Пути улучшения финансового состояния ООО «Запсибресурс»

 

Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии:

- велика зависимость предприятия  от краткосрочных займов (в основном от кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам);

- возросла кредиторская и дебиторская  задолженность, что говорит о  снижении платежеспособности предприятия  и его клиентов;

- в целом ликвидность предприятия  увеличилась за счет возрастания  в составе активов наиболее ликвидной их части (денежные средства на расчетном счете);

- возросла прибыль предприятия, увеличилась рентабельность всего  капитала, внеоборотных активов.

 

2.5. Анализ структуры капитала на ООО «Запсибресурс»

 

Анализ структуры капитала проводится с целью определения его структуры, процентного соотношения собственных и заемных источников финансирования предприятия.

 

Таблица 2.14. 

Анализ структуры  собственного капитала ООО «Запсибресурс»

 

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес (%) в общей величине собственного капитала		Изменения
	01.01.06	01.01.07	01.01.06	01.01.07	в абсолют величи-нах	в удельном весе	в % к изменению общей величины собст. капитала
Уставной капитал	12	12	0,01	0,02	-	0,01	0,0
Добавочный капитал	53 211	51 500	26,06	86,13	- 1 711	60,07	1,2
Фонды накопления	689	689	0,34	1,15	-	0,81	0,0
Фонд социальной сферы	146 790	5 615	71,89	9,39	- 141 175	-62,49	97,8
Нераспределенная прибыль		52	0,00	0,09	52	0,09	0,0
Фонды потребления	3 498	1 926	1,71	3,22	- 1 572	1,51	1,1
Итого реальный собственный капитал	204 200	59 794	100	100	- 144 406	0	100

 

 

На основе анализа, выполненного в таблице, вычисляется коэффициент накопления собственного капитала, показывающий долю источников собственных средств, направленных на развитие основной деятельности:

В данном случае положительная динамика коэффициента свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала.

 

Показатель	01.01.2006	01.01.2007
	0,34%	1,24%

 

2.6. Анализ показателей рентабельности

 

Показатели рентабельности дают представление об эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Они включают показатели рентабельности продаж, рентабельность активов, рентабельность капитала .

Рентабельность продаж. Рентабельность продаж является одним из важнейших показателей эффективности деятельности компании. Этот коэффициент показывает, какую сумму операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции. Он рассчитывается следующим образом:

Таблица 2.15. 

 

Показатели рентабельности продаж ООО «Запсибресурс», %

 

Показатель	Расчетная формула	01.01. 2006	01.01. 2007
Рентабельность продаж	Операционная прибыль Выручка от реализации	11,8%	17,4%

 

 

Рост рентабельности продаж ООО «Запсибресурс» характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию продукции (увеличение), а также оценивает долю себестоимости в продажах. Данный показатель отражает только операционную деятельность предприятия.

 

 

Рис 1. Динамика рентабельности продаж за период 2005-2006гг.

Рентабельность активов и собственного капитала. Рентабельность активов - это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании.

Рентабельность чистых активов - это показатель эффективности оперативной деятельности предприятия. Он показывает тот возврат, который генерируется фондами (собственным капиталом и кредитами банков), используемыми в бизнесе.

Этот показатель связывает баланс и отчет о прибылях и убытках, он разделяет операционную и финансовую деятельность предприятия.

Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании. Он характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал.

Рентабельность собственного капитала включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль. Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании. Этот коэффициент включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль.

Таблица 2.16. 

Показатели рентабельности активов и собственного капитала

ООО «Запсибресурс», %

 

Показатель	Расчетная формула	01.01. 2006	01.01. 2007
Рентабельность активов	Операционная прибыль/Активы	1,27%	1,92%
Рентабельность чистых активов	Рентабельность продаж × оборачиваемость чистых активов	1,44%	2,2%
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / собственный капитал	0,3%	0,8%

Анализ таблицы 2.16. и графика позволяет сделать следующие выводы:

1. За отчетный период рентабельность активов и рентабельность чистых активов выросли, что является положительной тенденцией.
2. Низкие значения рентабельности активов и рентабельности чистых активов характеризуют низкую эффективность использования активов компании.
3. Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал и в данном случае эта прибыль очень мала.

