Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Января 2015 в 14:29, курсовая работа
В соответствии с этим в рамках данной работы рассмотрим особенности инвестиций, их состава и структуры, формирования и управления инвестиционным портфелем.
Цель работы – определение понятия инвестиций, их классификации, особенностей формирования и аспектов управления инвестиционным портфелем.
Введение……………………………………………………………………………...3
1. Теоретическая часть………………………………………………………………4
1.1 Определение и виды инвестиций. Инвестиции в финансовые
активы………………………………………………………………..……………….4
1.2 Порядок и особенности формирования инвестиционного портфеля…..…….9
1.3 Эффект диверсификации
2. Расчетная часть…………………………………………………………………..21
2.1. Общая характеристика предприятия…………………………………………21
2.2. Анализ финансового состояния предприятия………………………………..26
2.3 Формирование финансовой стратегии предприятия……………...………...34
2.4 Прогнозирование финансовых результатов и денежных потоков………….37
Заключение………………………………………………………………………….41
Список литературы…………………………………………………………………43
Таблица 3
Горизонтальный анализ активов предприятия, 2010 – 2012 гг., тыс. руб.
Группировка статей актива |
Наличие средств |
Темп прироста | ||||
2010 |
2011 |
2012 |
2010 |
2011 |
2012 | |
1.Имущество предприятия (валюта баланса) |
20511 |
23654 |
26506 |
1,15 |
1,12 | |
1.1.Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) |
2987 |
2573 |
2476 |
0,86 |
0,96 | |
1.2.Мобильные (оборотные (текущие) активы) средства |
17524 |
21081 |
24030 |
1,20 |
1,14 | |
1.2.1.Запасы и затраты |
7654 |
8976 |
9816 |
1,17 |
1,09 | |
1.2.2. Дебиторская задолженность |
5678 |
6018 |
7542 |
1,06 |
1,25 | |
2.Денежные средства и |
4192 |
6087 |
6672 |
1,45 |
1,10 | |
В соответствии с данными видна положительная динамика имущества предприятия, рост основных статей. При этом в течение всего периода основную часть актива составляют наиболее ликвидные оборотные активы, их величина в течение периода анализа растет значительными темпами. Сумма внеоборотного капитала в течение периода анализа сокращается. При этом снижается и их доля в составе имущества предприятия. В числе положительных тенденций – рост денежных средств предприятия, в числе негативных – рост дебиторской задолженности, которая негативно влияет на состояние финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Рисунок 2 – Динамика величины имущества предприятия, 2010 – 2012 гг., тыс. руб.
Аналогичным образом проводится горизонтальный и вертикальный анализ пассива предприятия.
Таблица 4
Вертикальный анализ статей пассива, тыс. руб.
Группировка статей пассива |
Наличие средств |
Структура имущества % | ||||
2010 |
2011 |
2012 |
2010 |
2011 |
2012 | |
1.Источники формирования |
20511 |
23654 |
26506 |
100,00% |
100,00% |
100,00% |
1.1.Собственный капитал |
11765 |
12765 |
13001 |
57,36% |
53,97% |
49,05% |
1.2.Заемный капитал |
8746 |
10889 |
13505 |
42,64% |
46,03% |
50,95% |
1.2.1.Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) |
1098 |
866 |
718 |
- |
- |
- |
1.2.2.Краткосрочные пассивы (кредиты и займы) |
2345 |
3098 |
3126 |
- |
- |
- |
1.2.3.Кредиторская |
5303 |
6925 |
9661 |
25,85% |
29,28% |
36,45% |
Таблица 5
Горизонтальный анализ статей пассива, 2010 – 2012 гг.
Группировка статей пассива |
Наличие средств |
Темп прироста | ||||
2010 |
2011 |
2012 |
2010 |
2011 |
2012 | |
1.Источники формирования |
20511 |
23654 |
26506 |
1,15 |
1,12 | |
1.1.Собственный капитал |
11765 |
12765 |
13001 |
1,08 |
1,02 | |
1.2.Заемный капитал |
8746 |
10889 |
13505 |
1,25 |
1,24 | |
1.2.1.Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) |
1098 |
866 |
718 |
- |
- | |
1.2.2.Краткосрочные пассивы (кредиты и займы) |
2345 |
3098 |
3126 |
1,32 |
1,01 | |
1.2.3.Кредиторская |
5303 |
6925 |
9661 |
1,31 |
1,40 | |
В соответствии с данными анализа пассива можно сделать следующие выводы. Основной положительной тенденцией является рост собственного капитала в составе источников финансирования работы предприятия. Негативный аспект – несоответствии темпов роста собственного капитала темпам роста общей величины источников финансирования. В результате доля собственного капитала в составе источников финансирования потребностей предприятия сокращается с 57 до 49%.
