Оценка эффективности использования оборотных активов торговой организации

Рост доли производственных запасов в общей структуре  оборотных активов предприятия на 1,6 процентных пункта может характеризоваться как положительно, так и отрицательно. Положительно данное явление характеризуется в случае увеличения масштабов производства (как это происходит в ОАО «Сургутнефтегаз»), а отрицательно – в случае снижения спроса на производимую продукцию и затоваривания.

Несмотря на рост величины запасов и НДС по приобретенным ценностям доля последнего в общей величине оборотных активов предприятия не изменилась. Также не отмечается динамика удельного веса прочих оборотных активов на предприятии за анализируемый период.

Высокая доля дебиторской  задолженности (22,8% на конец 2011 г) в общей величине оборотных активов предприятия и ее рост на 8,3 процентных пункта обусловлена ростом ее величины. Данное явление не может характеризоваться положительно, так как это вызывает отвлечение активов из оборота.

Об ухудшении структуры  оборотных активов на предприятии свидетельствует и снижение доли денежных активов на 5,3 процентных пункта за анализируемый период.

Далее проведем анализ элементов  оборотных активов на предприятии.

Данные для анализа  величины и структуры запасов  в ОАО «Сургутнефтегаз» за 2009-2011 гг представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Анализ наличия и  структуры запасов в ОАО «Сургутнефтегаз» за 2009-2011 гг

Виды оборотных средств	2009 г		2010 г		2011 г		2011 в % к 2009
	сумма, млн. руб.	уд.вес %	сумма, млн. руб.	уд.вес %	сумма млн. руб.	уд.вес %
Сырье и материалы	10816	24,1	11754	24,0	13669	24,1	126,4
Незавершенное производство	15618	34,8	16994	34,7	19737	34,8	126,4
Готовая продукция	18445	41,1	20225	41,3	23310	41,1	126,4
ИТОГО	44879	100	48973	100	56716	100	126,4

 

Как следует из данных таблицы величина запасов в ОАО «Сургутнефтегаз» возросла на 26,4%, что обусловлено расширением масштабов нефтедобычи и нефтепереработки на предприятии.

Особенности производственного  процесса на предприятии обусловливают  структуру запасов, в которой наибольший удельный вес (41,1%) занимает готовая продукция. Затраты в незавершенном производстве составляют 34,8% от всего объема запасов, что обусловлено длительностью производственного цикла. А величина сырья и материалов для осуществления производственного процесса составляет 24,1%. Изменение структуры запасов на предприятии не отмечается.

Данные для анализа  величины дебиторской задолженности  в ОАО «Сургутнефтегаз» за 2009-2011 гг представлены в таблице 2.6.

 

Таблица 2.6

Анализ наличия и  структуры дебиторской задолженности в ОАО «Сургутнефтегаз» за 2009-2011 гг

Показатель	2009 г	2010 г	2011 г	2011 г в % к 2009 г
Дебиторская задолженность, млн. руб.	76397	92564	128316	168,0
Просроченная дебиторская задолженность, млн. руб.	26510	32490	51326	193,6
Доля просроченной дебиторской  задолженности в общей величине, %	34,7	35,1	40,0	-

 

Как следует из данных таблицы величина дебиторской задолженности  на предприятии возросла на 68%, что  обусловлено снижением платежеспособности потребителей продукции предприятия. Это подтверждается и ростом доли просроченной задолженности на 5,3 процентных пункта (рис. 3)

Рис.2.3. Динамика величины просроченной дебиторской задолженности в ОАО «Сургутнефтегаз» за 2009-2011 гг.

 

Анализ величины и структуры денежных активов за 2010-2011 гг проведем на основании показателей представленных в таблице 2.7.

 

Таблица 2.7

Анализ наличия и  структуры денежных активов в ОАО «Сургутнефтегаз» за 2010-2011 гг

Показатель	2010 г	2011 г	2011 г в % к 2009 г
Чистый денежный поток от основной деятельности, млн. руб.	119020	161454	135,7
Чистый  денежный поток от инвестиционной деятельности, млн. руб.	-122104	-139136	113,9
Чистый  денежный поток от финансовой деятельности, млн. руб.	-21435	-25088	117,0
Сальдо  денежных потоков, млн. руб.	-24519	-2770	11,3
Остаток денежных средств на начало периода, млн. руб.	42356	17926	42,3
Остаток денежных средств на конец периода, млн. руб.	17926	16031	89,4

 

Как следует из данных таблицы величина чистого денежного  потока от основной деятельности возросла на 35,7%, что обусловлено расширением нефтедобычи и нефтепереработки в ОАО «Сургутнефтегаз». Это единственный положительный денежный поток за анализируемый период.

Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности отрицательный, при этом его величина возросла на 13,9%, что обусловлено увеличением объемом инвестиции в экологическую сферу на предприятии.

Финансовая деятельность ОАО «Сургутнефтегаз» также убыточна, при этом уровень  отрицательного чистого денежного  потока от финансовой деятельности возрос на 17%, что обусловлено высокими процентными ставками по кредитам и займам. Поэтому на предприятии необходимо уделить внимание финансовой политике.

В результате движения денежных активов по основной, инвестиционной и финансовой деятельности на предприятии величина остатков денежных активов снизилась на 10,6%. Данный факт отрицательно характеризует деятельность предприятия и снижает его возможности своевременного расчета с кредиторами.

