Межбанковский кредит его виды и особенности

Существует алгоритм определения лимита, опубликованный на сайте Банка России. Лимит рассчитывается исходя из сопоставления прогноза величины спроса на ликвидность и ее предложения. Точнее, лимит на аукционе РЕПО L, является разницей между оценками спроса на ликвидность и ее предложения в день t.

где CDt − оценка объема предложения банковской ликвидности (размер корсчетов с учетом воздействия платежей из и в бюджет и других факторов),

CSt − оценка объема спроса ликвидности (из-за платежных потребностей, потребности в усреднении и других факторов),

∆A − изменение уровня автономных факторов формирования ликвидности за день t,

∆R − величина регулирования обязательных резервов кредитных организаций за день  t,

St − сальдо операции Банка России по представлению / абсорбированию ликвидности, совершенных в предыдущие дни, сроками использования, приходящимися на день t (без учета интервенции ЦБ на внутреннем валютном рынке). (11, 14с)

Обращением внимание на то, что лимит рассчитывается как разница между оценками спроса и предложения банковского сектора без учета того, как разрывы распределены между отдельными участниками системы, какие отношения сложились между банками, которые испытывают дефицит или профицит. Возникает закономерный вопрос о корректности простого суммирования шоков ликвидности. На это Банк России замечает: «В основе описанного подхода лежит предположения о нормальном функционировании рынка межбанковского кредитования, который обеспечивает эффективное перераспределение ликвидности между отдельными участниками рынка – от банков, имеющих избыточную ликвидность, к испытывающим ее недостаток».

Очевидно, что точность алгоритма оценки спроса базируется на соответствии действительности сделанных предположений и предопределяет способность регулятора управлять процентными ставками и минимизировать отклонения целевой процентной ставки от ее таргетируемого значения.

4. Точность оценки спроса

Существующая научная литература не предлагает готового ответа на вопрос, как следует оценивать точность прогнозного спроса на инструменты рефинансирования. Методика расчета лимита на аукционе РЕПО содержит следующие предположение регулятора: «Если данная оценка [потребности банковского сектора в дополнительной ликвидности] является корректной, у кредитных организаций не возникает необходимости прибегать к использованию операций постоянного доступа Банка России, так как имеющийся разрыв между спросом на ликвидность и ее предположением будет полностью покрыт с помощью рыночных операций Банка России».

Таким образом, предполагаемый способ позволяет выяснить, что лимит по рыночным операциям был оценен неточно, но не установить размер ошибки. Но сделаем логический шаг и будем определять ошибки оценки спроса, как объем операций РЕПО по фиксированной ставки.

Дополнительно необходимо идентифицировать интервалы функционирования банковского сектора в условиях различных уровней ликвидности. В рассматриваемый период (с начала 2010-го по декабрь 2012 г.) можно выделить три качественно различных периода: структурный профицит ликвидности, переходной период и структурный дефицит ликвидности. Формально даты переходов между режимами были получены на основе сегментирования временного ряда объема текущего дефицита ликвидности банковской системы  с помощью современного подхода их точность подтверждается общим изменением макроэкономического контекста.

Средние значения погрешностей оценки спроса могут показаться неожиданными, поскольку указывают на то, что средняя ошибка принимает наибольшее значение в переходный период. Такой результат противоречит распространенному среди аналитиков представлению о том, что несовершенство структуры рынка, его сегментированность и неоднородность, затрудняющие перераспределение ликвидности и мешающие нормальному функционированию, обостряются именно в период сильного дефицита ликвидности.

5. Модель сегментированного рынка

В предлагаемой модели денежный рынок состоит из k одинаковых сегментов, содержащих по n кредитных организаций, внутри каждого из которых происходит эффективное перераспределение ликвидности. При этом участники сегментов взаимодействуют исключительно внутри сегмента.

Наглядно представлены структуры лимитов:

• на «эффективном рынке», где каждый из участников способен заключить сделку с любым из контрагентов;
• на рынке с несколькими не связанными сегментами;
• на фактическом межбанковском рынке кредитования.

В модели Банка России спрос и предложение ликвидности приведены в агрегированном виде по всей банковской системе на дату t. Введем обозначения и для спроса и предложения отдельного банка i.

Тогда разрыв ликвидности банка i равен:

Табл. 3.1

Средние значения ошибок оценки спроса

 

Период	РЕПО по фиксированной ставке
Структурный профицит ликвидности	0,13
Переходный период	7,78
Структурный дефицит ликвидности	4,72

 

 

Источник: Банк России, расчеты авторов.

Регулятор предполагает способность денежного рынка эффективно перераспределять ликвидность, так что и , а оценка денежными властями спроса на аукцине РЕПО является простой суммой разрывов ликвидности отдельных банков:

где – оценка регулятора спроса на инструмент рефинансирования,

Таким образом, если сумма разрывов отрицательная, то система испытывает дефицит ликвидности и регулятор выставит лимит в объеме чтобы скомпенсировать его, иначе лимит окажется нулевым.

