Оценка эффективности инвестиционного проекта открытие фитнес - центра на базе гостиницы «Вознесенская слобода в г. Владимир

Министерство образования  и науки Российской Федерации

федеральное государственное  образовательное бюджетное учреждение

высшего профессионального  образования

Владимирский Государственный  университет

имени А.Г. и Н.Г. Столетовых

 

Кафедра

 

 

 

 

Курсовая работа

По дисциплине: Экономическая  оценка инвестиций

Тема: «Оценка эффективности инвестиционного проекта открытие фитнес - центра на базе гостиницы «Вознесенская слобода в г. Владимир»

 

 

 

 

 

 

Выполнила: ст-ка гр. ЭУТ-109

Гаврилова И. В.

Проверила: Марченко Е. М.

 

 

 

 

 

Владимир 2013

Содержание

     Введение  3

Содержание проекта  6

Характеристика рынка 8

Расчет капитальных  затрат 17

Расчет текущих затрат 19

Расчет доходов 25

Расчёт налогов 26

План погашения ссуды 27

Расчет денежных потоков  28

Оценка финансовой реализуемости проекта 30

Оценка эффективности  проекта 30

Привязка проекта к  условиям деятельности предприятия 33

Оценка рисков и проверка проекта на устойчивость 33

Заключение 36

Список использованной литературы  37

Приложение 38

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В современном мире многообразных и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование. Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют таким образом структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.

Виды инвестиций принято подразделять на денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество; имущественные права, связанные с авторским правом, опытом и другими видами интеллектуальных ценностей; совокупность технических, технологических, коммерческих и иных знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимого для организации того или иного вида производства, но не запатентованного (“ноу-хау”); права пользования землей, водой, ресурсами, домами, сооружениями, оборудованием, а также иные имущественные права и другие ценности.

В отношении объектов вложения инвестиции подразделяются на реальные инвестиции, или вложения средств в материальные (здания, сооружения, оборудование и т.п.) и нематериальные активы (патенты, лицензии, ”ноу-хау”, научно-технические и проектно-конструкторские работы в виде документации, программные средства и т.п.), а также финансовые инвестиции, или вложения средств в различные финансовые инструменты - ценные бумаги, депозиты, целевые банковские вклады.

По характеру участия в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на:

- прямые, предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств, при этом инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвестиционного цикла, включая прединвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции;

-  косвенные, осуществляемые через различного рода финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании) аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства.

Воспроизводство средств  производства может осуществляться в одной из следующих форм инвестиций:

- новое строительство, или строительство предприятий, зданий, сооружений, осуществляемое на новых площадках и по первоначально утвержденному проекту;

- расширение действующего предприятия - строительство вторых и последующих очередей действующего предприятия, дополнительных производственных комплексов и производств, строительство новых либо расширение существующих цехов с целью увеличения производственной мощности;

- реконструкция действующего предприятия - осуществление по единому проекту полного или частичного переоборудования и переустройства производств с заменой морально устаревшего и физически изношенного оборудования с целью изменения профиля, выпуска новой продукции;

- техническое перевооружение - комплекс мероприятий, направленных на повышение технико-экономического уровня производства отдельных цехов, производств, участков.

Процесс инвестирования принято реализовывать с помощью  разработки и последующего выполнения инвестиционного проекта.

       Инвестиционная деятельность различается в зависимости от уровня управления, на котором обсуждаются ее содержание, целевые установки, способы осуществления, планируемые результаты. Различие заключается в инвестиционных возможностях, потенциально мобилизуемых ресурсах, степени ответственности за возможные просчеты и др. Одно дело, если речь идет о крупном регионе, пытающимся повысить свою инвестиционную привлекательность, и совсем другое, когда мы говорим об инвестиционной программе небольшой частной фирмы.

     В данной работе обсуждение ограничено только финансовыми критериями.

В основном используют четыре показателя, основанные на дисконтировании:

•     чистый приведенный доход (NPV);

•     внутренняя норма доходности (IRR);

•     дисконтный срок окупаемости (PP);

•     индекс доходности (PI).

