Прогнозирование банкротства

Таблица 5

Динамика состава и структуры источников финансовых средств ООО «Дружа» за 2006-2007 гг., тыс. руб.

Из  данных таблицы 4 видно, что собственный капитал ООО «Дружа» вырос на 10,4 %, это произошло за счет роста нераспределенной прибыли. Что не может положительно характеризовать деятельность, так как прибыль не участвует в производстве. Сумма привлеченных средств снизились на –170539 тыс. руб.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру баланса так и динамику отдельных её показателей. [14, c. 20]                                                                                  

Судя по данным баланса, доля основных средств активов предприятия за год снизилась на 11,9 %. В течение года основные средства не приобретались. Возросли незавершённые капвложения на 23951 тыс. руб. и были приобретены нематериальные активы на сумму 1528 тыс. руб. Удельный вес основных средств снизился за счет начисленного износа.

Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть исключения. Например, рост данного показателя за счет увеличения безнадёжных дебиторов вряд ли  улучшает качественный состав собственных оборотных средств.

Таблица 6

Анализ удельного веса собственных оборотных средств в текущих активах ООО «Дружа» за 2006-2007 гг.

Обобщая результаты выше произведённых расчетов, можно сказать, что за период 2007 года собственные оборотные средства предприятия заметно выросли и составили 882387 тыс. рублей на конец года, что на 676727 тыс. рублей больше  по сравнению с началом года.

В рамках углублённого анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности.                                                                   

Таблица 7

Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Дружа»

за 2006-2007 гг.

Коэффициент покрытия отражает, достаточно ли у предприятия оборотных средств для погашения своих краткосрочных обязательств в течении года. Общепринятый стандарт значения данного показателя находится в пределах от 1 до 2. Т. е. можно сказать, что данному предприятию достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, это ещё раз подтверждает Ко. л. текущей ликвидности.

Частным показателем коэффициента текущей ликвидности является коэффициент уточнённой ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (без учёта материально-производственных запасов) к краткосрочным обязательствам. Необходимость расчёта этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко неодинакова, и если например денежные средства могут служить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели непосредственно после   их реализации, и зачастую по пониженной цене. А эта процедура в свою очередь предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств.

Очевидно, что коэффициент абсолютной ликвидности к концу периода снизился до 0,09. Это значит что предприятие не сможет в срочном порядке погасить все свои долговые обязательства. Отраслевые  особенности (значительная длительность производственного цикла обращения и производств на предприятии, условия инфляции, обесценивающие обратные средства, выраженные должной массой, ухудшают и без того низкую платёжеспособность исследуемого хозяйствующего субъекта).

Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является  стабильность его производственно-хозяйственной деятельности в свете долгосрочной перспективы. Стабильность деятельности валкого предприятия  связанна с общей структурой капитала, Степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Дело в том, что многие фирмы предпочитают вкладывать  в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. А имея стабильную финансовую структуру собственных средств, предприятие имеет возможность притягивать к себе инвесторов.[25, c. 45]

Таблица 8

Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Дружа»

На основании результатов приведённых в выше представленной таблице (Таблица 8) сделаем следующие заключения. Коэффициент концентрации собственного капитала (указан нижний предел 60%) повысился за отчетный год с 0,78 до 0,88 но если рассматривать этот показатель в динамике  за 2 года прослеживается, что доля собственного капитала в источниках средств снизилась на 8% хотя и остается  на достаточно высоком уровне

Коэффициент манёвренности собственного капитала за 2005-2007 гг. значительно снизился. Результаты анализа приведены на рисунке 4.

Рис. 3. Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Дружа» за 2005-2007 гг.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.

В таблице  9 приведем результаты расчетов ряда более углубленных показателей рентабельности за период 2006 - 2007 г.г. с учетом  роста потребительских цен.

Таблица 9

Динамика показателей рентабельности ООО «Дружа» в 2006-2007 гг.