Прогнозирование вероятности банкротства

Учитывая, что продукция  рассматриваемого предприятия пользуется спросом; комбинат оснащен современным  оборудованием, позволяющим выпускать качественную конкурентоспособную продукцию; предприятие относится к пищевой промышленности, не требующей значительных капиталовложений и характеризующейся сравнительно быстрой отдачей вложенных средств, вследствие короткого производственного цикла, считаю наиболее целесообразным выходом в данной ситуации продажу предприятия (бизнеса) должника. Это позволит сохранить комбинат как единый производственно-технологический комплекс и выйти из ситуации с наименьшими социальными потерями, сохранив трудовой коллектив.

Данный вариант в  наибольшей мере соответствует цели процедуры банкротства в рыночной экономике, которая состоит в том, чтобы способствовать переходу собственности от неэффективных хозяйствующих субъектов к эффективным. Дело за инвестором.

Ликвидация деятельности предприятия не всегда совпадает с ликвидацией самого предприятия, существует и другой путь. Кризис можно предотвратить, если вовремя переориентировать направление деятельности предприятия. Это означает необходимость выделения финансовых средств из прибыли, получаемой от успешно развивающейся деятельности в период стабильного развития предприятия, на маркетинговые исследования и перепрофилирование этой деятельности в будущем. Причем стадия развития нового вида деятельности должна совпасть со стадией появления тенденции спада в результатах осуществляемой деятельности. В этом случае скачок в развитии предприятия в переходный период будет сглажен, так как влияние негативной тенденции на жизнедеятельность предприятия будет ослаблено наложением позитивной тенденции в развитии новой деятельности. Таким образом жизненный цикл предприятия можно продлить. В действительности предпринимательская деятельность всегда связана с риском. При наступлении рискового случая возникает потребность в финансовом оздоровлении «неудачников».

Различают два вида тактики  финансового оздоровления:

- Защитная — проведение сберегающих мероприятий, основу которых составляет сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом продукции, содержанием основных фондов и персонала.

В ходе реализации защитной тактики решаются следующие задачи: установление жесткого контроля затрат с целью устранения убытков; определение порога рентабельности; сокращение доли накладных расходов и фиксированных издержек, норм расхода ресурсов всех видов; снятие с производства убыточной продукции; анализ по причинам и центрам ответственности; продажа или передача в аренду лицензий, патентов, имущества бесперспективных производств, объектов незавершенного строительства; реализация долгосрочных финансовых вложений, сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей; установление обоснованных цен на продукцию с учетом норм рентабельности и эластичности спроса; франчайзинг; выявление и использование внутрипроизводственных резервов; проведение перепрофилирования производства, реструктуризация и погашение просроченной задолженности; списание безнадежных долгов; кадровые перестановки, высвобождение персонала; укрепление дисциплины труда и производства; совершенствование организации труда; улаживание дел с кредиторами; истребование дебиторской задолженности; повышение культуры труда; аудит и совершенствование бухгалтерского учета, учетной политики, формирование управленческого и финансового учета на предприятиях и т.д.

- Наступательная — проведение мероприятий реформаторского характера, направленных на приток инвестиций извне либо обеспечение условий для их поступлений в любой форме: от реализации производства, венчурного капитала, кредитов, капитала за счет повышения эффективности использования имущества, включая фондовый портфель, истребование государственной поддержки, налоговых льгот, участие в конкурсах инвестиционных проектов.

В данном случае решаются следующие задачи: смена руководства (собственника); укрепление имиджа предприятия в деловом мире; проведение активного маркетинга; политики более высоких цен; повышение инвестирования собственного производства; обновление основных фондов; повышение оборачиваемости оборотных средств; сокращение норм расходов ресурсов всех видов в результате внедрения прогрессивных технологий; сокращение трудоемкости производства; изменение видов деятельности; обновление ассортимента; максимальное повышение объемов производства перспективных видов продукции и обеспечение их заказами; обеспечение нематериальными активами (лицензиями, патентами); разработка пакета бизнес-планов; формирование банка данных о рыночной конъюнктуре; проведение экспертизы платежеспособности заказчиков; повышение культурно-технического уровня персонала; реструктуризация; выпуск дополнительной эмиссии ценных бумаг; налаживание управленческого учета и т.д.

Из сказанного можно  сделать вывод, что основная задача управления банкротством предприятий  заключается не в том, чтобы предотвратить кончину какой-либо деятельности его, которая неизбежна в силу объективных обстоятельств, а в том, чтобы при выявлении диагноза этой кончины направить все усилия на качественное преобразование этой деятельности на базе умирающей.

Просчитав с  достаточной точностью финансовый кризис предприятия, необходимо предпринять корректирующие действия и предотвратить банкротство. Существует много способов минимизировать угрозу банкротства. Их можно объединить в две группы: финансовые и производственные.

К финансовым можно  отнести следующие мероприятия:

- отказ от убыточных производств;

- снижение расходов, особенно непроизводительных;

- продажа части  основных фондов с целью снижения  кредиторской задолженности;

- увеличение  уставного капитала путем дополнительной  эмиссии акций;

- получение  долгосрочной ссуды;

- получение  государственной финансовой поддержки  на безвозмездной или возвратной  основе.

Производственные  факторы, минимизирующие банкротство, включают:

- расширение  маркетинговой работы;

- повышение  эффективности использования всех  ресурсов предприятия;

- диверсификацию  производства;

-совершенствование  технической базы;

- привлечение  антикризисного управляющего.

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

В условиях рынка любое предприятие  может оказаться банкротом или стать жертвой «чужого» банкротства. Однако умелая экономическая стратегия, рациональная политика в области финансов, инвестиций, цен и маркетинга позволяют предприятию избежать этого и сохранять в течение многих лет деловую активность, прибыльность, и высокую репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции или качественных услуг.

Как показывает опыт, каждая фирма-банкрот «прогорает» по-своему, в силу определенных обстоятельств и причин. Тем не менее существует способ, позволяющий предвидеть кризисные ситуации в деятельности предприятия – это проведение систематического финансового анализа состояния предприятия. Это касается и процветающих фирм. В условиях рыночной экономики ведущая роль принадлежит именно финансовому анализу, благодаря которому можно эффективно управлять финансовыми ресурсами. От того, насколько полно и целесообразно эти ресурсы трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства оплаты и стимулирования труда, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его собственников и работников. Финансовый анализ - многоцелевой инструмент. С его помощью принимаются обоснованные инвестиционные и финансовые решения, оцениваются имеющиеся у предприятия ресурсы, выявляются тенденции в их использовании, вырабатываются прогнозы развития предприятия на ближайшую и отдаленную перспективу.

Необходимо прогнозировать вероятность  банкротства для выявления как  можно раньше различных сбоев  и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства. Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно заранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить степень риска.

Применительно к вполне благополучному предприятию методы и приемы финансового анализа имеют профилактическое значение, так как позволяют выявить возможную опасность для экономического «здоровья» этого предприятия. В то же время использование этих методов по отношению к неплатежеспособному предприятию способствует принятию правильного решения по преодолению возникшего кризисного состояния.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

 

1. Федеральный закон  РФ от 19 ноября 1992 г. № 3929-I «О несостоятельности (банкротстве) предприятия».

2. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: учебное пособие. – Издание 2-е, переработанное и дополненное. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 1999. – 160 с.

3. Бандурин В.  В., Ларицкий В. Е. Проблемы управления  несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. – М.: Наука и экономика, 1999. – 164 с.

4. Бланк И.А. Финансовый  менеджмент: Учебный курс. – 2-е  изд., перераб. И доп. – К.:Эльга,  Ника-Центр, 2004. – 656 с.

5. Банкротство. Правовое  регулирование. Методические указания. Арбитражная практика. – М.: Издательство «Норма», 1999. – 646 с.

6. Вальтер О.Э., Понеделкова  Е.Н., Корнилин Д.А. Финансовый  менеджмент. – М.: Колос, 2002. – 560 с.

7. Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной  оценки риска банкротства предприятий  // Управление риском. –  1999. – № 3. – с.13-20

8. Донцова Л.В., Никифорова  Н.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Дело и сервис, 2005. – 336.

9. Ковалев А. И., Привалов  В. П. Анализ финансового состояния  предприятия. Издание 3-е, переработанное и дополненное. – Центр экономики и маркетинга, 1999. – 196 с.

10. Ковалев А.П. Диагностика  банкротства. – М.: Финстатинформ, 1995. – 157с. 

11. Макаров А.  Е., Мизиковский Е. Н. Оценка  баланса и несостоятельности предприятия.//Бухгалтерский учет. – 1997. – №3. – с.13-18.

12. Свит Ю. «Восстановительные процедуры – способ предотвращения банкротства» // Журнал «Российская юстиция», №3, 1998.

13. Степанов В. В.  Несостоятельность (банкротство)  в России, Франции, Англии, Германии. – М.:  Статус, 1999. – 204 с.

14. Финансовый менеджмент / Под ред.Стояновой Е.С.- 5-е изд. перераб. и доп. – М.: Перспектива, 2003. – 656 с. 

15. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / Под ред. проф. Е.И.Шохина. – М.: ИДФБК-ПРЕСС, 2004. – 408 с.

16. Экономика предприятия.  Учебное пособие. Под ред. Хрипача  В.Я. Минск: Финансы, учет, аудит, 1997. – 548 с.

17. Экономика предприятия:  Учеб. пособие / В.П. Волков, А.И.  Ильин, В.И. Станкевич и др.; Под общ. ред. А.И. Ильина, В.П.  Волкова. М.: Новое знание, 2003. – 677 с.