 

 

 

 

Рис. 2. Динамика рентабельности активов предприятия

за период 2005-2006гг.

 

 

 

2.7. Анализ показателей деловой активности

 

Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия – чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств.

Таблица 2.17. 

 

Показатели деловой активности ООО «Запсибресурс»

 

Показатель	Расчетная формула	01.01. 2006	01.01. 2007
1	2	3	4
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		0,12	0,13
Оборачиваемость дебиторской задолженности		2,82	2,71
Оборачиваемость кредиторской задолженности		1,33	0,93
Оборачиваемость запасов		0,51	0,38
Оборачиваемость активов		0,108	0,110
Оборачиваемость чистых активов		0,122	0,127

 

 

Рис.3. Динамика коэффициентов деловой активности.

На основании данных о коэффициентах деловой активности ООО «Запсибресурс» можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала очень мал, что свидетельствует о бездействие части собственных средств, то есть о нерациональности их структуры;
2. Коэффициент оборачиваемости активов имеет также маленькое значение, что свидетельствует о медленной оборачиваемости капитала, вложенного в активы предприятия;
3. Значение оборачиваемости чистых активов показывает, что объем продаж не достаточно высок при данном количестве чистых активов и также он показывает, что чистые активы используются неэффективно, хотя рост показателя оборачиваемости активов говорит о повышении эффективности их использования;
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшается с течением времени, но при этом его значение свидетельствует о положительных результатах при управлении текущими активами;
5. Небольшое значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности является хорошим результатом и, кроме того, значение коэффициента имеет тенденцию к уменьшению.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ООО «ЗАПСИБРЕСУРС»

 

Ранее проведенная оценка финансового состояния ООО «Запсибресурс» показал, что, во-первых, у предприятия неустойчивая финансовая ситуация.

Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, так как покрывает свои издержки в основном за счет кредиторской задолженности, однако данная статья пассива баланса не может быть рассмотрена как перспективный источник формирования запасов, поскольку носит краткосрочный характер. При анализе относительных показателей устойчивости установлено усиление зависимости предприятия от заемных источников, значения показателей сильно отклонены от нормативов.

Во-вторых, при общем анализе ликвидности баланса по абсолютным показателям выявили:

- снижение валюты баланса, вызванное уменьшением кредиторской и дебиторской задолженности и уменьшением запасов;

- улучшение структуры активов  за счет увеличения доли наиболее  ликвидных активов;

- некоторое увеличение кредиторской  задолженности, свидетельствующее об ухудшении платежеспособности предприятия.

Необходимо отметить увеличение выручки и увеличение доли себестоимости в ее составе, таким образом, перспективные мероприятия по снижению себестоимости имеют очень большое значение, поскольку прибыль составляет лишь небольшой процент от выручки.

При анализе ликвидности по относительным показателям у предприятия выявлен недостаток наиболее ликвидных активов и переизбыток быстро реализуемых активов за счет дебиторской задолженности и не привлечения долгосрочных займов, что усиливает зависимость предприятия от платежеспособности клиентов. При этом общий коэффициент ликвидности повысился, что говорит о некотором улучшении платежеспособности предприятия. Но все относительные показатели ликвидности имеют очень низкие значения и не удовлетворяют нормативным. Соответственно предприятие, несмотря на некоторое видимое улучшение, находится в неустойчивом финансовом положении, зависит от платежеспособности дебиторов и имеет внешний источник финансирования в виде кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Деловая активность предприятия улучшилась, о чем свидетельствует рост показателей оборачиваемости собственного капитала, оборотных средств, что связано напрямую с улучшением финансовых результатов предприятия.

Таким образом, проанализировав финансовое состояние предприятия ООО «Запсибресурс», можно сделать вывод, что для его улучшения требуется пересмотр финансовой стратегии предприятия.

Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Он охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях подготовки и ведения стратегических финансовых операций.