Особенности кредитно-денежной политики ЦБ РФ на современном этапе

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы денежно-кредитной политики

1.1 Сущность денежно-кредитной политики

1.2 Основные типы и цели денежно-кредитной политики

1.3 Инструменты и методы денежно-кредитной политики

Глава 2. Роль Центрального Банка РФ в проведении денежно-кредитной политики

2.1 Сущность и функции  Центрального Банка РФ

2.1 Направления денежно-кредитной политики Банка России за период 2011-2013 гг.

2.2 Основные инструменты денежно-кредитной политики ЦБР

Глава 3. Особенности кредитно-денежной политики ЦБ РФ на современном этапе

3.1 Проблемы и их пути  решения в денежно-кредитной политике  РФ

3.2  Состояние, перспективы развития денежно-кредитной системы в России

3.3 Прогнозы  развития  денежно - кредитной  системы  на 2014-2016 гг.

Заключение

Список использованной литературы

Приложение 1

Приложение 2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Денежно – кредитная политика (англ. Monetary policy) представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

Формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования является необходимым условием эффективного развития экономики, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения. Денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост – это является ее высшими и конечными целями.

Нельзя забывать и о том, что  денежно-кредитная политика - чрезвычайно  мощный, а потому необыкновенно опасный  инструмент. С ее помощью можно  выйти из кризиса, но и не исключена  и печальная альтернатива - усугубление  сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после  серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия  денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Конкретные методы и инструменты кредитно-денежной политики Центрального банка определены законом о Банке России и отличаются большим разнообразием. Центральному банку предоставлены самые широкие полномочия и полная самостоятельность в вопросе о выборе методов и мероприятий по денежно-кредитному регулированию экономики страны в рамках действующего законодательства.

           Главной целью данной работы  является анализ того, как Центральный  Банк справлялся с задачами  стоящими перед ним на современном  этапе, какие шаги необходимо предпринять и какие инструменты денежно-кредитной политики задействовать в дальнейшем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические основы денежно-кредитной политики

1.1 Сущность денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика в экономической  литературе чаще всего определяется, как политика центрального банка, воздействующая на количество денег в обращении. Согласно комментариям к федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банка России)», денежно-кредитная  политика определяется, как составная  часть единой государственной экономической  политики, проявляющаяся в воздействии  на количество денег в обращении  с целью достижения стабильности цен, обеспечения максимально возможной  занятости населения, а также  роста реального объема производства. Более точную трактовку данной категории  проводит Симановский А.Ю.. Монетарная политика определятся им, как «управление  денежным предложением или создании условий для доступа экономических  субъектов к кредитам и (или) под  процентную ставку, соответствующую  определенным экономическим целям». В отличие от первого определения, второе подчеркивает возможность влияния  денежно-кредитной политики не только на сферу обращения, но и на сферу производства .

Кейнсианцы отмечают, что цепь причинно-следственных связей между предложением денег и уровнем национального производства достаточно велика. Центральный банк при проведении денежно-кредитной политики должен обладать значительным объемом экономической информации (например, о том, как скажется на инвестиционном спросе изменение процентной ставки). Кроме того, между приростом денег в обращении, инвестициями и наполнением рынка товарами и услугами существует определенный временной лаг.

Кейнсианцы считают денежно-кредитное регулирование не столь эффективным средством стабилизации экономики, как, например, использование инструментов фискальной или бюджетной политики.

Формирование теории монетаризма  в 60 – 70-х годах ХХ в. происходило в рамках возрождения традиций неоклассического направления в экономической и количественной теории денег. Специфика монетаризма по сравнению с традиционными неоклассическими идеями состоит в том, что монетаризм особое значение придает денежно-кредитной сфере: «деньги – главная движущая сила рыночной экономики». Наиболее известный теоретик монетаризма – М. Фридмен.

Основные положения теории монетаризма:

1. монетаристский подход базируется на убеждении, что рыночная экономика – внутренне устойчивая система. Все негативные моменты, возникающие в рыночной экономике, имеют экзогенный характер. Они являются результатом некомпетентного вмешательства государства в экономику, которое блокирует действие стихийных рыночных сил и в то же время «раскачивает лодку»;
2. монетаристы предлагают свести к минимуму государственное регулирование экономики, ограничив его денежно-кредитным регулированием, осуществляемым совместно с центральным банком, так как «ни одно правительство не может быть мудрее рынка»; «за неизбежные ошибки государства мы отвечаем своими деньгами, а оно – нашими»; «чем меньше доля государственных расходов в ВНП, тем лучше жизнь людей»;
3. для стимулирования деловой активности, стабилизации экономической системы необходимо поддерживать устойчивый и обоснованный уровень инфляционных ожиданий. В этом случае уровень безработицы будет независим от уровня инфляции, поскольку «безработица связана не с инфляцией как таковой, а с неожидаемой инфляцией; устойчивого компромисса между инфляцией и безработицей не существует». Таким образом, приоритет принадлежит регулируемому росту денежной массы;
4. монетаристы считают, что корреляция между денежным фактором и объемом национального производства обнаруживается более тесная, чем между инвестициями и валовым национальным продуктом. При умеренном (слабовыраженном) снижении цен (умеренной дефляции) наблюдается рост общественного богатства. Однако при более значительной дефляции очевидны чистые убытки.

