Анализ показателей финансовой
устойчивости организации показал, что
ОАО «Лакт» является финансово не устойчивым
предприятием и зависит от заемных источников
финансирования. Рассчитанные коэффициенты
находятся за пределами нормативных значений,
что указывает на сильную зависимость
организации от краткосрочных обязательств.
Ликвидности баланса
предприятия.
Анализ платежеспособности
предприятия начнем с анализа показателей
ликвидности баланса. Произведем группировку
активов по степени убывающей ликвидности,
а пассивов – в порядке возрастания сроков
их погашения:
А1 – Абсолютно и наиболее ликвидные
активы = Денежные средства + Краткосрочные
финансовые вложения = стр.250+260;
А2 – Быстро реализуемые активы
= Краткосрочная дебиторская задолженность
+ Прочие оборотные активы = стр. 230+240+270;
А3 – Медленно реализуемые активы
= Долгосрочная дебиторская задолженность
+ Запасы + НДС = стр.210+220;
А4 – Труднореализуемые активы
= Внеоборотные активы = стр. 190;
П1 – Наиболее срочные обязательства
= Кредиторская задолженность = стр.620;
П2 – Краткосрочные обязательства
= Краткосрочные кредиты и займы + Задолженность
перед участниками (учредителями) по выплате
доходов + Резервы предстоящих расходов
+ Прочие краткосрочные обязательства
= стр. 610+630+660;
П3 – Долгосрочные обязательства
= Долгосрочные кредиты и займы + Отложенные
налоговые обязательства = стр.590;
П4 – Собственные капитал и
другие постоянные пассивы = Капитал и
резервы + Доходы будущих периодов = стр.
490+640+650.[4, с.247]
Таблица 13 - Анализ ликвидности
баланса предприятия ОАО «Лакт» за 2009-2011
гг., тыс.руб.
Условное обозначение |
Алгоритм расчета |
2009 |
2010 |
2011 |
Абсолютное изменение |
АКТИВЫ |
А1 |
Наиболее ликвидные активы
(250+260) |
5836 |
5610 |
7037 |
1201 |
А2 |
Быстрореализуемые активы (230+240+270) |
58019 |
63288 |
101107 |
43088 |
А3 |
Медленнореализуемые активы
(210+220) |
25332 |
24289 |
45691 |
20359 |
А4 |
Труднореализуемые активы (190) |
32978 |
41018 |
42746 |
9767 |
ПАССИВЫ |
П1 |
Наиболее срочные обязательства
(620) |
20809 |
17557 |
30840 |
10031 |
П2 |
Краткосрочные обязательства
(610+630+660) |
71195 |
91088 |
133881 |
62686 |
Продолжение таблицы 13 |
П3 |
Долгосрочные обязательства
(590) |
50 |
52 |
68 |
118 |
П4 |
Собственный капитал (490+640+650) |
30111 |
25508 |
31792 |
1681 |
Баланс считается абсолютно
ликвидным, если выполняется следующее
условие:
,
,
,
.
В нашем случае ни за один год
данное неравенство не выполняется. Таким
образом, баланс за период 2009-2011 гг. можно
считать неликвидным.
Сопоставление первого неравенства
свидетельствует о том, что в ближайший
к рассматриваемому моменту промежуток
времени организации не удастся рассчитаться
по срочным обязательствам.
В 2009-2011 гг. преобладали быстро
реализуемые активы, но все же их размер
недостаточен для покрытия краткосрочных
обязательств.
Платежеспособность
предприятия.
Платежеспособность
характеризуется степенью ликвидности
оборотных активов организации и свидетельствует
о её финансовых возможностях покрыть
все обязательства организации (краткосрочные
и долгосрочные) всеми её активам.[2,с.174]
Вышеприведенный анализ ликвидности
баланса является приближенным, более
детальным является расчет относительных
показателей ликвидности.
Рассмотрим таблиц 14 - Анализ
ликвидности баланса по относительным
показателям.
