Пути улучшения финансового состояния ООО «Запсибресурс»

 

Условные обозначения:

Пр – прибыль (тыс.руб.);

В – выручка от реализации (тыс.руб.);

ВБ – валюта баланса (тыс.руб.);

А1 - итог раздела актива баланса (тыс.руб.);

А2 – итог раздела пассива баланса (тыс.руб.);

П3 – итог раздела 3 раздела баланса (тыс.руб.);

П4 – итог раздела 4 раздела баланса (тыс.руб.);

З – запасы (тыс.руб.);

ГП – готовая продукция (тыс.руб.);

ДЗ – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев (тыс.руб.);

КЗ – кредиторская задолженность (тыс.руб.);

N – количество дней в анализируемом периоде (дн.).

 

Еще один подход к анализу финансовых результатов, основанный на методологии точки безубыточности производства предлагают Керимов В.Э. и Роженецкий О.А. По их мнению одним из мощных инструментов является анализ соотношения «затраты – объем – прибыль» (cost – volume – profit; CVP - анализ). Бухгалтеры, аудиторы, эксперты и консультанты могут с помощью данного метода дать более глубокую оценку финансовых результатов и точнее обосновать рекомендации для улучшения работы предприятия.

Ключевыми элементами CVP – анализа выступают:

1. Маржинальный доход,

2. Порог рентабельности,

3. Производственный левередж,

4. Маржинальный запас прочности.

1. Маржинальный доход – это  разница между выручкой предприятия  от реализации и суммой переменных  затрат.

Величина маржинального дохода показывает вклад предприятия в покрытие постоянных затрат и получение прибыли.

Существует два подхода при определении величины маржинального дохода:

1.1. Выручка за вычетом всех  переменных затрат, то есть всех  прямых расходов и части накладных расходов (общепроизводственные расходы), зависящих от объема производства;

1.2. Величина маржинального дохода равняется сумме постоянных затрат и прибыли предприятия.

Средняя величина маржинального дохода – это разница между ценой и средними переменными затратами, она показывает вклад единицы изделия в покрытие постоянных затрат и получение прибыли.

Норма маржинального дохода – доля величины маржинального дохода при выручке от реализации (для отдельного изделия) доля средней величины маржинального дохода в цене товара.

2. Порог рентабельности – это  показатель, характеризующий объем  реализации предприятия, при котором выручка предприятия равна всем его совокупным затратам.

Для вычисления порога рентабельности используются три метода:

• графический;
• метод уравнений;
• метод маржинального дохода

Метод уравнений:

Прибыль предприятия равна выручке за вычетом величины переменных и постоянных затрат.

Детализируя порядок расчета показателей формулы:

Прибыль = (Цена за единицу × количество единиц) - (переменные затраты на единицу ×  количество единиц) – постоянные затраты

Метод маржинального дохода:

Точка безубыточности = (постоянные затраты)/(норма маржинального дохода)

3. Производственный левередж (рычаг) – механизм управления прибылью предприятия, основанный на оптимизации соотношения постоянных и переменных затрат, с его помощью можно прогнозировать изменение прибыли предприятия в зависимости от изменения объема продаж.

Чем ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия, тем в меньшей степени изменяется величина прибыли по отношению к темпам изменения выручки предприятия.

Производственный левередж определяется с помощью следующей формулы:

Эпл=МД/П      (17)

                                                  или

     (Зпост+П)/П=1+Зпост/П,     (18)

где МД – маржинальный доход, тыс.руб.; П – прибыль, тыс.руб.; Зпост – постоянные затраты, тыс.руб.

Эпл=

П/ В ,     (19)

Эпл – изменение прибыли в зависимости от изменения выручки, %.

4. Маржинальный запас прочности (МЗП)– величина, показывающая превышение фактической выручки от реализации продукции (работ, услуг) над пороговой обеспечивающей безубыточность реализации.

 

МЗП=(Вф-Впорог)/(Вф)× 100%    (20)

где Вф – фактическая выручка, тыс.руб.; Впорог – пороговая выручка, тыс.руб..

Значение маржинального запаса прочности показывает, если в силу рыночной ситуации выручка сократится менее чем на данную величину маржинального запаса прочности, то предприятие будет получать прибыль, но если более, то окажется в убытке.

При этом цена продукции при безубыточной реализации будет равна:

 

Цб= Впорог/Vпр,      (21)

где Vпр – объем произведенной продукции в натуральном выражении (шт.).

Кроме рассмотренных выше элементов CVP – анализа, в статье Донцовой Л.В. предлагается концепцию финансового рычага.. Она имеет место в том случае, если в структуре источников формирования капитала (инвестиционных ресурсов) содержатся обязательства с фиксированной ставкой процента. В этом случае прибыль после уплаты процентов увеличивается или уменьшается более быстрыми темпами, чем изменение в объемах выпускаемой продукции. Финансовый рычаг предоставляет возможность выиграть от постоянной величины затрат, не меняющейся при изменении масштаба производственной деятельности.