В рамках модели структура денежного рынка отличается от представлений регулятора о ней: банки объединены в сегменты и имеют открытые лимиты по кредитованию лишь для членов своего сегмента, как показано на рис. 3Б. Тогда фактический разрыв ликвидности для банковской системы корректно рассчитывать следующим образом:

Таким образом, если один из сегментов испытывает профицит ликвидности в другом сегменте, поскольку в рамках данной модели денежного рынка перераспределение между сегментами невозможно.

Наконец, расхождение между фактическим спросом на аукционе РЕПО и лимитом, который установил регулятор, составит:

где – ошибка оценки спроса.

Рассмотрим теперь зависимость погрешности оценки спроса от ликвидности банковского сектора, которая задается математическим ожиданием значения разрыва ликвидности Е( ):

- если E( ) 0, в переходном периоде число организаций, испытывающих потребность в привлечении ликвидности, приблизительно равно числу организаций, обладающих избыточной ликвидностью;

- если E( )  0 – дефицит ликвидности, большинство организаций испытывают потребность в привлечении ликвидности.

Чтобы получить представление о природе такой зависимости, проведено моделирование. Для этого использовалась статистика чистого поступления в 2010-2013 гг. средств Правительства РФ на корсчета банков, основного автономного фактора ликвидности. Для этого оцениваем параметры распределения Коши С ( ). Варьируем коэффициент сдвига распределения С ( ), сохраняя коэффициент масштаба и моделируем ошибки оценки спроса х для банковской системы с параметрами k=8, , m  С ( ), . (11, 14с)

На рис. 1 видно, что в предложенной модели, которая опирается на упрощенное, формальное представление о структуре рынка и реалистично описывает механизм оценки лимита Банком России, расхождение между представлением регулятора о структуре денежного рынка и его фактической структурой приводит к максимальной недооценки спроса на ликвидность в периоды перехода между выраженными состояниями дефицита или профицита. Такую зависимость подтверждает и практическая деятельность российских кредитных организаций. Это указывает на высокую вероятность структурных особенностей перераспределения ликвидности на денежном рынке, которые делают предположение о его полной эффективности лишенными строгой обоснованности, а выводы и оценки, получаемые на основе такого предположения, - лишь отчасти корректными.

Рис. 3.1 – ошибка оценки спроса и средний шой ликвидности

 

Статистика сделок РЕПО по фиксированной ставке демонстрирует их увеличение в переходные периоды между дефицитом и профицитом ликвидности. Предполагаемая модель показывает, что в условиях глубокого дефицита или профицита ликвидности большинство кредитных организаций испытывает либо потребность в привлечении средств, либо их избыток, что маскирует невозможность суммирования чистых шоков ликвидности между несвязанными или слабо связанными сегментами. В то же время в переходный период неспособность рынка эффективно перераспределять средства становится очевидной, что подтверждается фактической статистикой сделок РЕПО с Банком России по фиксированной ставке. Данный результат приобретает особенную актуальность в контексте начала предоставления Банком России ликвидности на основе аукционов по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами, которые приведут к сокращению дефицита ликвидности в среднем по банковской системе и как следствие к обострению необходимости учета структуры денежного рынка при оценке спроса на ликвидность. (11, 14c)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

         В работе рассмотрены основные  теоретические и правовые аспекты  межбанковского кредитования. Исходя  из задач, поставленных в начале  работы, было дано определение  понятия межбанковский кредит. Приведена  одна из возможных классификаций  видов межбанковского кредита  в РФ, а также в курсовой  работе рассмотрены такие цели  как:

• определение сущности межбанковского кредита;
• рассмотрены классификации межбанковского кредита;
• проанализированы выданные кредиты коммерческим банкам;
• изучены порядки предоставления межбанковского кредита;
• изучены проблем межбанковского кредитования и пути их совершенствования.

Во второй главе рассмотрен анализ выданных кредитов коммерческим банкам Банком России за 2011-2013 года. Проведены анализы: Объема операции кредитования Банка России, Количество кредитуемых Банком России корреспондентских счетов/субсчетов кредитных организаций в валюте Российской Федерации (Положение Банка России от 04.08.2003 № 236-П), Информация об использовании кредитными организациями с различной величиной уставного капитала внутридневных кредитов Банка России, Динамика объемов предоставленных кредитным организациям внутридневных кредитов и процентной ставки MIACR.

В третьей главе рассмотрены проблемы и рекомендации по совершенствованию межбанковского кредита. Главная проблема межбанковского кредитования - ухудшение оценок финансового состояния банков, снижение кредитных рейтингов и банкротство банков. Данный результат приобретает особенную актуальность в контексте начала предоставления Банком России ликвидности на основе аукционов по предоставлению кредитов, которые приведут к сокращению дефицита ликвидности.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс  Российской Федерации (в редакции  от 05.05.2014) 
2. Федеральный закон от 2 декабря 1996г. №395-1 « О банках и банковской деятельности»(с изменениями и дополнениями) 
3. Федеральный закон от 10 июля 2002г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»  
4. Положение Банка России от 4 августа 2003 г. N 236-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг" (с изменениями и дополнениями)