предоплате.

В 2010 году наметилась  отрицательная динамика объемов продаж. Выручка по итогам года составила 358946 тыс.руб., в 2010 году – 338691 тыс.руб., а в 2012 году – 148690 тыс.руб. Основная причина снижения выручки – рост опускных цен заводов-изготовителей и коммерческих расходов внутри компании. Однако, положительным в  деятельности ООО «Аврора Навигатор» является ежегодный рост чистой прибыли: с 317 тыс.руб. в 2010 году до 973 тыс.руб. в 2012 году.

 С целью повышения объемов продаж и увеличения финансовых результатов учредители планируют освоить продажу нового вида топлива - Мазут М-100.

    Основные конкуренты на данном сегменте рынка:

 ООО «Транс Ойл Бункер», ООО «Гарант Бункер», ООО «Павино»

     Поставщики Мазута М-100:                                 Покупатели Мазута М-100

 закупочная цена - 12 000 рублей/т                  отпускная цена - 13 000 рублей / т

ООО «Пасифик Трейдинг»                                  ООО «Софрахт»

ООО «Реймстройфлот»                                         ГПЧАО «Чукотоптторг»

                                                                                 ООО «Ойл Компакт»

Плановый объем продаж - от 1 тыс.тонн в мес. /12 тыс.тонн в год.

Плановая годовая выручка: 156000 тыс.руб.

Первоначальные инвестиции будут связаны с покупкой первой партии мазута – 12000 руб. х 500 тонн = 6000 тыс.руб.  

Источник финансирования – собственные средства. Объем накопленной нераспределенной прибыли на 01.01.2013г. – 9032 тыс.руб.

2.2 Построение расчетных таблиц

Для  реализации инвестиционного проекта проведем расчет расходной и доходной его частей.

Инвестиционные расходы по проекту будут связаны с закупкой топлива. Первая партия в 500 тонн потребует от предприятия финансовых вложений в сумме – 6 млн.руб. В дальнейшем оплата за топливо будет производиться  за счет предоплаты (до 50%) и поступлений за отгруженную продукцию.

Эксплуатационные расходы предприятия будут связаны с ведение общей хозяйственной деятельности, транспортировкой и хранением топлива, обслуживанием оборудования и т.д.

По итогам 2012 года затрат на 1 рубль продукции ООО «Аврора Навигатор» составила:

себестоимость продукции – 145336 тыс.руб.

Выручка от продаж – 148690 тыс.руб.

Затраты на 1 рубль:

145336 / 148690 = 97,7 коп.

Если плановая выручка  в месяц 13000 руб. х 1000 т = 13000 тыс.руб., то расходы на первый месяц составят: 0,977 х 13000 тыс.руб. = 12610 тыс.руб.

Расходы первого года для предприятия составят 157320 тыс.руб. (таблица 3).

Таблица 3 - Инвестиционные и эксплуатационные расходы на проект

В тысячах рублей

Показатель

Сумма в месяц

Сумма в год

Первоначальные инвестиции (оплата первой партии в 500 тонн)

6 000

6 000

Эксплуатационные расходы 

12 610

151 320

Всего расходов

18 610

157 320


 

Как уже было сказано выше, проект будет финансироваться за счет собственных средств ООО «Аврора Навигатор».

Используя данные о расходах и потенциальном доходе определим экономических эффект данного мероприятия:

Таблица 4 - Экономическая эффективность реализации Мазута М-100

В тысячах рублей

 Показатель 

Сумма  в год

Доходы от продаж

156000

Расходы 

151320

Прибыль от продаж

4680

Рентабельность продаж, %

3,0


 

 По данным таблицы 4 видно, что продажа данного вида топлива является для исследуемой организации прибыльным, так как его эффективность оценена в 3%. Учитывая все доходы и расходы, составим прогноз прибыли от реализации новой продукции (таблица 5).

Таблица 5 - Прогноз финансовых результатов ООО «Аврора Навигатор»

                      от реализации новой продукции 

В тысячах рублей

 Показатель 

Сумма в месяц

Сумма  в год

Доходы от продаж

13000

156000

Расходы 

12610

151320

Прибыль от продаж

390

4680

Рентабельность продаж, %

3,0

3,0


 

Предварительный нами расчет установил, что ежегодно предприятие будет получат прибыли от продаж в размере 4680 тыс.руб., при этом рентабельность продаж составит 3%.

Далее перейдем к прогнозной оценке оборота предприятия на среднесрочную перспективу. Прогноз показателей товарооборота рассчитан, исходя из темпов роста в 10% за счет увеличения отпускных цен на товарную продукцию, и 5% роста затрат (удорожание закупочных цен, ГСМ, арендных платежей и т.д.).

Расчет  показателей на второй плановый год составляется:

- товарооборот:

  156 000 тыс.руб. +10% = 171 600 тыс.руб.;

- себестоимость реализованной  продукции:

 171 600 х 0,97 = 166 452 тыс.руб.

- прибыль от продаж:

171600 –  166452 =  5148 тыс.руб.

Подобный расчет делаем и для 3-го планового года.

Результаты прогнозных расчетов (доходов, расходов и прибыли от продаж) представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Прогнозный  план прибыли ООО «Аврора Навигатор»

                     от реализации мазута

В тысячах рублей

 

Показатель

Прогноз

1-й год

2-й год

3-й год

Выручка от продаж

156 000

171 600

188 760

Себестоимость реализованной продукции

151 320

166 452

183 097

Прибыль от продаж

4 680

5 148

5 663

Налог на прибыль (ставка - 20%)

936

1 030

1 133

Чистая прибыль

3 744

4 118

4 530

Информация о работе Методы оценки инвестиционных проектов