Прогнозный анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

Федеральное государственное  казенное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Санкт-Петербургский университет  Министерства внутренних дел 

Российской Федерации»

Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита

 

Курсовая работа

по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

на тему:

«Прогнозный анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия»

 

 

 

 

 

 

К защите________________

Дата защиты: ____________                                       Оценка________________

Санкт-Петербург

2011

Оглавление

Приложение……………………………………………………………………......40

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим организациям процедур банкротства, оценка прогнозного финансового состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки является показатель платежеспособности и степень ликвидности организации.

В связи с  предполагаемой, так называемой «второй  волной» мирового кризиса, актуальность прогнозного анализа на ближайшую  перспективу возрастает, так как любое предприятие в период кризиса желает оставаться конкурентоспособным.

Целью данной курсовой работы является всесторонне изучение прогнозного анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.

Для достижения данной цели поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть сущность прогнозного анализа;
2. Определить понятие платежеспособности и ликвидности предприятия;
3. Провести анализ показателей платежеспособности и ликвидности предприятия;

Необходимость финансового  анализа состоит в возможности  исследовать финансовое положение  и основные результаты хозяйственной деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития.

 

Глава 1.  Теоретические аспекты прогнозного анализа платёжеспособности и ликвидности предприятия.

 1.1 Необходимость и сущность прогнозного анализа. 

Анализ структуры  активов и пассивов бухгалтерского баланса является частью анализа  имущественного положения организации  при анализе финансового состояния предприятия. Анализ активов и пассивов баланса позволяет проследить динамику их состояния в анализируемом периоде.

Практика экономического анализа выработала такие правила  чтения финансовых отчетов, как:

Горизонтальный  анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Вертикальный  анализ (структурный)  - определение  структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Как следует  из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным  средством для исследования состояния  предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.

Использование прогнозного (трендового) метода позволяет оценить основные направления развития организации как в текущий момент, так и в последующие периоды. Так, например, если темп роста валюты баланса имеет тенденцию к снижению, то это свидетельствует о сокращении организацией текущей деятельности, хозяйственного оборота, что может привести к критическому состоянию. Результаты расчетов средних значений темпа роста (темпа прироста), учет связей между основными показателями позволяют рассчитать прогнозное значение изучаемого показателя на перспективу. Прогноз на основе трендовых моделей позволяет с определенной степенью надежности рассчитать значение прогнозируемого фактора, выбирать наиболее рациональные управленческие решения и оценить последствия этих решений для финансово-хозяйственной деятельности организации.

     Прогнозный (трендовый) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.¹

Применяются такие приемы при прогнозном анализе, как укрупнение интервала динамического ряда, метод скользящей средней и аналитическое выравнивание ряда динамики.

Одной из задач, возникающих при анализе рядов  динамики, является установление закономерности изменения уровней изучаемого показателя во времени.

В некоторых  случаях эта закономерность, общая  тенденция развития объекта вполне ясно отображается уровнями динамического ряда.  Однако часто приходится встречаться с такими рядами динамики, когда уровни ряда претерпевают самые различные изменения (то возрастают, то убывают) и можно говорить лишь об общей тенденции развития явления, либо о тенденции к росту, либо к снижению. В этих случаях для определения основной тенденции развития явления, достаточно устойчивой на протяжении данного периода, используют особые приемы обработки рядов динамики.

Уровни ряда динамики формируются под совокупным влиянием множества длительно и кратковременно действующих факторов и в том числе различного рода случайных обстоятельств. Выявление основной закономерности изменения уровней ряда предполагает ее количественное выражение, в некоторой мере свободное от случайных воздействий: Выявление основной тенденции развития (тренда) называется также выравниванием временного ряда, а методы выявления основной тенденции - методами выравнивания. Выравнивание позволяет характеризовать особенность изменения во времени данного динамического ряда в наиболее общем виде как функцию времени, предполагая, что через время можно выразить влияние всех основных факторов.