      Кратко можно сказать, что перечисленные показатели выражают результат сопоставления обобщенных, суммарных отдач от инвестиций со стоимостью самих инвестиций. Причем эти сопоставления производятся под разным углом зрения. Определим их содержание.

       Под чистым приведенным доходом NPV понимается разность дисконтированных показателей чистого дохода и инвестиционных затрат.

Относительной мерой  эффективности реализации инвестиционного  проекта является внутренняя норма  доходности IRR. Этот параметр характеризует  такую расчетную процентную ставку, которая при ее начислении на суммы инвестиций обеспечит равенство притока и оттока денежных средств по проекту, т. е. NPV=0. Иначе говоря, эта ставка "уравновешивает" инвестиции и доходы, распределенные во времени.

       Современная стоимость доходов, полученных за дисконтированный срок окупаемости PP, должна быть равна сумме инвестиций, т. е. окупить инвестиции с учетом разновременности получаемых доходов. Заметим, что данная характеристика, совпадает, но только по названию (срок окупаемости), с показателем, применяемым в отечественной практике (бухгалтерский метод).

       Рентабельность инвестиций PI представляет собой отношение поступлений и оттока денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Содержание проекта

В современном мире все  больше  людей стремятся постоянно  развиваться, получать новые впечатления, путешествовать, в целом их жизнь  становиться более динамичной и  насыщенной. Также многие из них  предпочитают вести здоровый образ  жизни и регулярно заниматься спортом. Россия, в том числе и наш город не остаются в стороне от данных тенденций.

Фитнес-клубы сегодня  есть почти во всех более-менее крупных  городах. И в большинстве случаев  их владельцы намерены открывать  новые точки – спрос россиян  на рекламируемый здоровый образ жизни растет.

Еще десять лет назад  в России никто не рассматривал фитнес как выгодный бизнес и тем более  никто не ожидал, что этот вид  физической активности станет альтернативой  пришедшему в упадок спортивно-оздоровительному комплексу страны. Сейчас фитнесом в России занимаются около 2 миллионов человек, а количество специалистов, работающих в этой сфере, превышает 18 тысяч. 10 тысяч спортивных клубов не испытывают недостатка в посетителях.

В США оборот фитнес-индустрии  составляет около $13 млрд. В России специалисты оценивают его в $300-350 млн, из которых $200 млн приходится на Москву.

В последние годы во Владимире появилось довольно много гостиниц, фитнес - клубов, кинотеатров, и других мест отдыха и проведения досуга. Одно из недавно открывшихся гостиничных предприятий – это парк-отель «Вознесенская слобода», на базе которого существуют ресторан, конференц-зал, а также баня и отличные сауны. То есть это целый компактный многофункциональный гостиничный комплекс, который может включить еще и небольшой современный фитнес-центр. Услуги которого будут полезны как гостям отеля, так и жителям города.

Целью предприятия является удовлетворение потребности населения  в желании поддерживать своё физическое здоровье. Руководство фирмы своей  деятельностью ориентируется на изучение потребности и запросов потребителей и в качестве одной из главных задач считает повышение качества предоставляемых услуг. В следствии этого будет обеспечен устойчивый доход.

Особенностью предоставления услуг фитнес - центра является то, что потребитель сам определяет срок клубного членства, время посещения, род занятий в соответствии с имеющимися в наличии услугами, со своими вкусами, запросами и возможностями (ограничения возможны после консультации в врачом и признанием человека неспособным переносить тяжёлые физические нагрузки), высокий уровень обслуживания и доступные цены на абонементы.

Перечень  предоставляемых услуг фитнес - центра:

Уроки для начинающих:

1. Вводный урок-беседа: знакомство с видами групповых  программ, оборудованием, расписанием. Индивидуальные рекомендации по программам тренировок. Рекомендуется для новичков.

2. Урок для начинающих. Введение в степ-аэробику. Обучение  основам степ аэробики.

3. Низкоударная аэробика (без прыжков).

4. Урок йоги для  начинающих.

