Прогнозный анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

Коэффициент платежеспособности (Кп) показывает способность покрывать  свои долги за счет текущих активов  не прибегая к распродаже имущества.

Кп2008 = 532/556=0,95

Кп2009 = 12117/12304=0,98

Кп2010 = 14856/15187 = 0,97

Рекомендуемое значение этого показателя 1 и более, чтобы имеющихся активов было достаточно для погашения всей задолженности. Рассчитанный показатель свидетельствует  о недостаточной  платежеспособности предприятия, при этом видно снижение в 2010 году.

Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами:

                          

Кос 2008 = 67/532 = 0,13

Кос 2009 = 1258/12117 = 0,10

Кос 2010 = 1453/14856 =  0,10

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности предприятия собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.В 2010 году значение коэффициента установилось около 0,10, то есть 10% оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных средств.

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности:

  

Ксоот2008 = 285/465 = 1:1,63

Ксоот2009 = 3456/5922 = 1:1,71

Ксоот2010 = 5141/6436 = 1:1,79

Представим  соотношение кредиторской и дебиторской задолженности графически на рисунке 4.

Рисунок 4 . Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Рост доли краткосрочных  обязательств (прежде всего – кредиторской задолженности) и постоянная доля краткосрочных займов и кредитов, свидетельствующая об отсутствии средств погашение долгосрочных обязательств, это не может быть расценено как позитивная тенденция. Рост краткосрочных обязательств уменьшает долю собственного капитала в общей сумме источников средств предприятия, фирмы.

Прирост краткосрочных  и долгосрочных обязательств при  значительном снижении собственного капитала и резервов также нельзя назвать  положительным явлением. Общее увеличение источников у предприятия обычно расценивается положительно, но в данном случаи мы видим рост заимствований краткосрочного и долгосрочного характера, темпы роста которых угрожают финансовой зависимости и платежеспособности фирмы.

Предприятию необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской над кредиторской задолженностью создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дорогостоящих кредитов банков и займов.

Как видно кредиторская задолженность предприятия растет из года в год. Для изменения ситуации необходимо пересмотреть политику в отношении кредиторской и дебиторской задолженности.

Доля оборотных  средств в активах находится  как отношение оборотных средств  к суммарным активам.

Доб2008 = 532/600 = 0,88

Доб2009 = 12117/12304 = 0,98

Доб2010 = 14167/15187 = 0,93

Доля оборотных  средств в 2010 году сократилась.

Анализ и  оценка структуры баланса предприятия  проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Как видно, в  нашем случае коэффициент текущей  ликвидности меньше законодательно установленной нормы, значит предприятие  можно считать неплатежеспособным.

Исходя из проанализированных тенденций развития предприятия  можно сделать вывод о том  что прогноз на ближайшую перспективу является неблагоприятным, в следствие того что предприятие имеет платёжный недостаток и прогнозный баланс не является абсолютно ликвидным. При проведении коэффициентного анализа ликвидности и платёжеспособности предприятия  было выявлено что рассматриваемые коэффициенты имеют значение ниже рекомендуемых, что свидетельствует о неспособности предприятия вовремя погашать свои обязательства и характеризует его как неплатёжеспособное.

При анализе  ликвидности важно не только определить значения коэффициентов и их динамику, но и узнать и причинах изменения ликвидности.

2.3 Расчет  влияния факторов на изменение  величины коэффициента текущей  ликвидности

 

Для этого проведем факторный анализ коэффициента текущей  ликвидности, для этого представим его в виде факторной модели:

- факторная модель   

где   А₁ - величина наиболее ликвидных активов, тыс. руб.;

А₂- величина быстро реализуемых активов, тыс. руб.;

А₃ - величина медленно реализуемых активов, тыс. руб.;

П₁ - величина наиболее срочных обязательств, тыс. руб.;

П₂- величина срочных обязательств, тыс. руб.

Проведем анализ изменений за счет изменения различных  групп имущества и обязательств в 2009 году по сравнению с 2008 годом.

За счет изменения  наиболее ликвидных активов

За счет изменения  быстрореализуемых активов

За счет изменения  медленнореализуемых активов

За счет изменения  наиболее срочных обязательств

За счет изменения  срочных обязательств

Таблица 4. Влияние факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности в 2009 году

Наименование  фактора	Влияние на коэффициент  текущей ликвидности
1. Изменение  наиболее ликвидных активов	0,0688
2. Изменение  быстрореализуемых активов	6,8193
3. Изменение  медленнореализуемых активов	18,025
4. Изменение  наиболее срочных обязательств	-24,012
5. Изменение  срочных обязательств	-0,930
Общее изменение  коэффициента текущей ликвидности	0,028

 

Как видно из данных таблицы  наибольшее влияние на изменение коэффициента ликвидности предприятия оказывает рост наиболее срочных обязательств предприятия. Рост срочных обязательств также повлиял на снижение коэффициента, однако гораздо в меньшей степени. На рост коэффициента текущей ликвидности оказал влияние рост активов предприятии: в большей степени рост медленнореализуемых запасов, в меньшей степени рост наиболее ликвидных активов.

Проведем  аналогичный анализ изменения в 2010 году по отношению к 2009 году.

За счет изменения  наиболее ликвидных активов:

За счет изменения  быстрореализуемых активов:

За счет изменения  медленнореализуемых активов:

За счет изменения  наиболее срочных обязательств:

За счет изменения  срочных обязательств:

 

Таблица 5. Влияние факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности в 2010 году

Наименование  фактора	Влияние на коэффициент  текущей ликвидности
1. Изменение  наиболее ликвидных активов	0,011
2. Изменение  быстрореализуемых активов	0,155
3. Изменение  медленнореализуемых активов	0,086
4. Изменение  наиболее срочных обязательств	-0,061
5. Изменение  срочных обязательств	-0,197
Общее изменение  коэффициента текущей ликвидности	0,06

 

Наибольшее  влияние на уменьшение коэффициента ликвидности оказало увеличение срочных обязательств, при этом увеличение активов оказало положительное влияние.