Умение вкладывать капитал так, чтобы полученная ставка доходности инвестированного капитала была выше текущей ставки ссудного процента, в западной экономике называется «преимуществом спекуляции капиталом». Оно заключается в том, что нужно взять в долг столько, сколько позволят кредиторы и затем обеспечить рост ставки доходности собственного капитала на величину разницы между достигнутой ставкой доходности инвестированного капитала и ставкой уплаченного ссудного процента. Убыток будет в том случае, если организация получит прибыль меньшую, чем стоимость заемного капитала. В этом заключается смысл концепции финансового рычага.

Ставка доходности собственного капитала:

 

N=P/K,       (22)

где P – прибыль после уплаты налогов (чистая прибыль), тыс.руб.; K – размер собственного капитала, тыс.руб.

Ставка доходности инвестированного капитала:

 

n=(P+Z×S)/(K+Z),      (23)

где Z – долгосрочная задолженность, тыс.руб.; S – ставка процента по кредитам, %.

Прибыль составит:

P=n×(K+Z)-Z×S.      (24)

 

То есть прибыль, полученная предприятием, равна разности между прибылью на общую сумму капитализации и стоимостью процентов по непогашенной задолженности с учетом налогов.

С учетом предыдущей формулы ставка доходности собственного капитала будет определятся:

                        N=(n×(K+Z)-Z×S)/K                  (25)

Отсюда:

                N=n+Z/K×(n-S).               (26)

 

Таким образом, можно отметить, что из-за наличия долгов(Z) в структуре чистых активов (Z+K) доходность собственного капитала (K) увеличивается до тех пор, пока стоимость уплаченных процентов не превысит прибыль.

Для отечественных предприятий метод анализа безубыточности производства не является официально рекомендованным, в связи с чем он пока остается для прогнозных расчетов значений цены и прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ЗАПСИБРЕСУРС»

 

 

2.1. Общая оценка финансового состояния

 

Общая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе абсолютных значений баланса предприятия и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», приведенных в таблицах 2.1. (баланс) и 2.2. (форма №2).

 

Таблица 2.1.

Бухгалтерский баланс предприятия в агрегированном виде (извлечения)

 

Показатели актива баланса	Код строки баланса	01.01.2006 г., тыс.руб.		01.01.2007 г., тыс.руб.
1	2	3		4
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	-		-
Основные средства	120	163		1347
Долгосрочные финансовые вложения	140	-		-
Прочие внеоборотные активы	150	-		-
Итого по разделу 1	190	163		1347
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	1202		1931
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	46		13
затраты в незавершенном производстве (издержки обращения)	214			8
Продолжение таблицы 2.1.
1	2	3		4
готовая продукция и товары для перепродажи	215	1137		1892
расходы будущих периодов	217	18		18
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	176		272
Дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-		-
Дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	611		986
Краткосрочные финансовые вложения	250	- -		-
Денежные средства	260	134		221
Прочие оборотные активы	270	25		24
Итого по разделу 2	290	2148		3435
Баланс	300	2311		4782
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	8		8
Добавочный капитал	420	72		72
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	-		1155
Итого по разделу 3	490	79		1159
4 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Итого по разделу 4	590	-		-
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты, в том числе	610	400		821
Кредиты банка к погашению в течение 12 мес	611	400		821
Кредиторская задолженность	620	1832		2803
в том числе
поставщики и подрядчики	621	1771		2768
задолженность перед персоналом	624	265	235
Продолжение таблицы 2.1.
1	2	3	4
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	711	260
задолженность перед бюджетом	626	25	9
прочие кредиторы	628	4	(2)
Итого по разделу 5	690	2232	3623
Баланс	700	2311	4782

 

На предприятии ООО «Запсибресурс» произошло увеличение основных средств, что связано с покупкой нового оборудования и рабочих машин. Увеличение количества основных средств расценивается, как положительная тенденция, поскольку происходит расширенное воспроизводство основных фондов предприятия, что в свою очередь должно положительно отразиться на эффективности деятельности рассматриваемого предприятия.

Поскольку предприятие ООО «Запсибресурс» является торговым, следовательно, основная часть его оборотных активов представлена в виде готовой продукции, предназначенной для продажи. Поскольку на 01.01.2007 г. увеличилось количество оборотных средств предприятия, то соответственно возросла сумма налога на добавленную стоимость по балансу.