Таблица 14 - Анализ ликвидности
баланса по относительным показателям
Наименование коэффициента |
Нормативное значение |
Значение коэффициента
|
2009 год |
2010 год |
2011 год |
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2-0,5 |
0,06 |
0,05 |
0,04 |
Коэффициент критической ликвидности |
0,7-1 |
0,69 |
0,63 |
0,66 |
Коэффициент текущей ликвидности |
≥2 |
0,97 |
0,88 |
0,93 |
- Коэффициент
абсолютной ликвидности:
,
где ДС – денежные
средства;
КФВ – краткосрочные финансовые
вложения;
КО – краткосрочные обязательства.
или К аб.л.= А1 / ( П1 + П2 )
- Коэффициент
критической ликвидности:
,
где ПОА – прочие
оборотные активы;
КДЗ – краткосрочная дебиторская
задолженность.
или К крил.л..= (А1 + А2) / (П1 + П2)
- Коэффициент
текущей ликвидности:
,
где З – запасы.
или К тек.л.=(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
На 2009 год значение показателя
абсолютной ликвидности составило 0,06.
На 2011 года значение показателя снизилось
и составило 0,04. При этом ни в один из исследуемых
периодов данный показатель не находился
в пределах нормативных значений. Таким
образом, оборотных активов не достаточно
для погашения краткосрочных обязательств.
Коэффициент промежуточной
(быстрой) ликвидности. Нормальным считается
значение коэффициента 0,7 – 1,0. У анализируемого
предприятия значение этого коэффициента
на конец отчетного периода имело тенденцию
к увеличению и составило 0,66, что говорит
о возросших платежных способностях предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности
за весь рассматриваемый период находится
ниже нормативного значения (0,2-0,5), что
говорит о том, что предприятие не в полной
мере обеспечено собственными средствами
для ведения хозяйственной деятельности
и своевременного погашения срочных обязательств.
Так как на конец анализируемого
периода коэффициент текущей ликвидности
находится ниже своего нормативного значения,
то рассчитаем показатель восстановления
платежеспособности предприятия:
где,
- коэффициент текущей ликвидности
на конец отчетного периода,
- коэффициент текущей
ликвидности на начало отчетного
периода,
Т- расчетный период, кол-во месяцев.
Квпс = (0,93 + 6/12 *(0,93-0,97)) / 2= 0,475
Показатель восстановления
платежеспособности говорит о том, сможет
ли предприятие, в случае потери платежеспособности
в ближайшие шесть месяцев ее восстановить
при существующей динамике изменения
показателя текущей ликвидности. На конец
периода значение показателя установилось
на уровне 0,475, что говорит о том, что предприятие
не сможет восстановить свою платежеспособность,
так как показатель меньше единицы.
2.6 Факторный анализ
прибыли от реализации продукции
Валовая прибыль является главным
элементом прибыли от продаж. Формируется
она под влиянием следующих факторов:
- объема продажи продукции;
- себестоимости реализованных
изделий;
- продажных цен на реализованную
продукцию
Пофакторный анализ валовой
прибыли осуществляется по данным отчета
"О прибылях и убытках" за текущий
и базисный периоды, а также на основании
плана прибыли и рентабельности.
Факторная модель прибыли от
реализации продукции имеет вид:
П = V РПi * ( Цi - Сi )
где П – сумма прибыли;
V РПi – объем продаж;
Цi - цена изделия (плановая или
фактическая);
Сi – себестоимость изделия
(плановая или фактическая).
Методика расчета влияния факторов
способом абсолютных разниц:
- изменение суммы прибыли
за счет изменения объема продаж
(∆ Пvрп ):
∆ Пvрп = (V РПф - V РПпл) * (Цпл -
Спл) ;
- изменение суммы прибыли
за счет изменения цены изделия
(∆ Пц):
∆ Пц = (Цф - Цпл) * V РПф;
- изменение суммы прибыли
за счет изменения себестоимости
изделия (∆Пс):
∆ Пс = - (Сф – Спл) * V РПф.
Проведем факторный анализ
прибыли ОАО "ЛАКТ" на основании Отчета
о прибылях и убытках.
Таблица 15 - Факторный анализ
прибыли от реализации отдельных видов
продукции.