Один из наиболее простых приемов обнаружения  общей тенденции развития явления - укрупнение интервала динамического  ряда. Смысл приема заключается в том, что первоначальный ряд динамики преобразуется и заменяется другим, показатели которого относятся к большим по продолжительности периодам времени.²

Выявление основной тенденции может быть осуществлено также методом скользящей средней. Для определения скользящей средней формируем укрупненные интервалы, состоящие из одинакового числа уровней. Каждый последующий интервал получаем, постепенно сдвигаясь от начального уровня динамического ряда на один уровень.³ Тогда первый интервал будет включать уровни y1, у2 .... ум, второй - уровни у1,,у2....ум+1 и т.д. Таким образом, интервал сглаживания как бы скользит по динамическому ряду с шагом, равным единице. По сформированным укрупненным интервалам определяем сумму значений уровней, на основе которых рассчитываем скользящие средние.

Для того чтобы  представить количественную модель, выражающую общую тенденцию изменений  уровней динамического ряда во времени, используется аналитическое выравнивание ряда динамики. В этом случае фактические  уровни заменяются уровнями, вычисленными на основе определенной кривой. Предполагается, что она отражает общую тенденцию изменения во времени изучаемого показателя.

Целью прогнозного  анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия является оценка состояния предприятия в будущем на основании отчетных данных и определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния.

Актуальность  задач, связанных с прогнозированием платёжеспособности предприятия, отражена в определении финансового анализа, согласно которому финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности. Таким образом, главной задачей прогнозного финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. При таком подходе финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов. Финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения ответственности.

Рассматривая прогнозный анализ предприятия необходимо изучить основополагающие понятия, такие как платежеспособность и ликвидность. Совокупность показателей платежеспособности и ликвидности является фундаментом для составления прогнозов относительно дальнейшей деятельности предприятия, и их некорректная оценка может привести организацию от локальных управленческих промахов, до провала на рынке и состояния возможного банкротства.

 

1.2 Содержание  основных задач анализа платежеспособности  предприятия

 

Анализ платежеспособности является важным компонентом анализа  финансового состояния предприятия. Анализ показателей платежеспособности позволяет определить вероятность банкротства. Способность предприятия полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Для обеспечения  финансовой устойчивости предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности. Поэтому, финансовая устойчивость предприятия представляет собой, прежде всего способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, которая гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.

Содержание  анализа платежеспособности зависит  от целей и задач, которые ставят перед собой заинтересованные субъекты. Платежеспособность предприятия приходится анализировать не только руководству предприятия, но и его учредителям, инвесторам с целью изучения эффективности использования ресурсов, банкам - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщикам - для своевременного получения платежей, налоговым инспекциям - для выполнения плана поступления средств в бюджет и так далее. Согласно этому выделяют внутренний и внешний анализ

Внутренний  анализ осуществляется на предприятии, то есть его службами, и результаты такого анализа используются для прогнозирования, планирования платежеспособности предприятия и контроля за ней. Целью данного анализа является обеспечение планомерного поступления денежных средств.

Инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, органами контроля на основе публикуемой годовой (квартальной) отчетности предприятия осуществляется внешний анализ. Цель этого анализа - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить или минимизировать риск потери.

Объектами анализа  платежеспособности предприятия являются показатели ликвидности оборотных  активов и показатели платежеспособности по денежным потокам.

 

Задачами анализа платежеспособности являются:

1) определение  показателей ликвидности и факторов их изменения;

3) оценка платежеспособности предприятия;

4) выявление  путей улучшения платежеспособности  предприятия;

В современных  экономических условиях к числу  основных задач любой организации  относятся: максимизация прибыли, обеспечение  инвестиционной привлекательности, оптимизация структуры капитала и обеспечение ее финансовой устойчивости и т.д. Оптимальность принимаемых управленческих решений для реализации этих задач зависит от многих факторов, в том числе и от качества проведения анализа. Поэтому некорректность используемых методик проведения анализа может привести к нежелательным для организации последствиям, поскольку станет основой для неверно принятых управленческих решений.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

а) невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

б) неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;