Таким образом, на предприятии  отмечается некоторое ухудшение структуры оборотных активов. В связи с этим важное значение будет иметь оценка эффективности их использования.

2.3. Расчет и анализ  показателей эффективности использования  оборотных активов в организации

 

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия важное место занимают вопросы рационального эффективного использования оборотных активов, которые характеризуются показателями оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости  оборотных активов необходимо исчислять как по всем оборотным активов, так и по отдельным элементам. Сопоставляя фактические показатели с запланированными и/или показателями предыдущего периода выявляют динамику оборачиваемости оборотных активов, выявляют их ускорение или замедление. При ускорении оборачиваемости оборотных активов из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные активов.

Ускорение оборота оборотных активов позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся активов использовать в соответствии с потребностями предприятия [10].

Для анализа оборачиваемости  оборотных активов предприятия  воспользуемся данными таблицы 2.8. Источниками информации для формирования показателей таблицы послужили бухгалтерский баланс (Приложение 1) и отчеты о прибылях и убытках (Приложения 2,3).

 

Таблица 2.8

Расчет показателей  оборачиваемости оборотных активов  на предприятии

Показатели	Годы			2011 г в % к 2009 г
	2009	2010	2011
Объем товарной продукции, млн. руб.	503306	596915	754431	149,9
Число дней в рассматриваемом периоде, дней	365	365	365	-
Величина текущих активов, млн. руб.	526636	430483	562571	107,2
В том числе
Запасы, млн. руб.	44879	48973	56716	126,4
Дебиторская задолженность, млн. руб.	76397	92564	128316	168,0
Денежные  средства, млн. руб.	42356	17926	16031	37,8
Длительностью одного оборота, дней	380	263	272	71,6
В том числе
Запасы, дней	33	30	27	81,8
Дебиторская задолженность, дней	55	57	62	112,7
Денежные  средства, дней	31	11	8	25,8
Коэффициент оборачиваемости, оборот	0,96	1,39	1,34	140,0
В том числе
Запасы, оборот	11,21	12,19	13,30	118,6
Дебиторская задолженность, оборот	6,59	6,45	5,88	89,2
Денежные средства, оборот	11,89	33,30	47,06	395,8

 

Как следует из данных таблицы величина оборотных активов  на предприятии возросла на 7,2% (рис. 4), в то время как рост объемов  реализации продукции увеличился на 49,9%. Данная динамика обусловлена расширением  объемов нефтедобычи и нефтепереработки.

В результате изменения  данных показателей продолжительность  периода одного оборота оборотных активов сократилась на 108 дней или на 28,4% (рис. 5), а коэффициент оборачиваемости напротив увеличился на 40% или на 0,38 оборота (рис. 6).

Рис.2.4. Динамика величины оборотных активов ОАО «Сургутнефтегаз» за 2009-2011 гг.

Рис.2.5. Динамика длительности одного оборота оборотных активов ОАО «Сургутнефтегаз» за 2009-2011 гг.

 

Рис.2.6. Динамика коэффициента оборачиваемости оборотных активов ОАО «Сургутнефтегаз» за 2009-2011 гг.

 

Динамика вышеназванных  показателей свидетельствует о  повышении эффективности использования основных активов на предприятии.

По элементам оборотных активов следует отметить как положительный факт снижение длительности одного оборота запасов и денежных активов соответственно на 6 дней (или 18,2%) и 23 дня (или 74,2%). Соответственно отмечается и рост значения коэффициента оборачиваемости по данным группам оборотных активов: по запасам – рост составил 18,6% или 2,09 оборота, а по денежным активов – увеличение составляет почти в три раза (295,8%) или 35,17 оборота.

Динамика вышеназванных  показателей свидетельствует о  повышении эффективности использования основных активов на предприятии.

По элементам оборотных активов следует отметить как положительный факт снижение длительности одного оборота запасов и денежных активов соответственно на 6 дней (или 18,2%) и 23 дня (или 74,2%). Соответственно отмечается и рост значения коэффициента оборачиваемости по данным группам оборотных активов: по запасам – рост составил 18,6% или 2,09 оборота, а по денежным активам – увеличение составляет почти в три раза (295,8%) или 35,17 оборота.

Однако как негативную тенденцию следует отметить снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,71 оборота или 10,8%. В результате длительность одного оборота дебиторской задолженности на предприятии за анализируемый период возросла на 7 дней или 12,7%.

Далее проведем анализ эффективности  использования элементов оборотных активов.

Данные для анализа  оборачиваемости запасов представлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Расчет показателей  оборачиваемости запасов на предприятии

Показатели	Годы			2011 г в % к 2009 г
	2009	2010	2011
Объем товарной продукции, млн. руб.	503306	596915	754431	149,9
Сырье и материалы, млн. руб.	10816	11754	13669	126,4
Незавершенное производство, млн. руб.	15618	16994	19737	126,4
Готовая продукция, млн. руб.	18445	20225	23310	126,4
Срок хранения сырья и материалов, дней	8	7	7	87,5
Срок хранения незавершенного производства, дней	11	10	10	90,9
Срок  хранения готовой продукции, дней	13	12	11	84,6
Коэффициент оборачиваемости сырья  и материалов, оборот	46,5	50,8	55,2	118,7
Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства, оборот	32,2	35,1	38,2	118,7
Коэффициент оборачиваемости готовой  продукции, оборот	27,3	29,5	32,4	118,7