Представим  графически долю влияние каждого  фактора на рисунке 5.

   Изменение наиболее срочных обязательств (-0,061)

   Изменение срочных обязательств (-0,197)

                            Изменение наиболее ликвидных активов (0,011)

                            Изменение быстрореализуемых активов  (0,155)

                            Изменение медленнореализуемых  активов (0,086)

Рис 5. Влияние факторов на коэффициент текущей ликвидности

В целом работа предприятия может быть оценена  как удовлетворительная, хотя эффективность использование производственных запасов не была увеличена, наоборот, величина медленно реализуемых активов (запасов и затрат) растет, возможности по привлечению краткосрочного заемного капитала реализованы не в полной мере.

Из вышесказанного можно сделать вывод о наличии  резервов дальнейшего сокращения величины коэффициента текущей ликвидности. Предприятию следует обратить особое внимание на привлечение дополнительных краткосрочных заемных средств и осуществлять работу по повышению эффективности использования производственных запасов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Под анализом понимается способ познания предметов и явлений  окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей. Финансовый анализ – это исследовательский и оценочный процесс, главная цель которого это выработка наиболее достоверных предположений и прогнозов о будущих финансовых условиях функционирования предприятия. Ни один финансовый прогноз не может быть составлен без анализа показателей предыдущих периодов, а ликвидность и платежеспособность предприятия являются одними из тех показателей, которые непосредственно влияют на планирование деятельности предприятия.

Исходя из поставленных перед данной курсовой работой задач, можно сделать следующие выводы:

1. Сущностью прогнозного анализа  платёжеспособности  предприятия является оценка финансового состояния предприятия, направленная на перспективу, на основании отчетных данных, и определение направлений ведения работ по улучшению этого состояния. Главной задачей прогнозного финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. Использование прогнозного анализа позволяет оценить основные направления развития организации как в текущий момент, так и в последующие периоды.
2. Платежеспособность предприятия - это способность вовремя удовлетворять платежные требования, и в тоже время - сигнальный показатель, характеризующий финансовое состояние предприятия. Ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в тоже время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.
3. Исходя из проанализированных тенденций развития предприятия можно сделать вывод о том, что прогноз на ближайшую перспективу является неблагоприятным, вследствие того, что предприятие имеет платёжный недостаток, и прогнозный баланс не является абсолютно ликвидным. При проведении коэффициентного анализа ликвидности и платёжеспособности предприятия было выявлено, что рассматриваемые коэффициенты имеют значение ниже рекомендуемых, что свидетельствует о неспособности предприятия вовремя погашать свои обязательства и характеризует его как неплатёжеспособное. Таким образом, в отдаленной перспективе платежная способность предприятия ухудшается, то есть ухудшается финансовая устойчивость.

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия показал, что предприятие  не в состоянии  полностью в срок погасить свои обязательства. Недостаточность высоколиквидных  средств у предприятия привела к тому, что значительный объем его срочных обязательств не оказался покрыт активами с относительно высокой оборачиваемостью. Проведенный анализ свидетельствует о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами. Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль.

Таким образом, в результате проведённого прогнозного анализа можно сказать, что для повышения и поддержания эффективности деятельности предприятия, руководству необходимо постоянно отслеживать работу компании, как внутри организации, так и относительно всех субъектов ее деятельности (контрагентов – дебиторов, кредиторов, поставщиков, конкурентови), для предотвращения возникновения кризисных ситуаций.

На основании выше изложенного, для успешного дальнейшего развития предприятия, обеспечения его конкурентоспособности можно порекомендовать проведение следующих мероприятий:

-Улучшение использования оборотных средств, то есть увеличение объема реализованной продукции.

-Сокращение норм производственных запасов путем регулирования норм расхода сырья и материалов, замены дефицитного сырья на более дешевое, повышение качества используемого материала, применение тары многократного использования;

- Контроль за  соответствием кредиторской и  дебиторской задолженности по срокам и суммам;

- Регулярный  анализ финансово-хозяйственной  деятельности.

 

 

Список использованной литературы.

 

1. Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности: Методическое пособие. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2003.
2. Баканов М.И. Теория экономического анализа. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2009.
3. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2006.
4. Герасимов Б.И., Четвергова Н.В.,Спиридонов С.П., Дьякова О.В.Экономика: введение в экономический анализ: Учеб. пособие / Под общ. ред. д-ра экономич. наук, проф. Б.И. Герасимова. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. Ун-та, 2006.
5. Дыбаль С.В. Экономический анализ: учебно-методическое пособие. – СПб.2007
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский учет, 2008
7. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия.  А.И. Ковалев, В.П. Привалов. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2008.
8. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Учет, анализ и финансовый менеджмент: Учеб.-метод. Пособие. – М.: Финансы и статистика, 2007.
9. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния – М. 2009
10. Маркарьян Э.А, Г.П. Герасименко Г.П. Финансовый анализ – М.:«Приор», 2006.
11. Остапенко В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения //Экономист. – 2009. - № 7.
12. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: учеб. Пособие для ВУЗов/С.М. Пястолов. – М.: Академический проект, 2006.
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия АПК. – Мн.: Новое знание, 2007.
14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 3-е изд. – Мн.: ИП «Экоперспектива»; «Новое знание», 2006.
15. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. – М.: ИНФРА-М, 2009.
16. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.А., Негашев А.В.  Методика финансового анализа. Учеб. пособие.  -  М.: ИНФРА-М, 2009.
17. Шеремет А.Д. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2006.(Высшее образование)