Вид продукции |
Объем продаж, т. |
Цена 1 т,руб. |
Себестоимость 1 т.,.руб. |
Прибыль, тыс.руб. |
Изменение суммы прибыли, тыс.руб. |
2010
баз |
2011
отч |
2010
баз |
2011
отч |
2010
баз |
2011
отч |
2010
баз
|
2011
отч |
Всего |
В том числе за счет |
объема про-даж |
цены |
себе-стои-мости |
Молоко |
5 414 |
5 423 |
96508 |
121405 |
101 242 |
116 816 |
-4 734 |
4 589 |
-145 |
-42,6 |
135 016 |
-84 458 |
Прочее |
5 570 |
4 818 |
289 557 |
31 9567 |
28 1055 |
28 9234 |
3 767 |
30 332 |
26565 |
-6393,5 |
144 588 |
-39 406 |
Итого |
|
|
|
|
|
|
-967 |
25 743 |
26710 |
-6436,1 |
9572 |
-123 864 |
Сумма прибыли (П) = Объем продаж
(VРП) * (Цена единицы продукции – Себестоимость
единицы продукции):
П 1баз. = 5 414*(101 242 - 96508) = 25
629 тыс.руб.;
П 1усл. = 5 423* (121405–116 816) =
24 886тыс.руб.;
П 2усл. = 5 570* (289 557 -281 055) = 47 356
тыс.руб.;
П 2отч. = 4 818* (31 9567– 289 234) = 146
144 тыс.руб.;
Расчет изменения суммы прибыли
за счет объема продаж:
∆П VРП 1 = (5 423 – 5 414) * (96 508–101 242)=
-42,6 тыс.руб.;
∆П VРП 2 = (4 818 – 5 570) * (289 557 –281
055 ) = -6393,5 тыс.руб.;
Расчет изменения суммы прибыли
за счет цены единицы продукции:
∆П Ц 1 = (121 405 – 96 508) * 5 423 = 135 016
тыс.руб.;
∆П Ц 2 = (319 567 – 289 557) * 4 818 = 144
588 тыс.руб.;
Расчет изменение суммы прибыли
за счет себестоимости изделия:
∆П С 1 = - (116 816– 101 242) *5 423 = -84
458 тыс.руб.;
∆П С 2 = - (289 234 – 281 055) * 4 818 = -39
406 тыс.руб.;
Данные таблицы показывают,
что увеличение суммы фактической прибыли
по сравнению с плановой составила за
2011 год 26 710 тыс.руб.
Положительное влияние на изменение
суммы прибыли в целом оказал только один
фактор – цена на молоко и прочую продукцию
предприятия (сливки, творог, сметана и
т.д.) За счет этого фактора относительное
увеличение прибыли составило 9 572 тыс.руб.
Факторы объема продаж и себестоимости
показали отрицательные значения: - 6 436,1
тыс.руб. и – 123 864тыс.руб. соответственно.
3. Совершенствование
процессов формирования прибыли
за счет изыскания ее резервов
Проведя анализ формирования
прибыли в ОАО "ЛАКТ" за три года (с
2009 по 2011гг.) мы видим, что предприятие
с каждым годом работает все более эффективно
и получает прибыль в стабильно повышающихся
размерах. Но, как следует из анализа факторного
влияния на рост прибыли, есть резервы
для получения еще большей прибыли на
базе действующего производства и с той
же численностью работающих.
Одним из путей совершенствования
процессов получения прибыли является
изыскание ее резервов за счет выполнения
производственного плана в полном объеме.
Из анализа видно, что не вся
продукция произведена в запланированных
объемах, что повлекло за собой и недополучение
запланированных сумм прибыли.
Также на уменьшение прибыли
повлияло и увеличение фактической себестоимости
по сравнению с запланированной.
Так, из анализа видно, что произведенная
продукция ниже плановой. Основной причиной
этого явилась также проблема с сырьем,
его нехватка и замена на более дорогостоящее.
Рассмотрим, как повлияют на
величину прибыли увеличение объема реализованной
продукции, снижение ее себестоимости
и изменение цены реализации за единицу
продукции.
3.1 Резервы увеличения
суммы прибыли за счет увеличения
объемов реализации отдельных
видов продукции