Оценка финансового состояния предприятия ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский»

Таблица 1.1 – Аналитические возможности бухгалтерской (финансовой) отчетности

Форма финансовой отчетности	Аналитические возможности
№1 «Бухгалтерский баланс»	Оценка активов предприятия, его обязательств и собственного капитала. Рассчитываются показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, деловой активности
№2 «Отчет о прибылях и убытках»	Оценка объемов произведенной и реализованной продукции, объема полученных доходов и расходов организации.Рассчитываются показатели рентабельности, доходности, показатели оборачиваемости и емкости.
Продолжение таблицы 1.1
№3 «Отчет об изменении капитала»	Оценка динамики собственного капитала и прочих фондов резервов. Проводится факторный анализ  изменения статей.
№4 «Отчет о движении денежных средств»	Показатели наличия, поступления и расходования денежных средств организации от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
№5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»	Движение заемных средств, дебиторская и кредиторская задолженность, амортизируемое имущество, движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения, расходы по обычным видам деятельности, социальные показатели.

Основными элементами анализа финансового состояния организации являются анализ финансовой устойчивости предприятия, анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, анализ финансовых коэффициентов;, анализ финансовых результатов;

Структура анализа финансово-экономического состояния предприятия по данным финансовой отчетности состоит из оценки пяти основных блок-параметров (рис. 1.1) [14, 229 c].

 

 

 

 

 

Рис. 1.1. Блочная структура системы показателей оценки возможности и результативности деятельности фирмы по данным финансовой отчетности

     1. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия (анализ ликвидности баланса, коэффициентов ликвидности, движения денежных средств).

     2. Оценка финансовой устойчивости предприятия (анализ абсолютных и относительных показателей устойчивости).

     3. Оценка деловой активности и эффективности предприятия (анализ качественных и количественных критериев).

    4. Оценка рентабельности (расчет и анализ коэффициентов рентабельности).

     5. Анализ достаточности и эффективности использования собственного капитала.

Эти блоки взаимосвязаны, они представляют собой структуру анализа, на основании которой производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную информацию о текущем экономическом положении предприятия и позволяющих прогнозировать финансовое состояние.

Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным баланса

Анализ проводится на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой для этого является бухгалтерский баланс. Для полного исследования привлекаются данные, содержащиеся в приложении к бухгалтерскому балансу (форма №5).

- Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия:

1. Наличие собственных средств в обороте предприятия определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

Ес = Ис – F

2. Наличие собственных средств в обороте и долгосрочных заемных источников для формирования запасов определяется как сумма собственных средств в обороте предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

Ет = Ес + Кт = (Ис + Кт) – F

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов рассчитывается как сумма собственных средств в обороте, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Е∑ = Ет + Кт = (Ис + Кт + Кt) – F

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы для производственной деятельности, рассчитываются отклонения, дающие оценку достаточности источников для их покрытия.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств в обороте  предприятия:

±ЕС=ЕС – Z

2.  Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств в обороте и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±ЕТ = ЕТ – Z = (ЕС + КТ) – Z 

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

±Е∑ = Е∑ - Z = (ЕС + КТ + Кt) - Z

Таблица 1.2 – Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная зависимость	Неустойчивое состояние	Кризисное финансовое положение
±ЕС=ЕС – Z	ЕС≥0	ЕС<0	ЕС<0	ЕС<0
±ЕТ = ЕТ – Z	ЕТ≥0	ЕТ≥0	ЕТ<0	ЕТ<0
±Е∑ = Е∑ - Z	Е∑≥0	Е∑≥0	Е∑≥0	Е∑<0

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±ЕС; ±ЕТ; ±Е∑) являются базой для классификации финансового положения по степени устойчивости:

— абсолютная устойчивость S = (1; 1; 1);

— нормальная финансовая устойчивость S = (0; 1; 1);

— неустойчивое финансовое положение S = (0; 0; 1);

— кризисное финансовое положение S = (0; 0; 0) (табл. 1.2).

Функция S(x) определяется следующим образом:

S(x) = 1, если x≥0;   S(x) = 0, если x≤0.