Таким образом, динамика валового национального  продукта следует непосредственно  за динамикой денег. Существует определенная взаимосвязь между количеством  денег в обращении и общим  объемом проданных товаров и  услуг в рамках национальной экономики.

Эта связь выражается уравнением обмена И. Фишера, или, иначе, уравнением количественных теории денег. Уравнение количественной теории денег – тождество, по которому произведение предложения денег  и скорости их обращения равняется  совокупному объему номинальных  доходов. Дополнив уравнение предложением о постоянной скорости обращения  денег, можно объяснить совокупный объем номинальных расходов согласно количественной теории денег.

Американский экономист-математик  Ирвинг Фишер (1867-1947), формализовав названные взаимосвязи, сформулировал следующее уравнение обмена:

M * V = P * Q

где M – масса денег в обращении;

V – скорость обращения денег;

P – средняя цена товаров и  услуг;

Q – количество проданных товаров  и оказанных услуг.

М. Фридмен выдвинул «денежное правило» сбалансированной долгосрочной денежно-кредитной политики, а именно: необходимо поддерживать обоснованный постоянный прирост денежной массы в обращении.

Интерес к рекомендациям монетаристов о пременении «денежного правила» на практике «вспыхнул» в начале 70-х годов ХХ в., когда кейнсианская концепция «формирования эффективного совокупного спроса» посредством мер государственного (фискального и бюджетного) регулирования на фоне возникшей стагфляции, непрекращающегося роста процентных ставок и нестабильности валютных курсов показала свою неэффективность. Монетарианские рецепты с конца 70 – начала 80-х годов реализовались в известные программы «неоконсерваторов» - «рейганомика» в США, «тетчеризм» в Великобритании. Монетаристкая концепция денежно-кредитного регулирования нашла широкое распространение в России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Основные типы и цели денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика ЦБ РФ представляет собой совокупность государственных  мероприятий, регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы с целью  регулирования хозяйственной конъюнктуры  и достижения ряда общеэкономических  задач: укрепления денежной единицы, стабилизации цен, структурной перестройки экономики, стабилизации темпов экономического роста.

В зависимости от состояния хозяйственной  конъюнктуры выделяются два основных типа денежно-кредитной политики, для  каждого из которых характерен свой набор инструментов и определенное сочетание экономических и административных методов регулирования.

1. Рестрикционная денежно-кредитная политика направлена на реализацию мероприятий, регламентирующих деятельность кредитно-денежной системы путем ограничения объема кредитных операций коммерческих банков и повышения уровня процентных ставок. Ее проведение обычно сопровождается увеличением налогов, сокращением государственных расходов, а также другими мероприятиями, направленными на сдерживание инфляции, а в ряде случаев — на оздоровление платежного баланса. Рестрикционная денежно-кредитная политика может быть использована как в целях борьбы с инфляцией, так и для сглаживания циклических колебаний деловой активности.

2. Экспансионистская денежно-кредитная  политика характеризуется, как  правило, расширением масштабов  кредитования, ослаблением контроля  над приростом количества денег  в обращении, сокращением налоговых  ставок, понижением уровня процентных  ставок.

Выбор типа проводимой денежно-кредитной  политики, а соответственно и набора инструментов регулирования деятельности коммерческих банков, Центральный банк осуществляет исходя из состояния хозяйственной  конъюнктуры в каждом конкретном случае. Разработанные на основе такого выбора основные направления денежно-кредитной  политики утверждаются законодательным органом. При этом необходимо учитывать временной лаг между проведением того или иного мероприятия денежно-кредитного регулирования и проявлением эффекта от его реализации. Эффективность применения различных типов денежно-кредитной политики определяется тем, в какой мере дестабилизация денежного оборота вызвана «чисто» денежными, а не общеэкономическими и политическими факторами.

Правовой основой проведения денежно-кредитной  политики в России является Конституция  РФ и Федеральный закон «О Центральном  Банке РФ». Согласно этому закону Банк России разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную  политику во взаимодействии с Правительством РФ. Ее цели определяются задачами общей  экономической политики государства. Основной принцип формирования денежно-кредитной  политики состоит в том, что Банк России всегда берет за основу официальный  прогноз макроэкономических показателей, который использовался при составлении  проекта федерального бюджета, а  также исходит из анализа развития экономики за предшествующие периоды, правительственной программы социально-экономического развития на среднесрочную перспективу  и необходимости обеспечения  устойчивого долговременного экономического роста.

Основной целью денежно-кредитной  политики является стабилизация денежного  обращения. Кроме того, Банк России формулирует следующие цели денежно-кредитной  политики:

• достижение финансовой стабилизации;
• поддержание темпов инфляции на минимально возможном уровне;
• сохранение стабильности обменного курса национальной валюты;
• обеспечение устойчивости платежного баланса страны;
• создание условий для осуществления позитивных структурных сдвигов в экономике. 

 

 

 

1.3 Инструменты и методы денежно-кредитной политики

Важным элементом денежно-кредитной  политики является механизм ее реализации. Он представляет собой совокупность методов (способов) и инструментов воздействия  центрального банка на объекты денежно-кредитной  политики для достижения промежуточных  и конечной цели. В соответствии с Федеральным законом «О Центральном  банке РФ» основными инструментами  и методами денежно-кредитной политики Банка России являются: