Прогнозирование вероятности банкротства

Под производственной мощностью предприятия подразумевается максимально возможный выпуск продукции при достигнутом или намеченном уровне техники, технологии и организации производства. Для оценки производственных мощностей «Белорецкого маслосыркомбината» за анализируемый период возьмем 2004-2006 годы. Для данного анализа будет необходима таблица 2.4.

 

Таблица 2.4   Производственные мощности ОАО «Белорецкий

маслосыркомбинат»

Вид продукции	Мощность в смену, т	Среднегодовая мощность, т	Выработано  продукции, т			Использовано среднегодовой мощности,  %
			2004 год	2005 год	2006 год	2004 год	2005 год	2006 год
Масло животное	5	1500	65,7	80	100	4,4	5,3	6,7
Цельномолочная продукция	60	36000	1632,4	1668	1783	4,5	4,6	5
Сыр колбасный	0,45	270	160,9	120	110	59,6	44,4	41
Сыр "Адыгейский"	0,45	270	19,8	30	35	7,3	11,1	13
Сыр плавленый     "Омичка"	1	247	-	-	50	-	-	20,2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Из данной таблицы видно, что в 2006 году производственная мощность увеличилась за счет увеличения объемов выпускаемой продукции: адыгейского сыра, масла животного, цельномолочной продукции, а также за счет расширения ассортимента выпускаемой продукции – в 2006 году предприятие преступило к выпуску нового вида продукции - плавленого сыра. Анализируя использование среднегодовой мощности, видно, что в 2006 году произошло ее увеличение, и составила 44,9% по перечисленному ассортименту, по сравнению с 2005 и 2004 годами (21% и 16,2% соответственно).

Также рассмотрим величину краткосрочных обязательств  ОАО  «Белорецкий маслосыркомбинат».

 

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Кредиторская задолженность в т.ч.: - поставщики и подрядчики - задолженность перед персоналом организации - задолженность перед государственными внебюджетными фондами - задолженность по налогам и  сборам - прочие кредиторы	2650   788   121     999   702 40	7999   1902   420     1395   4234 48	15752   9548   153     1470   4510 71

Таблица 2.5 Краткосрочные  обязательства ОАО «Белорецкий

маслосыркомбинат»

 

Рассматривая в таблице 2.5 статистику краткосрочных обязательств комбината, можно сделать вывод, что за рассматриваемый нами период (с 2004 по 2006 годы), доля кредиторской задолженности с каждым годом увеличивается. Наиболее существенное увеличение наблюдается по задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

На  основе  данных  годовых  отчетов  проведем  анализ  работы  ОАО

 «Белорецкий маслосыркомбинат». Для начала проведем оценку имущественного положения.

Таблица 2.6 Оценка имущественного положения

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2006 г. в % к 2004 г.
1. Доля активной части основных средств	0,23	0,21	0,26	113
2. Коэффициент износа	0,60	0,70	0,63	105
3. Коэффициент обновления	0,09	0,02	0,11	122
4. Коэффициент выбытия	0,10	0,05	0,05	50

 

По данным таблицы 2.6 наблюдается  благоприятная тенденция – увеличение доли активной части основных средств на 13% и коэффициента обновления на 22%. А увеличение коэффициента износа свидетельствует об обратном. Это говорит о том, что основные средства быстро изнашиваются.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 ОЦЕНКА РИСКА БАНКРОТСТВА  НА ОАО «БЕЛОРЕЦКИЙ

МАСЛОСЫРКОМБИНАТ»

 

 

3.1 Анализ риска банкротства

Учредители (участники) должника - юридического лица, собственник имущества должника - унитарного предприятия, федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления обязаны принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организаций. C этой целью необходимо проводить анализ финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние  предприятия выражается в соотношении  структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

- структурный анализ активов  и пассивов;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ платежеспособности (ликвидности);

- анализ необходимого прироста  собственного капитала.

Финансовое состояние  является важнейшей характеристикой  деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования, а также финансовыми результатами деятельности предприятия.

 

Таблица 3.1 Анализ состава и структуры  актива баланса (абсолютные значения)