Сумма долгосрочной задолженности предприятия сокращается, так как оно постепенно расплачивается с долгосрочными займами, новых не берет. Сумма краткосрочной задолженности растет.
Для завершения характеристики состояния предприятия рассчитаем ряд коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, определим ликвидность баланса.
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса ООО «Велесстрой», тыс.руб.
АКТИВ |
2010 год |
2011 год |
2012 год |
Наиболее ликвидные активы (А1) |
4192 |
6087 |
6672 |
Быстрореализуемые активы (А2) |
5678 |
6018 |
7542 |
Медленнореализуемые активы (А3) |
7654 |
8976 |
9816 |
Труднореализуемые активы (А4) |
2987 |
2573 |
2476 |
Итого: |
20511 |
23654 |
26506 |
ПАССИВ |
|||
Наиболее срочные обязательства (П1) |
5303 |
6925 |
9661 |
Краткосрочные обязательства (П2) |
2345 |
3098 |
3126 |
Долгосрочные обязательства (П3) |
1098 |
866 |
718 |
Собственные средства (П4) |
11765 |
12765 |
13001 |
Итого: |
20511 |
23654 |
26506 |
Анализ финансовых результатов осуществляется на основе отчета о прибылях и убытках. В таблице 7 приведены показатели финансовых результатов деятельности ООО «Велесстрой». На основе данной таблицы проводим вертикальный и горизонтальный анализ финансовых результатов предприятия.
Таблица 7
Динамика финансовых результатов ООО «Велесстрой», тыс. руб.
Показатели |
2010 год |
2011 год |
2012 год |
Отклонение | |
Абс. |
Отн. | ||||
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг. |
29876 |
56722 |
145672 |
115796 |
487,59% |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг |
20917 |
39872 |
123452 |
102535 |
590,20% |
Валовая прибыль |
8959 |
16850 |
22220 |
13261 |
248,02% |
Коммерческие расходы |
1012 |
1234 |
1542 |
530 |
|
Управленческие расходы |
912 |
987 |
995 |
83 |
|
Прибыль от продаж |
7035 |
14629 |
19683 |
12648 |
279,79% |
Прочие доходы |
1212 |
1432 |
2098 |
886 |
173,10% |
Прочие расходы |
876 |
567 |
599 |
-277 |
68,38% |
Текущий налог на прибыль |
1474,2 |
3098,8 |
4236,4 |
||
Чистая прибыль |
5560,8 |
11530,2 |
15446,6 |
9885,8 |
277,78% |
Таблица 8
Горизонтальный анализ финансовых результатов ООО «Велесстрой», тыс. руб.
Показатели |
2010 год |
2011 год |
2012 год |
Темп прироста | |
2011 |
2012 | ||||
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг. |
29876 |
56722 |
145672 |
1,90 |
2,57 |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг |
20917 |
39872 |
123452 |
1,91 |
3,10 |
Валовая прибыль |
8959 |
16850 |
22220 |
1,88 |
1,32 |
Коммерческие расходы |
1012 |
1234 |
1542 |
1,22 |
1,25 |
Управленческие расходы |
912 |
987 |
995 |
- |
- |
Прибыль от продаж |
7035 |
14629 |
19683 |
2,08 |
1,35 |
Прочие доходы |
1212 |
1432 |
2098 |
1,18 |
1,47 |
Прочие расходы |
876 |
567 |
599 |
0,65 |
1,06 |
Текущий налог на прибыль |
1474,2 |
3098,8 |
4236,4 |
- |
- |
Чистая прибыль |
5560,8 |
11530,2 |
15446,6 |
2,07 |
1,34 |
Информация о работе Прогнозирование финансовых результатов и денежных потоков