Уроки для всех уровней  подготовленности:

1. Силовой класс для тренировки мышц ног, ягодиц и брюшного пресса. Нагрузка средней интенсивности.
2. Силовой класс для тренировки мышц верхней части тела и брюшного пресса. Нагрузка средней интенсивности.
3. Класс для проработки мышц ног, ягодиц, брюшного пресса без использования утяжелителей + упражнения на растягивание.
4. Урок с использованием степ платформ. Нагрузка средней интенсивности.
5. Урок степ аэробики произвольного уровня сложности с использованием упражнений на мышцы брюшного пресса. Нагрузка средней интенсивности.
6. Урок степ аэробики с чередованием и силовой работы. Нагрузка средней и выше средней интенсивности.
7. Урок аэробики без степ платформ с чередованием аэробной и силовой работы. Нагрузка средней и выше средней интенсивности.
8. Растяжка всех групп мышц. Растяжка – это гибкость, а гибкость – это молодость, молодость – здоровье, активность и хорошее настроение.
9. Йога – нормализация психоэмоционального состояния. Включает в себя упражнения для улучшения осанки и развития гибкости у занимающихся.
10. Танцевальный урок с использованием хореографии латиноамериканских танцев. Нагрузка средней и выше средней интенсивности.
11. Групповая тренировка на мячах. Нагрузка средней эффективности.
12. Современная версия силовой тренировки со специальной штангой. Специально построенный формат урока позволяет максимально воздействовать на все группы мышц.

Учитывая количество проживающих в г. Владимире жителей (около 350 тыс. чел.) и образования  круга постоянных посетителей, возможно рассчитывать на посещение центра 60-70 посетителями в день в будние дни и 40-50 посетителей в выходные дни. При средней стоимости часа занятий равной 150 рублей.

Средний возраст посетителей  фитнес-центров 25-35 лет, хотя в последнее  время наметился рост верхней возрастной планки. Около 60% посетителей фитнес-клубов - представители сильного пола. Фитнес-центр это еще и место общения людей, которые много работают, и у них мало личного времени. То есть, фитнес выполняет, кроме оздоровительной, еще и социальную функцию».

 

2. Характеристика  отрасли

Анализ будущего рынка  сбыта – это один из важнейших  этапов разработки плана инновационно-активного  предприятия, и на такую работу нельзя жалеть ни средств, ни сил, ни времени. Опыт показывает, что неудача большинства  провалившихся со временем коммерческих проектов, была связана именно со слабым изучением рынка и переоценкой его емкости.

Самыми первыми сведениями, которые могут потребоваться, является информация о:

• положении на рынке и его конъюнктуры;
• потенциальных покупателях;

В целом положение  на рынке фитнес – услуг во Владимире  соответствует общероссийским тенденциям.

Большинство фитнес –  клубов города небольшие, несетевые,  предоставляют сходный набор  услуг в целом неплохого качества. Наиболее известные из них это: «Олимп», «Вэлс – класс», «Джангл», «СКА». Все они ориентированы в основном на жителей города и расположены в основном в спальных районах.

Отдельно можно выделить фитнес – клуб премиум – класса сети «World class», предоставляющий действительно качественные услуги, но по более высоким ценам.

Таблица 1.

 Сравнительная характеристика  фитнес – центров г. Владимира

 