- Относительные показатели финансовой  устойчивости:

     Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов, по уровню которых принимаются решения по оптимизации финансовой структуры капитала. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса предприятия.

Таблица 1.3 – Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент	Формула расчета
1. Коэффициент автономии (финансовой  независимости)	Отношение общей суммы источников собственных средств к общей сумме всех средств предприятия
2. Коэффициент финансовой устойчивости	Отношение собственного капитала и долгосрочных кредитов к общей сумме всех средств
3. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	Отношение всех обязательств по кредитам и займам к собственным средствам
4. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами оборотных активов	Отношение собственных средств к общей величине оборотных средств
5. Коэффициент маневренности собственного  капитала	Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия
6. Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств	Отношение оборотных средств к внеоборотным активам
7. Коэффициент имущества производственного  назначения	Отношение суммы внеоборотных активов и производственных запасов к итогу баланса
Продолжение таблицы 1.3
8. Коэффициент прогноза банкротства	Отношение разности оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса
9. Коэффициент инвестирования	Соотношение собственного капитала и внеоборотных активов
10. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	Определяется уровень соотношения полученных и выданных кредитов

 

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и на перспективу, а организация может быть платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные перспективы. С одной стороны, ликвидность – способность поддерживать платежеспособность, с другой – если организация постоянно является платежеспособной, то ей легче поддерживать ликвидность. Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о том, что организация имеет возможность полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга[18;211 c]. При анализе ликвидности баланса производится группировка активов и пассивов (Таблица 1.4).

Таблица 1.4 – Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их погашения.

Условное обозначение	Ранжирование активов и пассивов баланса
Активы
А1	Наиболее ликвидные активы: - денежные средства (стр.1250) - краткосрочные финансовые вложения (стр.1240)
А2	Быстрореализуемые активы: - дебиторская задолженность до 12 мес. (стр. 1230) - прочие оборотные активы (стр. 1260)
Продолжение таблицы 1.4
А3	Медленнореализуемые активы: - запасы с учетом НДС (стр. 1210 + стр. 1220)
А4	Труднореализуемые активы: - внеоборотные активы (стр. 1100)
Пассивы
П1	Наиболее срочные обязательства: - кредиторская задолженность (стр. 1520)
П2	Другие краткосрочные обязательства: - краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства (стр. 1510+ стр. 1540 + стр. 1550)
П3	Долгосрочные обязательства (стр. 1400)
П4	Собственный капитал: - собственный капитал  с учетом убытков, доходов будущих периодов (стр. 1300 + стр. 1530)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

       А1≥П1,  А2≥П2,  А3≥П3,  А4≤П4

Первые три неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности – превышения активов над обязательствами. Выполнение четвертого свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности организации рассчитываются относительные показатели (Таблица 1.5).

Таблица 1.5 – Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности организации.

Коэффициент	Экономическое содержание	Формула расчета	Комментарий
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	Характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами	Отношение текущих активов к текущим пассивам	1≤Кп≤2
Коэффициент критической ликвидности	Характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами	Отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и мобильных средств к краткосрочным обяз-ам	Ккл≥1
Продолжение таблицы 1.5
Коэффициент абсолютной ликвидности	Характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными фин. Вложениями	Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам	Кал≥0,2 – 0,5
Коэффициент маневренности	Характеризует, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности	Отношение медленнореализуемых активов к сумме функционирующего капитала	Уменьшение показателя в динамике характеризу- ет улучшение качества активов
Коэффициент обеспеченнос- ти собственны- ми средствами	Наличие чистых оборотных средств для формирования оборотных средств	Отношение суммы чистых оборотных средств к сумме оборотных средств	Коб≥0,1
Коэффициент платежеспособ- ности по текущим обязательствам	Показывает, сколько месяцев понадобится, чтобы расплатиться по текущим долгам, если вся выручка направлена на погашение краткосрочной задол- женности перед кредиторами	Отношение краткосрочных обязательств к среднемесячной выручке от продажи продукции	Кпл<3