Отсутствие долгосрочной задолженности (свыше 12 месяцев) можно расценивать, как положительную тенденцию, поскольку отсутствуют дебиторы, оказывающие большую финансовую нагрузку для других подобных предприятий отрасли. Однако, очевиден рост краткосрочной дебиторской задолженности (с 611 тыс. руб. до 986 тыс. руб.), следовательно необходимо проводить реструктуризацию дебиторской задолженности и осуществлять более качественный подход к реализации продукции с целью предотвращения появления новых дебиторов предприятия.

За отчетный 2006 год на предприятии произошел рост денежных средств – средств предприятия, обладающих абсолютной ликвидностью. С одной стороны рост денежных средств является положительной тенденцией, с другой стороны - для повышения эффективности работы предприятия необходимы вложения временно свободных денежных средств в расширение производства, в разработку новой продукции, в рекламу предприятия.

На 01.01.2007 г. произошел рост валюты баланса, что характеризует повышение активности деятельности предприятия ООО «Запсибресурс» на рынке Тюменской области.

Таблица 2.2.

Отчет о прибылях и убытках (извлечения)

 

Наименование показателя	Код строки отчета	01.01.2006, тыс. руб.	01.01.2007, тыс.руб.
1	2	3	4
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей	010	5969	6159
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг с учетом коммерческих и управленческих расходов	020	5239	5584
Валовая прибыль	029	730	575
Коммерческие расходы	030	795	413
Прибыль (убыток) от продаж (010-020- 030)	050	(65)	162
Операционные доходы	090	-	90
Операционные расходы	100	-	4
Внереализационные доходы	120	-	20
Продолжение таблицы 2.2.
1	2	3	4
Внереализационные расходы	130	-	99
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	(65)	169
Чрезвычайные доходы	170-180	-	-
Прибыль (убыток) отчетного периода	190	-	56,7

 

Анализ бухгалтерского баланса ООО «Запсибресурс» показал положительную тенденцию в работе, что подтверждается данными формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Выручка за 2006 год возросла на 190 тыс. руб. (с 5969 тыс. руб до 6159 тыс. руб.). Произошел рост себестоимости на 346 тыс. руб. (с 5239 тыс. руб. до 5584 тыс. руб.). Рост себестоимости происходит на предприятии более быстрыми темпами, следовательно, в  перспективе на следующий год предприятию ООО ««Запсибресурс» необходимо уделить повышенное внимание мероприятиям по снижению себестоимости (выбору более дешевых поставщиков, сокращению транспортных затрат, оптимизации форм оплаты труда).

Снижение коммерческих расходов, то есть расходов по реализации товара, по упаковке, транспортировке, рекламе снизились на 155 тыс. руб.(с 730 тыс. руб. до 575 тыс. руб.), что положительно характеризует работу руководства предприятия.

Как видно из формы №2 в отчетном периоде у предприятия имеется прибыль от продаж в размере 162 тыс. руб. против убытка за аналогичный период предыдущего года. В целом предприятие в 2006 году сработало с прибылью.

 

 

2.1.1. Анализ актива баланса

 

Для анализа структуры и динамики активов баланса проведем предварительные расчеты, результаты которых сведем в таблицу 2.3.

На предприятии произошло существенное увеличение по статье «внеоборотные активы» на 1184 тыс. руб., соответственно возросла их доля в валюте баланса с 7% до 28,1% на конец года.

Произошел рост оборотных средств предприятия на 1287 тыс. руб., однако в валюте баланса их доля снизилась на 9%. Несмотря на то, что рост внеоборотных активов положительно влияет на расширение производственной деятельности предприятия, необходимо руководству предприятия обратить внимание на то, что в структуре актива баланса происходит рост наименее ликвидных активов, что может негативным образом сказаться на платежеспособности рассматриваемого предприятия за анализируемый период.

 

Таблица 2.3.

 

Результаты расчетов для анализа актива баланса предприятия

 

Статьи актива баланса	Код строки балан са	Абсолютные величины тыс. руб.		Удельные веса, %		Изменения (абсолютные и относительные)
		01.01. 2006	01.01.2007	01.01. 2006	01.01. 2007	абсолют. величин. тыс.руб.	удел. вес	темп прироста, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.ВНЕОБОРОТ	190	163	1347	7	28,1	1184	21,1	726
НЫЕ АКТИВЫ
2. ОБОРОТНЫЕ	290	2148	3435	80,8	71,8	1287	-9	59,9
АКТИВЫ
в том числе:
запасы и НДС	210+220	1378	2203	59,6	46,1	825	-13,5	59,8
дебиторская задолженность со сроком менее года	240	611	986	26,4	20,6	375	-5,8	61,3
Продолжение таблицы 2.3.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
денежные средства	250+ +260	134	221	5,8	4,6	87	-1,2	64,9
другие оборотные активы	230+ +270	25	24	1,1	0,5	-1	-0,6	-
Баланс	300	2311	4782	100	100	2471	0	107