Международная валютная система и валютный курс

Содержание:

Введение                                                                                                              3

1 Международная валютная система и валютный курс

1.1Международные валютные  отношения, этапы становления                    5

1.2 Валютный курс                                                                                            11

1.2.1 Валютный курс: определение,  классификация, 

способы установления                                                                                      12

1.2.2  Факторы, влияющие на величину валютного курса                            16

2 Валютный рынок РФ

2.1 Особенности российского валютного рынка                                           20

2.2 Функциональная характеристика валютного рынка РФ                         22

2.3 Состояние внутреннего финансового рынка в РФ 2010 год                   27

3 Регулирование международных валютных отношений

3.1 Валютное регулирование                                                                            30

3.2 Валютный контроль и валютные  ограничения в современно 

мировой практике                                                                                              35

Заключение                                                                                                         38

Список используемой литературы                                                                   40

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Тема курсовой работы «Международная валютная система и валютный курс». Для меня этот аспект экономической теории достаточно интересен, т.к. экономическая стабильность в нашей стране во многом зависит от колебаний валютных курсов, финансовых отношений и т.д.

Международные валютно-кредитные  и финансовые отношения – составная  часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Большое влияние на международные  валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают ведущие  промышленно-развитые страны, которые  выступают как партнеры-соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.

В настоящее время  лишь немногие страны не используют преимущества международного разделения труда, специализации  и кооперации. Возрастающая интернационализация  производства заставляет экономических  субъектов (предприятия, банки, физических лиц и т.д.) активно выходить на мировой рынок.

Принципы работы экономического субъекта на внешнем рынке существенно  отличаются от принципов работы на рынке внутреннем. Именно поэтому  при выходе на международный рынок  необходимо учитывать огромное количество экономических и политических обстоятельств. В частности, на международном рынке предприятие сталкивается с большим количеством валют, необходимостью платить по своим обязательствам приемлемыми платежными средствами, оценивать всевозможные виды рисков, возникающих при осуществлении внешнеэкономической деятельности, а также следовать требованиям и рекомендациям международных институтов, конвенций и договоров. Так как все эти операции могут иметь существенное влияние на общую эффективность деятельности экономических субъектов, необходимо всестороннее изучение международных валютно-кредитных отношений.

Под влиянием многих факторов функционирование международных валютно-кредитных  и финансовых отношений усложнилось  и характеризуется частыми изменениями. Поэтому изучение мирового опыта представляет большую важность и большой интерес для складывающейся в России и других странах СНГ рыночной экономики. Постепенная интеграция России в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР) требуют знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Поэтому курсовая работа  остановливается на таких вопросах, как причины существования валютных отношений, этапы их становления; валютные курсы, их классификация,  способы установления и инструменты его регулирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Международная валютная система и валютный курс.

1.1 Международные валютные отношения, этапы становления.

 

Международные валютные отношения – это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Формирование и развитие международных валютных отношений обусловлено ростом производительных сил, углублением процесса международного разделения труда, интенсификацией мирохозяйственных связей, их интернационализацией и глобализацией.

Валютные отношения вторичны по отношению к процессу воспроизводства. Вместе с тем в условиях взаимозависимости стран валютные отношения как один из наиболее значимых внешних факторов все в большей мере определяют содержание и эффективность воспроизводственного процесса.

Интернационализация хозяйственных  связей привела к тому, что валютные отношения постепенно заняли особое место в системе международных экономических отношений и оформились в виде валютной системы.

Таким образом, валютная система –  это форма организации и регулирования  валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или международными соглашениями.

Этапы становления валютных отношений:

В развитии мировой валютной системы  выделяются четыре основных периода, которые  характеризуются следующими критериями: основным активом, используемым для урегулирования платежных балансов; использованием золота в качестве мировых денег; режимом валютного курса и институциональной структурой валютной системы.

В соответствии с обозначенными критериями выделяются следующие мировые валютные системы:

1. «Золотой стандарт» или Парижская валютная система;

2. Генуэзская валютная  система;

3. Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов;

4. Ямайская система плавающих валютных курсов.

Первая институционально оформленная мировая валютная система  – Парижская (с 1867 г. до начала 20–х. годов XXв.) – основывалась на золотом стандарте. Этот стандарт означал официальное закрепление золотого содержания в единице национальной валюты с обязательством центральных банков покупать и продавать национальную валюту в обмен на золото. Таким образом, валютные курсы оказались фиксированными, поскольку каждая национальная валюта имела определенное золотое содержание.

Эта система сформировалась в условиях экономического роста в большинстве ведущих стран мира. Ее успех определялся относительной политической стабильностью в мире, небольшими государственными бюджетами, сравнительно низкими темпами инфляции. Основой механизма валютной корректировки являлся перелив международного краткосрочного капитала, а также запасы монетарного золота.