Наименование статей баланса	2004 год,  тыс. руб.	2006 год,  тыс. руб.	Прирост,  тыс. руб.	Прирост, %
Текущие активы:	7 751,00	11 787,00	4 036,00	52,07
Денежные средства	42,00	0,00	-42,00	-100,00
Краткосрочные инвестиции	0,00	0,00	0,00
Краткосрочная дебиторская  задолженность:	2 882,00	6 606,00	3 724,00	129,22
Счета и векселя к получению	2 711,00	6 496,00	3 785,00	139,62
Межфирменная дебиторская задолженность	0,00	0,00	0,00
Прочая дебиторская задолженность	171,00	110,00	-61,00	-35,67
Долгосрочная дебиторская задолженность	0,00	0,00	0,00
Товарно-материальные запасы:	4 803,00	5 164,00	361,00	7,52
Сырье, материалы и комплектующие	3 091,00	3 056,00	-35,00	-1,13
Незавершенное производство	0,00	0,00	0,00
Готовая продукция	1 712,00	2 108,00	396,00	23,13
Прочие запасы	0,00	0,00	0,00
Расходы будущих периодов	24,00	17,00	-7,00	-29,17
Прочие текущие активы	0,00	0,00	0,00
Долгосрочные активы:	11 273,00	13 876,00	2 603,00	23,09
Земля, здания и оборудование	10 847,00	13 450,00	2 603,00	24,00
Нематериальные активы	0,00	0,00	0,00
Долгосрочные инвестиции	9,00	9,00	0,00
Незавершенные инвестиции	417,00	417,00	0,00
Прочие долгосрочные активы	0,00	0,00	0,00
СУММАРНЫЙ АКТИВ	19 024,00	25 663,00	6 639,00	34,90
Текущие обязательства:	6 907,00	15 752,00	8 845,00	128,06
Краткосрочные займы	2 987,00	0,00	-2 987,00	-100,00
Кредиторская задолженность:	3 920,00	15 752,00	11 832,00	301,84
Счета и векселя к оплате	1 880,00	9 548,00	7 668,00	407,87
Налоги к уплате	1 898,00	5 980,00	4 082,00	215,07
Межфирменная кредиторская  задолженность	0,00	0,00	0,00
Полученные авансы	0,00	0,00	0,00
Дивиденды к выплате	0,00	0,00	0,00
Прочая кредиторская задолженность	142,00	224,00	82,00	57,75
Доходы будущих периодов	0,00	0,00	0,00
Резервы предстоящих расходов и платежей	0,00	0,00	0,00
Прочие текущие обязательства	0,00	0,00	0,00
Долгосрочные обязательства:	1 275,00	0,00	-1 275,00	-100,00
Долгосрочные займы	0,00	0,00	0,00
Прочие долгосрочные обязательства	1 275,00	0,00	-1 275,00	-100,00
Собственный капитал:	10 842,00	10 405,00	-437,00	-4,03
Акционерный капитал	9 367,00	9 367,00	0,00
Резервы и фонды	285,00	285,00	0,00
Добавочный капитал	7 976,00	7 976,00	0,00
Нераспределенная прибыль	-6 786,00	-7 223,00	-437,00	-6,44
Прочий собственный капитал	0,00	0,00	0,00
СУММАРНЫЙ ПАССИВ	19 024,00	26 157,00	7 133,00	37,49

В структуре актива баланса на конец  анализируемого периода долгосрочные активы составили 54,07%, а текущие активы - 45,93%.

Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на

6 639,00 тыс. руб. или на 34,90%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

 На изменение структуры актива  баланса повлиял рост суммы долгосрочных активов на 2 603,00 тыс. руб. или на 23,09% и рост суммы текущих активов на 4 036,00 тыс. руб. или на 52,07%. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным.

 

График 1. Структура актива баланса, тыс. руб.

На изменение структуры  актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы текущих активов.

Изменения в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих:

- сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась на 2 603,00 тыс. руб., или на 24,00%;

В составе текущих активов произошли следующие изменения:

- сумма денежных средств уменьшилась в рассматриваемом периоде на 42,00 тыс. руб. или на 100,00%;

-  величина краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 3 724,00 тыс. руб. или на 129,22%;

-  величина товарно-материальных запасов увеличилась на 361,00 тыс. руб. или на 7,52%;

-  величина расходов будущих периодов уменьшилась на 7 тыс. руб. (на

 29,17%).

Доля оборотных активов в структуре имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на 5,19% и составила 45,93%.

Анализ  состава и структуры пассива баланса

Формирование имущества предприятия  может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных  средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

На конец анализируемого периода  доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов уменьшилась и составила 39,78%.

 При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к росту и увеличился на 0,38, составив 1,13.

Это может свидетельствовать  об относительном падении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о повышении финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества являются заемные средства.

В абсолютном выражении величина собственного капитала уменьшилась на 437,00 тыс. руб., т.е. на 4,03%.

Проанализируем, какие  составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:

-  нераспределенная прибыль уменьшилась на 437 тыс. руб. (на 6,44%).

В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода  удельный вес:

-  акционерного капитала составил 90,02%;

-  добавочного капитала составил 76,66%;

-  резервов и фондов составил 2,74%;

-  нераспределенной прибыли составил -69,42%;

Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила

15 752,00 тыс. руб. и увеличилась на 128,06%.

Увеличение текущих обязательств связано с  изменением следующих составляющих:

 

- сумма кредиторской задолженности составила 15 752,00 тыс. руб. и увеличилась на 301,84%;

.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре  заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода удельный вес:

- счетов и векселей к оплате составил 60,61%;

- налогов к оплате составил 37,96%;

 

 

 

- прочей кредиторской задолженности составил 1,42%.

Сопоставление сумм дебиторской  и кредиторской задолженности показывает, что на начало анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 1 038,00 тыс. руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.

На конец анализируемого периода кредиторская задолженность  превышала дебиторскую на 9 146,00 тыс. руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.

График 2. Структура пассива  баланса, тыс. руб.

Таблица 3.2 Финансовый результат

(Отчет о прибылях и убытках)

 

	2004 год,   тыс. руб.	2006 год,   тыс. руб.	Прирост, тыс. руб.	Прирост, %
Чистый объем продаж	32 462,00	32 491,00	29,00	0,09
Себестоимость	31 907,00	32 152,00	245,00	0,77
Валовая прибыль	555,00	339,00	-216,00	-38,92
Общие издержки	416,00	88,00	-328,00	-78,85
Другие  операционные доходы	0,00	552,00	552,00
Другие  операционные расходы	246,00	732,00	486,00	197,56
Операционная  прибыль	-107,00	71,00	178,00	166,36
Проценты  к получению	0,00	0,00	0,00
Проценты  к уплате	296,00	0,00	-296,00
Другие  внереализационные доходы	1 058,00	0,00	-1 058,00
Другие  внереализационные расходы	456,00	0,00	-456,00
Прибыль до налога	199,00	71,00	-128,00	-64,32
Налог на прибыль	169,00	48,00	-121,00	-71,60
ЧИСТАЯ  ПРИБЫЛЬ	30,00	23,00	-7,00	-23,33