		Спортивный  клуб «Олимп»		Фитнес –  центр «Джангл»			Фитнес - клуб при гостинице  «Мон – Плезир»			Фитнес –  клуб «Вэлс - класс»
1. Общие характеристики:
организационно-правовая форма		ООО				ООО		ООО		ООО
количество сотрудников		25				18		9		22
местонахождение		Ул. Мира, д. 34				Суздальский проспект, 13а		ул. Разина, 20а		Перекопский городок, 24
предлагаемые услуги и цены на них	Абонемент на месяц одновременно на аэробику и в тренажерный зал (занятие 1,5 часа) стоит от 520 до 1680 руб.  Вип -карта (время и количество занятий в неделю не ограничены) - 2 000 руб.  Индивидуальное занятие с клиентом (1 час) - 350 руб.  В клубе есть два солярия.				Групповые занятия:  абонемент (занятие 1 час) - от 840 до 1440 руб.;  абонемент "Молодежный" (занятие 1 час, 8 раз в месяц) - 520 руб.;  разовое посещение (1 час) - от 145 до 175 руб.  Тренажерный зал:  абонемент (занятие 1,5 часа) - от 1160 до 1800 руб.;  абонемент "Молодежный" (занятие 1, 5 часа) - от 800 до 1200 руб.;  разовое посещение (1, 5 часа) - от 175 до 215 руб.;  персональная тренировка - 350 руб.;  вип-абонемент (любые занятия неограниченное количество раз в любое время) - 2400 руб.  Есть инфракрасная сауна, солярий, эстетическая косметология, массаж.		Клубная карта (1 месяц) 2000-00 Абонементы: 8 занятий (1,5 часа) 1200-00 8 занятий (2 часа) 1400-00 Разовое посещение: 1,5 часа 160-00 свыше 1,5 часов 200-00 Персональный тренинг: при оплате 1 занятия 330-00 при оплате 10 занятий 3000-00 Групповые занятия:  (степ-аэробика, шейпинг, калланетика, танец живота) при оплате 1 занятия 140-00 при оплате 8 занятий 1000-00			Клубная карта на посещение  любых занятий (муай-тай, самооборона, пилатес, йога, тренажерный зал) в  удобное для вас время - 2100 руб. (1 месяц), 5670 руб. (3 месяца).  Клубная карта-мини на 8 занятий по 2 часа - 1600 руб. (1 месяц), 4320 руб. (3 месяца).  Абонемент на 5 выбранных вами занятий - 700 руб. (1 месяц), 1890 руб. (3 месяца).  Абонемент на 10 занятий - 1300 руб. (1 месяц), 3510 руб. (3 месяца).  Разовое посещение занятий - 170 руб.;  занятия в тренажерном зале с инструктором:  1 занятие - 350 руб.;  5 занятий - 325 руб.;  10 занятий - 300 руб.  Есть инфракрасная сауна и солярий.
Результаты коммерческой деятельности и деловая активность:
финансовое положение	Стабильное				Стабильное		Стабильное		Стабильное
прибыльность	Значительная				Значительная		Имеется стабильная прибыль		Имеется стабильная прибыль
объемы продаж	Порядка 6 млн. руб. в год				Порядка 4,5 млн. руб. в  год		Порядка 4 млн. руб. в год		Порядка 5,5 млн. руб. в  год
Доля рынка	15%				9,5%		8%		15%
тенденции развития показателей	Прибыль и доля рынка  стабильна, небольшой рост объемов  продаж.				Небольшое снижение объемов  продаж и прибыли.		Небольшое увеличение доли рынка, рост объемов продаж и прибыли.		Прибыль и доля рынка  стабильна, небольшой рост объемов  продаж.
Репутация фирмы	Отличная репутация, клуб считается премтижным.				Хорошая репутация среди  клиентов.		Клуб мало известен, не престижен, однако репутация не запятнана.		Отличная репутация на рынке..
3. Стимулирование, распространение  и продвижение услуг:
меры по стимулированию сбыта	Наружная реклама, реклама  в СМИ. При покупке абонемента первого числа каждого месяца - скидка на все абонементы. Можно  выиграть в качестве приза вип-карту на месяц со время спортивных состязаний среди посетителей клуба.				Наружная реклама, реклама  в СМИ.  Применяются скидки  постоянные посетителям и для  всей семьи - 5%.		Наружная реклама, реклама  в СМИ.		Наружная реклама, реклама  в СМИ.
методы организации сбыта и каналы распространения товаров			Прямая продажа услуг
4. Ценовая политика:
реакция на ценовую конкуренцию	Незначительная				Незначительная		Ценовая конкуренция  является инструментом конкурентной борьбы.		Незначительная
уровень, дифференциация и гибкость цен	Уровень цен и их дифференциация зависит от времени суток. Средний уровень цен.				Средний уровень цен, дифференциация цен в зависимости  от уровня доходов потребителей.		Уровень цен несколько  ниже среднего, их дифференциация в  зависимости от количества предоставляемых услуг.		Цены дифференцированы в зависимости от количества услуг. Средний уровень цен.
Средняя цена разового посещения	1770				180		140		170
Средняя цена персонального  тренинга	350				350		330		350