В начале Первой мировой  войны (1914 г.) сложились условия, при которых золотой стандарт уже не мог быть основой мировой валютной системы. Во-первых, на период военных действий центральные банки воюющих государств при остановили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию с целью покрытия военных расходов. Во-вторых, к началу нового столетия резко возросли объемы мировой торговли товарами и услугами, что затруднило сохранение золотомонетного стандарта. В-третьих, на мировой арене изменилось соотношение сил. Наряду с Лондоном на роль мирового финансового центра претендовали Нью-Йорк и Париж.

После периода валютных потрясений в ходе Первой мировой войны и по окончании ее сформировалась валютная система, основанная на базе золотодевизного стандарта, означавшего конвертируемость в золото ведущих валют.

Вторая мировая валютная система была юридически оформлена  межгосударственным соглашением, подписанным  на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.

В основу ее функционирования были заложены следующие принципы:

1. Золотой стандарт заменен золотодевизным стандартом. В качестве девиза выступала иностранная валюта в любой форме. Статус резервной валюты официально закреплен не был, хотя лидерами в этой области были доллар США и фунт стерлингов.

2. Восстановлен режим  свободного курсообразования; сохранены  золотые паритеты валют.

3. Институциональными  формами валютного регулирования утверждались конференции, совещания.

Период 1922—1928 гг. был  отмечен относительной устойчивостью  мировой валютной системы. Однако это состояние было взорвано мировым кризисом 30-х гг., в результате которого Генуэзская валютная система стала утрачивать свою значимость. Постепенно была отменена внутренняя конвертируемость валют на золото, и только три страны   - США, Великобритания, Франция - сохранили по соглашению центральных банков внешнюю конвертируемость своих валют.

Очередное потрясение мировая  валютная система испытала накануне Второй мировой войны в ходе экономического кризиса 1937 г. В ряде стран произошло многократное обесценение валют. Курс доллара США к концу 1938 г. снизился на 47% в сравнении с уровнем 1929 г., фунта стерлингов - на 43%, французского франка - на 60, швейцарского франка - на 31%. То есть накануне Второй мировой войны в мире не было ни одной устойчивой валюты.

К концу Второй мировой воины кризис Генуэзскои валютной системы был очевиден. Концепция новой валютной системы разрабатывалась американскими и английскими специалистами. Результаты разработок были представлены в виде проекта для обсуждения на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон – Вудсе (США) в 1944г. Итогом работы конференции стало установление правил организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений, оформление новой мировой валютной системы.

Третья Мировая валютная система – Бреттон – Вудская.

Основные принципы ее функционирования:

- Установлены твердые  обменные курсы валют стран-участниц  к курсу ведущей валюты;

- Курс ведущей валюты  фиксирован к золоту;

- Центральные банки  поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей (в рамках +/- 1%) валюте с помощью валютных интервенций;

- Изменения курсов  валют осуществляются посредством девальвации и ревальвации.

С целью поддержания  валютных паритетов центральные  банки были обязаны проводить  валютную интервенцию в долларах США. Таким образом, под давлением США в рамках Бреттон – Вудской системы по существу утвердился долларовый стандарт. Доллар как единственная валюта, обменивавшаяся на золото, стал использоваться в качестве базы для определения валютных паритетов, стал основной валютой международных расчетов, валютой интервенции и резервных активов.

Первые два десятилетия  система фиксированных валютных курсов работала успешно – в 1946 г 13 из 40 членов МВФ использовали множественность  валютных курсов, но к концу 1962 г. из 82 государств – членов пользовались системой множественности валютных курсов только 15.

Третья МВС могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечивать конверсию зарубежных долларов в золото. Однако к началу 70-х гг. произошло перераспределение золотых запасов в пользу Европы. Появляются и значительные проблемы с международной ликвидностью, так как по сравнению с увеличением объемов международной торговли добыча золота была невелика. Доверие к доллару как резервной валюте падает и из-за гигантского дефицита платежного баланса США. Образуются новые финансовые центры (Западная Европа и Япония), что приводит к утрате США своего абсолютного доминирующего положения в мире.

Таким образом, возникает  необходимость пересмотра основ существующей валютной системы; ее структурные принципы, установленные в 1944 г., перестали соответствовать условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире. Сущность кризиса Бреттон - Вудской системы заключается в противоречии между интернациональным характером МЭО и использованием для их осуществления национальных валют, подверженных обесценению (преимущественно доллара).

После продолжительного переходного периода, в течение  которого страны могли испробовать различные модели валютной системы, начала образовываться новая МВС, для которой было характерно значительное колебание обменных курсов. Таким образом, система твердых обменных курсов прекратила свое существование.

Четвертая мировая валютная система была оформлена в 1976 г. на Ямайке, где состоялось заседание этого Комитета, результаты которого были закреплены затем во второй поправке к Статьям соглашения МВФ. Основой этой системы являются плавающие обменные курсы и много - валютный стандарт.

Основные характеристики Ямайской валютной системы:

1. Система полицентрична,  т.е. основана не на одной,  а на нескольких ключевых валютах;